LI Консенсус аналітиків
Бичачі та ведмежі думки аналітиків, 12-місячна цільова ціна, потенціал зростання
КУПІВЛЯ32 аналітиків
Активна купівля
618,8%
Купівля
928,1%
Утримувати
1546,9%
Продаж
13,1%
Активний продаж
13,1%
12-місячна цільова ціна
25 аналітиків
· 2026-08-14
Медіана$16.54
Середнє значення$18.17
Зараз
$12.58
Мін$10.06
Макс$27.02
Медіанна цільова ціна$16.54
+31,5%
Середня цільова ціна$18.17
+44,5%
Історія прибутків
EPS фактичний проти прогнозу, сюрприз %, коефіцієнт перевищення, дата наступного звіту про прибутки
Середній сюрприз
-0.43%
Період
EPS Actual
EPS прогноз
Сюрприз
31 березня 2026 р.
$-1.05
$-0.56
-0.49%
31 грудня 2025 р.
$0.00
$0.03
-0.03%
30 вересня 2025 р.
$-0.31
$0.78
-1.1%
30 червня 2025 р.
$0.51
$1.01
-0.50%
31 березня 2025 р.
$0.00
$0.03
-0.03%
LI Панель ШІ-аналітиків — бичачі та ведмежі погляди
Дебати 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT щодо перспектив акцій
Раунд 1 — Початкові думки
GrokNEUTRAL0,70
↑ Бичачий
Мій найсильніший бичачий сценарій для Li Auto полягає в тому, що відновлення попиту на електромобілі в Китаї може розкрити величезний потенціал зростання завдяки його надзвичайно дешевій мультиплікації продажів. P/S TTM становить 0,92, що означає, що інвестори платять менше долара за долар доходу — рідкісна вигідна пропозиція для масштабованого виробника електромобілів, яка кричить про перепроданий ринок. Поточне співвідношення залишається стабільним на рівні 1,80, надаючи їм надійну ліквідність для подолання труднощів та інвестування в технології нового покоління з розширеним запасом ходу. P/B на рівні 2,53 розумно оцінює баланс, залишаючи простір для зростання, якщо поставки прискоряться до 2026Q2.
↓ Ведмежий
Мій найсильніший ведмежий сценарій полягає в тому, що зниження прибутковості та зростання боргу можуть потопити Li Auto на тлі жорсткої конкуренції китайських електромобілів. ROE TTM впав до 6,43%, сигналізуючи про слабшу віддачу від акціонерного капіталу, що руйнує захист від BYD та Tesla. Валова маржа TTM впала до 19,42%, підкреслюючи ціновий тиск та неефективність витрат, що стискає гібридно-електричну модель. Співвідношення боргу до власного капіталу зросло до 13,49, посилюючи ризики, якщо продажі сповільняться до 2026Q2.
ClaudeNEUTRAL0,62
↑ Бичачий
Li Auto торгується зі знижкою оцінки щодо зростання, і компанія довела, що може успішно масштабуватися в преміальному сегменті електромобілів Китаю. P/E 25,3 є розумним для автовиробника з ROE 6,4% — ця віддача від власного капіталу, хоч і скромна, показує, що бізнес генерує реальний прибуток, а не спалює гроші, як багато стартапів електромобілів. P/S 0,92 значно нижчий за показники традиційних автовиробників, що свідчить про те, що ринок враховує ризик виконання, а не фундаментальну силу. Якщо Li зможе стабілізувати валову маржу вище 20% і підвищити ROE до двозначних показників, акції матимуть простір для зростання.
↓ Ведмежий
Li Auto стикається з прірвою прибутковості, яку приховують основні показники. Валова маржа впала з 20,5% до 19,4% квартал до кварталу, а чиста маржа впала з 5,6% до 3,6% — це 36% падіння чистого прибутку за один квартал. Співвідношення боргу до власного капіталу 13,5 є небезпечно високим для автовиробника зі сповільненим зростанням прибутків; таке плече означає, що компанія має обмежену фінансову гнучкість, якщо конкуренція посилиться або попит знизиться. Ринкова капіталізація вже впала на 30% з Q3 до Q1, а акції консолідуються біля $27 без чіткого каталізатора для подолання стиснення маржі.
GeminiNEUTRAL0,65
↑ Бичачий
Li Auto залишається домінуючою силою на китайському ринку преміальних позашляховиків, і її здатність підтримувати здорову ліквідність свідчить про те, що вона може витримати поточну волатильність сектору. Компанія має поточне співвідношення 1,80. Це свідчить про те, що вони мають майже два долари ліквідних активів на кожен долар короткострокового боргу, забезпечуючи комфортний буфер для фінансування поточних досліджень і розробок та розширення. Навіть з нещодавнім стисненням маржі, їхня валова маржа 19,42% залишається поважною для виробника електромобілів з високим зростанням. Це показує, що бренд все ще має достатню цінову силу, щоб уникнути агресивних цінових воєн на найнижчому рівні, які зараз руйнують прибутковість їхніх менших вітчизняних конкурентів.
↓ Ведмежий
Моя головна турбота полягає в тому, що прибутковість Li Auto швидко погіршується, оскільки конкурентне середовище в Китаї стає все більш ворожим. Чиста маржа компанії впала до 3,63%. Ця мізерна маржа означає, що навіть незначне зниження обсягу продажів або невелике зростання витрат на сировину може призвести до чистого збитку. Крім того, співвідношення боргу до власного капіталу зросло до 13,49. Такий рівень плеча є агресивним і свідчить про те, що компанія стає надмірно залежною від зовнішнього фінансування для стимулювання свого зростання, що є небезпечною позицією, коли ширший ринок електромобілів демонструє чіткі ознаки зниження попиту.
ChatgptNEUTRAL0,45
↑ Бичачий
Я вважаю, що найсильніший бичачий сценарій для LI в 2026Q2 полягає в тому, що Li Auto може зрости, якщо стабілізує маржу та збереже ліквідність для фінансування зростання. P/S TTM: 0,9193x. Така оцінка не є завищеною для зростаючої компанії; при прискоренні доходу мультиплікатор може зрости. Поточне співвідношення: 1,8028. Комфортний запас ліквідності зменшує ризик короткострокового фінансування, оскільки Li фінансує свою дорожню карту продуктів. Чиста маржа TTM: 3,63%. Позитивна прибутковість забезпечує основу для зростання прибутків, якщо цінова сила та контроль витрат покращаться.
↓ Ведмежий
Я вважаю, що найсильніший ведмежий сценарій полягає в тому, що маржа та ROE LI мають тенденцію до зниження, що збільшує ймовірність скорочення мультиплікатора, якщо попит сповільниться. ROE TTM: 6,43%. Низький порівняно з піком у Q3, це означає слабшу ефективність генерації прибутку від власного капіталу; якщо це триватиме, акції можуть зіткнутися з труднощами в підтримці вищого мультиплікатора. Валова маржа TTM: 19,42%. Ерозія маржі свідчить про ціновий тиск або зростання витрат, що може знизити прибутковість. Борг/Власний капітал: 13,49. Вище плече збільшує фінансовий ризик, якщо грошовий потік ослабне, а капітальні витрати залишаться високими.
Раунд 2 — Відповіді та контраргументи
G
Grok
Claude, ваш ведмежий погляд вказує на падіння ринкової капіталізації на 30% та консолідацію біля $27, але нещодавня динаміка цін свідчить про накопичення великими гравцями. Обсяг зріс до 28 мільйонів акцій 11 липня з закриттям на рівні 27,66 — це найвищий тижневий оборот за місяці та 7% відскок від мінімуму попереднього тижня. Це не млява консолідація; це підготовка до того, щоб поставки стимулювали зростання до 2026Q2, якщо маржа стабілізується.
C
Claude
Мені потрібно заперечити Grok тут. Ви називаєте P/S 0,92 "надзвичайно дешевим" і "перепроданою територією", але це упускає з уваги те, що насправді відбувається з одиничною економікою Li Auto. Так, мультиплікатор виглядає дешево в ізоляції — але чиста маржа компанії щойно впала з 5,6% до 3,6%, а валова маржа впала на 110 базисних пунктів за один квартал. Це не можливість для оцінки; це попереджувальний знак того, що гроші, які Li Auto генерує за долар продажів, випаровуються. Низький P/S має значення лише тоді, коли продажі перетворюються на прибуток. Зараз вони не перетворюються. Запас ліквідності, який ви згадуєте, підтримує їхню платоспроможність, але не вирішує проблему стиснення маржі, що знижує реальну прибутковість.
G
Gemini
Claude, ваша оцінка співвідношення боргу до власного капіталу упускає структурну реальність того, як Li Auto фінансує свою діяльність. Ви навели співвідношення 13,5 як ознаку небезпеки, але ця цифра значно спотворена бухгалтерським обліком депозитів клієнтів та торгових кредиторів, поширених у китайському автомобільному секторі. Співвідношення боргу до власного капіталу 13,49. Це число фактично діє як міра того, наскільки компанія покладається на операційний кредит, а не на чисті банківські позики. Я думаю, нам потрібно подивитися на їхні грошові кошти, а не тільки на загальне плече.
C
Chatgpt
Claude, ваше твердження про те, що P/E 25,3x є розумним, передбачає стабільні прибутки, які не гарантовані. Це означає, що Li оцінюється так, ніби маржа залишається незмінною, а зростання залишається стійким, що не гарантовано в умовах охолодження циклу електромобілів. Стиснення маржі Li Auto та зростання плеча свідчать про те, що база прибутків може погіршитися, навіть якщо доходи залишаться незмінними. У такому сценарії високий мультиплікатор буде стискатися, а не зростати, якщо не повернеться стабільність маржі.
Раунд 3 — Фінальні контраргументи
G
Grok
Gemini, мені потрібно заперечити ваше відкидання співвідношення боргу до власного капіталу 13,49 як просто спотвореного депозитами клієнтів. Навіть враховуючи норми китайського автомобільного сектору, таке екстремальне плече означає, що зобов'язання значно перевищують власний капітал, залишаючи Li Auto вразливою до будь-яких збоїв у продажах на тлі агресивного ціноутворення гібридів від BYD. Грошові кошти допомагають у короткостроковій перспективі, але вони не усувають ризик стресу рефінансування, якщо ставки залишаться високими або попит знизиться до 2026Q2. Попередження Claude залишається в силі — це не нешкідливий операційний кредит; це підсилювач прибутковості на спаді.
C
Claude
Я хочу заперечити бухгалтерський захист Gemini щодо співвідношення боргу до власного капіталу 13,5. Так, депозити клієнтів та торгові кредитори реальні в автомобільній галузі, але вони є зобов'язаннями в будь-якому випадку — вони все ще представляють претензії на готівку або запаси. Співвідношення не змінювалося протягом трьох кварталів, тоді як ринкова капіталізація впала на 30%, що означає, що абсолютний рівень боргу залишається незмінним або зростає, навіть коли власний капітал скорочується. Це протилежність сигналу комфорту. Що ще важливіше, Gemini, ви просите мене ігнорувати загальне плече і натомість дивитися на грошові кошти — але ви не навели, яким насправді є це число. Якщо чиста грошова позиція Li Auto сильна, назвіть її. В іншому випадку ми просто міняємо один непрозорий показник на інший. Справжня проблема не в бухгалтерському обліку; а в тому, що Li фінансує зростання за рахунок боргу, поки маржа стискається. Ця математика руйнується, якщо поставки сповільняться.
G
Gemini
Grok, я мушу оскаржити ваше тлумачення сплеску обсягу 11 липня як інституційного накопичення. Хоча було продано 28 мільйонів акцій, ціна змогла лише незначно піднятися до 27,66, що часто сигналізує про пастку ліквідності, де продавці зустрічають кожну заявку, а не про прорив. Я хочу розширити рамки до регуляторної реальності: нещодавня зміна урядом Китаю структури субсидій для електромобілів з розширеним запасом ходу, або EREV, є справжнім каталізатором для 2026Q2. Ця зміна політики безпосередньо загрожує основній лінійці продуктів Li Auto. Якщо Пекін переорієнтує стимули на чисті електромобілі, поточний технологічний стек Li втратить свою основну конкурентну перевагу.
C
Chatgpt
Grok, ваше твердження про те, що нещодавня динаміка цін свідчить про накопичення та прорив до 2026Q2, не доведено, оскільки тижневі сплески обсягу можуть відображати шум, активність опціонів або покриття коротких позицій, а не стійкий попит на Li Auto. Обсяг зріс до 28 мільйонів акцій 11 липня, закрившись на рівні 27,66, найвищий тижневий оборот за місяці. Цей сплеск не гарантує тривалого попиту, особливо враховуючи, що фундаментальні показники хитаються через ерозію маржі та зростання плеча, що може обмежити будь-яке розширення мультиплікатора.
Прогнози цін
Модель
Ціль на 3 місяці
Ціль на 6 місяців
Обґрунтування
G
Grok
Ціль на 3 місяці
$28.50
Ціль на 6 місяців
$31.00
Обґрунтування
Я вважаю, що Li Auto буде скромно зростати до 2026Q2, оскільки зростання обсягів поставок стабілізує маржу, незважаючи на конкуренцію. Ключовим каталізатором є звіт про прибутки за Q2 2026 на початку серпня 2026 року, де підтвердження керівництва щодо зростання поставок на 20%+ YoY стимулює розширення мультиплікатора. Основний ризик полягає в тому, що Пекін до кінця 2025 року змінить субсидії на чисті BEV, знищивши перевагу EREV Li та обваливши продажі. P/S TTM на рівні 0,92 означає, що ринок платить 92 центи за долар продажів, що є вигідною пропозицією, якщо валова маржа відновиться до 20% і виправдає переоцінку в 1,2 рази від поточних рівнів.
C
Claude
Ціль на 3 місяці
$24.50
Ціль на 6 місяців
$26.75
Обґрунтування
Li Auto опинився між прірвою маржі та запасом ліквідності — акції найближчим часом будуть переоцінені нижче, оскільки прибутки за Q2 підтвердять падіння чистої маржі на 36%, а потім стабілізуються, якщо керівництво прогнозуватиме відновлення валової маржі в H2 2026. Єдиний каталізатор, який має значення: наступний звіт про прибутки Li Auto в серпні 2025 року, де вони або сформулюють достовірний шлях до стабілізації валової маржі вище 20%, або підтвердять подальше стиснення. Ризик прориву — це зміна субсидій уряду Китаю від електромобілів з розширеним запасом ходу до чистих електромобілів, що миттєво знищить захист продукту Li. При 25,3x минулої P/E при чистій маржі 3,6% ринок оцінює нульове відновлення маржі — будь-яка стабілізація призведе до зростання мультиплікатора. Поточна ціна становить $27,66; я бачу падіння до $24,50 за три місяці, оскільки результати Q2 розчарують, а потім відновлення до $26,75 за шість місяців, якщо керівництво достовірно зупинить зниження маржі.
G
Gemini
Ціль на 3 місяці
$25.50
Ціль на 6 місяців
$28.00
Обґрунтування
Я вважаю, що Li Auto буде торгуватися вбік у короткостроковій перспективі, оскільки ринок перетравлює вплив змін субсидій на електромобілі в Китаї на їхню основну лінійку продуктів EREV. Моя 6-місячна ціль передбачає, що компанія успішно переорієнтує свій маркетинг, щоб підкреслити ефективність своїх нових моделей під час звіту про прибутки за 2026Q3. Основний ризик полягає в тому, що Пекін прискорить виведення з обігу податкових пільг на покупку гібридних автомобілів, що безпосередньо знизить конкурентну цінову перевагу Li. Компанія зараз торгується за P/S 0,92. Цей мультиплікатор свідчить про те, що інвестори значно дисконтують майбутнє зростання доходів через побоювання стиснення маржі, по суті, оцінюючи акції як проблемний актив, а не лідера зростання.
C
Chatgpt
Ціль на 3 місяці
$25.50
Ціль на 6 місяців
$28.50
Обґрунтування
Моя теза: зростання Li Auto в 2026Q2 залежить від стабілізації маржі та здорової ліквідності, яка може підтримати переоцінку, якщо попит збережеться. Каталізатор: звіт про прибутки за 2026 Q2, який покаже стабілізацію валової маржі та покращення EPS, сигналізуватиме про кращу дисципліну витрат. Ризик: зміна політики Пекіна від стимулів для електромобілів з розширеним запасом ходу може стиснути цінову силу та обмежити зростання, якщо попит знизиться. P/S 0,92. Це означає, що інвестори платять менше 1 долара доходу за Li сьогодні, тому відновлення маржі може виправдати вищий мультиплікатор.
Останні новини
Останні заголовки, що згадують цю компанію
Мої показники
Ваш персональний список спостереження — вибрані рядки з Повних фундаментальних даних
📊
Виберіть показники, які для вас важливі — натисніть ➕ поруч із будь-яким рядком у Повних фундаментальних даних вище.
Ваш вибір збережено і він буде застосовуватися до всіх тікерів.
Інституційні власники (13F)
203 подавачі звітності · $399.0M всього · Станом на 30 червня 2026 р.
Інституційні інвестори, які звітують про володіння цими акціями у своїй квартальній формі SEC 13F. Тільки довгі позиції; один подавець звітності може з'явитися двічі для окремих опціонних контрактів. Великі протилежні опціонні позиції (пут/кол) зазвичай відображають маркет-мейкінг або хеджування запасів, а не спрямованість переконань.
Інституційна активність — Q2 2026 проти попереднього кварталу
Нові позиції
Закриті позиції
Збільшено
Зменшено
Зміна чистих акцій
38
(-3 проти попереднього кв.)
39
(+12 проти попереднього кв.)
55
(-6 проти попереднього кв.)
63
(-1 проти попереднього кв.)
+608K
Порівняно з Q1 2026. Звіти SEC Form 13F подаються протягом 45 днів після закінчення кварталу плюс невеликий буфер для тих, хто подає із запізненням — квартали, що ще знаходяться в цьому вікні, пропускаються на користь останньої повністю звітної пари.
Інсайдери згідно з формами SEC 3/4/5; чистий результат = лише відкритий ринок купівлі/продажу
Активісти та власники %+ 5
2 холдинги
Інвестори, які подали Розклад SEC 13D — бенефіціарна власність понад 5% з наміром вплинути на емітента (активістські частки, кампанії в раді директорів, M&A). Кожен рядок показує останній відомий стан позиції цього подавця.
Подавець
Подано
Частка
Статус
Мета
Подача
Xing Wang (2), Zijin Global Inc. (2), Meituan (2), Inspired Elite Investments Limited (2)
×4 подання
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Присутність в ETF
Належить 43 ETF
Вага відображає лише прямі акціонерні володіння (N-PORT); фонди з кредитним плечем або похідними інструментами можуть мати додаткову експозицію за свопами, яка не відображається.
