Son 12 Ay İçinde %75'ten Fazla Yükselen Bu Değersiz Hisse Senedi - Ve Yükselmeye Devam Edebilir

Önemli Noktalar

Şirketin son çeyrek sonu sonuçları özel özgür nakit akışı oluşturmayı özellikle vurguluyor.

Yüksek marjlı premium koltuk ve sadakat programları şimdi havayolu şirketinin satışlarının çoğunluğunu oluşturuyor. Yaklaşık 10 olan fiyat-kazanç oranı hisse senedinin değerlendirmesinin yukarı yönlü hareket için bol miktarda oda bırakmasına izin veriyor.

• Delta Air Lines'tan daha iyi 10 hisse senetimiz ›

Delta Air Lines (NYSE: DAL) hisseleri son zamanlarda olağanüstü bir yükseliş içinde. Bu yazıyı yazdığımız sırada, hisse senedi son 12 ay içinde %75'ten fazla yükselmiş durumda ve aynı dönemde daha geniş piyasanın getirisini kolayca geride bırakmıştı.

Yatırımcıların genellikle tedbirli yaklaştığı ünlü bir döngüsel sektör için, bu kadar büyük bir yükseliş yeni büyük kazançtan yoksun kalan yatırımcıların hisseye tedbirli bakmasına neden olabilir.

Yapay zeka ilk trilyoneri yaratacak mı? Takımımız, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan 'Değişmez Tekel' olarak adlandırılan bilinmeyen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devamı »

Hisse senedini satın almak için çok geç mi, yoksa bu daha uzun bir yükselişin sadece başlangıcı mı?

Küçük bir yükselişten sonra havayolu hisseleri satın almak riskli hissettirse de, Delta'nın temel işletmesine daha yakından bakıldığında güçlü ve dayanıklı bir dönüşüm ortaya çıkıyor.

Yapısal Değişim

Delta'nın en son finansal güncellemesi, yatırımcıların neden hisseye bayıldığını gösteriyor.

2026 yılının ilk çeyreğinde, şirket %14 yıllık artışla kayıtlı operasyonel gelir olarak 14,2 milyar dolar açıkladı. Şirketin GAAP dışı (ayarlanmış) başına hisse düşen kazançı 0,64 dolar olarak gerçekleşti - yıllık olarak %44 artış.

Ama daha önemli detay, bu satışların nereden geldiği.

Yüksek marjlı gelir akışları dönemde toplam gelirin %62'sini temsil etti. Premium gelir (Delta One'dan, first class'tan ve diğer premium tekliflerden elde edilen gelir) yıl öncesi çeyreğe göre %14 artış gösterirken, sadakat ve ilgili gelir %13 arttı. Buna ek olarak, bu sadakat gücü ortak markalı kredi kartı harcamalarında çift basamaklı büyümeyle beslendi ve American Express'ten (teminat) ödemeler çeyrek için 2 milyar dolara ulaştı.

Fiyat hassas ana kabin biletlerine olan bağımlılığını azaltarak, şirket daha dayanıklı, daha yüksek marjlı bir işletme inşa ediyor.

Nakit Akışı ve Değerlendirme

Bu yüksek kaliteli gelir doğrudan önemli nakit oluşturmaya çevriliyor. Delta, Mart çeyreğinde 2,4 milyar dolar operasyonel nakit akışı üretti. Ve sermaye harcamalarını hesaba katarak, şirket sağlam özgür nakit akışı olarak 1,2 milyar dolar elde etti.

Buna ek olarak, yönetim bu nakdi iyi kullanıyor. Delta, çeyrek içinde 1,6 milyar dolar borç ve finansman kiralama yükümlülüklerini ödedi ve ayarlanmış net borcu 13,5 milyar dolara düşürdü. Denge çizelgesi güçlendikçe ve faiz giderleri düştükçe, şirketin operasyonel kârının daha fazlası doğrudan kar marjına akmaya başlayacak. Haziran çeyreği için ileriye bakıldığında, yönetim işletmenin tüm sektörü öne geçerek 1 milyar dolar kar üreteceğini bekliyor.

Bu olağanüstü momentuma rağmen, hisse senedi şaşırtıcı derecede ucuz kalıyor. Bu yazıyı yazdığımız sırada Delta yaklaşık 10,5 olan bir fiyat-kazanç oranında işlem görüyor. Bu kadar düşük bir kat sayı genellikle piyasanın kârın uzun vadede enflasyona oranla aynı hızda büyüyeceğini beklediğini ima eder. Ancak, Delta mevcut yolunu koruyabilir ve premium ve sadakat segmentlerini genişletebilirse, şu anki değerlendirmenin çok fazla pesimist göründüğünü düşünüyorum.

Tabii ki, Delta bile havayolu sektörünün tipik risklerden etkilenmez. Örneğin, yakıt maliyetlerinde ani bir artış veya tüketici seyahat bütçelerini baskılayan bir makroekonomik düşüş, hem satışları hem de marjları ağırlayabilir.

Ancak, şirketin azalan borç yükü ve yapısal olarak iyileşen gelir karışımı göz önüne alındığında, işletmenin ekonomik bir yumuşama dönemini atlatmak için hiç olmadığı kadar iyi donanımlı olduğunu düşünüyorum.

Sonuç olarak, Delta cazip bir değerlendirmede işlem gören bir üst düzey operatör olduğunu düşünüyorum.

Temel işletme milyarlarca dolar özgür nakit akışı üretirken ve markanın yoğun müşteri sadakati komuta ettiği için, hisse senetlerinin bir sonraki 5-7 yıl içinde buradan ikiye katlanması şaşırtıcı olmayacaktır. Havayolu sektörüyle ilişkili tipik dalgalanmaları göze almaya hazır yatırımcılar için, Delta hisse senedinin bugün cazip bir alım olduğunu düşünüyorum.

Delta Air Lines hisselerini şimdi satın almalısınız mı?

Delta Air Lines hisselerini satın almadan önce, bunu düşünün:

Motley Fool Stock Advisor analiz ekibi şu anda yatırımcıların şimdi satın alması için en iyi 10 hisse senetini belirledi... ve Delta Air Lines bunlardan biri değildi. Kesinleşen 10 hisse senedi, yaklaşan yıllarda dev canavar getirileri üretebilir.

Netflix'in bu listede 17 Aralık 2004'da yer almasını düşünün... önerimizi takip edip 1.000 dolar yatırırsanız, 573.160 dolarınız olurdu! Veya Nvidia'nin bu listede 15 Nisan 2005'te yer almasını düşünün... önerimizi takip edip 1.000 dolar yatırırsanız, 1.204.712 dolarınız olurdu!

Şimdi, Stock Advisor'nın ortalama getirisinin 1.002% olduğunu belirtmek gerek - bu, S&P 500'nin 195% getirisine kıyasla piyasa yıkıcı bir aşırı performans. Stock Advisor ile mevcut en iyi 10 liste ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için kurulan bir yatırım topluluğuna katılma fırsatını kaçırmayın.

**Stock Advisor getirisi 15 Nisan 2026 itibariyledir. *

American Express, Motley Fool Money'un reklam ortağıdır. Daniel Sparks ve müşterilerinin bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu yoktur. Motley Fool, Delta Air Lines'ı tavsiye eder. Motley Fool'un açıklama politikası vardır.

Burada ifade edilen görüş ve öneriler yazarın görüş ve önerileridir ve mutlaka Nasdaq, Inc.'in görüşlerini yansıtmaz.