Bu Analist, Oracle'ın Yapay Zeka Başarı Hikayesinin Henüz Başlangıç Aşamasında Olduğunu Söylüyor. ORCL Hissesi Almalı mısınız?

<p>Oracle'ın (ORCL) mevcut yükselişi, normal bir "kazanç sonrası sıçramadan" daha önemli görünüyor. 10 Mart'ta mali üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklayan şirket, aynı zamanda karlılığı korurken yatırımcıların alıştığından çok daha hızlı büyüme yeteneğini gösterdi. Bu, şimdiye kadar yapay zeka altyapısı alanında gerçek bir kazanan olmaktan çok olgun bir kurumsal yazılım hissesi olan bir şirket için büyük bir gelişme.</p>
<p>Oracle, önceki yıla göre %22 artışla 17,2 milyar dolar mali üçüncü çeyrek geliri ve %21 artışla 1,79 dolar GAAP dışı EPS bildirdi. Şirketin bulut geliri 8,9 milyar dolara ulaştı ve bulut altyapısı geliri %84 arttı. D.A. Davidson'dan Gil Luria'nın şirketin hisse senedi üzerindeki olumlu görüşünü sürdürmesi için bağlam bu.</p>
<p>ORCL hissesi, şirketin son çeyreğinin yatırımcılara uzun süredir bekledikleri şeyi vermesiyle mevcut piyasa oynaklığından faydalanan tek hisse olmayabilir: mevcut yapay zeka odaklı talep trendinin gerçekten de gelir büyümesini hızlandırdığına dair somut kanıt. Ancak daha önemli nokta, şirketin yönetiminin iyi bir çeyrek geçirmesi ve mali 2027 gelir tahminini 90 milyar dolara yükseltmesidir.</p>
<p>Oracle Hissesi Hakkında</p>
<p>Oracle, kurumsal yazılım, veritabanları ve bulut altyapısı alanında lider bir şirkettir. Merkezi Austin, Teksas'ta bulunan şirket, şu anda yaklaşık 457,3 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olup bu da onu mega-cap bir hisse senedi haline getiriyor. Oracle hala bir veritabanı şirketi olarak mantıklı olsa da, yatırımcıların aklındaki soru Oracle Cloud'un gerçek anlamda büyük ölçekli bir yapay zeka bilgi işlem platformu olup olamayacağıdır.</p>
<p>Şu anda, ORCL hissesi yaklaşık 155,60 dolardan işlem görüyor ve son kazanç sonuçlarının ardından gelen toparlanmaya rağmen 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 345,72 dolardan oldukça uzakta. Bu, ORCL'yi oldukça ilginç bir konuma getiriyor. ORCL hissesi son beş işlem gününde %3,5 artmış olsa da, genel piyasaya kıyasla oldukça daha değişken bir hisse senedi olmuştur. Karşılaştırıldığında, örneğin S&amp;P 500 Endeksi ($SPX), son 52 haftada yaklaşık %19 artarken, ORCL'nin mevcut konumu, daha tutarlı bir temelde bileşik faiz meselesinden çok mevcut yapay zeka patlamasına inanılıp inanılmaması meselesidir.</p>
<p>Değerleme açısından, ORCL özellikle eski yazılım anlamında ucuz değil, ancak şirketin bu yeni büyüme yörüngesini bekliyorsanız da özellikle pahalı değil. Şu anda, ORCL, buradaki mevcut anlık görüntüye göre 27,2x ileriye dönük fiyat/kazanç oranı ve 8,17x fiyat/satış oranı ile işlem görüyor.</p>
<p>Bu açıkça özellikle ucuz bir değerleme değil, ancak önümüzdeki yıllarda ORCL için çift haneli kazanç büyümesi ve devasa yazılım birikimini yüksek marjlı bulut tabanlı yazılımlara dönüştürme yeteneğini bekliyorsanız daha makul bir değerlemedir. ORCL şu anda hisse senedi fiyatına göre yaklaşık %1,3'lük bir getiri ile çeyreklik 0,50 dolar veya yıllık 2,00 dolar temettüye sahip olup, bir sonraki temettüsü 24 Nisan 2026'da ödenecek ve kayıt tarihi 9 Nisan 2026'dır.</p>
<p>Oracle Kazançlarda Beklentileri Aştı</p>
<p>Oracle'ın 3. Çeyrek sonuçları, önemli olan hemen her alanda güçlüydü. Gelir, beklentileri aşarak 17,2 milyar dolara ulaştı. EPS de 1,79 dolar ile beklentileri aşarak güçlüydü. Bulut hizmetleri %44, OCI ise %84 büyüdü. Bu, Oracle'ın altyapı çözümüne olan talebin artık varsayımsal olmadığı anlamına geliyor. Ve hepsini taçlandırmak gerekirse, GAAP dışı faaliyet geliri %19 arttı. Bu, Oracle'ın marjlarından ödün vermeden işini büyüttüğü anlamına geliyor.</p>
<p>Ancak gerçekten ilginç olan sayı, şirketin kalan performans yükümlülükleriydi; bu rakam 553 milyar dolara ulaştı, bu da yıllık bazda (YoY) %325 artış ve çeyrek bazda 29 milyar dolarlık bir artış anlamına geliyor. Yine, bunun büyük bir kısmı şirketin yapay zeka işi için imzaladığı büyük ölçekli anlaşmalardan kaynaklanıyordu ve şirketin yönetimi, anlaşmaların çoğunun, müşterilerin ön ödeme yapması veya GPU'yu kendilerinin sağlaması nedeniyle Oracle'ın ilgili donanım için ek sermaye yatırması gerekmeyecek şekilde yapılandırıldığını belirtti. Bu, piyasa için bir endişe kaynağıydı çünkü Oracle için en büyük endişelerden biri, şirketin yapay zeka işinin inşası için bilançosunu aşırı genişletmesi gerekip gerekmeyeceğiydi.</p>
<p>Ancak Oracle'ın rehberliği de iyiydi. Şirket, 4. Çeyrek gelir büyümesi için %19-21, bulut büyümesi için %46-50 ve GAAP dışı EPS için 1,96-2,00 dolar arasında bir rehberlik verdi. Oracle'ın mali 2026 gelirleri 67 milyar dolar olarak teyit edildi, sermaye harcamaları da 50 milyar dolar olarak teyit edildi. Ancak, şirketin mali 2027 gelir tahminini 80 milyar dolardan 90 milyar dolara yükseltti. Diğer ilginç tek öğe, Oracle'ın yapay zeka kod üretimi araçlarını kullanmasının yazılım ekiplerini daha küçük, daha hızlı ve daha üretken hale getirdiği yönündeki ifadesiydi, bu da şirketin gelecekteki marjları için daha az bilinen bir itici güç haline gelebilir.</p>
<p>Analistler ORCL Hissesi İçin Ne Bekliyor?</p>
<p>Oracle'ın kazançlarının analistlerden de olumlu bir tepki yarattığı görülüyor, çünkü Barchart'a göre şirketin hissesi şu anda "Güçlü Al" derecelendirme konsensüsüne sahip ve ortalama analist derecelendirmesi bir ay önceki 4,40'tan 4,50'ye yükseldi. Bu büyük bir artış gibi görünmeyebilir, ancak ortalama derecelendirmenin artması önemlidir, çünkü şirketin hissesi kazançlarına olumlu tepki veriyor.</p>
<p>Yayın tarihinde, Yiannis Zourmpanos'un pozisyonu vardı: ORCL. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlanmıştır.</p>