Veritone Q4 Earnings Call Öne Çıkanları

Dördüncü çeyrek gelirleri 18,1 milyon dolar ile 30 milyon dolar arasında geniş bir aralıkta gerçekleşti ve bu durum neredeyse tamamen, 12,9 milyon dolarlık sözleşmeli bir bedel karşılığında on-prem aiWARE satışı ile elde edilen veri kümesi hakları ve sabit %50 gelir paylaşımı karşılığında tek bir parasal olmayan anlaşma tarafından yönlendirildi ve muhasebe belirsizliği yaratarak tanınan gelirin düşük tarafa doğru itilmesine neden oldu; yönetim, bu veri kümelerinin paraya çevrilmesine 2026'nın ikinci çeyreğinden itibaren başlanmasını ve bu veri kümelerinin üç yıl içinde 100 milyon doların üzerinde VDR geliri yaratabileceği öngörülüyor.
Veritone, aiWARE'in konuşlandırmasını hızlandırmak için finansal teşviklerle Oracle Cloud Infrastructure (OCI) ile çok yıllı bir stratejik ortaklık duyurdu ve aynı zamanda büyük hiper ölçekli şirketlerle (Nvidia, Amazon, Google, Meta) de etkileşim kurdu ve veri lisanslama ve dağıtımını kolaylaştırmak için Veritone Data Marketplace'i başlattı.
Mali 2026 için şirket, 130 milyon dolar ile 145 milyon dolar gelir öngörüyor (ön tahminlere göre 2025'in alt sınırı ile karşılaştırıldığında ortalama olarak yaklaşık %47 büyüme), brüt marjların %60 ile %65 ve düzeltilmiş net zararın 13,5 milyon dolar ile 22,5 milyon dolar arasında olmasını bekliyor; bilançoda Veritone, kıdemli teminatlı vadeli borcunu geri ödedi, mevcut dönüştürülebilir borçlarının yaklaşık yarısını geri satın aldı (yıllık borç maliyetlerini yaklaşık %90 azalttı) ve 2025 mali yılını 27,7 milyon dolar nakit ile tamamladı.
Veritone (NASDAQ:VERI) dördüncü çeyrek 2025'in ön sonuçları çağrısını, tek bir karmaşık işlemle ilişkili geniş bir gelir aralığını ana hatlarıyla belirtmek, Oracle ile yeni duyurulan ortaklığı ayrıntılandırmak ve Veritone Data Refinery (VDR) işindeki büyüme ve kamu sektöründeki ivmeye odaklanan 2026 mali yılına ilişkin öngörüleri sağlamak için kullandı.
Dördüncü çeyrek sonuçları tek bir parasal olmayan anlaşma ile şekillendi
Yönetim, dördüncü çeyrek 2025'in ön gelirlerinin 18,1 milyon dolardan 30 milyon dolara geniş bir aralıkta olmasının beklendiğini ve bu aralığın “neredeyse tamamen” dördüncü çeyrekte tamamlanan ve imzalanan tek bir, çok taraflı, parasal olmayan işlem tarafından yönlendirildiğini söyledi.
CEO Ryan Steelberg, işlemin Veritone'un aiWARE yığınının ve uygulama yazılımının ön sahadaki satışını 12,9 milyon dolarlık sözleşmeli bir fiyatla içerdiğini ve karşılığında Veritone'un, VDR ve yapay zeka model eğitimi için sabit %50 gelir paylaşımı altında kullanılabilecek büyük miktarda dijital veri kümesi kontrol eden müşterilere yönelik görünmez haklar ve “doğrudan ve tercihli erişim” elde ettiğini belirtti ve Steelberg'in mevcut VDR marjlarına kıyasla bu durumun bir iyileşme olarak tanımladığı bir durumdur.
Ancak Steelberg, işlemin muhasebesinin, veri haklarının değerinin prospektif olması ve veri satışları ve VDR pazarı için pazarın hala nispeten yeni olması nedeniyle zorlayıcı olduğunu vurguladı. Sonuç olarak, yazılıma atfedilen “bağımsız satış fiyatı”, GAAP gelir tanınması için “önemli ölçüde” indirimli olabilir ve 12,9 milyon dolarlık sözleşmeli miktarı gelir aralığının düşük tarafına doğru itebilir. Şirket, Form 10-K'sini dosyalamadan önce analizi tamamlamak için dahili ve harici kaynaklarla çalıştığını söyledi.
Stratejik veri kümesi erişimi ve VDR tedarik kısıtlamaları
Steelberg, Veritone'un halihazırda NCAA ve CBS News de dahil olmak üzere içerik ve fikri mülkiyet sahiplerinden veri kümelerini paraya çevirmek için özel ve özel olmayan haklara sahip olduğunu söyledi. Ancak 2025'te VDR'ye özgü içerik için müşteri talebinin önemli ölçüde arttığını ve büyük ölçüde değişiklik gösterdiğini belirtti. 2025 mali yılında Veritone'un gerekli hacim veya belirli içerik türlerini gerekli zaman dilimleri içinde sağlayamadığı için 10 milyon doların üzerinde geçerli veri siparişlerini reddetmek zorunda kaldığını kaydetti.
Yönetim, dördüncü çeyrekteki veri kümesi işleminin tedariki genişletmek için tasarlandığını söyledi. Steelberg, Veritone'un artık 50 milyon saatten fazla paraya çevrilebilir veri kümesi kontrol eden potansiyel VDR müşterilerine tercihli erişime sahip olduğunu ve NCAA video kütüphanesinin bununla karşılaştırıldığında bu büyüklüğün %1'inden az olduğunu ekledi. Bir örnek olarak, hızlı yemek franchise'larından çok kameralı video gözetim görüntüleri erişimi için yakın zamanda imzalanan bir anlaşmayı ve bu görüntülerin sınır ve “dünya modeli” geliştirme için hiper ölçekli şirketler tarafından talep gördüğünü gösterdi.
Steelberg, Veritone'un dahili öngörülerinin “muhafazakar” bir şekilde, işlemle bağlantılı veri kümelerinin önümüzdeki üç yıl içinde 100 milyon doların üzerinde VDR geliri yaratabileceğini tahmin ettiğini ve şirketin verilerin paraya çevrilmesine 2026'nın ikinci çeyreğinden itibaren başlanmasını beklediğini söyledi. Ayrıca Veritone'un bu veri kümelerine ön maliyet olmaksızın eriştiğini vurguladı.
Oracle ortaklığı bir sonraki nesil yapay zeka çözümlerini destekleyecek
Şirket ayrıca yeni duyurulan, çok yıllı bir stratejik Oracle ortaklığını da vurguladı. Steelberg, anlaşmanın Veritone'un aiWARE platformunun, uygulamalarının ve veri hizmetlerinin Oracle Cloud Infrastructure (OCI) aracılığıyla konuşlandırılmasını hızlandırmak için tasarlandığını ve Veritone'un daha verimli maliyet seviyelerinde hesaplama ve depolamayı ölçeklendirmeye yardımcı olmak için tasarlanmış “önemli mali nakit teşvikleri” içerdiğini söyledi.
Anlaşma uyarınca, OCI'nin Veritone'un ticari, kamu sektörü ve VDR pazarlarındaki bir sonraki nesil yapay zeka çözümlerinin “köşe taşı” olması bekleniyor. Steelberg, Veritone'un OCI'nin “yüksek performanslı yapay zeka süper kümelerini” kullanmayı planladığını ve Oracle'ın dağıtılmış bulutunun “fiyat performansı, güvenlik ve veri egemenliği” için önemli olduğunu belirtti.
Operasyonel güncelleme: hiper ölçekli şirketler, pazar yeri lansmanı ve bölüm ivmesi
Steelberg, Veritone'un iki yıllık bir dönüşümün zirvesine ulaştığını ve odağını, kurumsal ve kamu sektörü yapay zekası ve yapılandırılmamış veri için bir orkestrasyon ve zeka katmanı olarak aiWARE etrafında yoğunlaştırdığını söyledi. VDR'yi “ölçekli bir belirteç üretim motoru” olarak nitelendirdi ve şirketin Nvidia, Amazon, Google ve Meta dahil olmak üzere büyük hiper ölçekli şirketlerle ve model geliştiricilerle etkileşimde bulunduğunu, sözleşme yaptığını ve onlardan gelir elde ettiğini söyledi.
Ayrıca Veritone Data Marketplace'in aiWARE üzerine inşa edildiğini ve hak sahipleri ve yapay zeka geliştiriciler için yönetim, şeffaflık ve kontrol ile veri lisanslama ekosistemini kolaylaştırmak için tasarlanmış bir dağıtım merkezi olarak tanımladığı yakın zamanda yapılan lansmana da işaret etti. Steelberg, VDR'nin yapay zeka kullanımı için verileri hazırladığını ve Marketplace'in ise işlem ve dağıtımı kolaylaştırdığını belirterek Marketplace'i VDR'ye tamamlayıcı olarak konumlandırdı.
Kamu sektöründe Steelberg, bölümün geçen yıla göre %68 büyüme sağladığını söyledi. Performansı, Veritone iDEMS paketi gibi uygulamalara, hassas ve hava boşluğu ortamları dahil olmak üzere konuşlandırma esnekliğine ve satıcı kilidini önlemek için tasarlanmış açık bir mimariye bağladı. Hava Kuvvetleri OSI ve JPATS Modernizasyon Programı içindeki entegrasyonuna ve Q4'te büyük bir ABD üniversitesi, en iyi beş şerif departmanı ve büyük bir eyalet karayolu devriyesini içeren rekor yüksek boru hattı seviyelerine atıfta bulundu.
Ticari işletmelerde Steelberg, şirketinin “veri-yapay zeka çarkında” operasyonel ölçeklendiğini gördüğünü belirtti. Q4'te lisanslama ekibinin bir önceki yıla göre yaklaşık %10 daha yüksek olan 224 sipariş gerçekleştirdiğini ve medya, finans ve spor sektörlerinden müşteriler ve ortaklar olduğunu kaydetti. Ayrıca yazılım anlaşması hacminin Q4'te bir önceki yıla göre %14 artarak 33 anlaşmaya ulaştığını söyledi.
Steelberg ayrıca şirketin yeniden markalaştırılan Broadbean by Veritone bölümündeki sonuçları da vurguladı. Steelberg, Broadbean'ın 2025'te 7,6 milyon benzersiz iş dağıttığını, 40 milyonun üzerinde benzersiz iş ilanı çalıştırdığını ve 132 milyon etkileşim sağladığını söyledi. Birleşik Krallık'ın Çalışma ve Pensiyonlar Bakanlığı ile yapılan “büyük SaaS başarısı”nı ve Workday Platinum Partner Programı'ndaki ilk yılın bir önceki yıla göre %30 artış olan 59 yeni anlaşma sağladığını kaydetti.
2026 mali yılına ilişkin öngörüler, bilanço eylemleri ve temel riskler
CFO Mike Zemetra, 2026 mali yılına ilişkin öngörüleri ve bilanço güncellemelerini sağladı ve sonuçların denetlenmediği için şirketin 2025'in ön mali sonuçlarını ayrıntılı olarak tartışmayacağını belirtti. 2026 için Veritone, 130 milyon dolardan 145 milyon dolara gelir öngörüyor ve Zemetra'nın şirketinin 2025'in ön aralığının düşük tarafıyla karşılaştırıldığında ortalama olarak şirketin yıllık %47 büyümesini temsil ettiğini söyledi.
Zemetra, kamu sektörünün gelirlerinin geçen yıla göre %60 ila %70 büyümesinin hedeflendiğini ve büyümenin geri kalanının ticari işletmelerden, “öncelikle VDR'den” beklendiğini söyledi. Veritone Hire'ın makro işe alım koşulları nedeniyle geçen yıla göre düz veya hafif bir düşüş göstereceğinin ve yönetilen hizmetlerin iyileştirmeler nedeniyle işin temsil tarafında %10 ila %15 artış göstereceğinin beklendiğini söyledi.
Ek 2026 mali yılı beklentileri şunları içeriyordu:
Gelir karışımından yönlendirilen brüt marjın %60 ile %65 arasında dalgalanması bekleniyor.
Düzeltilmiş net zararın 13,5 milyon dolar ile 22,5 milyon dolar arasında olması bekleniyor; Zemetra'nın, bunun ortalama noktasının, 2025'in ön aralığının düşük tarafıyla karşılaştırıldığında geçen yıla göre %54'lük bir iyileşmeyi temsil ettiğini söylediği bir durum.
Satış ve pazarlama ile G&A'nın geçen yıla göre nispeten sabit kalması bekleniyor, ancak VDR, Marketplace ve yeni ürün özelliklerine yapılan yatırımların şirketin VDR, Marketplace ve yeni ürün özelliklerine yatırım yapmasıyla birlikte Ar-Ge'nin biraz daha yüksek olması bekleniyor.
Zemetra, Veritone'un 2026'da çeyreklik gelirde sıralı büyüme beklediğini ve 2026'nın birinci çeyreğindeki gelirin 2025'in birinci çeyreğine benzeyeceğini söyledi. VDR'nin ikinci çeyrekte ve yılın ikinci yarısında daha belirgin bir şekilde hızlanmasını ve 2026'nın ilk çeyreğinin sonlarında birkaç büyük hiper ölçekli şirketin imzalanmasıyla desteklenmesini bekliyor. Ayrıca gelir artış kalıplarında hükümet sözleşmelerinin zamanlamasının da bir faktör olduğunu belirtti.
Öngörülerdeki temel risklerin VDR'nin tüketim temelli doğası ve hükümet sözleşmesi kararlarının zamanlaması ve karmaşıklığı olduğunu belirledi. Bu faktörler nedeniyle, şirket yalnızca 2026 mali yılının tamamı için öngörüler sağlıyor.
Bilançoda Zemetra, şirketin Q4'te %100'ünü kıdemli teminatlı vadeli borcunu geri ödediğini ve mevcut devam eden dönüştürülebilir borçlarının yaklaşık yarısını geri satın aldığını söyledi. Yapılan hamlelerin, yaklaşık 14 milyon dolardan yaklaşık 800.000 dolara, yıllık borç maliyetlerini yaklaşık %90 azalttığını söyledi. Veritone, 27,7 milyon dolar serbest nakit ve nakit muadili, 45 milyon dolar %1,75 dönüştürülebilir borç ve 92,6 milyon hisse senedi ile 2025 mali yılını tamamladı.
Yönetim, 2026 için odak noktalarının 50 milyon doların üzerinde tanımlanan bir VDR boru hattını gelire dönüştürmeyi, kamu sektöründeki konuşlandırmaları genişletmeyi ve aynı zamanda veri tedarikini ve platform yeteneklerini iyileştirmeye devam etmeyi içerdiğini yineledi.
Veritone (NASDAQ:VERI) Hakkında
Veritone, Inc (NASDAQ: VERI), medya, hukuk, hükümet ve kurumsal uygulamalar için yapay zeka çözümlerinde uzmanlaşan bir teknoloji şirketidir. Bayrak gemisi teklifi olan aiWARE™, makine öğrenimi modellerinin bir ekosistemini orkestrasyon ve otomatize eden bulut tabanlı bir işletim sistemidir ve yapılandırılmamış verileri (ses, video ve metin gibi) eyleme geçirilebilir zekaya dönüştürür. Modüler bir yapay zeka ortamı sağlayarak Veritone, kuruluşların çeşitli kullanım durumlarını ele alan bilişsel motorları dağıtmasına, yönetmesine ve ölçeklendirmesine olanak tanır; transkripsiyon ve çeviri ile duygu analizi ve yüz tanıma.
aiWARE ve amaç odaklı uygulamalarından oluşan paketi aracılığıyla şirket, içerik lisanslama, medya izleme, eDiscovery, uyumluluk ve kamu güvenliği için anahtar teslim çözümler sunar.