Yazan Maksym Misichenko · Nasdaq ·
AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri
Panel büyük ölçüde, makalenin öne sürdüğü gibi ABBV, PG ve EPD'nin risksiz savunma oyunları olmadığı konusunda hemfikirdi. Cazip getiriler sunsalar da, biyobenzer rekabet, fiyat baskısı, girdi maliyeti enflasyonu ve düzenleyici riskler gibi önemli zorluklarla karşı karşıyalar.
Risk: ABBV'nin Humira patent uçurumu ve boru hattına bağımlılığı, PG'nin kalıcı girdi maliyeti enflasyonu ve özel markaların pazar payı kazanması ve EPD'nin enerji fiyatı ve faiz oranı dalgalanmalarına, dağıtım kapsamı duyarlılığına ve vergi karmaşıklıklarına maruz kalması.
Fırsat: ABBV'nin Skyrizi/Rinvoq'tan elde edebileceği potansiyel %12-15'lik EPS büyümesi, getiri baskısını dengeleyebilir ve PG'nin hisse geri alım programı, EPS büyümesi için yapay bir taban oluşturuyor.
Bu analiz StockScreener boru hattı tarafından oluşturulur — dört öncü LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) aynı istekleri alır ve yerleşik anti-hallüsinasyon koruması ile gelir. Metodoloji'yi oku →
AbbVie, cazip bir %3,2 getirisi olan büyük bir ilaç devi ve Dividend King'dir.
Procter & Gamble, cazip bir %3 getirisi olan büyük bir tüketim malları devi ve Dividend King'dir.
Enterprise Products Partners, IPO'su yapıldığından beri her yıl dağıtımını artırmış ve büyük bir %5,5 getirisi bulunmaktadır.
Yatırımcılar riskli bir ruh halindeyken genellikle büyüme odaklı teknoloji hisselerine yönelirler. Ancak yatırımcılar riskten kaçınan bir ruh halindeyken, genellikle teknolojiden uzaklaşıp diğer alanlara yönelirler. Korku arttığında sıklıkla artan ilgiyi gören yüksek getirili temettü büyüme hisseleri, bu alanlardan biridir.
Teknolojiden uzaklaşmayı düşünüyorsanız incelemeniz gereken üç temettü büyüme hissesi AbbVie (NYSE: ABBV), Procter & Gamble (NYSE: PG) ve Enterprise Products Partners (NYSE: EPD)'dir. İşte her birinin uzun vadede neden satın alınmaya ve elde tutulmaya değer olduğuna dair açıklamalar.
Yapay zeka dünyadaki ilk trilyonerleri yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, pek bilinmeyen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
İlaç devi AbbVie, Abbott'tan (NYSE: ABT) ayrılarak, takip amaçlı olarak Abbott'un temettü kaydını korur. AbbVie, bölünmesinden bu yana temettüsünü artırmaya devam ettiği için bir Temettü King'dir. Bu, beş yıldan uzun süredir yıllık temettü artışları yaptığı ve onu son derece güvenilir bir temettü ödeyen şirket yaptığı anlamına gelir.
AbbVie ayrıca cazip bir %3,2 temettü getirisine sahiptir. Karşılaştırma olarak, S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) yaklaşık %1,1 getiri sağlamakta ve ortalama bir ilaç hissesi %0,7 getiri sağlamaktadır. Yatırımcılar AbbVie'nin Humira için jenerik rekabeti konusunda endişelenmiş olsalar da, yeni immünoloji ilaçları Skyrizi ve Rinvoq'un çok daha etkili olduğu görülüyor. Bu, geleceğe dair iyi bir gösterge ve şirketin onkoloji, nörobilim ve estetik alanlarındaki güçlü konumlarını bile hesaba katmıyor.
Cazip bir getiri, harika bir temettü geçmişi ve ilaç sektöründeki hala güçlü bir konum ile AbbVie, teknoloji hisselerinden çıkmayı düşünen yatırımcılar için iyi bir seçenek olabilir. 10.000 dolarlık bir yatırım, hisse senedinden yaklaşık 45 hisse satın almanızı sağlayacaktır.
Bugün incelemeniz gereken başka bir Temettü King, dünyanın en büyük tüketim malları şirketlerinden biri olan Procter & Gamble'dır. Tüketiciler, P&G'nin sattığı tuvalet kağıdı, deodorant ve bulaşık deterjanını piyasa koşullarından veya ekonomik koşullardan bağımsız olarak almaya devam edeceklerdir. Ürünleri birer ihtiyaç olarak görülür ve şirketin inovasyona ve ürün mükemmelliğine odaklanması, tüketicilerin P&G markalarına sadık kalmasını sağlar.
Bununla birlikte, P&G'nin sektör lideri konumu genellikle Wall Street'te bir prim sağlar. Ancak son bir düşüş, şirketin hisse başına fiyat-satış, fiyat-kazanç ve fiyat-defter değer oranlarını beş yıllık ortalamalarının altına itti. Bu, bu sektör lideri işin şu anda cazip bir fiyata sahip olduğunu gösteriyor. Özellikle, %3'lük temettü getirisi sektör ortalamasının üzerinde olan %2'nin oldukça üzerindedir. 10.000 dolarlık bir yatırım, P&G'den yaklaşık 70 hisse satın almanızı sağlayacaktır.
Enterprise'ın "sadece" dağıtımını son 27 yıldır art arda artırması, 50'yi doldurarak bir Temettü King olmaktan uzak kalmıştır. Ancak bu güvenilir gelir hissesini göz ardı etmeyin, çünkü bu enerji işinin 27 yıllık serisi, bu şirketin ilk halka arzından (IPO) beri dağıtımını her yıl artırdığı anlamına geliyor.
Enerji sektörü değişken olabilirken, Enterprise gerçekten de sıkıcı bir geçiş ücreti alıcısıdır. Boru hatları gibi Kuzey Amerika enerji altyapısı varlıklarının devasa bir portföyünün kullanımına ücretler alır. Sisteminden geçen enerjinin hacmi, o enerjinin fiyatından daha önemlidir. Petrol ve doğal gazın küresel ekonomi için ne kadar önemli olduğu göz önüne alındığında, Enterprise'ın hizmetlerine olan talep enerji döngüsü boyunca güçlü kalma eğilimindedir.
Ancak Enterprise ile ilgili büyük çekicilik muhtemelen %5,5'lik ultra yüksek dağıtım getirisi olacaktır. Master Limited Partnership (MLP), yatırım yapılabilir kredi notuna sahiptir ve dağıtımını dağıtılabilir nakit akışı ile 1,7x oranında karşılar, bu nedenle kesinti riski düşüktür. Devam eden yavaş ve istikrarlı dağıtım büyümesi çok daha olasıdır. 10.000 dolarlık bir yatırım, 250 birim almanızı sağlayacaktır.
Yatırımcılar riski azaltmak istediklerinde, genellikle temettü hisselerine yönelirler. Ancak herhangi bir temettü hissesi seçmeyin. Güçlü işlere ve yatırımcıları büyüyen gelir akışlarıyla ödüllendirme konusunda uzun bir geçmişe sahip olanları seçin. AbbVie, P&G ve Enterprise ile tam olarak bunu elde edersiniz, bu da onlara teknoloji hisselerinden uzaklaşmayı düşünen yatırımcılar için cazip seçenekler yapar.
AbbVie hissesini satın almadan önce şunları göz önünde bulundurun:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, şu anda yatırımcıların satın alması gereken 10 en iyi hisse senedini belirlediğine inanıyor... ve AbbVie bunlardan biri değildi. Bu hisseler, önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabilir.
Bu listeye 17 Aralık 2004'te yer aldığında Netflix'e 1.000 dolar yatırım yapsanız... o zaman tavsiyemizde 481.589 dolarınız olurdu! Ya da 15 Nisan 2005'te bu listeye yer aldığında Nvidia'ya 1.000 dolar yatırım yapsanız... o zaman tavsiyemizde 1.345.714 dolarınız olurdu!
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %993 olduğunu not etmek önemlidir - S&P 500'ün %208'ine kıyasla piyasayı geride bırakan bir performans. En son 10'lu listeyi, Stock Advisor ile birlikte ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.
**Stock Advisor getirileri 22 Mayıs 2026 itibarıyla. *
Reuben Gregg Brewer, Procter & Gamble'da pozisyonlara sahiptir. Motley Fool, AbbVie ve Abbott Laboratories'ta pozisyonlara sahiptir. Motley Fool, Enterprise Products Partners'ı tavsiye etmektedir. Motley Fool, bir açıklama politikasına sahiptir.
Burada yer alan görüşler ve düşünceler yazarın görüşleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini yansıtmayabilir.
Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor
"Bu temettü isimleri, rotasyon tezinin göz ardı ettiği, hafife alınmış düzenleyici, maliyet ve vergi riskleri taşıyor."
Makale, ABBV, PG ve EPD'yi Dividend King statüleri ve %3,2, %3 ve %5,5'lik getirileri nedeniyle teknolojiden savunma rotasyonu oyunları olarak çerçeveliyor. Ancak sektördeki zorlukları küçümsüyor: ABBV sürekli Humira biyobenzer erozyonu ve Skyrizi/Rinvoq üzerindeki fiyat baskısıyla karşı karşıya; PG kalıcı girdi maliyeti enflasyonu ve özel markaların pazar payı kazanmasıyla mücadele ediyor; EPD'nin MLP yapısı K-1 vergi sürtünmesi ve ABD enerji üretimindeki herhangi bir yavaşlamaya hacim duyarlılığı ekliyor. Bu isimler için ileriye dönük çarpanlar tarihsel ortalamalara yakın seyrediyor, oranlar daha uzun süre yüksek kalırsa çok az değerleme yastığı sunuyor. 10 bin dolarlık bir dilim maruziyet sağlıyor ancak daha ucuz büyüme isimlerine kıyasla fırsat maliyetini göz ardı ediyor, üstün EPS yörüngelerine sahip.
Faiz oranı indirimleri getirileri sıkıştırabilir ve tüm tekneleri kaldırabilir, bu da savunma tezini anlamsız hale getirir ve teknoloji yeniden hızlanırsa bu isimlerin geride kalmasına neden olur.
"Makale, teknolojinin gerçekten de geçişi haklı çıkaracak kadar düzeltme yaptığını veya mevcut getirilerin hala yüksek bir faiz ortamında fırsat maliyetini telafi ettiğini belirlemeden, savunma temettü hisselerini bir 'rotasyon' oyunu olarak reçete ediyor."
Bu makale 'teknolojiden çıkış' ile 'bu üç temettü hissesini al'ı karıştırıyor - mevcut verilerle desteklenmeyen mantıksal bir sıçrama. Teknoloji anlamlı bir şekilde düzeltme yapmadı; Muhteşem 7 yüksek değerlemelerde kalmaya devam ediyor. ABBV, Skyrizi/Rinvoq ivmesine rağmen Humira patent uçurumu zorluklarıyla karşı karşıya - uygulama riski gerçek. PG'nin değerleme 'iskontosu' marjinal; tüketici ürünleri, %5'in üzerinde risksiz bir ortamda %3 getiri sunuyor, bu da risk/getiri oranını cazip kılmıyor. EPD'nin %5,5'lik getirisi baştan çıkarıcı ancak MLP vergi karmaşıklığını ve enerji altyapısının sermaye harcaması döngülerine duyarlılığını gizliyor. Makale, analizden çok tanıtım içeriği gibi okunuyor.
Teknoloji volatilitesi keskin bir şekilde hızlanır ve resesyon korkuları artarsa, bu üç hissenin savunma özellikleri ve getirileri, mevcut değerlemelere rağmen rotasyon tezini doğrulayarak 12-24 ay boyunca gerçekten üstün performans gösterebilir.
"Temettü hisseleri riskten kaçınma panzehiri değildir; makalenin uygun bir şekilde göz ardı ettiği enerji ve tüketici ürünlerindeki uzun vadeli temel zorluklarla karşı karşıya kalan faiz oranı duyarlı varlıklardır."
Makale bunları teknolojiye 'güvenli' alternatifler olarak çerçeveliyor, ancak yüksek getirili temettü hisselerinde bulunan faiz oranı duyarlılığını göz ardı ediyor. Yatırımcılar teknolojiden çıktığında, genellikle getiri peşinde koşarlar, ancak 10 yıllık Hazine getirisi yüksek kalırsa, P&G veya AbbVie'nin 'tahvil vekili' çekiciliği önemli ölçüde azalır. Dahası, Enterprise Products Partners'ı (EPD) 'sıkıcı bir geçit görevlisi' olarak adlandırmak, karbondan arındırılan bir ekonomide Kuzey Amerika enerji altyapısının uzun vadeli terminal riskini göz ardı ediyor. Bunlar kaliteli şirketler olsa da, 'risksiz' değiller - sadece farklı riskler taşıyorlar. Büyümeden değerlemeye geçen yatırımcılar, özellikle bu şirketler kalıcı çekirdek enflasyonu geride bırakacak fiyatlandırma gücüne sahip değilse, sadece volatiliteyi durgunlukla takas ediyor olabilirler.
Uzun süreli 'daha yüksek ve daha uzun süre' faiz oranları dönemine giriyorsak, bu şirketlerin sermaye harcamalarını finanse ederken ödeme oranlarını sürdürme yetenekleri, genişleme için ucuz borca güvenen büyüme hisselerinden daha iyi performans gösterebilir.
"Bu temettü odaklı seçimler gelir ve aşağı yönlü balast sunar, ancak toplam getiri potansiyelleri dayanıklı kazançlara ve elverişli enerji ve politika koşullarına bağlıdır, bunlar garanti değildir."
Makale, teknoloji iyimserleri geri çekildiğinde ABBV, PG ve EPD'yi savunma balastı olarak sunuyor, ancak gerçek riskleri göz ardı ediyor: AbbVie'nin Humira biyobenzer rekabeti ve boru hattına bağımlılığı; Procter & Gamble'ın yavaş büyüme ortamında prim değerlemesi; ve enerji fiyatı ve faiz oranı dalgalanmalarına, dağıtım kapsamı duyarlılığına ve vergi karmaşıklıklarına maruz kalan Enterprise'ın MLP modeli. Tanıtım tarzı çerçeveleme ayrıca düzenleyici/emtia döngüsü kuyruk risklerini de atlıyor ve sürekli temettü büyümesini varsayıyor. Karışık faiz oranlı, enflasyonist bir ortamda, kazanç büyümesi yavaşlarsa veya enerji talebi zayıflarsa, iyi getirilerle bile bu isimler düşük performans gösterebilir.
Karşı: Teknoloji döngüsü yeniden hızlanır ve oranlar stabilize olursa, yüksek kaliteli büyüme hisseleri bu temettü oyunlarını geride bırakabilir; ve enerji nakit akışı yavaşlarsa veya vergi kuralları sıkılaşırsa EPD'nin dağıtımı baskı altına girebilir.
"ABBV'nin boru hattı büyümesi, panelin PG veya EPD'ye karşı modellemediği bir faiz oranı tamponu sunuyor."
Gemini'nin faiz oranı duyarlılığı uyarısı, ABBV'nin Skyrizi/Rinvoq artışının, 10 yıllık getiri üzerindeki herhangi bir baskıyı telafi edebilecek %12-15'lik EPS büyümesi sunabileceği gerçeğini küçümsüyor. PG'nin düşük tek haneli yörüngesine kıyasla bu büyüme farkı, panelin ölçtüğü hiçbir şeye dayanmayan göreceli bir yastık oluşturuyor. Bu arada, EPD'nin MLP yapısının sadece bir vergi sıkıntısı olduğu yönündeki ortak varsayım, hacim veya karbondan arındırma etkileri devreye girmeden bile dağıtımları %8-10 oranında azaltabilecek potansiyel 2025 FERC oran ayarlamalarını göz ardı ediyor.
"ABBV'nin büyüme yastığı gerçek ama abartılmış; EPD dağıtımları üzerindeki FERC riski panelin en büyük kör noktası."
Grok'un %12-15'lik ABBV EPS büyümesi iddiası incelenmeli. Skyrizi/Rinvoq artışı gerçek, ancak Humira erozyonu 2024 sonrası hızlanıyor; konsensüs tahminleri %15 değil, yakın vadede yaklaşık %8-10 büyüme. Bu arada, EPD üzerindeki FERC oran ayarlaması riski somut ve yeterince araştırılmamış - dağıtımlar kutsal değildir. Ancak Grok'un temel içgörüsü geçerli: ABBV'nin PG'nin %2-3'lük yörüngesine kıyasla büyüme farkı, panelin eşdeğer olarak ele aldığı göreceli değerleme kapsamını gerçekten yaratıyor.
"Procter & Gamble'ın agresif hisse geri alım stratejisi, AbbVie'nin boru hattına bağımlı büyümesinden daha güvenilir bir EPS tabanı sağlıyor."
Grok ve Claude EPS büyümesi ve FERC risklerine takıntılı, ancak her ikisi de gerçek sermaye tahsisi gerçeğini göz ardı ediyor: PG şu anda sadece bir getiri oyunu değil, bir geri alım makinesi. Hisse sayısını azaltarak, PG organik biyofarma volatilitesini aşan yapay bir EPS büyüme tabanı oluşturuyor. EPD gerçek aykırı değerdir; 2025 düzenleyici ayarlamalarından bağımsız olarak, patent uçurumu riskine sahip ABBV'nin boru hattına kıyasla ücret tabanlı nakit akışı yapısal olarak üstündür.
"Sadece getiri, daha yüksek ve daha uzun süreli bir rejimde toplam getiriyi korumayacaktır; ABBV'nin büyüme yastığı ve EPD'nin dağıtım riski, makalenin ima ettiğinden daha önemlidir."
Gemini'nin faiz oranı duyarlılığı uyarısı kullanışlı ancak eksik: ABBV'nin savunma çekiciliği sadece getirilerin bir işlevi değil, aynı zamanda daha yüksek getirilerle bile nakit akışlarını dengeleyebilecek Skyrizi/Rinvoq kazanç gücü ve marj disiplinine dayanıyor. EPD'nin MLP nakit akışı, 2025 FERC ayarlamalarına ve karbondan arındırma harcamalarına karşı savunmasızdır, garanti bir yastık değildir. Makalenin 'tahvil vekili' olarak savunma çerçevesi, daha yüksek ve daha uzun süreli bir rejimde gerçek büyüme ve dağıtım büyümesi kısıtlamalarını göz ardı etme riski taşıyor.
Panel büyük ölçüde, makalenin öne sürdüğü gibi ABBV, PG ve EPD'nin risksiz savunma oyunları olmadığı konusunda hemfikirdi. Cazip getiriler sunsalar da, biyobenzer rekabet, fiyat baskısı, girdi maliyeti enflasyonu ve düzenleyici riskler gibi önemli zorluklarla karşı karşıyalar.
ABBV'nin Skyrizi/Rinvoq'tan elde edebileceği potansiyel %12-15'lik EPS büyümesi, getiri baskısını dengeleyebilir ve PG'nin hisse geri alım programı, EPS büyümesi için yapay bir taban oluşturuyor.
ABBV'nin Humira patent uçurumu ve boru hattına bağımlılığı, PG'nin kalıcı girdi maliyeti enflasyonu ve özel markaların pazar payı kazanması ve EPD'nin enerji fiyatı ve faiz oranı dalgalanmalarına, dağıtım kapsamı duyarlılığına ve vergi karmaşıklıklarına maruz kalması.