ваші значки Діапазон 52 тижнів $11–$25 0% of range Рейтинг аналітиків HOLD 32 analysts Цільова ціна $15 +42% upside P/E 19.8 ROE 1.6% Маржа чистого прибутку 1.0%

LI Знімок акцій Ціна, ринкова капіталізація, P/E, EPS, ROE, борг/власний капітал, діапазон 52 тижнів

03
Ціна $10.69
Капіталізація $21.68B
P/E 19.8
Прибуток на акцію $0.54
Виручка $112.31B
ROE 1.6%
Борг/Капітал 0.1
Діапазон 52 тижнів $11–$25

LI Графік ціни акцій Денні OHLCV з технічними індикаторами — панування, масштабування та налаштування вашого представлення

04
діапазон
бари

Гранулярність стовпчиків адаптується до вибраного періоду — наведіть курсор на графік, щоб побачити відкриття/максимум/мінімум/закриття для стовпчика.

10-річна ефективність Тренди виручки, чистого прибутку, маржі та EPS

06
Виручка$112.31B
2019-12-31 → 2025-12-31
Прибуток на акцію$0.54
2019-12-31 → 2025-12-31
Вільний грошовий потік$-12.82B
2020-12-31 → 2025-12-31
Чиста маржа1.0%
2020-12-31 → 2025-12-31
Оцінка та коефіцієнти 07–12

Оцінка Співвідношення P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — акція дорога чи дешева?

Метрика 5-річний тренд LI середнє за 5 років Медіана аналогів Висновок
P/E 19.8середнє за 5 років ≈-32.8 ≈-32.8 · ·
P/S 0.2середнє за 5 років ≈0.9 ≈0.9 · ·
P/B 0.3середнє за 5 років ≈1.0 ≈1.0 · ·
EV / EBITDA -7.7середнє за 5 років ≈-22.2 ≈-22.2 · ·
Price / FCF (Ціна / FCF) -1.7середнє за 5 років ≈7.0 ≈7.0 · ·
Price / Cash Flow (Ціна / Грошовий потік) -2.5середнє за 5 років ≈2.7 ≈2.7 · ·
EV / Revenue (EV / Дохід) -0.3середнє за 5 років ≈0.3 ≈0.3 · ·
EV / FCF 2.5середнє за 5 років ≈3.1 ≈3.1 · ·
Price / Tangible Book (Ціна / Матеріальний чистий капітал) 0.3середнє за 5 років ≈1.0 ≈1.0 · ·

Медіана аналогічних компаній розраховується на стандартизованій основі для кожного показника і може не завжди відповідати базі TTM/MRQ, показаній для цієї акції.

значення · ≈ середнє за 5 років · медіана галузі · вердикт відносно медіани

Історія прибутків EPS фактичний проти прогнозу, сюрприз %, коефіцієнт перевищення, дата наступного звіту про прибутки

14
Середній сюрприз -90.3%
ПеріодЗвітEPS (факт)EPS прогнозСюрприз
30 червня 2026 р. $-0.74 $-0.45 -64.9%
31 березня 2026 р. $-1.05 $-0.56 -87.7%
31 грудня 2025 р. $0.00 $0.03 -100.0%
30 вересня 2025 р. $-0.31 $0.78 -139.7%
30 червня 2025 р. $0.51 $1.01 -49.7%
31 березня 2025 р. $0.00 $0.03 -100.0%

Повні фундаментальні показники Усі показники за роками — звіт про прибутки та збитки, баланс, рух грошових коштів

15
Звіт про прибутки та збитки 17
Метрика Тенденція 2025202420232022202120202019
Revenue $112.31B$144.46B$123.85B$45.29B$27.01B$9.46B$284M
Cost of Revenue $91.33B$114.80B$96.35B$36.50B$21.25B$7.91B$284M
Gross Profit $20.99B$29.66B$27.50B$8.79B$5.76B$1.55B$-95.0K
R&D Expense $11.31B$11.07B$10.59B$6.78B$3.29B$1.10B$1.17B
SG&A Expense $10.66B$12.23B$9.77B$5.67B$3.49B$1.12B$689M
Operating Expenses $21.51B$22.64B$20.09B$12.45B$6.78B$2.22B$1.86B
Operating Income $-521M$7.02B$7.41B$-3.65B$-1.02B$-669M$-1.86B
Interest Expense ··$86M$106M$63M$67M$84M
Other Non-op $67M$664M$1.05B$626M$187M$20M$-129M
Pretax Income $1.30B$9.32B$10.45B$-2.16B$-153M$-189M$-2.42B
Income Tax $158M$1.27B$-1.36B$-127M$169M$-23M·
Net Income $1.14B$8.05B$11.81B$-2.03B$-321M$-152M$-2.44B
EPS (Basic) $0.56$4.03$5.95$-1.04$-0.17$-0.91$-12.87
EPS (Diluted) $0.54$3.79$5.55$-1.04$-0.17$-0.91$-12.87
Shares (Basic) 2,015,070,1941,993,191,9511,967,863,7591,941,230,9981,853,320,448870,003,278255,000,000
Shares (Diluted) 2,142,727,5272,129,273,4302,115,376,3921,941,230,9981,853,320,448870,003,278255,000,000
EBITDA $4.11B$10.08B$9.21B$-2.44B$-427M$-348M·
Баланс 30
Метрика Тенденція 2025202420232022202120202019
Cash & Equivalents $56.69B$65.90B$91.33B$38.48B$27.85B$8.94B$1.30B
Short-term Investments $6.16B$6.08B$1.68B$18.03B···
Receivables $120M$135M$144M$48M$121M$116M$8M
Inventory $8.75B$8.19B$6.87B$6.80B$1.62B$1.05B$518M
Prepaid Expense $5.17B$5.18B$4.25B$1.69B$481M$354M$813M
Other Current Assets ····$69M$15M$24M
Current Assets $115.29B$126.31B$114.53B$66.99B$52.38B$31.39B$5.07B
PP&E (Net) ·····$2.48B$2.80B
PP&E (Gross) ·····$3.01B$3.01B
Accum. Depreciation ·····$499M$195M
Goodwill $5M$5M$5M$5M···
Intangibles $1.19B$915M$864M$833M$751M$683M$674M
Other Non-current Assets $1.76B$2.19B$2.80B$2.42B$1.98B$321M$312M
Total Assets $154.30B$162.35B$143.47B$86.54B$61.85B$36.37B$9.51B
Accrued Liabilities $258M$1.13B$601M$498M···
Short-term Debt $6.22B$281M$6.98B$4.61B$2.29B$169M$239M
Current Liabilities $63.55B$69.22B$72.74B$27.37B$12.11B$4.31B$4.68B
Capital Leases $6.26B$5.74B$3.68B$1.95B$1.37B$1.03B$241M
Deferred Tax $692M$865M$201M$78M$154M$36M·
Other Non-current Liabilities $6.39B$5.70B$3.71B$2.14B$802M$185M$6M
Total Liabilities $81.16B$91.03B$82.89B$41.35B$20.78B$6.57B$4.93B
Long-term Debt ··$8.72B$9.62B$6.00B$512M·
Total Debt $9.52B$8.43B$25.75B$14.24B$8.25B··
Paid-in Capital $61.40B$60.13B$57.48B$53.87B$49.39B$37.29B·
Retained Earnings $11.18B$10.16B$2.44B$-8.82B$-6.81B$-6.48B$-5.69B
Treasury Stock $73.0K$74.0K$90.0K$84.0K$89.0K··
AOCI $-825M$-172M$-225M$-194M$-1.52B$-1.01B$16M
Stockholders' Equity $72.62B$70.87B$60.14B$44.86B$41.06B$29.80B$-5.67B
Liabilities + Equity $154.30B$162.35B$143.47B$86.54B$61.85B$36.37B$9.51B
Shares Outstanding 2,027,667,0982,007,706,5221,985,662,9301,954,353,8921,929,562,4261,809,288,310255,000,000
Грошовий потік 15
Метрика Тенденція 2025202420232022202120202019
D&A $4.64B$3.06B$1.81B$1.21B$590M$321M$116M
Stock-based Comp $1.26B$2.63B$2.38B$2.05B$1.10B$143M·
Deferred Tax $-925M$-50M$-1.80B$-128M$169M$-23M·
Amort. of Intangibles $74M$29M$24M$19M$11M$9M$9M
Other Non-cash $-14.72B$2.25B$36.50B$6.27B$6.80B$2.85B·
Operating Cash Flow $-8.61B$15.93B$50.69B$7.38B$8.34B$3.14B$-1.79B
CapEx $4.21B$7.73B$6.51B$5.13B$3.44B$675M$953M
Investing Cash Flow $-703M$-41.14B$-12M$-4.36B$-4.26B$-18.74B$-2.57B
Stock Issued ··$0$0$70.0K$9.99B·
Net Stock Activity ··$0·$70.0K$9.99B·
Financing Cash Flow $767M$-416M$185M$5.64B$16.71B$24.71B$5.66B
Net Change in Cash $-9.00B$-25.42B$50.91B$9.93B$20.32B$8.74B$1.34B
Taxes Paid $1.46B$646M$59M$1M$0··
Free Cash Flow $-12.82B$8.20B$44.19B$2.25B$4.90B$2.46B·
Levered FCF ··$44.09B$2.15B$4.76B$2.41B·
Прибутковість 8
Метрика Тенденція 2025202420232022202120202019
Gross Margin 18.7%20.5%22.2%19.4%21.3%16.4%·
Operating Margin -0.46%4.9%6.0%-8.1%-3.8%-7.1%·
Net Margin 1.0%5.6%9.5%-4.5%-1.2%-1.6%·
Pretax Margin 1.1%6.5%8.4%-4.8%-0.57%-2.0%·
EBITDA Margin 3.7%7.0%7.4%-5.4%-1.6%-3.7%·
ROA 0.72%5.3%10.3%-2.7%-0.65%-0.66%·
ROE 1.6%12.3%22.5%-4.7%-0.91%-1.3%·
ROIC -0.56%7.6%9.7%-5.8%-4.3%-2.0%·
Ліквідність та платоспроможність 5
Метрика Тенденція 2025202420232022202120202019
Current Ratio 1.81.81.62.44.37.3·
Quick Ratio 1.01.01.31.42.32.1·
Debt / Equity 0.10.10.40.30.2··
LT Debt / Equity 0.00.10.00.20.1··
Interest Coverage ··85.9-34.4-16.1-10.0·
Ефективність 3
Метрика Тенденція 2025202420232022202120202019
Asset Turnover 0.70.91.10.60.60.4·
Inventory Turnover 10.815.214.18.715.910.1·
Receivables Turnover 881.11036.91290.8536.2228.8152.7·
На акцію 5
Метрика Тенденція 2025202420232022202120202019
Book Value / Share $35.81$35.30$30.29$22.95$21.28$16.47·
Revenue / Share $52.42$67.84$58.55$23.33$14.57··
Cash Flow / Share $-4.02$7.48$23.96$3.80$4.50··
Cash / Share $27.96$32.82$45.99$19.69$14.44$4.94·
EPS (TTM) $0.54$3.79$5.55$-1.04$-0.17$-0.91·
Оцінка (TTM) 14
Метрика Тенденція 2025202420232022202120202019
Revenue TTM $112.31B$144.46B$123.85B$45.29B$27.01B$9.46B·
Net Income TTM $1.14B$8.05B$11.81B$-2.03B$-321M$-152M·
Market Cap $34.33B$48.16B$74.32B$39.87B$61.94B$52.16B·
Enterprise Value $-19.01B$-15.39B$7.07B$15.63B$42.33B··
P/E 31.46.36.7-19.6-188.8-31.7·
P/S 0.30.30.60.92.35.5·
P/B 0.50.71.20.91.51.8·
P / Tangible Book 0.50.71.30.91.51.8·
P / Cash Flow -4.03.01.55.47.416.6·
P / FCF -2.75.91.717.712.721.2·
EV / EBITDA -4.6-1.50.8-6.4-99.2··
EV / FCF 1.5-1.90.26.98.6··
EV / Revenue -0.2-0.10.10.31.6··
Earnings Yield 3.2%15.8%14.8%-5.1%-0.53%-3.2%·

Найновіший період ліворуч · нульові значення показані як ·

Фінансова звітність Звіт про прибутки та збитки, баланс, рух грошових коштів — річні, за останні 5 років

16
Метрика 2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Виручка $112.31B $144.46B $123.85B $45.29B $27.01B
Валова маржа % 18.7% 20.5% 22.2% 19.4% 21.3%
Операційна маржа % -0.46% 4.9% 6.0% -8.1% -3.8%
Чистий прибуток $1.14B $8.05B $11.81B $-2.03B $-321M
Розбавлений EPS $0.54 $3.79 $5.55 $-1.04 $-0.17

Інституційні власники (13F) 199 подавачів звітності · $569.2M всього · Станом на 30 вересня 2026 р.

17

Інституційні інвестори, які звітують про володіння цими акціями у своїй квартальній формі SEC 13F. Тільки довгі позиції; один подавець звітності може з'явитися двічі для окремих опціонних контрактів. Великі протилежні опціонні позиції (пут/кол) зазвичай відображають маркет-мейкінг або хеджування запасів, а не спрямованість переконань.

Утримувачі 199
Вартість утримання $569.2M
Нові позиції 36
Закриті позиції 40
Інституційна активність — Q2 2026 проти попереднього кварталу
Нові позиції Закриті позиції Збільшено Зменшено Зміна чистих акцій
36 (-5 проти попереднього кв.) 40 (+13 проти попереднього кв.) 52 (-9 проти попереднього кв.) 67 (+3 проти попереднього кв.) -1.2M

Порівняно з Q1 2026. Звіти SEC Form 13F подаються протягом 45 днів після закінчення кварталу плюс невеликий буфер для тих, хто подає із запізненням — квартали, що ще знаходяться в цьому вікні, пропускаються на користь останньої повністю звітної пари.

Інституційний інвестор Вартість Акції % від відстежуваного 13F Тип
RENAISSANCE TECHNOLOGIES LLC $76 506 516 6 516 739 13,44% Акції
Xiamen Xinweidachuang Investment Partnership (Limited Partnership) $57 833 177 4 926 165 10,16% Акції
MORGAN STANLEY $54 483 485 4 640 842 9,57% Акції
UBS Group AG $37 024 884 3 153 738 6,50% Акції
CITIGROUP INC $32 764 767 2 790 866 5,76% Акції
SIH Partners, LLLP $30 773 722 2 621 271 5,41% Акції
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $25 820 768 2 199 384 4,54% Акції
AMERICAN CENTURY COMPANIES INC $25 440 603 2 167 002 4,47% Акції
GOLDMAN SACHS GROUP INC $14 905 703 1 269 651 2,62% Акції
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP $11 259 834 959 100 1,98% Опціон кол
BlackRock, Inc. $10 746 633 915 386 1,89% Акції
CITADEL ADVISORS LLC $10 486 908 893 263 1,84% Акції
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP $10 441 556 889 400 1,83% Опціон пут
CITADEL ADVISORS LLC $10 218 496 870 400 1,80% Опціон пут
DEUTSCHE BANK AG\ $8 825 157 751 717 1,55% Акції
JANE STREET GROUP, LLC $8 448 292 719 616 1,48% Акції
HSBC HOLDINGS PLC $7 598 531 647 090 1,33% Акції
STATE STREET CORP $7 203 300 613 569 1,27% Акції
MILLENNIUM MANAGEMENT LLC $6 783 795 577 836 1,19% Акції
Legal & General Group Plc $6 724 531 573 032 1,18% Акції
MARSHALL WACE, LLP $5 713 990 486 711 1,00% Акції
CITADEL ADVISORS LLC $4 679 564 398 600 0,82% Опціон кол
BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS $4 499 484 383 261 0,79% Акції
Walleye Trading LLC $4 401 326 374 900 0,77% Опціон пут
WOLVERINE TRADING, LLC $4 286 577 169 900 0,75% Опціон кол
Walleye Trading LLC $4 177 092 355 800 0,73% Опціон кол
WOLVERINE TRADING, LLC $3 824 868 151 600 0,67% Опціон пут
JANE STREET GROUP, LLC $3 588 918 305 700 0,63% Опціон пут
Pinpoint Asset Management Ltd $3 573 360 98 418 0,63% Акції
BARCLAYS PLC $3 566 378 303 780 0,63% Акції
Squarepoint Ops LLC $3 537 262 301 300 0,62% Опціон кол
Walleye Capital LLC $3 141 624 267 600 0,55% Опціон пут
Walleye Capital LLC $3 122 840 266 000 0,55% Опціон кол
Sculptor Capital LP $3 099 360 264 000 0,54% Опціон пут
Walleye Trading LLC $2 823 000 240 460 0,50% Акції
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP $2 756 446 234 791 0,48% Акції
Walleye Capital LLC $2 455 433 209 151 0,43% Акції
Quantinno Capital Management LP $2 404 211 204 788 0,42% Акції
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $2 134 015 181 773 0,37% Акції
VAN ECK ASSOCIATES CORP $1 831 463 156 002 0,32% Акції
WOLVERINE TRADING, LLC $1 803 617 71 487 0,32% Акції
JANE STREET GROUP, LLC $1 753 956 149 400 0,31% Опціон кол
Balyasny Asset Management L.P. $1 626 706 138 561 0,29% Акції
Invesco Ltd. $1 537 611 130 972 0,27% Акції
Squarepoint Ops LLC $1 357 144 115 600 0,24% Опціон пут
Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. $1 329 989 113 287 0,23% Акції
Balyasny Asset Management L.P. $1 318 402 112 300 0,23% Опціон пут
IMC-Chicago, LLC $1 233 674 105 083 0,22% Акції
NORTHERN TRUST CORP $1 212 801 103 305 0,21% Акції
Headlands Technologies LLC $1 133 227 96 527 0,20% Акції

Показати всіх 199 інституційних власників →

Активісти та власники %+ 5 2 холдинги

18

Інвестори, які подали Розклад SEC 13D — бенефіціарна власність понад 5% з наміром вплинути на емітента (активістські частки, кампанії в раді директорів, M&A). Кожен рядок показує останній відомий стан позиції цього подавця.

Подавець Подано Частка Статус Мета Подача
Xing Wang (2), Zijin Global Inc. (2), Meituan (2), Inspired Elite Investments Limited (2) ×4 подання 01 квітня 2022 р. · Первинна подача · SEC
Xiang Li, Amp Lee Ltd. ×2 подання 14 травня 2021 р. · Первинна подача Пасивне інвестування SEC

Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.

Інсайдери компанії 3 інсайдери · 3 керівники · 2 директори

19
Інсайдер Роль Остання активність Кількість акцій у власності Купівлі за 12 міс. Продажі за 12 міс. Нетто 12 міс
Tie Li Chief Financial Officer 15 червня 2026 р. A · 0 0 $0
Donghui Ma President 15 червня 2026 р. A · 0 0 $0
Yan Xie Chief Technology Officer 15 червня 2026 р. A 409 476 0 0 $0

Інсайдери згідно з формами SEC 3/4/5; чистий результат = лише відкритий ринок купівлі/продажу

Присутність в ETF Належить 38 ETF

20

Вага відображає лише прямі акціонерні володіння (N-PORT); фонди з кредитним плечем або похідними інструментами можуть мати додаткову експозицію за свопами, яка не відображається.

Фонд Вага Одиниці Станом на Джерело
PGJ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1,72% 129 692 SH 02 жовтня 2026 р. Щоденно
CCSO · Tidal Trust II 1,45% 48 681 NS 31 липня 2026 р. N-PORT
IFGL · iShares Trust 1,39% 25 707 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
ERTH · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1,38% 43 437 02 жовтня 2026 р. Щоденно
VNQI · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… 0,88% 795 130 SH 19 серпня 2026 р. Щоденно
REET · iShares Trust 0,53% 604 579 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
ERET · iShares Trust 0,52% 1 648 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
PABD · iShares Trust 0,51% 39 338 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
EWQ · iShares, Inc. 0,45% 36 525 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
ISCF · iShares Trust 0,36% 57 652 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
SDG · iShares Trust 0,36% 14 084 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
INTF · iShares Trust 0,31% 271 215 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
TRFM · ETF Series Solutions 0,21% 37 693 NS 31 липня 2026 р. N-PORT
EZU · iShares, Inc. 0,12% 282 180 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
EFV · iShares Trust 0,09% 637 439 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
DMXF · iShares Trust 0,08% 18 558 SH 10 вересня 2026 р. Щоденно
IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… 0,07% 19 690 02 жовтня 2026 р. Щоденно
IQLT · iShares Trust 0,07% 220 466 SH 10 вересня 2026 р. Щоденно
VGK · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… 0,06% 535 178 SH 19 серпня 2026 р. Щоденно
IEUR · iShares Trust 0,06% 128 271 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
IVLU · iShares Trust 0,05% 51 817 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
EFA · iShares Trust 0,04% 792 271 SH 10 вересня 2026 р. Щоденно
CRBN · iShares Trust 0,04% 11 163 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
IEFA · iShares Trust 0,04% 1 596 443 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
IDEV · iShares Trust 0,03% 243 049 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS 0,03% 2 173 180 SH 19 серпня 2026 р. Щоденно
VSGX · VANGUARD WORLD FUND 0,03% 43 556 SH 19 серпня 2026 р. Щоденно
PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0,03% 22 140 02 жовтня 2026 р. Щоденно
IMTM · iShares Trust 0,03% 26 247 SH 10 вересня 2026 р. Щоденно
ACWX · iShares Trust 0,03% 73 307 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
IXUS · iShares Trust 0,02% 284 229 SH 11 вересня 2026 р. Щоденно
VXUS · VANGUARD STAR FUNDS 0,02% 3 241 198 SH 19 серпня 2026 р. Щоденно
VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… 0,02% 520 325 SH 19 серпня 2026 р. Щоденно
TOK · iShares Trust 0,01% 575 SH 10 вересня 2026 р. Щоденно
VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… 0,01% 175 381 SH 19 серпня 2026 р. Щоденно
URTH · iShares, Inc. 0,01% 17 797 SH 09 вересня 2026 р. Щоденно
ACWI · iShares Trust 0,01% 40 707 SH 09 вересня 2026 р. Щоденно
DFAE · Dimensional ETF Trust 0,00% 14 243 NS 31 липня 2026 р. N-PORT

LI Консенсус аналітиків Бичачі та ведмежі думки аналітиків, 12-місячна цільова ціна, потенціал зростання

21
рейтинг · 32 аналітиків КУПІВЛЯ
Медіанна цільова ціна $15.02 +40,5%
6 18,8% Активна купівля
9 28,1% Купівля
15 46,9% Утримувати
1 3,1% Продаж
1 3,1% Активний продаж

12-місячна цільова ціна

23 аналітиків · 2026-10-02

Середня цільова ціна $15.15 +41,7%

Зараз Поточна ціна $10.69
Мін$9.02 Середнє значення$15.15 Макс$20.59

Останні новини Останні заголовки, що згадують цю компанію

23
Li Auto (LI) повідомляє про поставки в березні в розмірі 41 053 транспортних засобів Yahoo Finance · 5 місяців, 2 тижні тому

LI Панель ШІ-аналітиків — бичачі та ведмежі погляди Дебати 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT щодо перспектив акцій

24
Вердикт панелі NEUTRAL Впевненість 0,62 4 з 4 повідомлено розкид прогнозу ·

Li Auto стикається з критичним випробуванням, оскільки інвестори зважують його потенціал зростання проти зростаючого тиску на маржу та регуляторних ризиків. Grok та ChatGPT бачать вигідну пропозицію за співвідношенням ціни до продажів 0,92, роблячи ставку на відновлення, зумовлене поставками. Навпаки, Claude та Gemini попереджають, що зниження прибутковості та потенційні зміни в субсидіях на електромобілі в Китаї можуть призвести до подальшого падіння. Панель залишається розділеною щодо того, чи сигналізує поточна динаміка цін про накопичення інституційними інвесторами, чи про пастку ліквідності для роздрібних власників.

Раунд 1 — Початкові думки

Grok NEUTRAL
Впевненість 0,70
↑ Бичачий

Мій найсильніший бичачий сценарій для Li Auto полягає в тому, що відновлення попиту на електромобілі в Китаї може розкрити величезний потенціал зростання завдяки його надзвичайно дешевій мультиплікації продажів. P/S TTM становить 0,92, що означає, що інвестори платять менше долара за долар доходу — рідкісна вигідна пропозиція для масштабованого виробника електромобілів, яка кричить про перепроданий ринок. Поточне співвідношення залишається стабільним на рівні 1,80, надаючи їм надійну ліквідність для подолання труднощів та інвестування в технології нового покоління з розширеним запасом ходу. P/B на рівні 2,53 розумно оцінює баланс, залишаючи простір для зростання, якщо поставки прискоряться до 2026Q2.

↓ Ведмежий

Мій найсильніший ведмежий сценарій полягає в тому, що зниження прибутковості та зростання боргу можуть потопити Li Auto на тлі жорсткої конкуренції китайських електромобілів. ROE TTM впав до 6,43%, сигналізуючи про слабшу віддачу від акціонерного капіталу, що руйнує захист від BYD та Tesla. Валова маржа TTM впала до 19,42%, підкреслюючи ціновий тиск та неефективність витрат, що стискає гібридно-електричну модель. Співвідношення боргу до власного капіталу зросло до 13,49, посилюючи ризики, якщо продажі сповільняться до 2026Q2.

Claude NEUTRAL
Впевненість 0,62
↑ Бичачий

Li Auto торгується зі знижкою оцінки щодо зростання, і компанія довела, що може успішно масштабуватися в преміальному сегменті електромобілів Китаю. P/E 25,3 є розумним для автовиробника з ROE 6,4% — ця віддача від власного капіталу, хоч і скромна, показує, що бізнес генерує реальний прибуток, а не спалює гроші, як багато стартапів електромобілів. P/S 0,92 значно нижчий за показники традиційних автовиробників, що свідчить про те, що ринок враховує ризик виконання, а не фундаментальну силу. Якщо Li зможе стабілізувати валову маржу вище 20% і підвищити ROE до двозначних показників, акції матимуть простір для зростання.

↓ Ведмежий

Li Auto стикається з прірвою прибутковості, яку приховують основні показники. Валова маржа впала з 20,5% до 19,4% квартал до кварталу, а чиста маржа впала з 5,6% до 3,6% — це 36% падіння чистого прибутку за один квартал. Співвідношення боргу до власного капіталу 13,5 є небезпечно високим для автовиробника зі сповільненим зростанням прибутків; таке плече означає, що компанія має обмежену фінансову гнучкість, якщо конкуренція посилиться або попит знизиться. Ринкова капіталізація вже впала на 30% з Q3 до Q1, а акції консолідуються біля $27 без чіткого каталізатора для подолання стиснення маржі.

Gemini NEUTRAL
Впевненість 0,65
↑ Бичачий

Li Auto залишається домінуючою силою на китайському ринку преміальних позашляховиків, і її здатність підтримувати здорову ліквідність свідчить про те, що вона може витримати поточну волатильність сектору. Компанія має поточне співвідношення 1,80. Це свідчить про те, що вони мають майже два долари ліквідних активів на кожен долар короткострокового боргу, забезпечуючи комфортний буфер для фінансування поточних досліджень і розробок та розширення. Навіть з нещодавнім стисненням маржі, їхня валова маржа 19,42% залишається поважною для виробника електромобілів з високим зростанням. Це показує, що бренд все ще має достатню цінову силу, щоб уникнути агресивних цінових воєн на найнижчому рівні, які зараз руйнують прибутковість їхніх менших вітчизняних конкурентів.

↓ Ведмежий

Моя головна турбота полягає в тому, що прибутковість Li Auto швидко погіршується, оскільки конкурентне середовище в Китаї стає все більш ворожим. Чиста маржа компанії впала до 3,63%. Ця мізерна маржа означає, що навіть незначне зниження обсягу продажів або невелике зростання витрат на сировину може призвести до чистого збитку. Крім того, співвідношення боргу до власного капіталу зросло до 13,49. Такий рівень плеча є агресивним і свідчить про те, що компанія стає надмірно залежною від зовнішнього фінансування для стимулювання свого зростання, що є небезпечною позицією, коли ширший ринок електромобілів демонструє чіткі ознаки зниження попиту.

Chatgpt NEUTRAL
Впевненість 0,45
↑ Бичачий

Я вважаю, що найсильніший бичачий сценарій для LI в 2026Q2 полягає в тому, що Li Auto може зрости, якщо стабілізує маржу та збереже ліквідність для фінансування зростання. P/S TTM: 0,9193x. Така оцінка не є завищеною для зростаючої компанії; при прискоренні доходу мультиплікатор може зрости. Поточне співвідношення: 1,8028. Комфортний запас ліквідності зменшує ризик короткострокового фінансування, оскільки Li фінансує свою дорожню карту продуктів. Чиста маржа TTM: 3,63%. Позитивна прибутковість забезпечує основу для зростання прибутків, якщо цінова сила та контроль витрат покращаться.

↓ Ведмежий

Я вважаю, що найсильніший ведмежий сценарій полягає в тому, що маржа та ROE LI мають тенденцію до зниження, що збільшує ймовірність скорочення мультиплікатора, якщо попит сповільниться. ROE TTM: 6,43%. Низький порівняно з піком у Q3, це означає слабшу ефективність генерації прибутку від власного капіталу; якщо це триватиме, акції можуть зіткнутися з труднощами в підтримці вищого мультиплікатора. Валова маржа TTM: 19,42%. Ерозія маржі свідчить про ціновий тиск або зростання витрат, що може знизити прибутковість. Борг/Власний капітал: 13,49. Вище плече збільшує фінансовий ризик, якщо грошовий потік ослабне, а капітальні витрати залишаться високими.

Раунд 2 — Відповіді та контраргументи

Раунд 2 — Відповіді та контраргументи

Grok

Claude, ваш ведмежий погляд вказує на падіння ринкової капіталізації на 30% та консолідацію біля $27, але нещодавня динаміка цін свідчить про накопичення великими гравцями. Обсяг зріс до 28 мільйонів акцій 11 липня з закриттям на рівні 27,66 — це найвищий тижневий оборот за місяці та 7% відскок від мінімуму попереднього тижня. Це не млява консолідація; це підготовка до того, щоб поставки стимулювали зростання до 2026Q2, якщо маржа стабілізується.

Claude

Мені потрібно заперечити Grok тут. Ви називаєте P/S 0,92 "надзвичайно дешевим" і "перепроданою територією", але це упускає з уваги те, що насправді відбувається з одиничною економікою Li Auto. Так, мультиплікатор виглядає дешево в ізоляції — але чиста маржа компанії щойно впала з 5,6% до 3,6%, а валова маржа впала на 110 базисних пунктів за один квартал. Це не можливість для оцінки; це попереджувальний знак того, що гроші, які Li Auto генерує за долар продажів, випаровуються. Низький P/S має значення лише тоді, коли продажі перетворюються на прибуток. Зараз вони не перетворюються. Запас ліквідності, який ви згадуєте, підтримує їхню платоспроможність, але не вирішує проблему стиснення маржі, що знижує реальну прибутковість.

Gemini

Claude, ваша оцінка співвідношення боргу до власного капіталу упускає структурну реальність того, як Li Auto фінансує свою діяльність. Ви навели співвідношення 13,5 як ознаку небезпеки, але ця цифра значно спотворена бухгалтерським обліком депозитів клієнтів та торгових кредиторів, поширених у китайському автомобільному секторі. Співвідношення боргу до власного капіталу 13,49. Це число фактично діє як міра того, наскільки компанія покладається на операційний кредит, а не на чисті банківські позики. Я думаю, нам потрібно подивитися на їхні грошові кошти, а не тільки на загальне плече.

Chatgpt

Claude, ваше твердження про те, що P/E 25,3x є розумним, передбачає стабільні прибутки, які не гарантовані. Це означає, що Li оцінюється так, ніби маржа залишається незмінною, а зростання залишається стійким, що не гарантовано в умовах охолодження циклу електромобілів. Стиснення маржі Li Auto та зростання плеча свідчать про те, що база прибутків може погіршитися, навіть якщо доходи залишаться незмінними. У такому сценарії високий мультиплікатор буде стискатися, а не зростати, якщо не повернеться стабільність маржі.

Раунд 3 — Фінальні контраргументи

Раунд 3 — Фінальні контраргументи

Grok

Gemini, мені потрібно заперечити ваше відкидання співвідношення боргу до власного капіталу 13,49 як просто спотвореного депозитами клієнтів. Навіть враховуючи норми китайського автомобільного сектору, таке екстремальне плече означає, що зобов'язання значно перевищують власний капітал, залишаючи Li Auto вразливою до будь-яких збоїв у продажах на тлі агресивного ціноутворення гібридів від BYD. Грошові кошти допомагають у короткостроковій перспективі, але вони не усувають ризик стресу рефінансування, якщо ставки залишаться високими або попит знизиться до 2026Q2. Попередження Claude залишається в силі — це не нешкідливий операційний кредит; це підсилювач прибутковості на спаді.

Claude

Я хочу заперечити бухгалтерський захист Gemini щодо співвідношення боргу до власного капіталу 13,5. Так, депозити клієнтів та торгові кредитори реальні в автомобільній галузі, але вони є зобов'язаннями в будь-якому випадку — вони все ще представляють претензії на готівку або запаси. Співвідношення не змінювалося протягом трьох кварталів, тоді як ринкова капіталізація впала на 30%, що означає, що абсолютний рівень боргу залишається незмінним або зростає, навіть коли власний капітал скорочується. Це протилежність сигналу комфорту. Що ще важливіше, Gemini, ви просите мене ігнорувати загальне плече і натомість дивитися на грошові кошти — але ви не навели, яким насправді є це число. Якщо чиста грошова позиція Li Auto сильна, назвіть її. В іншому випадку ми просто міняємо один непрозорий показник на інший. Справжня проблема не в бухгалтерському обліку; а в тому, що Li фінансує зростання за рахунок боргу, поки маржа стискається. Ця математика руйнується, якщо поставки сповільняться.

Gemini

Grok, я мушу оскаржити ваше тлумачення сплеску обсягу 11 липня як інституційного накопичення. Хоча було продано 28 мільйонів акцій, ціна змогла лише незначно піднятися до 27,66, що часто сигналізує про пастку ліквідності, де продавці зустрічають кожну заявку, а не про прорив. Я хочу розширити рамки до регуляторної реальності: нещодавня зміна урядом Китаю структури субсидій для електромобілів з розширеним запасом ходу, або EREV, є справжнім каталізатором для 2026Q2. Ця зміна політики безпосередньо загрожує основній лінійці продуктів Li Auto. Якщо Пекін переорієнтує стимули на чисті електромобілі, поточний технологічний стек Li втратить свою основну конкурентну перевагу.

Chatgpt

Grok, ваше твердження про те, що нещодавня динаміка цін свідчить про накопичення та прорив до 2026Q2, не доведено, оскільки тижневі сплески обсягу можуть відображати шум, активність опціонів або покриття коротких позицій, а не стійкий попит на Li Auto. Обсяг зріс до 28 мільйонів акцій 11 липня, закрившись на рівні 27,66, найвищий тижневий оборот за місяці. Цей сплеск не гарантує тривалого попиту, особливо враховуючи, що фундаментальні показники хитаються через ерозію маржі та зростання плеча, що може обмежити будь-яке розширення мультиплікатора.

Прогнози цін

Модель Ціль на 3 місяці Ціль на 6 місяців Обґрунтування
Grok $28.50 $31.00 Я вважаю, що Li Auto буде скромно зростати до 2026Q2, оскільки зростання обсягів поставок стабілізує маржу, незважаючи на конкуренцію. Ключовим каталізатором є звіт про прибутки за Q2 2026 на початку серпня 2026 року, де підтвердження керівництва щодо зростання поставок на 20%+ YoY стимулює розширення мультиплікатора. Основний ризик полягає в тому, що Пекін до кінця 2025 року змінить субсидії на чисті BEV, знищивши перевагу EREV Li та обваливши продажі. P/S TTM на рівні 0,92 означає, що ринок платить 92 центи за долар продажів, що є вигідною пропозицією, якщо валова маржа відновиться до 20% і виправдає переоцінку в 1,2 рази від поточних рівнів.
Claude $24.50 $26.75 Li Auto опинився між прірвою маржі та запасом ліквідності — акції найближчим часом будуть переоцінені нижче, оскільки прибутки за Q2 підтвердять падіння чистої маржі на 36%, а потім стабілізуються, якщо керівництво прогнозуватиме відновлення валової маржі в H2 2026. Єдиний каталізатор, який має значення: наступний звіт про прибутки Li Auto в серпні 2025 року, де вони або сформулюють достовірний шлях до стабілізації валової маржі вище 20%, або підтвердять подальше стиснення. Ризик прориву — це зміна субсидій уряду Китаю від електромобілів з розширеним запасом ходу до чистих електромобілів, що миттєво знищить захист продукту Li. При 25,3x минулої P/E при чистій маржі 3,6% ринок оцінює нульове відновлення маржі — будь-яка стабілізація призведе до зростання мультиплікатора. Поточна ціна становить $27,66; я бачу падіння до $24,50 за три місяці, оскільки результати Q2 розчарують, а потім відновлення до $26,75 за шість місяців, якщо керівництво достовірно зупинить зниження маржі.
Gemini $25.50 $28.00 Я вважаю, що Li Auto буде торгуватися вбік у короткостроковій перспективі, оскільки ринок перетравлює вплив змін субсидій на електромобілі в Китаї на їхню основну лінійку продуктів EREV. Моя 6-місячна ціль передбачає, що компанія успішно переорієнтує свій маркетинг, щоб підкреслити ефективність своїх нових моделей під час звіту про прибутки за 2026Q3. Основний ризик полягає в тому, що Пекін прискорить виведення з обігу податкових пільг на покупку гібридних автомобілів, що безпосередньо знизить конкурентну цінову перевагу Li. Компанія зараз торгується за P/S 0,92. Цей мультиплікатор свідчить про те, що інвестори значно дисконтують майбутнє зростання доходів через побоювання стиснення маржі, по суті, оцінюючи акції як проблемний актив, а не лідера зростання.
Chatgpt $25.50 $28.50 Моя теза: зростання Li Auto в 2026Q2 залежить від стабілізації маржі та здорової ліквідності, яка може підтримати переоцінку, якщо попит збережеться. Каталізатор: звіт про прибутки за 2026 Q2, який покаже стабілізацію валової маржі та покращення EPS, сигналізуватиме про кращу дисципліну витрат. Ризик: зміна політики Пекіна від стимулів для електромобілів з розширеним запасом ходу може стиснути цінову силу та обмежити зростання, якщо попит знизиться. P/S 0,92. Це означає, що інвестори платять менше 1 долара доходу за Li сьогодні, тому відновлення маржі може виправдати вищий мультиплікатор.

Мої показники Ваш персональний список спостереження — вибрані рядки з Повних фундаментальних даних

26

Виберіть показники, які для вас важливі — натисніть + поруч із будь-яким рядком у розділі Повна фундаментальна інформація вище.

Ваш вибір збережено і він буде застосовуватися до всіх тікерів.

Джерело: звіт 20-F SEC подано Кві 10, 2026