Neden 1 Citi Analisti Kazanç Öncesi CoreWeave Hissesi İçin Büyük Bahis Yapıyor: 7 Mayıs

Yapay zeka (AI) için güç sağlama konusundaki yüksek bahisli yarışta, CoreWeave (CRWV) gibi kritik kolaylaştırıcılar olarak ortaya çıkan çok az şirket oldu. Büyük ölçekli bulut sağlayıcıları ve AI laboratuvarları milyarlarca doları hesaplama kapasitesine yatırırken, yatırımcılar giderek artan bir şekilde altyapı katmanına odaklanıyor ve Wall Street, şirketin 7 Mayıs'taki kazanç raporu öncesinde bunu fark ediyor.

Bu artan iyimserlik şimdi Citigroup (C) tarafından destekleniyor; burada bir analist olan Tyler Radke, dikkate değer derecede yükseliş eğilimli bir çağrı yapıyor. Citi, yapay zeka altyapısına olan talebin artması, birikmiş sipariş büyümesinin hızlanması ve müşteri çeşitliliğinin genişlemesini yukarı yönlü hareketin temel itici güçleri olarak göstererek CoreWeave hisseleri için fiyat hedefini yakın zamanda 126 dolardan 155 dolara yükseltti ve "Satın Al" notunu yineledi. Firma, ilk çeyrekte birikmiş siparişlerin çeyrek bazında %35 ila %40 oranında büyümesini bekliyor, bu da üretken yapay zeka ile bağlantılı yüksek performanslı bilgi işlem talebinin doygunluktan uzak kaldığını gösteriyor.

Ek olarak, firma 2027'ye kadar artabilecek ve potansiyel olarak CoreWeave'i 30 milyar dolarlık yıllık yinelenen gelir hedefini aşmaya itebilecek Jane Street ve Meta Platforms (META) ile yapılan yeni anlaşmalar da dahil olmak üzere uzun vadeli yukarı yönlü katalizörlere işaret etti.

Marj tarafında, firma ayrıca yeni nesil donanım için daha yüksek fiyatlandırmanın ve yatırım sınıfı borçtan kaynaklanan daha düşük sermaye maliyetlerinin 2026 yılına kadar kazanç revizyonlarını yukarı yönlü destekleyebileceğine inanıyor.

Hisse senedi zaten keskin bir şekilde toparlanmış ve beklentiler kazançlara doğru artarken, CoreWeave artan yükselişi haklı çıkaracak kadar güçlü sonuçlar verebilir mi? Yoksa çıta çok mu yükseğe konuldu?

CoreWeave Hissesi Hakkında

New Jersey, Livingston merkezli CoreWeave, 2017 yılında kuruldu ve kripto para madenciliğindeki köklerinden, yapay zeka eğitimi ve çıkarımı için GPU optimize edilmiş bulut altyapısının üst düzey bir sağlayıcısı haline geldi. Mevcut 56,65 milyar dolarlık piyasa değeri ile şirket, hızla büyüyen yapay zeka altyapı pazarındaki varlığını genişletmeye devam ediyor.

CoreWeave'in hissesi, halka arzından bu yana en patlayıcı ve değişken yapay zeka işlemlerinden biri oldu.

Mart 2025'teki 40 dolarlık halka arzının ardından, hisse hızla bir momentum fenomeni haline geldi. Sadece birkaç ay içinde, gişe rekorları kıran yapay zeka anlaşmaları ve kilit bir GPU bulut sağlayıcısı olarak konumlandırılması etrafındaki coşkuyla hisseler büyük ölçüde yükseldi. Bu erken ralli, Haziran 2025'te 52 haftalık ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 187 dolara keskin bir sıçramayla doruğa ulaştı ve son teknoloji listelemelerindeki en dramatik halka arz sonrası yükselişlerden birini işaret etti.

Son 52 haftada, hareketin büyüklüğü çarpıcı olmaya devam ediyor. CoreWeave, önemli geri çekilmelere rağmen geçen yıl %143,73 getiri sağladı ve bu da oynaklığa rağmen yatırımcı ilgisinin dayanıklılığını vurguluyor. Hisse senedi yılbaşından bu yana (YTD) %84,78 arttı.

En dikkat çekici olan, hisse senedinin aşırı günlük ve kısa vadeli oynaklığıdır. CoreWeave, finansman anlaşmaları, Nvidia (NVDA) ile ilgili gelişmeler veya büyük ölçekli sözleşmeler gibi önemli duyuruların ardından tekrar tekrar çift haneli tek günlük ve çok günlük sıçramalar kaydetti. Daha yakın tarihli işlemlerde bile, hisse senedi 1 Mayıs'ta %6,6'lık bir artış ve sonraki seansta %5,4'lük bir tırmanışla geniş günlük sıçramalar kaydetmeye devam ediyor, muhtemelen analistlerin artan iyimserliği ve fiyat artışları tarafından destekleniyor.

Hisse senedi şu anda ileriye dönük satışların 5,56 katından işlem görüyor, bu da emsallerine göre bir primdir.

İstikrarlı Üst Hat Büyümesi Ancak Devam Eden Alt Hat Zayıflığı

CoreWeave, 26 Şubat'ta dördüncü çeyrek ve 2025 mali yılı sonuçlarını açıkladı; bu, halka açık bir şirket olarak ilk tam yılıydı ve hem yapay zeka kaynaklı talebin ölçeğini hem de hızlı kapasite genişlemesinin finansal yükünü vurguladı.

Dördüncü çeyrekte, yapay zeka bilgi işlem altyapısına olan talebin devam ettiğini yansıtan gelir, yıllık bazda (YOY) %110,4 artışla 1,6 milyar dolara ulaştı. Ancak, bu üst hat gücü, karlılıkta önemli bir bozulma ile dengelendi. Şirket, bir önceki yıla göre 0,34 dolar ve konsensüs tahmininin altında kalarak hisse başına 0,89 dolar zarar bildirdi. Düzeltilmiş FAVÖK, yıllık bazda yaklaşık %84,7 artışla yaklaşık 898 milyon dolara yükseldi.

Tüm yıl için CoreWeave, yıllık bazda yaklaşık %167,9 büyüme ile 5,13 milyar dolar gelir elde etti ve onu yapay zeka altyapısı alanındaki en hızlı büyüyen şirketlerden biri olarak konumlandırdı. Buna rağmen, karlılık ters yönde hareket etti. Tam yıl hisse başına zarar, önceki yıldaki 4,30 dolara kıyasla yaklaşık 2,81 dolar olarak gerçekleşti.

En önemli yapısal metriklerden biri, mali yılın başından bu yana dört kattan fazla artarak 66,8 milyar dolara ulaşan ve güçlü bir ileriye dönük gelir görünürlüğü sağlayan birikmiş siparişlerdi.

Ayrıca, 2026 mali yılının ilk çeyreği için gelir tahmini 1,9 milyar ila 2,0 milyar dolar arasında yer alırken, şirket 2026 mali yılı için 12 milyar ila 13 milyar dolar gelir hedefliyor. Ayrıca CoreWeave, 2026 sermaye harcamaları için 30 milyar ila 35 milyar dolarlık bir plan açıkladı.

Ancak analistler, 2026 mali yılında zararların derinleşmesini bekliyor; hisse başına zarar %54,3 artışla 4,15 dolara, ardından 2027 mali yılında %14,7 azalarak 3,54 dolara çıkması bekleniyor.

Yakında açıklanacak çeyrek (Mart 2026'da sona eren) için konsensüs hisse başına zarar 1,17 olup, bu %95'lik bir bozulmadır.

Analistler CoreWeave Hissesi İçin Ne Bekliyor?

Yakın zamanda Jefferies, bir dizi büyük Nisan anlaşmasını, Meta, Anthropic ve Jane Street ile yapılan anlaşmalar da dahil olmak üzere gerekçe göstererek CoreWeave için fiyat hedefini 120 dolardan 160 dolara yükseltti ve "Satın Al" notunu korudu. Firma, yapay zeka bilgi işlemine yönelik güçlü bir talep görüyor ve CoreWeave'i iyi konumlanmış olarak değerlendiriyor.

Ayrıca, geçen ay Cantor Fitzgerald, 6 milyar dolarlık Jane Street anlaşmasının ardından CoreWeave için fiyat hedefini 149 dolardan 156 dolara yükseltti ve "Ağırlığını Artır" notunu yineledi.

CoreWeave hissesi genel olarak konsensüs "Orta Derecede Al" notuna sahip. Hisseyi kapsayan 33 analistten 20'si "Güçlü Al", biri "Orta Derecede Al" diyor, 11 analist "Tut" notuyla temkinli kalıyor ve biri "Güçlü Sat" tavsiyesinde bulunuyor.

CRWV, ortalama analist fiyat hedefi olan 126,64 doları şimdiden aştı, Street'in en yüksek hedef fiyatı olan 180 dolar ise önünde %32'lik bir yukarı potansiyel olduğunu gösteriyor.

Yayın tarihi itibarıyla Subhasree Kar, bu makalede adı geçen menkul kıymetlerden herhangi birinde (doğrudan veya dolaylı olarak) pozisyona sahip değildi. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlanmıştır.