Bu Dayanıklı Temettü Hisse Senedi Bu Yıl Piyasayı Geride Bırakıyor. Satın Almak İçin Zaman Mı?

Önemli Noktalar
Waste Management'ın en son rapor edilen çeyrekteki geliri %7,1 artarak 6,31 milyar dolara yükseldi.
Şirketin geçen yıl tam yıl ayarlanmış işletme EBITDA marjı ilk kez %30'un üzerine çıktı.
Stok pahalı bir değerlendirmeye sahip ve güvenlik marjı için az yer bırakıyor.
- WM'den daha iyi 10 hisse senetimiz ›
2026 yılının birçok yatırımcı için dalgalı bir başlangıcı oldu. Yazma sırasıyla S&P 500 yıllık bazda yaklaşık %5 geriledi. Ancak bu geniş piyasa zayıflığı arasında, Waste Management (NYSE: WM) hisseleri parlak bir nokta oldu.
Cevre hizmetleri devinin hisseleri bu yıl şimdiye kadar %5'in üzerinde yükseldi. Ve yatırımcıların hisselere akın etmesinin nedenini görmek kolay. Şirket önemli bir hizmet sağlıyor, masif nakit akışı oluşturuyor ve düzenli olarak hissedarlarına temettü artışlarıyla ödüllendiriyor -- belirsizlik dönemlerinde cazip bir değer teklifi.
AI dünya ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz yakın zamanda bir rapor yayınladı, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyacı olan kritik teknolojiyi sağlayan 'Vazgeçilmez Tekel' olarak adlandırılan bilinmeyen bir şirket hakkında. Devam
Hisse senedinin son performansı alım zamanı olduğu bir belirti mi? Yoksa piyasa şirketin güçlü temel yürütmesini tamamen fiyatlandırmadı mı?
Dayanıklı bir iş modeli
Waste Management'ın en son çeyreklik güncellemesi şu anda makroekonomik çevreyi kolayca yönlendiren bir iş gösterdi.
4. çeyrekte şirketin geliri 6,31 milyar dolara ulaştı -- yıllık bazda %7,1 artışla. Bu üst satır zıplamasının önemli bir kısmı toplayıcı ve imha işinin sağlam fiyatlandırma gücü ve yakın zamana kadar Stericycle satın alımından anlamlı bir destekle tahrik edildi. Şimdi WM Sağlık Çözümleri olarak çalışan yeni entegre edilmiş iş %615 milyonluk katkıda bulunarak şirketin dördüncü çeyrek gelirine katkıda bulundu.
Ama Waste Management'ın gelir büyümesinden belki de daha etkileyicisi genişleyen kârlılığı. Şirketin ayarlanmış işletme kârı faiz, vergi, amortisman ve azaltma (EBITDA) marjı 4. çeyrekte %31,3'e genişledi -- yıl önceki dönemdeki %28,9'dan yükseldi. Bu operasyonel verimliliği daha da vurgulayarak, miras işletme için ayarlanmış işletme EBITDA marjı tam yıl için %150 baz puanı genişleyerek %31,5'e ulaştı.
Ek olarak, Waste Management'ın toplam ayarlanmış işletme EBITDA geçen yıl %15,5 arttı. Daha da ötesi, şirketin tam yıl ayarlanmış işletme EBITDA marjı geçmişte ilk kez %30'un üzerine çıktı.
Ve bu operasyonel verimlilik doğrudan nakit oluşturma şeklinde çevriliyor.
Şirketin özgür nakit akışı, yani işletme nakit akışından sermaye harcamaları çıkarılmış, geçen yıl %27 civarında sıçrayarak 2,94 milyar dolara ulaştı. Ek olarak, WM'nin alt satırı sağlam kalıyor, 4. çeyrek kazanç payı yıl önceki dönemdeki 1,48 dolardan keskin bir şekilde yükselen 1,83 dolara ulaştı.
Güvenilir bir temettü
Gelir odaklı yatırımcılar için, Waste Management'ın tutarlı olarak nakit oluşturma yeteneği çok güvenilir bir temettüyü destekliyor.
Şirketin yönetim kurulu yakın zamanda yıllık temettüyü pay başına 3,78 dolara yükseltme niyetini belirtti. Hisse senedinin mevcut fiyatına göre bu yaklaşık %1,5'lik getiriye denk geliyor.
%1,5'lik getiri ilk bakışta önemli görünmeyebilir, ancak ödeme son derece güvenilir. Waste Management'ın ödeme oranı yaklaşık %50, yani şirket ayarlanmış kârlarının yalnızca yaklaşık yarısını hissedarlara temettü olarak dağıtıyor. Bu, yönetimin gelecek yıllarda ödemeyi artırmaya devam etmesi için bol miktarda harekette bulunma alanı bırakıyor, aynı zamanda sağlam sermaye harcama planlarını finanse etmeyi de sağlıyor.
Zorlandığı yer
İş büyüyor, marjlar genişliyor ve temettü güvende. O zaman neden bugün hisse senedini almıyoruz?
Başlıca engel değerlendirmedir. Yazma sırasıyla Waste Management yaklaşık 34x olan bir fiyat-kazanç oranında işlem görüyor.
Maden ve geri dönüşüm sektöründeki olgun, sermaye yoğun bir işletme için bu aşırı pahalı bir prim. Bu değerlendirmede, hisse senedi tartışmalı olarak yakın zamana kadar yapılan satın alımların başarılı entegrasyonunu ve zaman içinde marj genişlemesinin sürürmesini fiyatlandırıyor. Bunlar elbette mümkün sonuçlar. Ama hisse senedi en iyi senaryolar zaten büyük ölçüde fiyatlandırılmış göründüğünde almak için beklemeyi tercih ederim.
Sadece ifade edelim, hisse senedi bugün mükemmelliğe fiyatlandırılmış olabilir.
Waste Management kuşkusuz dayanıklı bir rekabet avantajı olan özel bir işletmedir. Ve hisse senedini zaten sahip olan yatırımcılar için, güvenli temettü ve güçlü nakit akışı piyasa dalgalanmaları boyunca tutmak için harika bir şirket yapar. Ama yeni sermaye yerleştirmek isteyenler için, güvenlik marjı eksikliği şu anda hisse senedini alım yerine tutma konumuna aldığımı düşünüyorum.
WM'nin hisse senedini şimdi almalısınız mı?
WM'nin hisse senedini almadan önce, bunu düşünün:
Motley Fool Stok Danışmanı analiz ekibi şu anda yatırımcıların şimdi alması için en iyi 10 hisse senedi olduğunu düşündüklerini belirledi... ve WM bunlardan biri değildi. Sonraki yıllarda devasa getiriler verebilecek 10 hisse senedi listesi hazır.
Netflix'in bu listede 17 Aralık 2004'te yer almasını düşünün... önerimiz sırasında 1.000 dolar yatırırsanız 494.747 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia'nin bu listede 15 Nisan 2005'te yer almasını düşünün... önerimiz sırasında 1.000 dolar yatırırsanız 1.094.668 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stok Danışmanı'nın ortalama toplam getirisinin 911% olduğunu belirtmek gerekir -- S&P 500'nin %186'sına kıyasla piyasa yıkıcı bir aşırı performans. Stok Danışmanı ile mevcut en iyi 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için kurulan bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stok Danışmanı getirileri 20 Mart 2026'ya kadar.
Daniel Sparks ve müşterileri bahsedilen hisse senetlerinin hiçbirinde konumda değildir. Motley Fool WM'yi öneriyor. Motley Fool'un açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve öneriler yazarın görüş ve önerileridir ve mutlaka Nasdaq, Inc.'in görüşlerini yansıtmaz.