TCOM Trip.com Group Limited - American Depositary Shares

NASDAQ · Hotels, Restaurants & Leisure
$47,82
Ціна · Тра 20, 2026
Діапазон 52 тижнів
$48–$79
0% of range
Рейтинг аналітиків
BUY
34 analysts
Цільова ціна
$77
+61% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
Маржа чистого прибутку
—

TCOM Знімок акцій Ціна, ринкова капіталізація, P/E, EPS, ROE, борг/власний капітал, діапазон 52 тижнів

Ціна
$47.82
Капіталізація
—
P/E (TTM)
—
Прибуток на акцію (TTM)
—
Виручка (TTM)
—
Дивідендна дохідність
—
ROE
—
Борг/Капітал
—
Діапазон 52 тижнів
$48 – $79

TCOM Графік ціни акцій Денні OHLCV з технічними індикаторами — панування, масштабування та налаштування вашого представлення

10-річна ефективність Тренди виручки, чистого прибутку, маржі та EPS

Виручка та чистий прибуток —
Прибуток на акцію —
Вільний грошовий потік —
Маржа —

Оцінка Співвідношення P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — акція дорога чи дешева?

Метрика
5-річний тренд
TCOM
Медіана аналогів

Прибутковість Валова, операційна та чиста маржа; ROE, ROA, ROIC

Метрика
5-річний тренд
TCOM
Медіана аналогів

Фінансове здоровʼя Борг, ліквідність, платоспроможність — міцність балансу

Метрика
5-річний тренд
TCOM
Медіана аналогів

Зростання Зростання виручки, EPS та чистого прибутку: рік до року, 3-річний CAGR, 5-річний CAGR

Метрика
5-річний тренд
TCOM
Медіана аналогів

Показники на акцію EPS, балансова вартість на акцію, грошовий потік на акцію, дивіденд на акцію

Метрика
5-річний тренд
TCOM
Медіана аналогів

Ефективність капіталу Оборотність активів, оборотність запасів, оборотність дебіторської заборгованості

Метрика
5-річний тренд
TCOM
Медіана аналогів

Дивіденди Дивідендна дохідність, коефіцієнт виплат, історія дивідендів, 5-річний CAGR

Дивідендна дохідність
—
Коефіцієнт виплат
—
5-річний CAGR дивідендів
—
Дата екс-дивідендуСума
17 березня 2025 р.$0,3000
10 червня 2008 р.$0,0305
27 червня 2007 р.$0,0346
28 червня 2006 р.$0,0319
28 червня 2005 р.$0,0188

TCOM Консенсус аналітиків Бичачі та ведмежі думки аналітиків, 12-місячна цільова ціна, потенціал зростання

КУПІВЛЯ 34 аналітиків
  • Активна купівля 15 44,1%
  • Купівля 16 47,1%
  • Утримувати 3 8,8%
  • Продаж 0 0,0%
  • Активний продаж 0 0,0%

12-місячна цільова ціна

30 аналітиків · 2026-05-14
Медіанна цільова ціна $77.66 +62,4%
Середня цільова ціна $77.03 +61,1%

Історія прибутків EPS фактичний проти прогнозу, сюрприз %, коефіцієнт перевищення, дата наступного звіту про прибутки

Середній сюрприз
5.2%
Період EPS Actual EPS прогноз Сюрприз
31 грудня 2025 р. $4.97 $4.74 0.23%
30 вересня 2025 р. $27.56 $8.31 19.2%
30 червня 2025 р. $7.20 $6.29 0.91%
31 березня 2025 р. $5.96 $5.69 0.27%

TCOM Панель ШІ-аналітиків — бичачі та ведмежі погляди Дебати 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT щодо перспектив акцій

Раунд 1 — Початкові думки

Grok NEUTRAL 0,80
↑ Бичачий

Trip.com значно недооцінений, оскільки бум подорожей у Китаї прискорюється, перетворюючи його на грошову машину для терплячих інвесторів. Чистий прибуток TTM злетів до 52,16%, що означає, що компанія отримує більше половини свого доходу після всіх витрат, завдяки масштабованому домінуванню онлайн-бронювання. ROE підскочив до 20,6% з 12% минулого року, доводячи, що вони генерують високий прибуток без нарощування боргу. При P/E лише 10,5, незважаючи на подвоєння EPS до 44,72, акції торгуються як пастка для вартості, коли насправді це приховане зростання.

↓ Ведмежий

Регуляторні ризики в Китаї можуть зірвати імпульс Trip.com, піддавши його раптовим державним втручанням, які знищують акції туристичних компаній. Співвідношення боргу до власного капіталу впало до 18,65, але залишається вразливістю, якщо Пекін посилить потоки капіталу. Тижневі коливання цін — від мінімуму 55,85 до максимуму 67,44 — відображають нервозність інвесторів щодо обмежень на виїзний туризм. P/E впав до 10,5 при рівному P/S 5,5, сигналізуючи про сумніви ринку щодо збереження маржі на тлі конкуренції.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Бичачий

Trip.com генерує готівку в масштабах, яких більшість туристичних платформ ніколи не досягають. Чиста маржа розширилася до 52% — це означає, що більше половини кожного долара доходу надходить до чистого прибутку, профіль прибутковості, який ви бачите в програмному забезпеченні, а не на ринках гостинності. EPS зріс з $24,64 до $44,72 квартал до кварталу, а P/E стиснувся до 10,5x, незважаючи на це зростання прибутку. Компанія також скоротила співвідношення боргу до власного капіталу з 28,93 до 18,65, сигналізуючи про дисципліноване розподіл капіталу. За такою оцінкою ви купуєте бізнес з високою маржею та генерацією готівки за мультиплікатором, який не передбачає зростання.

↓ Ведмежий

Відновлення туризму в Китаї вже враховано в ціні, а зростання Trip.com сповільнюється до насичення. Співвідношення P/S становить 5,49x — це все ще дорого порівняно зі зрілими туристичними платформами, і це залишає мало місця для розчарування, якщо обсяги бронювання стабілізуються. Акції торгувалися в бічному тренді між $55 і $67 протягом шести місяців, що свідчить про скептицизм ринку щодо підвищення ціни. Геополітичний ризик для китайських технологічних акцій залишається структурним чинником, а вплив компанії на слабкість юаня та уповільнення витрат китайських споживачів є реальним. На поточних рівнях ви робите ставку на розширення мультиплікатора на зрілому, геополітично чутливому ринку.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Бичачий

Trip.com демонструє елітну операційну ефективність, яка свідчить про те, що компанія нарешті опанувала сплеск подорожей після пандемії. Фірма зараз перетворює більше половини свого доходу безпосередньо на чистий прибуток, про що свідчить чиста маржа 52,16%. Це свідчить про те, що їхня бізнес-модель на основі платформи масштабується з мінімальними додатковими витратами. Крім того, вони генерують 20,6% прибутку на власний капітал, що підтверджує, що керівництво з високою ефективністю розподіляє капітал. З коефіцієнтом P/E за останній рік лише 10,5, ринок зараз оцінює ці акції так, ніби їхнє зростання вже зупинилося, що, на мою думку, є значним прорахунком.

↓ Ведмежий

Основний ризик для Trip.com полягає в тому, що його поточна прибутковість є аномалією пікового циклу, яка неминуче зіткнеться з поверненням до середнього значення, оскільки конкуренція посилюється. Хоча валова маржа 80,7% вражає, вона робить компанію вразливою до агресивних цінових війн з боку менших, голодних регіональних гравців, які прагнуть захопити частку ринку. Крім того, співвідношення боргу до власного капіталу становить 18,65, що є досить високим для бізнесу послуг, орієнтованого на споживача. Ця кредитна плече означає, що будь-який тривалий спад попиту на подорожі може швидко перетворити їхню поточну ліквідну перевагу на значний тягар для балансу, змушуючи їх скоротити витрати на маркетинг.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ Бичачий

Я вважаю, що найсильніший бичачий аргумент полягає в тому, що Trip.com поєднує стійку туристичну платформу з високою маржею та низькою оцінкою, яка може бути переоцінена, коли попит на подорожі нормалізується. P/E TTM приблизно 10,5x сигналізує про те, що ринок не враховує величезний сюрприз зростання. Загальний фон новин був обережно конструктивним щодо нормалізації подорожей, що може збільшити обсяги та монетизацію протягом наступних кількох кварталів. Якщо умови покращаться, траєкторія прибутку також повинна покращитися, підтримувана дисципліною прибутковості компанії та міцним балансом.

↓ Ведмежий

Я вважаю, що найсильніший ведмежий аргумент полягає в тому, що низька ціна може приховувати загрозу зростання, якщо попит на подорожі в Китаї сповільниться або збережуться регуляторні/регіональні перешкоди. Ключовим показником для спостереження є поточне співвідношення близько 1,48, яке свідчить про те, що запас ліквідності достатній, але не надмірний у разі спаду. Настрої новин навколо ризиків політики КНР залишаються перешкодою, а жорстка конкуренція може обмежити прибутковість довше, ніж очікують інвестори.

Раунд 2 — Відповіді та контраргументи

Grok

Gemini, ваш ведмежий погляд на співвідношення боргу до власного капіталу 18,65 недооцінює, наскільки безпечнішим став баланс. Співвідношення різко впало з 28,93 у 2025Q3, що означає, що Trip.com тепер фінансує зростання переважно за рахунок власних грошових потоків, а не позик. Це зниження боргового навантаження, поряд з чистою маржею 52%, створює фортецю проти падіння попиту або конкуренції.

Claude

Мені потрібно заперечити проти інтерпретації Grok щодо цього стрибка ROE. Grok каже, що ROE зріс з 12% до 20,6%, але це вводить в оману — співвідношення боргу до власного капіталу також впало з 28,93 до 18,65 за той самий період. Коли ви зменшуєте кредитне плече, а ROE одночасно зростає, ви не обов'язково генеруєте більше прибутку від самого бізнесу; ви посилюєте прибуток на меншій базі власного капіталу через фінансові маніпуляції. Справжнє питання полягає в тому, чи покращилася базова економіка одиниці Trip.com — бронювання на користувача, коефіцієнт залучення, частота повторних покупок, чи це просто оптимізація балансу, що маскує стабільне операційне зростання. Ця відмінність має величезне значення для оцінки.

Gemini

Claude, ваш пункт про те, що співвідношення P/S є дорогим на рівні 5,49x, недооцінює величезний зсув в операційному важелі компанії. Це співвідношення вимірює, скільки ринок платить за кожен долар продажів, але воно ігнорує той факт, що Trip.com фундаментально змінив свою структуру витрат, віддаючи перевагу бронюванню з високою маржею над сегментами з нижчою маржею. Коли ви поєднуєте це з чистою маржею 52,16%, ви розумієте, що компанія зберігає більше половини свого доходу як чистий прибуток. Це не типове туристичне агентство; це високоефективна платформа, яка виправдовує преміальну оцінку.

Chatgpt

Claude, ваш пункт про P/E на рівні 10,5x, що означає відсутність зростання, упускає той факт, що мультиплікатор може бути переоцінений, якщо обсяги відновляться, а маржі залишаться високими. Це 10,5x говорить вам, що інвестори сьогодні не розраховують на великий сюрприз зростання; якщо попит на подорожі покращиться, а прибутковість залишиться стійкою, акції можуть бути переоцінені, але ризик повернення до середнього або регуляторні перешкоди обмежують потенціал зростання.

Раунд 3 — Фінальні контраргументи

G
Grok

Claude, стрибок ROE Trip.com до 20,6% зумовлений операційною потужністю, а не лише зниженням боргового навантаження. Чиста маржа більш ніж подвоїлася з 32% до 52,16%, доводячи, що платформа масштабувала бронювання з мінімальним зростанням витрат, оскільки китайський туризм стрімко відновився. Ваша увага до падіння D/E з 28,93 упускає те, як це розширення маржі створює стійкий прибуток на тепер уже міцній базі власного капіталу. При P/E 10,5x це недооцінює грошову корову, готову до накопичення.

C
Claude

Я хочу заперечити твердження Grok про те, що зниження боргового навантаження з 28,93 до 18,65 доводить, що Trip.com тепер фінансує зростання за рахунок грошових потоків. Дані цього не показують. Співвідношення боргу до власного капіталу 18,65 все ще надзвичайно високе для платформного бізнесу — більшість компаній SaaS та маркетплейсів працюють нижче 5x. Коли ви поєднуєте це з поточним співвідношенням лише 1,48, ви бачите не фортецю; ви бачите компанію, яка все ще несе значний фінансовий ризик, якщо попит на подорожі знизиться. Розширення маржі замаскувало історію кредитного плеча, але не стерло її. Grok, я думаю, ви сприймаєте напрямок змін як безпеку, тоді як абсолютний рівень все ще має значення.

G
Gemini

Grok, я мушу поставити під сумнів ваше твердження, що співвідношення боргу до власного капіталу 18,65 є "фортецевим" показником. У контексті китайських інтернет-акцій співвідношення D/E 18,65 означає, що компанія має майже в 19 разів більше боргу, ніж власного капіталу акціонерів. Це величезний профіль кредитного плеча, який робить компанію надзвичайно чутливою до коливань процентних ставок та посилення кредитування. Хоча чиста маржа вражає, такий рівень боргу змушує компанію надавати пріоритет покриттю відсотків над агресивним реінвестуванням, що є серйозним вузьким місцем для довгострокового зростання на конкурентному, капіталомісткому туристичному ринку.

C
Chatgpt

Я вважаю, що наступний етап для Trip.com буде зумовлений більше політичними та макроекономічними зрушеннями, ніж останнім показником маржі. Claude, Grok, Gemini, ось ширша картина. Метрика: зміни курсу USD/CNY приблизно на 5%. Це призводить до ризику трансляції прибутку для ADR, ціна яких встановлена в доларах США, навіть якщо дохід у Китаї залишається незмінним, тому прибуток може коливатися залежно від валютних коливань. Крім того, нагляд Пекіна за платформами та правила конфіденційності даних (PIPL) можуть збільшити витрати та обмежити коефіцієнти залучення, тоді як повільніший глобальний туристичний фон створює перешкоду до 2026Q2.

Прогнози цін

Модель Ціль на 3 місяці Ціль на 6 місяців Обґрунтування
G Grok Ціль на 3 місяці $70.00 Ціль на 6 місяців $85.00 Обґрунтування Я бачу, як 52% чистих марж Trip.com та 10,5x P/E створюють трамплін для переоцінки, оскільки внутрішній туризм у Китаї триває до літніх піків. Ключовим каталізатором є випуск прибутку за 2026Q2 наприкінці серпня, де прогнози зростання виручки на 20%+ та стійкі маржі можуть запалити розширення мультиплікатора. Великий ризик полягає в тому, що Пекін запровадить нові обмеження на виїзний туризм перед Золотим тижнем у жовтні, скорочуючи міжнародні бронювання. Розширення P/E з 10,5x до 15x означає, що ринок нарешті врахує два роки накопичення EPS на поточних рівнях 44,72, виправдовуючи 85 через шість місяців від сьогоднішнього закриття 62.
C Claude Ціль на 3 місяці $62.50 Ціль на 6 місяців $68.00 Обґрунтування Trip.com — це генератор готівки з високою маржею, який торгується за оцінкою, яка передбачає нульове зростання, але ринок недооцінює стійкість його 52% чистої маржі та потенціал зростання, якщо попит на подорожі в Китаї прискориться до 2026 року. Мій каталізатор — прибуток за 2026Q2 — якщо обсяги бронювання зростуть на 12–15% рік до року, а маржі залишаться вище 50%, P/E переоціниться з 10,5x до 13–14x, що виправдано операційним важелем. Мій ризик — це посилення Пекіном регулювання платформ або обмежень на виїзний туризм, що призведе до зниження коефіцієнтів залучення та повернення маржі до середнього. При 10,5x P/E на $44,72 EPS ринок передбачає стагнацію; скромна переоцінка до 14x при незмінному прибутку сама по собі дає вам $62–65. Поточна ціна становить $57,52, тому я прогнозую скромний потенціал зростання, оскільки настрої зміщуються від скептицизму до визнання того, що це не пастка для вартості — це накопичувальна грошова машина.
G Gemini Ціль на 3 місяці $64.50 Ціль на 6 місяців $71.00 Обґрунтування Моя теза полягає в тому, що операційна ефективність Trip.com змусить переоцінити вартість, оскільки ринок перестане розглядати це як циклічну туристичну гру та почне оцінювати як високоприбуткову програмну платформу. Основним каталізатором моєї 6-місячної цілі є звіт про прибутки за 2026Q2, де стійкі чисті маржі вище 50% нарешті переконають інституційних інвесторів, що ці досягнення є структурними, а не тимчасовими. Найбільший ризик — це раптове посилення китайського контролю за капіталом, яке заблокує готівку та обмежить міжнародне розширення. Наразі акції торгуються за P/E 10,5, що означає, що інвестори платять лише близько десяти доларів за кожен долар річного прибутку, оцінка, яка ігнорує величезний масштаб компанії.
C Chatgpt Ціль на 3 місяці $60.00 Ціль на 6 місяців $66.00 Обґрунтування Моя теза: Trip.com може бути переоцінений протягом наступних кількох місяців, якщо обсяги подорожей стабілізуються, а маржі залишаться високими. Каталізатор: Випуск прибутку за 2 квартал 2026 року, що підтверджує стійку прибутковість та надійну генерацію готівки. Ризик: Повільніше, ніж очікувалося, відновлення китайського туризму або регуляторні перешкоди можуть знизити маржі та тиснути на ліквідність. Приблизно за $57,5 сьогодні я моделюю $60 через 3 місяці та $66 через 6 місяців; акції торгуються за низьким мультиплікатором порівняно з аналогами, що означає обмежений ризик падіння та потенційну переоцінку, якщо обсяги та маржі збережуться.

Останні новини Останні заголовки, що згадують цю компанію

Торгові сигнали Останні сигнали купівлі/продажу із зазначенням ціни входу та коефіцієнта ризику/прибутку

Мої показники Ваш персональний список спостереження — вибрані рядки з Повних фундаментальних даних

📊

Виберіть показники, які для вас важливі — натисніть ➕ поруч із будь-яким рядком у Повних фундаментальних даних вище.

Ваш вибір збережено і він буде застосовуватися до всіх тікерів.