Yazan Maksym Misichenko · Nasdaq ·
AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri
Panel konsensüsü, tekrarlanan öz sermaye artışları nedeniyle yüksek seyreltme riski, yapay zeka tasarımlı biyolojik ürünler için belirsiz zaman çizelgesi sıkıştırması ve başarı oranları ve potansiyel düzenleyici engelleri gerekçe göstererek Absci (ABSI) konusunda düşüş eğilimindedir.
Risk: Klinik geliştirme ve potansiyel düzenleyici engelleri finanse etmek için gereken tekrarlanan öz sermaye artışları nedeniyle yüksek seyreltme riski.
Fırsat: Potansiyel ortaklık genişlemesi ve doğrusal olmayan platform getirilerinin piyasa tarafından yanlış fiyatlandırılması.
Bu analiz StockScreener boru hattı tarafından oluşturulur — dört öncü LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) aynı istekleri alır ve yerleşik anti-hallüsinasyon koruması ile gelir. Metodoloji'yi oku →
Absci, protein ilaçlarını laboratuvarda test edilmeden önce tasarlamak için üretken yapay zeka kullanıyor.
Merck ve Owkin ile yapılan ortaklıklar, Absci'nin hibrit yapay zeka-ıslak laboratuvar ilaç platformunu doğruluyor.
Bu hisse senedi için uzun vadeli potansiyel, klinik başarıya, telif haklarına ve yapay zeka platformunun ölçeklenebilirliğine bağlıdır -- riske değer.
Bugün alıp, bir zaman kapsülüne gömüp, 2036'ya kadar bir daha bakmayacağım tek bir yapay zeka (AI) hissesi seçmem gerekseydi, bir çip tasarımcısı veya model üreticisi seçmezdim. Şu anda popüler olan Nvidia, Nebius Group veya başka herhangi bir çekici, popüler ismi seçmezdim. Bu işletmeler harika, ancak teknoloji sınırlarının her yıl değiştiği ve rekabetin amansız olduğu bir dünyada faaliyet gösteriyorlar.
Seçeceğim şirket, ilaç keşfini en baştan nasıl değiştirmeye sessizce çalışan bir şirket. Bu şirket Absci Corp. (NASDAQ: ABSI).
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Absci kendini "veri odaklı üretken yapay zeka ilaç yaratma şirketi" olarak tanımlıyor, bu da gerçekte ne yaptığını araştırana kadar kulağa jargondan ibaret gibi geliyor. Umut vadeden bir molekülle başlayıp laboratuvarda sonsuzca test etmek yerine, Absci bir hastalık hedefiyle başlıyor ve üretken yapay zekayı kullanarak, petri kabına girmeden önce bilgisayar üzerinde (in silico) potansiyel protein bazlı ilaçlar tasarlıyor.
Entegre İlaç Oluşturma platformu, derin öğrenme modellerini yüksek verimli bir ıslak laboratuvarla birleştirerek, yapay zeka tarafından oluşturulan ilaç adaylarını hem tasarlamasına hem de deneysel olarak doğrulamasına olanak tanıyor. Absci'nin uzun vadeli vizyonu aldatıcı derecede basit: Bir hedeften "bir düğmeye basarak" uygulanabilir bir biyolojik ilaç dizisine ulaşmak ve ardından adayın doğru güç, güvenlik ve üretilebilirlik karışımına sahip olana kadar yinelemek. Bana göre bu, 10 çeyrek değil, 10 yılı aşkın bir zaman çizelgesinde anlamlı olan bir hırs türüdür.
Bu yeni bir dönüş değil. Yıllar önce Absci, biyofarmasötik araştırma ve gen keşfinde ilerlemeleri hızlandırmak için yapay zekayı kullanan bir derin öğrenme şirketi olan Denovium'u satın aldı ve bu teknolojiyi şu anki yapay zeka motoruna entegre etti. Şirket bir süredir bu ana hazırlanıyordu.
Küçük bir şirket hakkında kimin onunla çalışmayı seçtiğine bakarak çok şey öğrenebilirsiniz. Absci'nin ortak listesi, büyüklüğüne göre olağanüstü derecede güçlüdür ve büyük ilaç şirketlerini, teknoloji odaklı biyoloji şirketlerini ve birinci sınıf akademik merkezleri kapsamaktadır.
2022'de Absci, platformunu yeni biyolojik adaylara uygulamak için Merck ile bir araştırma işbirliği duyurdu -- bu, dünyanın en sofistike araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) kuruluşlarından biri tarafından bir güven oyu idi. 2023'te, PrecisionLife'ın hesaplamalı hasta sınıflandırmasını Absci'nin yapay zeka ilaç tasarım motoruyla açıkça ilişkilendirerek, karmaşık kronik hastalıklarda potansiyel terapötikler geliştirmek için PrecisionLife ile stratejik bir Ar-Ge ortaklığı imzaladı.
2025'in başlarında Absci, her iki şirketin platformlarını birleştirerek immüno-onkoloji ve immünoloji adaylarını ortaklaşa geliştirmek için gelişmiş yapay zekayı kullanan başka bir teknoloji odaklı biyoloji şirketi olan Owkin ile güçlerini birleştirdi. Owkin, kendi çalışmalarını biyoloji için "ajan yapay zeka" olarak tanımlıyor, bu da bu eşleşmeyi basit bir lisanslama anlaşmasından çok, iki özel aracın daha büyük bir sisteme entegre edilmesi gibi hissettiriyor.
Absci sadece bir hizmet şirketi değil. Aynı zamanda klinik aşamadaki bir biyofarmasötik ve sağlık şirketi olarak, yapay zeka tarafından tasarlanmış kendi biyolojik ilaç adayları boru hattını da ilerletiyor. Bu ikili kimlik, 2036'ya bakarken önemlidir: Eğer kendi geliştirdiği programlardan sadece biri klinik labirentten geçerse, potansiyel sadece ortaklardan alınan kilometre taşı ödemeleri değil, platformun sıfırdan tasarladığı bir ilaç üzerinde potansiyel telif hakkı veya ürün ekonomisi olacaktır.
Şirketin mesajlaşması, sadece bir keşif ortağı olmaktan, "üretken yapay zeka ile tasarlanmış çığır açan terapötikler" yönünde kaymıştır. Bu, yönetimin en iyi hedeflerin bir kısmını işbirlikleri yoluyla paraya çevirmek yerine kasıtlı olarak kendi bünyesinde tuttuğunu göstermektedir.
Burada gerçek bir risk olduğunu söylesem yalan söylemiş olurum. İlaç keşfi acımasızdır. Absci'nin bazı ortaklıklarının kusurları var ve birçok program geç aşamalarda başarısız oluyor. Düzenleyici standartlar yüksek ve olmalı da. Yapay zekayı biyolojinin üzerine eklemek bunların hiçbirini sihirli bir şekilde ortadan kaldırmıyor. Absci muhtemelen operasyonlarını finanse etmek için zamanla daha fazla hisse ihra edecektir ve bazı yatırımcılar buna asla rahat etmeyecektir.
Ancak Absci'yi bir zaman kapsülü hissesi olarak çerçevelememin nedeni tam olarak budur. Bana göre piyasa, getirileri doğrusal olmayan ve uzak gelecekte olan platformları değerlendirmede yapısal olarak yetersizdir. Tek bir ilacı iyi fiyatlandırabilir; bir on yıl boyunca düzinelerce ilaç üretebilecek bir sistemi fiyatlandırmakta zorlanır. Şu anda Absci, ilginç bir hikayesi olan küçük, spekülatif bir yapay zeka biyoteknoloji şirketi gibi görünüyor. 2036 yılına kadar ya platformundan akan bir telif hakkı ağı ve sahip olunan ürünlerle çok daha büyük bir şirket olacak ya da biyolojinin neden başka bir teknolojik iyimserlik dalgasına direndiğine dair pahalı bir ders olacak.
Absci hissesi almadan önce şunu düşünün:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği 10 en iyi hisseyi belirledi… ve Absci bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix bu listeye 17 Aralık 2004'te girdiğinde… o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 477.813 $ kazanırdınız! Ya da Nvidia bu listeye 15 Nisan 2005'te girdiğinde… o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 1.320.088 $ kazanırdınız!
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %986 olduğunu belirtmekte fayda var — S&P 500'ün %208'ine kıyasla piyasayı ezici bir üstünlükle geride bıraktı. Stock Advisor ile sunulan en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
Stock Advisor getirileri 25 Mayıs 2026 itibarıyla.*
Micah Zimmerman bahsi geçen hisselerin hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool'un Merck ve Nvidia'da hisseleri bulunmaktadır ve bu hisseleri tavsiye etmektedir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.
Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor
"Yüksek klinik başarısızlık riski ve devam eden seyreltme, ABSI'yi ortaklık manşetlerine rağmen pasif bir 2036 tutuşu olarak uygunsuz hale getirir."
Makale, Absci'yi (ABSI) biyolojik ürünlerde uzun vadeli bir yapay zeka platformu oyunu olarak konumlandırıyor, Merck ve Owkin ortaklıklarının yanı sıra Entegre İlaç Yaratma modelini de gösteriyor. Ancak klinik aşamadaki biyoteknoloji şirketleri, herhangi bir telif hakkı akışı ortaya çıkmadan önce yıllarca nakit yakar ve üretken yapay zeka ilaç tasarımı hala, in-siliko adayların geleneksel keşiften daha iyi performans gösterdiğine dair Faz 3 kanıtından yoksundur. ABSI, 2036'daki getirilerden önce muhtemelen tekrarlanan öz sermaye artışlarına ihtiyaç duyacaktır, bu da hissedarları seyreltir. 10 yıllık çerçeve, piyasanın sert fiyatlandırdığı boru hattı verileri ve ortaklık genişlemesi etrafındaki yakın vadeli ikili olayları gizliyor.
Absci'nin yapay zeka-ıslak laboratuvar döngüsü, keşif sürelerini %50 oranında gösterilebilir şekilde keserse ve bir ev içi aday, anlamlı telif haklarıyla onaylanırsa, platform değerlemesi tipik biyoteknoloji çarpanlarının çok ötesine geçebilir.
"Absci, ortaklık doğrulaması hikayesi olarak giydirilmiş bir platform bahsidir, ancak ilaç devleriyle yapılan ortaklıklar tipik olarak 'ilginç ama çekirdek değil' anlamına gelir, 'çığır açan' anlamına gelmez ve şirket, yapay zekanın insan ilaç geliştirmeyi gerçekten riski azalttığına veya hızlandırdığına dair sıfır klinik kanıta sahiptir."
Makale, platform potansiyelini yürütme kesinliği ile karıştırıyor. Absci'nin Merck ve Owkin ile ortaklıkları gerçek bir doğrulama, ancak parça acımasız biyoteknoloji matematiğini göz ardı ediyor: yapay zeka hızlandırmasıyla bile, klinik tükenme oranları yaklaşık %90 kalır. 2036 çerçevesi, geliri olmayan spekülatif bir platform bahsi için retorik bir örtüdür. İkili model (hizmetler + boru hattı) mantıklıdır ancak bir yerine iki başarısızlık modu yaratır. Hisse seyreltilmesi küçümseyici bir şekilde bahsediliyor ancak muhtemelen önemli olacaktır. Makalenin en güçlü iddiası - piyasaların doğrusal olmayan platform getirilerini yanlış fiyatlandırdığı - doğrudur. En zayıf iddiası: Absci'nin platformunun zaman çizelgelerini sıkıştırdığı veya insanlarda değil, sadece in silikoda başarı oranlarını iyileştirdiği kanıtlanmıştır.
Yapay zeka tasarımlı biyolojik ürünler gerçekten dönüştürücü olsaydı, Merck'in Absci'ye ortak olarak ihtiyacı olmazdı - onları satın alırdı veya şirket içinde inşa ederdi; Merck'in platformu lisanslaması, sahip olmaması, hatta büyük ilaç şirketlerinin bile bunu kanıtlanmamış ve isteğe bağlı olarak ucuz, olmazsa olmaz değil olarak gördüğünü gösteriyor.
"Absci'nin uzun vadeli değerlemesi, yapay zeka tasarımlı biyolojik ürünlerin endüstri standardı keşif boru hatlarından daha yüksek klinik başarı oranlarına sahip olacağı yönündeki kanıtlanmamış varsayıma bağlıdır."
Absci (ABSI), yüksek bahisli biyoteknoloji sektöründe klasik bir 'platform-hizmet olarak' kumarını temsil ediyor. Üretken yapay zekanın özel ıslak laboratuvar doğrulamasıyla entegrasyonu teorik olarak sağlam olsa da, makale klinik geliştirmenin doğasında var olan 'Ölüm Vadisi'ni göz ardı ediyor. Merck bir ortak olsa bile, Absci temelde anlamlı bir telif hakkı dönüm noktasına ulaşmadan önce önemli sermaye artışları gerektirecek bir nakit yakma makinesidir. Yatırımcılar platformun verimliliğine bahse giriyorlar, ancak biyoloji doğası gereği doğrusal olmayan ve tamamen hesaplamalı optimizasyona dirençli kalıyor. Platform, geleneksel yöntemlere kıyasla kliniğe gidiş süresini önemli ölçüde kısaltmazsa, öz sermaye seyreltilmesi uzun vadeli potansiyelin üzerine çıkacaktır.
Birincil risk, Absci'nin yapay zeka modellerinin, geleneksel olanlar kadar pahalı olan yüksek teknolojili başarısızlıklara yol açarak, gerçek biyolojik etkinlik yerine 'hesaplamalı zarafet' için optimize edebilmesidir.
"Absci'nin uzun vadeli potansiyeli, asla gerçekleşmeyebilecek bir dizi atılıma bağlıdır, bu da 2036 getirisini yüksek varyanslı bir bahis haline getirir."
Absci'nin yapay zeka destekli ilaç tasarımı ile ıslak laboratuvar hızlandırıcısının eşleştirildiği 'programlanabilir biyoloji' vizyonu kağıt üzerinde ilgi çekici, ancak temel KRI hala klinik başarıdır. Makalenin göz ardı ettiği en güçlü risk, biyoteknoloji başarısızlığı odasıdır: çoğu yapay zeka tasarımlı biyolojik ürün, geç aşama denemelerinde başarısız olur veya karlılığa asla ulaşamaz ve Merck veya Owkin ile yapılan ortaklıklar, pazarlanabilir ürünler sunmaktan ziyade yalnızca erken keşfi finanse edebilir. Bir program ilerlese bile, telif hakları ve şirket içi ürünler uzun, pahalı denemeler ve düzenleyici onaylar gerektirir, öz sermaye artışlarından kaynaklanan yüksek seyreltme baskısıyla birlikte. 2036 dünyasında, getiri, asla gerçekleşmeyebilecek birkaç atılıma bağlıdır.
Zaman ufku, yakın vadeli seyreltme riskini ve çoğu yapay zeka güdümlü ilaç adayının ticarileşmeye asla ulaşmadığı gerçeğini gizliyor; birkaç başarı bile hissedarlar için potansiyeli sınırlayarak lisanslanabilir.
"Yapay zeka tasarımlı adaylara yönelik ek düzenleyici inceleme, keşif hızlandırmasını geçersiz kılabilir ve seyreltmeyi yoğunlaştırabilir."
Gemini'nin hesaplamalı zarafet riski, Grok'un %50 zaman çizelgesi iddiasıyla doğrudan bağlantılıdır: düzenleyiciler, hız kazanımlarını ortadan kaldırıp nakit yakmayı uzatarak, yapay zeka tarafından oluşturulan diziler için ek ön klinik veya erken klinik doğrulama talep edebilir. Üçünün de zaten belirttiği seyreltmeyi artıracak bu FDA sürtünme katmanını kimse fark etmedi, Merck işbirliğini genişletse bile.
"Yapay zeka tasarımlı ilaçlar için düzenleyici doğrulama talepleri, hesaplamalı hız kazanımlarını geçersiz kılabilir ve Absci'nin şirket içi boru hattındaki seyreltme riskini artırabilir."
Grok'un FDA sürtünme katmanı gerçek ama eksik. Daha derin sorun: yapay zeka tasarımlı biyolojik ürünler *karşılaştırmalı* incelemeyle karşılaşabilir - düzenleyiciler hız iddiasını haklı çıkarmak için geleneksel yöntemlere karşı başa baş veri talep edebilir. Bu sadece zaman çizelgesi aşınması değil; Absci'nin henüz fiyatlandırmadığı bir doğrulama vergisidir. Merck ortaklığı bunu gizliyor çünkü Merck düzenleyici riski üstleniyor. Ancak Absci'nin şirket içi boru hattında böyle bir tampon yok. Başarısız bir IND veya CTA gecikmesi 2036 tezini patlatır.
"Absci, platformunun başarısı, sürdürülemez nakit yakma oranları yaratan özel, pahalı bir iş gücüne bağlı olduğundan, ciddi insan sermayesi riskiyle karşı karşıyadır."
Claude ve Grok düzenleyici sürtünmeye odaklanıyor, ancak gerçek darboğazı kaçırıyorlar: yetenek tükenmesi. Yapay zeka entegreli biyoteknoloji, nadir, pahalı bir hibrit iş gücüne dayanır - ıslak laboratuvar kısıtlamalarını anlayan hesaplamalı biyologlar. Absci'nin nakit yakma oranı yüksekse, muhtemelen yalnızca donanım değil, insan sermayesiyle de ilgilidir. Bu sadece FDA doğrulamasıyla ilgili değil; henüz kendi özel bilgisini gerçekten özerk, ölçeklenebilir bir motora kurumsallaştırmamış bir platform şirketinin doğasında var olan 'kilit kişi' riskiyle ilgilidir.
"Absci'nin potansiyeli, zımni ıslak laboratuvar bilgisini ölçeklenebilir bir hendek haline getirmeye bağlıdır; bu olmadan, dayanıklı bir platform değil, nakit yakan bir hizmet/boru hattı bahsidir."
Grok, FDA/sürtünmeyi bir engel olarak işaret etmekte haklı, ancak daha büyük hisse senedi-agnostik risk hendektir. Zımni ıslak laboratuvar bilgisini ölçeklenebilir, kendi kendini iyileştiren bir motora kodlamadan, Absci dayanıklı bir platform değil, hizmetler artı boru hattı bahsi olarak kalır. Ortaklıklar seyreltmeyi geciktirebilir, ancak bir veri döngüsü veya gelirleri birleştiren bir fikri mülkiyet franchise'ı yaratmazlar. Bu kurulumda, IND'ler gelse bile yakın vadeli birleşmeler ve öz sermaye artışları muhtemel kalır.
Panel konsensüsü, tekrarlanan öz sermaye artışları nedeniyle yüksek seyreltme riski, yapay zeka tasarımlı biyolojik ürünler için belirsiz zaman çizelgesi sıkıştırması ve başarı oranları ve potansiyel düzenleyici engelleri gerekçe göstererek Absci (ABSI) konusunda düşüş eğilimindedir.
Potansiyel ortaklık genişlemesi ve doğrusal olmayan platform getirilerinin piyasa tarafından yanlış fiyatlandırılması.
Klinik geliştirme ve potansiyel düzenleyici engelleri finanse etmek için gereken tekrarlanan öz sermaye artışları nedeniyle yüksek seyreltme riski.