Ticarette Kalan Tek Gerçek VWAP. Şimdiye Kadarki En Çılgın Piyasada Bunu Nasıl Kullanacağınız.

Bu, diğer Soru-Cevaplarımdan bazılarından biraz daha hızlı ilerledi, çünkü sevgili dostum Kenny, monologlar halinde konuşmak üzere profesyonelce eğitildi.

Çoğunlukla onu hacim ağırlıklı ortalama fiyatın (VWAP) ders kitabı tanımını vermeye ikna etmeye çalıştığım birkaç doğal duraklama oldu — uzmanlık alanı.

Daha iyisini bilmeliydim ve geri çevrildim.

Ancak 19:30'da, VWAP'ın onu hiç ihanete uğratıp uğratmadığını sorduğumda, hacim ağırlıklı ortalama fiyatın gerçek anlamına ulaşıyoruz:

Kenny Glick: Hayır, hayır, bu kalan tek gerçek — sadece ticarette değil, hayatta da. Gerçekten, yalan söylemez, çünkü olduğu gibidir. Özellikle günün sonlarında kurumsal gücü size anlatıyor.

OG işlemlerinden biri, OG VWAP işlemim —

Yani hala kayıt mı yapıyoruz? Bu önemli.

Elizabeth Volk: Her şeyi kaydediyorum.

Kenny Glick: VWAP'a ilk girdiğimde, "Neden bu önemli?" diye düşünüyordum. Ve bana açıklandığında, bu ilk açıklamaydı ve hala en önemli açıklama: Bir tüccarın kendisinin gün için iyi bir iş çıkarıp çıkarmadığını gösteren kurumsal bir rehberdir.

Yani bana çalıştığınızı varsayalım ve size XYZ'nin 300.000 hissesi için bir emir veriyorum. Günün sonunda, saat 16:00'da, bu VWAP'ı yazdırır. XYZ'nin son VWAP'ının 63.85 olduğunu varsayalım ve size 300.000 hisse almamı söyledim. Benim için ortalama fiyatınızın VWAP'ı yenmesi gerekiyor ve sonra prim alırsınız. Ya da VWAP'ı yenmekte sürekli başarısız olursanız, kovulursunuz, değil mi?

Bunu bu şekilde düşünün. Eğer alım yapan tüccar sizseniz, belki şu ana kadar 200.000 hisseniz var ve hala 100.000 hisse daha almanız gerekiyor. Şimdi hisse senedi günün sonunda VWAP'ın üzerine çıkıyor ve kendi fikrinizi kovalamaya başlamanız gerekiyor. Yani o günün sonundaki VWAP kırılması, tüm kurumsal tüccarlar hisse senedini kovalıyor çünkü hepsi VWAP'ı yenmek zorunda.

Bütün gün baskın bir şekilde VWAP'ın altında kalan bir hisse senedi gördüğünüzde ve sonra günün sonundaki bir kırılmayı gördüğünüzde, bunun nedeni şimdi ortalama fiyatlarını VWAP'ın altında tutmak için çılgınca alım yapıyor olmalarıdır. Ve bu benim için gerçekten mantıklıydı.

Şimdi, yaklaşık 12 yıl sonra, bunu özel olarak kullanarak, benim için bu sadece algoritmik. Durum bu. Ve hisse senetlerinin bu fiyat seviyelerine inip çıktığını gördüğünüzde, bazen tam VWAP seviyesinde durmaları tesadüf değil ve orada bazı satıcılar göreceksiniz.

Ancak önemli olan, VWAP'a ulaştığınızda ve onun üzerine çıkıp tuttuğunuzda. Bilirsiniz, trend tersine döndüğünde bu olur.

Bu trend tersine dönmeleri hakkında çok daha fazla konuşacağız. Ya da daha doğrusu, o konuşacak.

Ayrıca, Kenny'nin eski yöneticisinin düşük beklentilerini nasıl aştığı; VWAP'ın sizi doğrudan matrise nasıl bağladığı; günlük işlemlerde riski yönetme konusundaki gerçek; ve hatta neden Xanadu Quantum'un sahip olmadığı favori hissesi olduğu.

Ancak devralmasına izin vermeden önce, netleştirmek için kısa bir not: VWAP, Kenny Glick'i hiç ihanete uğratmadı, ancak Kenny Glick zaman zaman kendi disiplinsizliğiyle VWAP'a ihanet etti.

Öncelikle, kendi VWAP grafik kurulumunuzu almak için tıklayın, böylece evde oynayabilirsiniz. Şimdi hepsi, kendi sözleriyle.

'VWAP Hayatımı Kurtardı'

COVID, herkes evlerine hapsolduğu için gün içi alım satımını geri getirdi.

Bu yüzden Tom Hanks COVID olduğunda "Aman Tanrım, dünya son buluyor"dan, sonuncusuna kadar gelmiş geçmiş en büyük piyasa rallisine gittik.

Çılgınca. Ama bilirsiniz, VWAP bunu sizin için kristalize ediyor. Bu yüzden VWAP hayatımı kurtardı diyorum.

Ben ayılar piyasası yanlısı biriyim ve her zaman bu gibi anlarda — İran, petrol fiyatlarının yükselmesi ve siyasi dünya hakkındaki belirsizlik — her zaman ayılar piyasası yanlısı olacağını düşünürdüm.

Ama kimse umursamıyor.

Hayır, piyasa hiçbir şeyi umursamıyor. Programlanmış ve program VWAP'tır. Bu yüzden istiyorum — adamım, eğer onu kullanmadan herhangi bir zaman diliminde işlem yapmaya çalışıyorsanız, en azından ekranınızda bulundurun.

Hareketli ortalamalara yemin edersiniz, stokastik ve Bollinger bantlarını seversiniz, ki bunlar benim için hep büyüdür — şimdi, grafiğinize VWAP'ı ekleyin ve her şeyle nasıl birlikte çalıştığını göreceksiniz.

Boşluk Sönümlemesini Ayarlama

Pekala, kısa satıcı olarak fark ettiğim ilk şey, hisse senetlerinin VWAP'ın üzerine çıktıklarında aşağıda kalmayı sevmedikleriydi.

Ve bilirsiniz, eğer 2012, 2013, 2014'te gücünü keşfetmiş olsaydım, piyasayı alt etmeye çalışmaya bağımlı hale gelmiş olsaydım, kendime çok para ve çok sıkıntı kazandırırdım ve çok zaman kazandırırdım.

Yani o öğrenme deneyiminden, "Biliyor musun? Hangi işlemlerin en iyi çalıştığını göreyim." dedim. Yani bana işe yarayan bir işleme geri döndüm, ki bu boşluk sönümlemesi.

Ve açıkçası, kısa taraftan bakıldığında, bir hisse senedi boşlukla aşağı indiğinde ve açılış aralığının altına düştüğünde, ancak sonra VWAP'ın üzerine çıktığında — 10 defadan dokuzunda, hisse senedinin trendini değiştirirdi. Yani sadece bu işlemi yapmaya başladım.

Kısa satıcı olarak bir kurban olmaktan, ne zaman kapatacağımı ve sonra uzun gideceğimi bilmeye geçtim ve bu benim için oyunu değiştirdi. Ve sonra sadece o tek işleme odaklanmaya başladım. 11 yıl sonra, hala şimdi yapıyorum.

Bu sadece bir boşluk sönümlemesi. Ama 1997-1998'de yaptığım işlemde, boşluğu sönümlerken, günün en yüksek seviyesini durak olarak kullanıyordum veya düşük seviyelere yakın alıyordum ve düşmesini umuyordum.

Şimdi, VWAP ile, daha iyi bir fiyattan, eğrinin önünde, daha az risk ve daha fazla ödülle giriyorum.

Matris Olmak

30 yıl öncesine dönersek, herkes VWAP'ı biliyordu. Asla işlem yapmazdınız. Sadece bir sayydı.

Ancak ticaret dünyasında bu evrim yaşanırken, algoritmalar devralırken, şimdi insanlar bunu formüllerinde programlamak için kullanıyorlar. Yani bu yüksek frekanslı ticareti yönlendiren giderek daha fazla kant, işlemleri başlatmak için VWAP'ı tercih ettikleri fiyat olarak kullanıyorlar.

Bu kendi kendini gerçekleştiren bir kehanet. Ne kadar çok insan kullanırsa, o kadar iyi çalışır. Ve bu, tüm bu yıllar boyunca neden bu kadar doğru çalışan hiçbir şey görmediğimin nedeni olmalı.

En iyi yanlarından biri, VWAP etrafında bir işlem yaptığınız her seferinde, işlem işe yaramasa bile küçük bir kayıp, işe yaradığında ise orta, büyük ve ekstra büyük kazançlar elde ettiğiniz bir fiyattan girmenizdir. Yani bu, tek bir basit çizgide disiplini ve para yönetimini sağlıyor ve ona uyup ciddiye alırsanız — birkaç kötü işlem yapsanız bile — küçük kayıplar olur.

Ve ticarette, oyunun doğası budur. Kayıplara izin verilir. Sadece felaket niteliğindeki kayıplardan kaçınmanız gerekir.

Yani hacim ağırlıklı ortalama fiyat ile, kurumsal emir akışlarının nereye gittiğini size bildiriyor. Piyasa ile savaşmak yerine, piyasanın kendisisiniz; kurumsal emir akışına biniyorsunuz. Bir işleme dahil olmak için en iyi zaman olduğunda katılıyorsunuz.

Ve yine, tüm programlamaya geri dönersek. Bu piyasanın şu anda programlanma şekli kesinlikle bu ve siz sadece algoritmaya katılıyorsunuz. Yani, bunu yapan bir insan olarak, artık bir yapay zekasınız.

Tüm manşetler yapay zeka ve sizin için iş yapan botlar hakkında — ne düşündüğünüzü sanıyorlar? VWAP ile işlem yapıyorlar. Yani bu işlemle, artık eğlenceye katılan bir yapay zeka botusunuz.

Kenny Sizin Harika Bir İnsan Olduğunuzu Söylüyor

Son on yılda veya civarında, bunu özel olarak yaptığım için, VWAP etrafında bu boşluk geri dönüşlerini bulmak için günde belki iki veya üç fırsat olurdu. Şimdi para kazanma fırsatı bulduğunuz günde 30, 40, 50 işlem gibi görünen şeyler elde ediyorsunuz.

Yani bir gün içi tüccar olarak, her gün para kazanmaya çalışıyorsanız — eğer bir gün içi tüccar olarak VWAP kullanmıyorsanız, bir kaybedensiniz. Hayır, anlamı bu değil — harika bir insan olabilirsiniz. En kapsamlı, kullanışlı, ücretsiz kurumsal aracı kullanmadığınız için bir kaybeden tüccarsınız.

Bu artık özel değil. VWAP'ı bulmak eskiden zordu. Artık her yerde, özellikle Barchart gibi platformlarda, çapalanmış VWAP bile ekliyorlar.

Şimdi buna girmek istemiyorum, ama çoklu zaman dilimi VWAP, bu sadece piyasanın iniş çıkışlarını gösteriyor.

Bugünün VWAP'ı önceki günün VWAP'ıyla buluşuyor ve sadece bu iki küçük çizgiyle, muhtemelen — gün içinde, günün geri kalanında ve hatta ertesi gün — hisse senedinin ne yapacağına dair tüm dünyaya sahip oluyorsunuz.

Yani sadece iki veri çizgisiyle bu kadar çok bilgi alıyorsunuz ve bu yüzden ona yemin ediyorum.

Çapalanmış VWAP'a Girmek İstemediğinizden Emin Misiniz?

Hadi girelim. Dünyadaki en çılgın şeyi keşfettim.

Çapalanmış VWAP'a tekrar bakmaya başladığımda, bir hisse senedi trendinin VWAP ve önceki günün VWAP'ının üzerine çıktığını fark ettim ve neredeyse %100 zaman — ki bu bile söylemek absürt, çünkü hiçbir şey her zaman işe yaramaz — kazanan bir işlem sağlayacaktır. Ve bu, son üç veya dört yıl boyunca yapılan dikkatli deneylere dayanıyor ve bu sadece çok özel bir kurulum olduğunda geçerli.

Yani kazançlar nedeniyle boşlukla aşağı inen bir hisse senedi alırsanız, zaten bir boşluk geri dönüşünüz varsa, o boşluk geri dönüşünü oynamak istersiniz. Bu, bugünün VWAP'ının, yani bir dakikalık ve ardından çapalanmış VWAP'ın — birden fazla günün VWAP'ı — üzerine çıkarsanız geçerlidir.

Bu dört yıl kadar oldu ve yaklaşık 1.400 işlem arka arkaya, ki bu absürt. Çünkü bu sayıları söylersem, insanlar "Ne saçmalıyorsun? Hiçbir şey her zaman işe yaramaz." diyor.

Ama yine, çok özel, çünkü kazanç raporlamış bir hisse senedine ihtiyacınız var; boşluklu olması gerekiyor; ve boşluğun satılmış veya alınmış olması gerekiyor. Ve bugünün VWAP'ının ve önceki günün VWAP'ının üzerine çıkarsanız, %100 zaman, kazanan bir işlem sağlayacaktır.

Bu kendi başına çok özel bir ifade çünkü size kazanan bir işlem sağlıyor.

14 dolarlık bir hisse senedi alırsanız — diyelim ki VWAP 14.20; çok günlük VWAP, 14.50. Diyelim ki 14.20'yi geçtiniz, genellikle 14.50'ye gidersiniz. 14.50'nin üzerine çıkarsanız, %100 zaman hisse senediniz muhtemelen en azından, diyelim ki 14.75 veya 15'e gidecektir. Bu, oturup aktif olarak işlem yapamayacağınız anlamına gelmez.

Bu aktif bir işlem kurulumudur, çünkü günün sonunda hisse senetleri tersine dönebilir. Günün sonunda, tekrar 8 dolar zararda olabilirsiniz. Kazanan bir işlemi zarara dönüştürmenize izin verirseniz, kaybeden sizsiniz, işlem değil. Ve yine, sadece — gün içi alım satıma başlayan biri için, VWAP'ı kullanmanız gerekiyor.

Salınım Tüccarları İçin Çapalanmış VWAP

Şimdi keşfettiğim şey, bunu uzatabileceğiniz, çapalanmış VWAP'ı. İstediğiniz kadar güne çapalayabilirsiniz. Yani bir salınım tüccarıysanız, şimdi belirli bir gün sayısı üzerinden kurumsal emir akışının oldukça iyi bir resmini elde ediyorsunuz ve salınım ticaretinin tümü bununla ilgilidir.

Örneğin, şu anda içinde bulunduğumuz piyasada, bu piyasa tarihindeki en çılgın beş hafta oldu. Sanki, orada durun. 30 yıldır bunu yapıyorum ve buna benzer hiçbir şey görmedim. Ve nedeni şu ki, herkes şu anda klavyeye kafasını vurabilir, o sembole al düğmesine basabilir ve hisse senediniz çapalanmış VWAP'ı kırmadığı sürece iyisiniz.

Ve bu hamledeki çılgınca olan bu. Geri çekilmeler yaşadığımızda bile, önceki günün VWAP'ını kırmıyoruz. Yani size kalmanızı söylüyor — ve ticarette zor olan kısım bu. Bir hisse senedini 180'den alırsınız ve 210'a gider, sabırsızlanırsınız, kârınızı almak istersiniz, ancak çapalanmış VWAP size sadece binmenizi söylüyor.

Biraz kar alarak yol boyunca satacaksınız, ancak çapalanmış VWAP trendin salınım ticaretiniz için hala sağlam olduğunu söylediği sürece, boom, hala içindesiniz.

Benim için bu kadar. Sadece fiyat hareketi kurumsal emir akışıyla buluşuyor, ister günlük, ister haftalık, ister aylık veya yıllık olarak bakın. On yıllar boyunca bile kullanıyorum, çünkü bağladığınız herhangi bir veri kümesini alıyor. Yani ona bağlayabilirsiniz — tamam, üç yıl öncesine bağlamadım. Ama sevdiğim şey, üç aylık bazda işe yaraması.

Kazançlar, yapmayı sevdiğim şey, bir dakikalığına bakıyorum, önceki güne bakıyorum ve şimdi üç aylığa da bakıyorum, çünkü şirketler her üç ayda bir rapor veriyor. Yani bu hissenin hayatının son çeyreğindeki kurumsal VWAP'ı alıyorsunuz — kurumların üç ay önce ne düşündüğünü, bugün nerede olduğumuzu — çapalanmış VWAP hepsini grafiğe koyuyor ve neredeyse başarıya giden bir yol haritanız var.

Gün İçi Alım Satım ve Risk Üzerine

Pekala, ilk röportaj yapıldığım zamana geri dönebilirsiniz [“48 Hours” tarafından] 27 yaşındayken, ki bu şimdi uzun zaman önce.

Televizyonda olmamın ilk nedeni, bir tüccarın tüm parasını kaybetmesi ve orayı tarımaya başlamasıydı, değil mi? Yani tüm TV kameralarıyla gelmeye başladılar, listeyi aşağı doğru tarayarak, bir sonraki çıldıracak kişiyi arıyorlardı. Ve benim — şirketi yöneten adam, "Evet, Kenny senin adamın" dedi.

Hepimizi yozlaşmış kumarbazlar gibi gösterdiler, ki öyleyiz, ama bunu herkes gibi yapıyoruz. Bizi bu endüstrinin kumarbazları olarak çerçeveliyorlardı. Bu arada, bir hisse senedi aldığınızda, bilinmeyendir; bir kumardır. Her seferinde.

İnsanlar yaptığımızın daha aşırı olduğunu düşündü. Ve ben bütün bunları savunuyordum, çünkü gerçekten tek bir şeye indi. Bir hissenin yarım saat sonra nerede olacağını tahmin etme veya bilme konusunda, üç hafta veya üç ay sonrasından daha iyi bir şansım var.

Elbette, uzun vadeli yatırımda tahmin etmeniz gerekmez. Piyasa, son 100 yılın yaklaşık beş ila yedi yıllık dönemlerinde sadece yükselir. Tahmin etmeniz gerekmez, değil mi?

Ancak kısa vadeli dalgalanmalardan bahsetmeye başladığınızda, hissenin bir saat sonra nerede olacağını size söylemek veya gün için o trendi sürdürmek konusunda, yarın ne olacağını bilmekten daha iyi bir şansım var, değil mi? Yani gün içi alım satımın tüm önermesi budur.

Risk açısından, yine, eğer bunu yapıyorsanız, sadece 9:30'da bir şey alıp yarım saat boyunca yükselmesini umduğunuz ve "Ah, bana bak" dediğiniz bir hobi değil.

Eğer bunu yapıyorsanız, 8'den 5'e kadar masadasınız, bizim gibi, işlemi yönetiyorsunuz ve kontrol sizde. Hisse senedi size karşı gitmeye başlarsa, çıkarsınız.

Afette Fırsat Bulmak

Bilirsiniz, birinin felaketi bugün benim fırsatımdı. Yani Xanadu Quantum adında bir şirket, bu şirketin ne yaptığını kim bilir? Fark etmez, değil mi? "Kuantum" kelimesi içinde geçiyor. Hisse senedi yükseliyor; bilmeniz gereken tek şey bu.

Yani bugün, dün gece — ne zaman olumsuz bir şey söyleseler — hisse senedi %80 düşmüştü. Satmayı mı düşünüyorsun? Hayır, sadece tersine dönmede VWAP'ın üzerine çıkmasını bekle. Sonra içindesin ve 12'den 16'ya giden bir hisse alırsın ve o dört puan, orada sağlam bir işlem var.

Sonra sattım. Artık kuantumla ilgilenmiyorum. Ben