GMAB Genmab A/S - American Depositary Shares

NASDAQ · Biotechnology
$26,37
Ціна · Тра 20, 2026
Діапазон 52 тижнів
$20–$35
40% of range
Рейтинг аналітиків
BUY
27 analysts
Цільова ціна
$38
+42% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
Маржа чистого прибутку
—

GMAB Знімок акцій Ціна, ринкова капіталізація, P/E, EPS, ROE, борг/власний капітал, діапазон 52 тижнів

Ціна
$26.36
Капіталізація
—
P/E (TTM)
—
Прибуток на акцію (TTM)
—
Виручка (TTM)
—
Дивідендна дохідність
—
ROE
—
Борг/Капітал
—
Діапазон 52 тижнів
$20 – $35

GMAB Графік ціни акцій Денні OHLCV з технічними індикаторами — панування, масштабування та налаштування вашого представлення

10-річна ефективність Тренди виручки, чистого прибутку, маржі та EPS

Виручка та чистий прибуток —
Прибуток на акцію —
Вільний грошовий потік —
Маржа —

Оцінка Співвідношення P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — акція дорога чи дешева?

Метрика
5-річний тренд
GMAB
Медіана аналогів

Прибутковість Валова, операційна та чиста маржа; ROE, ROA, ROIC

Метрика
5-річний тренд
GMAB
Медіана аналогів

Фінансове здоровʼя Борг, ліквідність, платоспроможність — міцність балансу

Метрика
5-річний тренд
GMAB
Медіана аналогів

Зростання Зростання виручки, EPS та чистого прибутку: рік до року, 3-річний CAGR, 5-річний CAGR

Метрика
5-річний тренд
GMAB
Медіана аналогів

Показники на акцію EPS, балансова вартість на акцію, грошовий потік на акцію, дивіденд на акцію

Метрика
5-річний тренд
GMAB
Медіана аналогів

Ефективність капіталу Оборотність активів, оборотність запасів, оборотність дебіторської заборгованості

Метрика
5-річний тренд
GMAB
Медіана аналогів

GMAB Консенсус аналітиків Бичачі та ведмежі думки аналітиків, 12-місячна цільова ціна, потенціал зростання

КУПІВЛЯ 27 аналітиків
  • Активна купівля 5 18,5%
  • Купівля 14 51,9%
  • Утримувати 6 22,2%
  • Продаж 1 3,7%
  • Активний продаж 1 3,7%

12-місячна цільова ціна

11 аналітиків · 2026-05-21
Медіанна цільова ціна $38.00 +44,1%
Середня цільова ціна $37.55 +42,4%

Історія прибутків EPS фактичний проти прогнозу, сюрприз %, коефіцієнт перевищення, дата наступного звіту про прибутки

Середній сюрприз
0.38%
Період EPS Actual EPS прогноз Сюрприз
31 березня 2026 р. $0.83 $1.41 -0.58%
31 грудня 2025 р. $2.13 $3.50 -1.4%
30 вересня 2025 р. $6.46 $4.74 1.7%
30 червня 2025 р. $5.42 $4.33 1.1%
31 березня 2025 р. $3.05 $2.04 1.0%

Порівняння з конкурентами Ключові показники порівняно з аналогами в секторі

Тікер Капіталізація P/E Виручка рік до року Чиста маржа ROE Валова маржа
GMAB — — — — — —
ASND — — — — — —
EVAX — — — — — —

GMAB Панель ШІ-аналітиків — бичачі та ведмежі погляди Дебати 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT щодо перспектив акцій

Раунд 1 — Початкові думки

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Бичачий

Я розглядаю Genmab як біотехнологічну "грошову машину" з надзвичайно високою прибутковістю, яка може принести надмірні прибутки, якщо їхній конвеєр продуктів виправдає очікування. Їхній показник ROE на рівні 27,6% значно перевищує показники конкурентів, що означає, що вони вичавлюють величезні прибутки з кожного долара акціонерного капіталу в секторі, де збитки є поширеним явищем. Чиста маржа досягла 41,4%, доводячи, що вони перетворюють майже половину продажів на чистий прибуток завдяки роялті та низьким витратам. При P/E 13,3 акції торгуються як "вартісна гра", незважаючи на нещодавнє подвоєння прибутків, залишаючи простір для розширення кратності до 2026 року.

↓ Ведмежий

Моє занепокоєння полягає в тому, що високі прибутки Genmab виглядають крихкими, якщо схвалення ліків зупиняться або конкуренція зруйнує їхню перевагу. Співвідношення боргу до власного капіталу на рівні 2,5 сигналізує про кредитне плече, яке посилює ризики в нестабільності біотехнологій, де один невдалий тест може призвести до падіння акцій. Нещодавня динаміка ціни показує падіння на 7% з червневих максимумів близько $23 до $21,4, причому сплески обсягів натякають на тиск продажів. Стиснення співвідношення P/E з 82 до 13 відображає сумніви ринку щодо збереження 94% валової маржі на тлі закінчення терміну дії патентів.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Бичачий

Genmab генерує готівку з прибутковістю зрілої компанії-розробника програмного забезпечення, а не біотехнологічної компанії. Я вважаю, що ринок нарешті усвідомив якість прибутків тут. Чиста маржа становить 41,35%, що для компанії, залежної від виробництва та дистрибуції ліків, майже нечувано — це говорить мені про те, що або портфель справді диференційований, або структура витрат зафіксована. ROE 27,6% ефективно накопичує капітал. P/E 13,25 виглядає абсурдно дешево для компанії, яка збільшує EPS і зберігає валову маржу понад 94%. Якщо конвеєр продуктів витримає, і один основний препарат не зазнає краху, це призведе до переоцінки в бік підвищення.

↓ Ведмежий

Я спостерігаю за компанією, яка на папері виглядає дешево, але може виявитися "пасткою для вартості", якщо заглибитися в борги. Співвідношення боргу до власного капіталу становить 2,47, що означає, що Genmab має кредитне плече — цей 27,6% ROE частково є результатом позикових коштів, а не чистої операційної досконалості. Більш тривожно: 3 квартал 2025 року показує, що компанія торгувалася з P/E 82,2 при EPS лише 17,67, а потім раптово 1 квартал 2026 року показує P/E 13,25 при тому ж EPS 23,50. Це не відновлення — це або бухгалтерська корекція, або аномалія даних, якій я не довіряю. Доки я не побачу чистих кварталів, я скептично ставлюся до того, що цей профіль маржі збережеться.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Бичачий

Genmab наразі є машиною для отримання прибутку, яка успішно перетворилася зі спекулятивної біотехнологічної компанії на високоефективну фармацевтичну потужність. Компанія демонструє чисту маржу прибутку 41,35%. Це означає, що за кожен долар доходу вони зберігають понад 40 центів чистого прибутку, що є рідкісним рівнем ефективності в розробці ліків. Крім того, при поточному співвідношенні 6,03 вони мають величезну короткострокову ліквідність. Це означає, що вони можуть фінансувати свій власний конвеєр R&D та потенційні придбання протягом багатьох років, не вдаючись до нестабільних ринків капіталу для отримання готівки.

↓ Ведмежий

Моє головне занепокоєння полягає в тому, що ринок, можливо, вже врахував найкращий ріст, залишивши мало простору для помилок, якщо їхній конвеєр продуктів зіткнеться з перешкодою. Акції торгуються з P/E 13,25. Хоча це виглядає дешево на перший погляд, це свідчить про те, що інвестори скептично ставляться до стійкості їхньої поточної траєкторії прибутків. Крім того, співвідношення боргу до власного капіталу становить 2,47. Такий рівень кредитного плеча означає, що якщо зростання продажів їхніх ліків сповільниться, тягар відсотків може швидко стати значним тягарем для їхнього чистого прибутку.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Бичачий

Claude, я вважаю, що бичачий сценарій Genmab базується на стійкій прибутковості та високій ефективності капіталу. ROE TTM: 27,64%. Це свідчить про те, що компанія ефективно перетворює власний капітал на прибуток, підтримуючи вищу траєкторію прибутків до 2026 року. Валова маржа TTM: 94,27%. Це сигналізує про преміальне ціноутворення та надійний асортимент продукції, що надає Genmab широкий захист для збереження маржі. EPS TTM: 23,50. Такий рівень прибутковості підтримує генерацію грошових потоків та опціональність для викупу акцій або дивідендів.

↓ Ведмежий

GROK, мій ведмежий сценарій полягає в тому, що високе кредитне плече Genmab може завдати удару, якщо зростання сповільниться. Борг/Власний капітал: 2,47. Це високе кредитне плече посилює ризик зниження, якщо прибутки погіршаться або ставки зростуть, і воно може обмежити майбутнє розподілення капіталу в складнішому циклі. P/E TTM: 13,25. Оцінка виглядає справедливою, але залишає мало запасу на розчарування, якщо конвеєр продуктів не виправдає очікувань, оскільки будь-яка невдача, ймовірно, стисне кратність. P/B Річний: 3,04. Оцінка, побудована на нематеріальних активах, може швидко переоцінитися, якщо фундаментальні показники погіршаться, особливо якщо зміняться конкурентні динаміки.

Раунд 2 — Відповіді та контраргументи

Grok

Claude, ваш скептицизм щодо падіння P/E як аномалії ігнорує зростання EPS, що стоїть за ним. EPS TTM зріс з 17,67 у 3 кварталі 2025 року до 23,50 зараз, що на 33% більше, що безпосередньо стискає кратність з 82 до 13 разом зі зростанням ринкової капіталізації. Це сигналізує про справжнє прискорення прибутків, що перетворює нестабільність біотехнологій на надійну прибутковість, а не бухгалтерські трюки — зміцнюючи бичачий сценарій на 2026 рік.

Claude

Мені потрібно заперечити Grok — це стиснення P/E з 82 до 13 не є доказом сумнівів ринку, це ознака того, що база прибутків драматично змінилася. 3 квартал 2025 року показує EPS 17,67; 1 квартал 2026 року показує 23,50. Це 33% стрибок у прибутках за останній період, а не колапс кратності. Коли ваш знаменник так швидко зростає, співвідношення природно стискається. Grok читає математику навпаки — ринок не скептичний, він переоцінює на основі кращих фундаментальних показників. Справжнє питання полягає в тому, чи збережеться цей EPS 23,50, чи він повернеться назад, а не в тому, чи виглядає P/E дешево порівняно з кварталом, коли прибутки були штучно занижені.

Gemini ⇄ Змінено думку

Claude, ваш скептицизм щодо стиснення P/E з 82 до 13 є найважливішим пунктом сьогодні. Таке масове падіння ковзної кратності свідчить про те, що ринок враховує сценарій "піку прибутків", а не стабільне зростання. Якби ринок справді вірив, що ці 41,35% чистих марж є постійними, акції торгувалися б зі значно вищою премією. Це означає, що інвестори, по суті, роблять ставку на те, що поточна прибутковість є тимчасовим виграшем, і я схиляюся до згоди з вашим обережним поглядом на їхню оцінку.

Chatgpt

Claude, я вважаю, що боргове навантаження є обґрунтованим і заслуговує на більш уважне вивчення. Співвідношення боргу до власного капіталу Genmab на рівні 2,47 є важелем, який може завдати удару, якщо прибутки сповільняться, оскільки витрати на відсотки будуть стискати прибутки більше, ніж у конкурента з великою кількістю готівки. Тим не менш, прибутковість бізнесу та стійкість конвеєра продуктів забезпечують йому захист для подолання волатильності, тому кредитне плече не є автоматичним червоним прапором, якщо виконання буде триматися. Однак, якщо зростання сповільниться, кредитне плече залишається основним ризиком зниження.

Раунд 3 — Фінальні контраргументи

G
Grok

Gemini, ваше твердження про те, що падіння P/E сигналізує про сценарій піку прибутків, не враховує, як реальне зростання прибутків його спричинило. EPS TTM зріс на 33% з 17,67 у 3 кварталі 2025 року до 23,50 зараз, тоді як ринкова капіталізація зросла з 93 мільярдів до 125 мільярдів — це ринок винагороджує прискорення, а не обмежує його на піку. З валовою маржею, стабільною на рівні 94%, це вказує на стійку біотехнологічну ефективність, підсилюючи мою купівлю для потенційного зростання у 2026 році, якщо конвеєр продуктів просунеться.

C
Claude

Я хочу заперечити щодо того, що сказав ChatGPT, до чого ніхто не торкнувся: ідея про те, що кредитне плече Genmab "не є автоматичним червоним прапором, якщо виконання тримається". Це багато чого означає. Співвідношення боргу до власного капіталу 2,47 означає, що на кожен долар власного капіталу вони винні 2,47 долара — це не помірне кредитне плече в біотехнологіях, це агресивне. Справжня проблема не в тому, чи може бізнес обслуговувати його сьогодні; проблема в тому, що грошові потоки біотехнологій є нерівномірними. Один невдалий тест Фази 3, один патентний обрив, і цей відсотковий тягар стає тиском. ChatGPT має рацію, що конвеєр продуктів має значення, але я б перевернув це: кредитне плече не отримує прощення просто тому, що фундаментальні показники зараз міцні. Саме це перетворює спотикання на крах.

G
Gemini

Я розширюю рамки, щоб розглянути інституційне позиціонування, яке пропускають як Claude, так і Grok. Нещодавній профіль обсягу акцій, з понад 12 мільйонами акцій, проданих наприкінці червня, свідчить про значний інституційний розподіл, а не про просту роздрібну волатильність. Це класична ознака виходу "розумних грошей" перед майбутнім закінченням терміну дії патенту на Darzalex, їхній основний джерело доходу. Коли компанія покладається на один блокбастерний препарат для більшої частини свого грошового потоку, ця 41,35% чиста маржа не є постійною характеристикою бізнесу, а тимчасовим піком, який інституційні інвестори активно продають.

C
Chatgpt

Я думаю, Claude, ваше твердження про те, що стиснення P/E не є доказом сумнівів ринку, пропускає критичний сигнал про психологію інвесторів та стійкість поточної траєкторії прибутків Genmab. Ковзна P/E впала приблизно з 82x до приблизно 13x. Така величина переоцінки зазвичай означає, що інвестори сумніваються в стійкості поточних прибутків, особливо коли планка була так різко піднята після сильного кварталу.

Прогнози цін

Модель Ціль на 3 місяці Ціль на 6 місяців Обґрунтування
G Grok Ціль на 3 місяці $24.00 Ціль на 6 місяців $28.00 Обґрунтування Я бачу, що рідкісна біотехнологічна прибутковість Genmab торгується зі знижкою, що створює умови для розширення кратності до 2 кварталу 2026 року, якщо прибутки збережуться. Конкретним каталізатором є прибутки 2 кварталу 2026 року наприкінці липня, де прогрес конвеєра епкорітамабу може підтвердити стійкість EPS та стимулювати купівлю. Ключовим ризиком є конкуренція біосимілярів Darzalex, що зменшує роялті до 2030 року. При P/E 13,25 ринок мало платить за 41% чисту маржу, яка сигналізує про ефективність, подібну до захисного рову, тому переоцінка до 18x виправдовує $24 за 3 місяці та $28 за 6 місяців при стабільному зростанні.
C Claude Ціль на 3 місяці $22.50 Ціль на 6 місяців $24.75 Обґрунтування 41% чиста маржа та 27,6% ROE Genmab є реальними, але вони базуються на крихкому фундаменті: концентрація на Darzalex та кредитне плече 2,47 боргу до власного капіталу. Моя теза полягає в тому, що акції помірно зростуть, якщо прибутки 2 кварталу 2026 року залишаться незмінними або зростуть, але будь-яка помилка призведе до різкого стиснення кратності. Каталізатор: прибутки 2 кварталу 2026 року наприкінці липня — якщо EPS залишиться вище 23, ринок надасть кратність P/E 15–18, піднявши акції до 24–26. Ризик: прискорення закінчення терміну дії патенту Darzalex або невдача конвеєра продуктів стисне кратність до 11–12, призводячи до падіння акцій до 18. При P/E 13,25 сьогодні ринок вже враховує скептицизм; я роблю ставку на виконання, а не на розширення. Тримісячна ціль передбачає помірну консолідацію; шестимісячна — одне чисте звітування про прибутки виправдовує невелике підвищення кратності.
G Gemini Ціль на 3 місяці $19.50 Ціль на 6 місяців $18.00 Обґрунтування Моя теза полягає в тому, що Genmab стикається з переоцінкою, оскільки ринок ставить під сумнів стійкість їхнього поточного піку прибутків. Основним каталізатором для зниження буде майбутній звіт про прибутки 3 кварталу 2026 року, де я очікую, що інвестори ретельно вивчать внесок Darzalex у доходи, оскільки тиск від закінчення терміну дії патенту зростає. Навпаки, нездатність зберегти їхню 41,35% чисту маржу буде конкретним ризиком, який зруйнує поточний бичачий наратив. Акції наразі торгуються з P/E 13,25, що, хоча й виглядає дешево, відображає ринок, який все більше скептично ставиться до довгострокової стійкості цих прибутків порівняно з високим борговим навантаженням компанії.
C Chatgpt Ціль на 3 місяці $22.00 Ціль на 6 місяців $24.00 Обґрунтування Genmab все ще пропонує помірний потенціал зростання до середини 2026 року завдяки стійкій прибутковості, але кредитне плече та ризик конвеєра продуктів обмежують потенціал зростання. Звіт про прибутки 2 кварталу 2026 року, що показує стабільне зростання EPS та високу маржу, підштовхне акції до шестимісячної цілі. Якщо доходи від Darzalex зупиняться або ключовий тест зазнає невдачі, кредитне плече стане більшим перешкодою і може зруйнувати тезу. Від сьогоднішніх приблизно $20,60, моя 3-місячна ціль — $22, а моя 6-місячна ціль — $24, що передбачає приблизно 7% та 16% зростання.

Торгові сигнали Останні сигнали купівлі/продажу із зазначенням ціни входу та коефіцієнта ризику/прибутку

Мої показники Ваш персональний список спостереження — вибрані рядки з Повних фундаментальних даних

📊

Виберіть показники, які для вас важливі — натисніть ➕ поруч із будь-яким рядком у Повних фундаментальних даних вище.

Ваш вибір збережено і він буде застосовуватися до всіх тікерів.