Bu SPY Gibi Endeks Fonları Satın Almanın (Çok Az Sayıda) Dezavantajlarından Biri

Anahtar Noktalar
Sektörlerin çoğu genel piyasanın ölçülebilir şekilde üzerinde performans gösterirken, yalnızca küçük bir kısmı hafifçe altında performans gösterirken, piyasa ve endeks tabanlı ETF'leri bir şekilde mücadele ediyor.
Ancak yatırımcılar, bu sonucun ortaya çıkmaya başladığında büyük olasılıkla böyle olacağını bilmeliydi.
Endeks yatırımı hala tüm uzun vadeli yatırımcılar için sağlam bir strateji olsa da, endeks ETF'lerinin nasıl yapılandırıldığını anlayarak piyasadan daha fazlasını elde etmek için fırsatlar var.
- Beğendiğimiz 10 hisse senedi SPDR S&P 500 ETF Trust'tan daha iyi ›
SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: SPY) veya Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) gibi bir endeks fonuna sahip olmanın en büyük nedeni her zaman sağlamdır. Yani, piyasanın büyük şirketlerinin bir kesitine sahip olarak, çok fazla çeşitlilik elde edersiniz. Bu, hisse senetlerinin bir sürü halinde yukarı veya aşağı hareket etme eğiliminde olduğu için pozisyonunuzun zaman zaman değer kaybetmeyeceği anlamına gelmez. Ancak sabırlıysanız, strateji karşılığını verir çünkü piyasanın doğasında var olan uzun vadeli yükseliş eğilimine bağlısınız.
Ancak ara sıra, koşullar endeks yatırımının aleyhinize çalışmasına neden olabilir.
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
İşte bilmeniz gerekenler.
Düşündüğünüz kadar dengeli değil
Bu matematiksel bir imkansızlık gibi görünüyor - iyi çeşitlendirilmiş bir yatırım fonu veya borsa yatırım fonu her sektörden hisse senedi tutuyorsa, bu sektörlerin ortalama performansını sunmalıdır.
Ancak açıkça olan bu değil. Aşağıdaki grafik gösterdiği gibi, Kasım ayından bu yana, S&P 500, SPY ve VOO en küçük kazançları elde ederken, State Street Energy Select Sector SPDR ETF neredeyse %30 yükseldi. State Street Materials Select Sector SPDR ETF ve State Street Industrial Select Sector SPDR ETF de bu dönemde sırasıyla %16'dan fazla ve %11'den fazla artışla olağanüstü derecede güçlüydü. Spektrumun diğer ucunda, State Street Financial Select Sector SPDR ETF %4'ten fazla değer kaybetti. Sağlık, teknoloji ve isteğe bağlı hisse senetleri son dört ayda S&P 500'ün gerisinde kaldı.
Bu 11 sektörün bu zaman dilimindeki ortalama performansı? %7,1'lik bir kazanç - dört ay için fena değil. Ancak bu ETF'ler ve altında yatan endeks, başa baş gitmekten pek daha iyisini yapmadı.
Ne veriyor? Aslında oldukça basit: S&P 500 ve borsa yatırım fonları sektör bazında dengeli değil. Bunlar piyasa değeri ağırlıklı fonlardır ve yalnızca piyasa değeri ağırlıklıdır. Aşağıdaki tablo, her bir ana sektörün endeksteki göreceli ağırlığını ve dolayısıyla bu sektörlerin değerlerindeki herhangi bir değişikliğin S&P 500'ün değeri üzerindeki göreceli etkisini göstermektedir.
| Sektör | S&P 500'deki Ağırlık |
|---|---|
| Teknoloji | %33,4 |
| Finans | %12,2 |
| Telekom | %10,6 |
| Sağlık | %9,9 |
| Sanayi | %9,5 |
| İsteğe bağlı | %8,9 |
| Tüketici temel ürünleri | %5,3 |
| Enerji | %3,7 |
| Kamu hizmetleri | %2,5 |
| Temel malzemeler | %2 |
| Gayrimenkul | %2 |
Noktaları birleştirin. SPY ve VOO, enerji ve malzeme gibi sektörlerin güçlü performansına rağmen son zamanlarda hayal kırıklığı yarattı çünkü bu sektörler yeterince temsil edilmiyor. Aynı zamanda, Kasım sonundan bu yana en çok değer kaybeden finans ve teknoloji hisse senetleri, S&P 500'ün orantısız derecede büyük bir payını oluşturuyor.
Stratejik bir yanıtı hak edecek kadar önemli
Kayıt için, büyük piyasa endekslerinin hiçbiri asla mükemmel bir şekilde dengeli değildir (sektör bazında). Ve çoğu zaman, bu dengesizlik gerçekten önemli değildir; yukarıda belirtildiği gibi, çoğu hisse senedi sektöründen bağımsız olarak birlikte yükselme ve düşme eğilimindedir. Son birkaç hafta oldukça sıra dışıydı.
Bununla birlikte, endeks yatırımının bir hayranıysanız, bu tür şeylerin mümkün olduğunu bilmeniz gerekir. Hatta bunun için plan yapmak isteyebileceğiniz bir şey olabilir, özellikle farklı sektörler aşırı değerlemelere ulaştığında veya yeni jeopolitik gerilimler piyasanın belirli bir dilimini sarstığında.
Şu anda SPDR S&P 500 ETF Trust hissesi satın almalı mısınız?
SPDR S&P 500 ETF Trust hissesi satın almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alabileceği en iyi 10 hisse senedini belirledi... ve SPDR S&P 500 ETF Trust bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in bu listeye 17 Aralık 2004'te girdiğini düşünün... tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 $ yatırsaydınız, 508.877 $ kazanırdınız!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 $ yatırsaydınız, 1.115.328 $ kazanırdınız!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %936 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %189'una kıyasla piyasayı ezerek ezici bir performans. Stock Advisor ile sunulan en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 18 Mart 2026 itibarıyla.
James Brumley, bahsedilen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool, Vanguard S&P 500 ETF'de pozisyonlara sahiptir ve bunları tavsiye eder. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.