Bu Enerji ETF'leri %5'in Üzerinde Getiri Sağlıyor ve Yükselen Enerji Fiyatları İçin Mükemmel

-
Alerian MLP ETF (AMLP), 11,82 milyar dolarlık varlığa, %7,63 temettü getirisine ve 2024 başındaki 0,88 dolardan 1,01 dolara yükselen hisse başına en son çeyreklik temettüye sahipken, Global X MLP ETF (MLPA), benzer %7,2 getiriye karşı AMLP'nin %0,85'ine kıyasla daha düşük %0,45 gider oranı sunuyor; Credit Suisse X-Links Crude Oil Shares Covered Call ETN (USOI), petrol fonu hisseleri üzerinde vadeli alım opsiyonu primi toplama yoluyla %22 getiri sağlıyor ancak yukarı yönlü katılımı sınırlıyor ve karşı taraf kredi riski taşıyor; Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (PDBC), %25'lik ham petrol payı ile emtia vadeli işlemlerinde %3,4 getiri dağıtıyor ve K-1 vergi karmaşıklığından kaçınıyor.
-
WTI ham petrolünün 12 aylık aralığının %99,6'lık seviyesine fırlaması ve doğal gazın Ocak 2026'da sıçraması, enerji odaklı gelir araçları genelinde dağıtımları artıran yükselen opsiyon primlerini ve artan işlem hacimlerini yönlendiriyor.
-
Yakın zamanda yapılan bir çalışma, Amerikalıların emeklilik birikimlerini ikiye katlayan ve emekliliği hayalden gerçeğe taşıyan tek bir alışkanlık belirledi. Daha fazlasını buradan okuyun.
WTI ham petrolü varil başına 112,06 dolara fırlayarak bir ay öncesine göre %56 artışla 12 aylık aralığının %99,6'lık seviyesinde yer alıyor. Doğal gaz, geri çekilmeden önce Ocak 2026'da MMBtu başına 7,72 dolara ulaştı. Dört ETF ve borsada işlem gören not, enerji fiyatlarına doğrudan veya yapısal maruziyetle %5'in üzerinde getiri sunuyor.
Alerian MLP ETF (NYSEARCA:AMLP), 11,82 milyar dolarlık net varlığı ve %7,63 temettü getirisi ile MLP ETF'leri arasında varlık bakımından en büyüğüdür. Fon, Alerian MLP Infrastructure Index'i (AMZI) takip ediyor ve boru hattı ve işleme ortaklıklarından oluşan yoğunlaştırılmış bir sepet tutuyor.
Portföyün sektör dağılımı, ara hizmet altyapısının enerji değer zincirine ne kadar geniş dokunduğunu gösteriyor. Petrolün boru hattı taşımacılığı fonun %28'ini, doğal gaz boru hatları %24'ünü ve toplama ve işleme %24'ünü oluşturuyor. En büyük beş holding olan Western Midstream Partners, Plains All American Pipeline, Energy Transfer, Enterprise Products Partners ve MPLX, her biri %12 ile %13 arasında ağırlığa sahip, bu da fonu en büyük ara hizmet operatörlerinde oldukça yoğunlaştırıyor.
Okuyun: Veriler Bir Alışkanlığın Amerikalıların Birikimlerini İkiye Katladığını ve Emekliliği Artırdığını Gösteriyor
Çoğu Amerikalı emekli olmak için ne kadar paraya ihtiyaç duyduklarını büyük ölçüde hafife alıyor ve ne kadar hazır olduklarını abartıyor. Ancak veriler, bir alışkanlığa sahip olan kişilerin, sahip olmayanlara göre iki katından fazla birikime sahip olduğunu gösteriyor.
Gelir hikayesi, emtia fiyatlarından ziyade sözleşme yapısına dayanıyor. Bu ortaklıklar, sistemlerinden geçen hidrokarbonlar üzerinden hacme dayalı tarifeler toplar. Petrol sıçradığında, üreticiler çıktıyı artırma eğilimindedir, bu da boru hatlarından daha fazla hacim akışını sağlar. AMLP, doğrudan emtia fiyat maruziyeti yerine bu işlem büyümesini daha yüksek dağıtımlar aracılığıyla yakalar. Fonun en son çeyreklik temettüsü, 2025 başındaki 0,97 dolardan 1,01 dolara yükseldi ve 2024 başındaki 0,88 dolardan açık bir yükseliş trendini sürdürdü. Fon, yılbaşından bu yana %13 arttı.
Gider oranı %0,85'tir ve fon, geçişli bir varlık yerine bir şirket olarak yapılandırılmıştır, bu da kurumsal düzeyde vergilendirmeye yol açar ve MLP'leri doğrudan tutmaya kıyasla dağıtım verimliliğini azaltır. Bu vergi sürüklenmesi, vergi zamanında bir 1099'un basitliği için birincil ödünleşmedir.
Global X MLP ETF (NYSEARCA:MLPA), AMLP'ye benzer bir alanı kapsıyor ancak farklı bir endeks ve daha düşük bir maliyet yapısıyla. Fon, 2,1 milyar dolarlık net varlığa sahip ve %0,45 gider oranına sahip, bu da AMLP'nin maliyetinin yaklaşık yarısıdır. Temettü getirisi %7,2'dir.
Fon, Solactive MLP Infrastructure Index'i takip ediyor ve enerjide %97'ye sahip. En büyük üç holding olan Enterprise Products Partners (%13), Energy Transfer (%13) ve MPLX (%11), ağırlıklandırma metodolojisi farklı olsa da AMLP'nin portföyüyle önemli ölçüde örtüşüyor. Fon, Nisan 2012'de başlatıldı ve beş yılda %134 getiri sağladı. En son çeyreklik temettü hisse başına 1,00 dolardı, bu da 2025'in büyük bölümünde 0,935 dolar seviyesinden ve 2024'te 0,87 ila 0,91 dolar seviyesinden istikrarlı bir tırmanışı sürdürdü. Yılbaşından bu yana fon %13, son 12 ayda ise %7,39 arttı.
MLPA ve AMLP arasındaki pratik ayrım, temelde farklı bir yatırım tezinden ziyade maliyet ve endeks yapısından kaynaklanmaktadır. Her iki fon da aynı temel ara hizmet operatörlerini tutuyor ve aynı işlem ücreti dinamiğinden faydalanıyor. MLPA'nın daha düşük gider oranı, özellikle yıllarca elde tutan gelir odaklı yatırımcılar için zamanla gerçek, bileşik bir avantajdır.
Credit Suisse X-Links Crude Oil Shares Covered Call ETN (NASDAQ:USOI), farklı bir mekanizma aracılığıyla gelir elde ediyor. Notlar, United States Oil Fund (USO) hisseleri üzerinde vadeli alım opsiyonları satıyor, toplanan opsiyon primleri aylık dağıtımlar olarak aktarılıyor. Ham petrol volatilitesi yükseldiğinde, opsiyon primleri genişler ve dağıtımlar artar.
Mart 2026'da 1,29 dolar, Şubat'ta 0,91 dolar ve Ocak'ta 0,42 dolar olan en son üç aylık ödeme toplandı. 2025 yılı için geriye dönük yıllık dağıtım hisse başına 12,22 dolardı ve mevcut getiri yaklaşık %22'dir. ETF, hem ham petrol değer artışını hem de toplanan prim gelirini yansıtarak yılbaşından bu yana %29 arttı.
Vadeli alım opsiyonu yapısı, USOI'nin, sattığı opsiyonların kullanım fiyatına kadar ham petrol fiyat artışlarına katıldığı anlamına gelir. Petrol keskin bir şekilde yükseldiğinde, ETN'nin yukarı yönlü potansiyeli sınırlanırken, dayanak emtia daha da yükselir. Prim geliri, saf bir ham petrol fonunun sunmadığı yatay veya düşen piyasalarda bir tampon sağlar.
İki yapısal risk geçerlidir: USOI, Credit Suisse'in (şimdi UBS tarafından yönetiliyor) kıdemli teminatsız borç yükümlülüğü olan borsada işlem gören bir nottur, bu nedenle standart bir ETF'nin aksine karşı taraf kredi riski mevcuttur. Gider oranı %0,85'tir ve fon yaklaşık 290 milyon dolarlık varlığa sahiptir, bu da onu yukarıdaki MLP fonlarından önemli ölçüde daha küçük ve daha az likit hale getirir.
Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (NASDAQ:PDBC), enerji, metaller ve tarımı kapsayan çeşitlendirilmiş bir emtia vadeli işlem sepeti tutuyor. En yüksek maruziyetleri arasında altın %14, Brent ham petrolü %13, WTI ham petrolü %12 ve bakır %6 bulunuyor.
Toplam Brent ve WTI ham petrol vadeli işlemleri portföyün yaklaşık dörtte birini oluşturuyor ve fonun ham petrol sıçramasındaki performansı bu ağırlığı yansıtıyor. Fon, 5,5 milyar dolarlık net varlığa sahip ve %0,6 gider oranına sahip. %3,4'lük temettü getirisi, diğer üç fonun %5 eşiğinin altında kalıyor, ancak PDBC geliri yıllık olarak dağıtıyor ve fiili ödeme emtia piyasası koşullarına göre dalgalanıyor. Enerji fiyatlarının yükseldiği 2022'de yıllık dağıtım hisse başına 1,93 dolardı.
Fonun adındaki "K-1 Yok" pratik bir satış noktasıdır. Çoğu emtia vadeli işlem fonu, vergi beyannamesini karmaşıklaştıran K-1 ortaklık vergi formları üretir. PDBC, bunun yerine standart bir 1099 yayınlayarak bundan kaçınacak şekilde yapılandırılmıştır.
Ödünleşme sepetin seyreltilmesidir. Ham petrol, enerji sıçrama tezinin birincil itici gücü olduğunda, varlıkların yaklaşık dörtte birini ham petrolün oluşturduğu bir fonda, kalan portföy, kendi arz ve talep dinamiklerine sahip altın, bakır ve tarım vadeli işlemlerinden gelen gürültüyü getirir.
Çoğu Amerikalı emekli olmak için ne kadar paraya ihtiyaç duyduklarını büyük ölçüde hafife alıyor ve ne kadar hazır olduklarını abartıyor. Ancak veriler, bir alışkanlığa sahip olan kişilerin, sahip olmayanlara göre iki katından fazla birikime sahip olduğunu gösteriyor.
Ve hayır, gelir artırmak, tasarruf etmek, kupon kesmek veya yaşam tarzınızı kısmakla hiçbir ilgisi yok. Tüm bunlardan çok daha basit (ve daha güçlü). Açıkçası, ne kadar kolay olduğu göz önüne alındığında daha fazla insanın bu alışkanlığı benimsememesi şok edici.