Bu Yapay Zeka (AI) Hissesi, 19,4 Milyar Dolarlık Bir Microsoft Anlaşmasına, 3 Milyar Dolarlık Bir Meta Anlaşmasına ve Şimdi de 2 Milyar Dolarlık Bir Nvidia Yatırımına Sahip -- 2026 İçin Satın Alınır mı?

<p>Bu Yapay Zeka (AI) Hissesinin 19,4 Milyar Dolarlık Microsoft Anlaşması, 3 Milyar Dolarlık Meta Anlaşması ve Şimdi de 2 Milyar Dolarlık Nvidia Yatırımı Var -- 2026 İçin Alınır mı?</p>
<p>Geçtiğimiz yıl boyunca Nebius Group (NASDAQ: NBIS), yapay zeka (AI) altyapısını destekleyen temel bir direk olarak ortaya çıktı. Hiper ölçekleyiciler veri merkezi inşaatlarını hızlandırdıkça, Nebius ham işlem gücü sağlama ve ölçeklenen AI iş yüklerinin taleplerini karşılamak üzere tasarlanmış entegre çip sistemleri sunma yeteneği göz önüne alındığında, bundan faydalanmak için benzersiz bir konuma sahip.</p>
<p>Şirketin Microsoft, Meta Platforms ve Nvidia ile yapılan anlaşmalar da dahil olmak üzere son stratejik kazanımları, Nebius'u donanım ve bulut bilişim kesişiminde yüksek büyüme fırsatı olarak konumlandırıyor.</p>
<p>Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devamı »</p>
<p>Nebius ne yapar?</p>
<p>Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure veya Google Cloud Platform (GCP) gibi bulut sağlayıcıları başlangıçta genel amaçlı web uygulamalarını işlemek üzere tasarlanmıştı. Nebius'un iş modeli farklıdır. Şirket genellikle bir neocloud olarak anılır -- özellikle AI eğitimi ve çıkarımı için tasarlanmıştır.</p>
<p>Neocloud'lar, bu platformların tam yığın bir yaklaşım sunması -- sunucu rafları, özel olarak tasarlanmış veri merkezleri ve GPU kümelerine ve beraberindeki yazılım hizmetlerine uygun maliyetli erişim sağlaması -- nedeniyle AI benimsenmesinin önemli kolaylaştırıcıları olarak ortaya çıktı.</p>
<p>AI hiper ölçekleyicilerinden tam onay</p>
<p>Belki de neocloud yaklaşımının en büyük onay kaynağı, Nebius'un tarihsel olarak rakipler olarak kabul edilen hiper ölçekleyicileri kazanma yeteneğidir. 2025'in sonlarında Nebius, hem Microsoft hem de Meta Platforms ile çok yıllı, milyarlarca dolarlık anlaşmalar imzaladı.</p>
<p>Dosyalara göre, Microsoft ile yapılan anlaşma 2031 yılına kadar devam ediyor ve değeri 19,4 milyar dolara kadar çıkıyor. Nebius, Azure'a olan talebi karşılamak üzere Microsoft'a Vineland, New Jersey'deki tesislerinde GPU altyapı kapasitesi sağlayacak.</p>
<p>Microsoft'un kazanmasıyla aynı zamana denk gelen Nebius, Meta ile beş yıllık, 3 milyar dolarlık bir AI altyapı anlaşması imzaladığını da duyurdu.</p>
<p>Bu dönüm noktası niteliğindeki sözleşmelerin dolar değerlerinin ötesinde, Nebius'un birden fazla hiper ölçekleyici ile ortaklık kurma yeteneği, altyapı pazarındaki yapısal bir değişimin altını çiziyor: Dünyanın önde gelen AI geliştiricileri bile veri ayak izlerini kapasite talepleriyle orantılı bir hızda ölçeklendiremiyor.</p>
<p>İhtiyaçlarını Nebius'a dış kaynakla sağlayarak, Microsoft ve Meta, modelleri için kapasiteyi güvence altına alırken sermaye harcaması (capex) bütçelerinin bir kısmını veri merkezi inşaatı ve çip tedarikinden yeniden tahsis edebilir.</p>
<p>Microsoft ve Meta ile çalışmanın yanı sıra, Nebius yakın zamanda Nvidia'dan 2 milyar dolarlık bir yatırım aldı. Bu karar, şirketin başka bir önde gelen neocloud olan CoreWeave'deki mevcut yatırımlarını tamamladığı için Nvidia için stratejik olarak mantıklı. Bu nedenle, Nebius muhtemelen bu ortaklık aracılığıyla Nvidia'nın yeni nesil Rubin ve Blackwell Ultra GPU mimarilerine tercihli erişime sahip olacak -- müşterilerine sürekli kapasite sağlama yeteneğini güvence altına alacak.</p>
<p>Nebius hissesi 2026'da alınır mı?</p>
<p>Şirketin finansal gidişatı son birkaç yılda roket gibi yükseldi. 2026 için Nebius, iki yıl önceki sadece 90 milyon dolardan yıllık yinelenen gelirde 7 milyar ila 9 milyar dolar arasında bir hız oranı bekliyor.</p>
<p>Bu büyüme seviyesi göz önüne alındığında, büyüme yatırımcılarının Nebius hissesine akın etmesi şaşırtıcı değil. Geçtiğimiz yıl boyunca Nebius hisseleri %326 arttı.</p>
<p>Bu ivme seviyesi, Nebius'un artık primli bir değerlemeye sahip olduğunu gösterebilir. Ancak, 2026 Yıllık Yinelenen Gelir (ARR) hız oranının orta noktasını kullanarak, Nebius 3,5'lik ima edilen bir piyasa değeri/ARR (fiyat/satış vekili) ile işlem görüyor. Bu, 6,4 P/S ile işlem gören CoreWeave'e kıyasla oldukça dik bir indirim.</p>
<p>CoreWeave kabul edilebilir şekilde Nebius'tan çok daha büyük olsa da, değerleme çarpanları arasındaki bu kadar geniş bir fark haklı çıkarılamayabilir. Dahası, Nebius etrafındaki boğa tezi, şirketin AI'nın en etkili oyuncularından bazılarıyla uzun vadeli, milyarlarca dolarlık sözleşmeleriyle destekleniyor. Bu, şirkete nadir görülen bir gelir görünürlüğü derecesi ve buna göre altyapı inşaatlarını bütçeleme yeteneği sağlıyor.</p>
<p>Uzun vadeli yatırımcılar, çekirdek hiper ölçekleyiciler ve bariz veri merkezi fırsatlarının ötesindeki tamamlayıcı pazarlara erişim sağlamak için Nebius'ta bir pozisyon başlatmaya ikna olabilirler. Büyüme hisseleri genellikle olağanüstü dalgalanmalar sergilerken, büyük teknolojinin AI capex girişimlerine iki katına çıkmasıyla Nebius'u ve daha geniş neocloud manzarasını 2026'da sağlam bir alım fırsatı olarak görüyorum.</p>
<p>Şu anda Nebius Group hissesi almalı mısınız?</p>
<p>Nebius Group hissesi almadan önce şunu göz önünde bulundurun:</p>
<p>The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi... ve Nebius Group bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.</p>
<p>Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 514.000 $ olurdu!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 1.105.029 $ olurdu!*</p>
<p>Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %930 olduğunu belirtmekte fayda var -- S&amp;P 500'ün %187'sine kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük sağlıyor. Stock Advisor ile sunulan en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.</p>
<p>Adam Spatacco'nun Amazon, Meta Platforms, Microsoft ve Nvidia'da pozisyonları var. The Motley Fool'un Amazon, Meta Platforms, Microsoft ve Nvidia'da pozisyonları var ve bunları tavsiye ediyor. The Motley Fool'un bir açıklama politikası var.</p>