Bu Obscur Yapay Zeka Hissesi Geçtiğimiz Yılda %6.000'den Fazla Artış Gösterdi. Daha da Yükselir mi?

Önemli Noktalar

AXT, yapay zeka patlaması için hayati önem taşıyabilecek indiyum fosfit levha substratı pazarında lider konumda.

Tier-1 şirketlerinden artan talep, AXT'in anlamlı gelir ve net gelir büyümesine katkıda bulunabilir.

Değerlendirme, son yılda %60 katlık bir çarpan olmasına rağmen gelirlerdeki düşüş nedeniyle mevcut seviyelerde gergin görünüyor.

• Daha iyi bildiğimiz 10 hisse senedinden >

Yapay zeka (AI) hisseleri son yıllarda patlayıcı getiriler sağladı, ancak son bir yılda AXT (NASDAQ: AXTI) ile eşleşen hiçbir hisse senedi olmadı. Malzeme bilimi şirketi hissesi son bir yılda yaklaşık %6.000 arttı. Bunun nedeni büyük ölçüde, ürettiği levha substratlarının yapay zeka patlaması için hayati önem taşımasıdır.

Elbette bazı yatırımcılar bu fırsatı kaçırdıklarını düşünüyor, ancak hisse senedi hala takip edilmeye değer. Son bir yılda diğerlerinin önüne geçen bu yüksek volatiliteye sahip büyüme hissesi hakkında yatırımcıların bilmesi gerekenler şunlardır.

Yapay zeka dünyadaki ilk trilyoner yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, pek bilinmeyen bir şirkete ilişkin bir rapor yayınladı. Devam »

AXT'nin indiyum fosfit levha substratları, yapay zeka patlaması için yeni nesil teknolojidir

AXT, indiyum fosfit, galyum arsenit ve germanyum dahil olmak üzere yarı iletken levha substratları üretir; ilk malzeme en önemlisidir. Bu yarı iletken levha substratları, yapay zeka çiplerinin temelini oluşturur.

Bu substratlardan üreten tek şirket değil ve Nvidia şu anda Taiwan Semiconductor Manufacturing tarafından üretilen silikon levhalarına öncelik veriyor. Ancak, indiyum fosfitin aşabileceği sınırlamaları olan bu silikon levhaları vardır. AXT tarafından üretilen levha türleri, çoğu yapay zeka çiplerinde bulunan silikon levhalarından daha yoğun yapay zeka iş yüklerini kaldırabilir.

AXT ve iki başka şirket, indiyum fosfit levha pazarının yaklaşık %80 ila %90'ını kontrol ediyor. İndiyum fosfit levhaları silikon levhalarından daha pahalıdır, bu da tam bir değiştirmenin söz konusu olmadığını gösterir. Ancak, aynı levhalar verileri daha hızlı taşıyabilir ve daha az elektrik tüketerek veri merkezlerinin işletme maliyetlerini azaltabilir.

Riskler çok büyük

AXT'nin önemli hisse senedi kazançları temel büyüme ile eşleşmiyor. Şirket, 2024 mali yılında 99,4 milyon dolardan 2025 mali yılında 88,3 milyon dolara gelire düşüş bildirdi. Şirket, 2026'nın ilk çeyreği için ön tahminleri 26 milyon ila 28 milyon dolar arasında açıkladı. Yıllıklandırıldığında, bu kesinlikle 2024 sayısını aşacaktır.

Bu büyük bir sıçrama olmasa da, AXT yatırımcılara Q4'te müşteri tabanının daha önce yılın başlarında sınırlı maruz kaldığı Tier-1 şirketlerine genişlediğini söyledi. Tier-1 şirketleri, büyük küresel müşterilere atıfta bulunur, ancak bu noktada AXT'nin müşterileri arasında hangilerinin olduğunu tahmin etmek spekülasyon olacaktır.

Dahası, şirket hala genişlerken nakit yakıyor. Geçen yıl 23,2 milyon dolar net zararı olduğunu ve daha sonra hissedarları seyreltmek için 550 milyon dolar topladığını bildirdi. 2026'nın ilk çeyreği için ön sonuçlar, daha fazla net zararın yolda olduğunu gösteriyor.

Şirketin itirafına göre, net zararlar yıl bazında azalıyor ve şirket yenilikçi bir teknolojiye sahip. Birkaç Tier-1 şirketi müşteri olursa, AXT'nin anlatısı değişir. Çoğu yatırımcı, somut temel değişikliklerin ortaya çıkmasını beklemek yerine, gemiye binmek konusunda istekli görünüyor.

AXT'ye yatırım yapmak şu anda indiyum fosfit levha fırsatını binmekten çok AXT'ye yöneliktir. Fiyat/satış oranı 38x çok yüksek, ileriye dönük F/S ise 8x. Uzun vadeli bir fırsatı var, ancak mevcut seviyelerde değerlendirme gergin görünüyor. Bu hisse senedi üzerinde herhangi bir uzun vadeli yatırım kararı vermeden önce ölçütleri dikkatlice inceleyin ve yol boyunca oynaklığa hazırlıklı olun.

AXT hissesini şimdi almalı mısınız?

AXT hissesini almadan önce şunları göz önünde bulundurun:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gerekenleri düşündükleri 10 en iyi hisse senedini belirledi... ve AXT bunlardan biri değildi. Listenin başına geçen hisse senetleri önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabilir.

Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye dahil edildiğini düşünün... o zaman tavsiyemizde 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 498.522 dolarınız olurdu! * Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye dahil edildiğini düşünün... o zaman tavsiyemizde 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 1.276.807 dolarınız olurdu! *

Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %983 olduğunu, S&P 500'ün %200'ü ile karşılaştırıldığında piyasayı geride bırakan bir performans olduğunu belirtmek gerekir. En son 10'lu listeyi, Stock Advisor ile birlikte sunulan ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.

**Stock Advisor getirileri 27 Nisan 2026 itibarıyla. *

Marc Guberti, bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool, Nvidia ve Taiwan Semiconductor Manufacturing'da pozisyonlara sahiptir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.

İçerisinde yer alan görüşler ve kanaatler yazarın görüşleri ve kanaatleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini ve kanaatlerini yansıtmayabilir.