Warren Buffett'in Berkshire Hathaway, Coca-Cola, American Express ve Moody's'te her 21 ila 30 ayda parasını ikiye katlıyor -- İşte Nasıl

Temel Noktalar
Warren Buffett, 31 Aralık tarihinde CEO'luktan emekli oldu ve şirketinin, Berkshire Hathaway'in bir trilyon dolarlık bir güç merkezi haline gelmesini gördü.
Berkshire'ın en uzun süreli yatırımları olan Coca-Cola, American Express ve Moody's, maliyete göre göz kamaştırıcı getiriler üretiyor.
Kanıtlanmış temettü hisselerinin genellikle iyi tanımlanmış rekabet avantajları vardır.
- 10 hisse senedi Coca-Cola'dan daha iyi olarak görüyoruz ›
31 Aralık tarihinde CEO'luktan emekli olmadan önce milyarder Warren Buffett, kendisi ve merhum yardımcısı Charlie Munger tarafından inşa edilen şirket Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB)'in trilyon dolarlık eşiği aşmasını görmenin keyfini çıkardı.
Berkshire'ın eski patronu, yarım asırdan fazla bir süre boyunca çeşitli sektörlere yayılan yaklaşık yarım düzine iş kurmuş olsa da, hissedarların en çok takdir ettiği yatırım becerileri oldu. Özellikle, uzun süreli yatırımlar, Coca-Cola (NYSE: KO), American Express (NYSE: AXP) ve Moody's (NYSE: MCO) gibi, kısa ve öz bir şekilde para kazanma garantisi veren yatırımlar olmuştur.
Yapay zeka dünyadaki ilk trilyoner yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam et »
Bu üç sağlam işletmeyi gerçekten özel kılan şey, Omaha'nın kahinlerinin şirketinin her birinde ilk yatırımını 21 ila 30 ayda ikiye katladığıdır.
Zaman ve temettüler her zaman Warren Buffett'in en büyük müttefikleriydi
Warren Buffett, Berkshire Hathaway CEO'su olarak geçirdiği onlarca yıl boyunca çeşitli göz kamaştırıcı gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş kazançlar elde etti. Ancak Apple ve Bank of America en büyük nominal dolarlık kazançlarından ikisini temsil ederken, en uzun süre elinde tuttuğu yatırımlar en tutarlı ödülü vermeye devam ediyor.
Devasa içecek devi Coca-Cola, Berkshire'ın 1988'den beri sürekli olarak elinde tuttuğu en uzun yatırımdır, ardından kredi hizmetleri devi American Express (1991'den beri) ve derecelendirme ajansı Moody's (2000'den beri) gelir. Uzun tutma süreleri, bu hisse senetleri için ultra düşük maliyet bazları anlamına gelir:
- Coca-Cola: hisse başına yaklaşık 3,25 dolar maliyet baz
- American Express: hisse başına yaklaşık 8,49 dolar maliyet baz
- Moody's: hisse başına yaklaşık 10,05 dolar maliyet baz
Buffett'in o kadar da bariz olmayan sırrı, zamanın ve istikrarlı bir şekilde büyüyen temettülerin en büyük müttefiklerine izin vermesidir. Coca-Cola, 64 yıldır ardışık olarak temel yıllık ödemesini artırmış, Moody's ve American Express ise sırasıyla 17 yıl ve beş yıl boyunca ödemelerini artırmışlardır.
Proje edilen yıllık ödemelere göre (Coca-Cola için 2,06 dolar/hisse, Amex için 3,80 dolar/hisse ve Moody's için 4,12 dolar/hisse), bu "sonsuza kadar" yatırımlar, maliyetlerine göre sırasıyla %63, %45 ve %41 getiri üretiyor. Başka bir deyişle, Coca-Cola, Amex ve Moody's'den alınan temettü geliri, Berkshire Hathaway'in bu hisse senetlerindeki ilk yatırımını Coca-Cola için 21 ayda (Coca-Cola), Amex için 27 ayda (Amex) ve Moody's için 30 ayda (Moody's) ikiye katlıyor.
İyi tanımlanmış rekabet avantajlarına sahip şirketler genellikle temettü güç merkezleridir
Warren Buffett, görevi Greg Abel'e devretmiş olsa da, Berkshire'ın yeni CEO'su bu sonsuza kadar hisse senetlerini satma niyetinin olmadığını açıkça belirtmiştir.
Bu şirketlerin gelir güç merkezleri olmasının nedeni, iyi tanımlanmış rekabet avantajlarına sahip olmalarıdır. Örneğin, Coca-Cola tüm ülkelerde (sadece üç ülke hariç) faaliyet göstermektedir ve pazarlama ekibi, olgun ve genç kitlelerle etkileşim kurmak için nesiller arası boşlukları başarılı bir şekilde aşmıştır. Tartışmasız bir şekilde, Coca-Cola hiçbir tüketim maddesi markası, tüketicilerle Coca-Cola kadar iyi bir bağ kurmamıştır.
Bu arada, American Express hem işlem tarafında hem de işlemciler tarafında avantajdan yararlanabilir. Ödemeleri işlerken işletmelerden ücret alır ve kredi kartı sahiplerinden yıllık ücretler/faiz geliri toplar. Ayrıca, Amex tarihsel olarak küçük ekonomik aksaklıklar sırasında harcama alışkanlıklarını değiştirmeyen daha varlıklı bir müşteri kitlesi çekme konusunda bir yeteneğe sahip olmuştur.
Son olarak, Moody's'in iki faaliyet segmenti uzun vadeli başarı için ideal olarak korunmuştur. Faiz oranları düştüğünde ve işletmeler veya hükümetler borç çıkarmayı aradığında, borç derecelendirme segmenti (Moody's Investors Service) gelişir. Aksine, işler belirsizleştiğinde, analiz operasyonları (Moody's Analytics) genellikle talebin artışından yararlanır.
Coca-Cola hissesini şu anda almalı mısınız?
Coca-Cola hissesini almadan önce şunları göz önünde bulundurun:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gereken en iyi 10 hisse senedini belirlediğini düşünüyor... ve Coca-Cola bunlardan biri değildi. Listenin başına giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabilir.
Netflix'in bu listeye 17 Aralık 2004'te yer aldığını düşünün... o zaman önerimiz üzerine 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 510.710 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye yer aldığını düşünün... o zaman önerimiz üzerine 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 1.105.949 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %927 olduğunu, bunun S&P 500'ün %186'sına kıyasla piyasayı geride bırakmış bir performans olduğunu belirtmek gerekir. Stock Advisor ile sunulan en son 10'lu listeyi kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 20 Mart 2026 itibarıyla.
Bank of America, Motley Fool Money'nin bir reklam ortağıdır. American Express, Motley Fool Money'nin bir reklam ortağıdır. Sean Williams, Bank of America'ya sahiptir. Motley Fool, Apple, Berkshire Hathaway ve Moody's'e sahiptir ve Apple hisselerini kısa olarak satmaktadır. Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
İçerisinde yer alan görüşler ve kanaatler yazarın görüşleri ve kanaatleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini ve kanaatlerini yansıtmayabilir.