TEVA Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares
NYSE · Pharmaceuticals · Переглянути на SEC EDGAR ↗ закриття Жов 2, 2026 10-K/10-Q Лип 29, 2026TEVA Знімок акцій Ціна, ринкова капіталізація, P/E, EPS, ROE, борг/власний капітал, діапазон 52 тижнів
TEVA Графік ціни акцій Денні OHLCV з технічними індикаторами — панування, масштабування та налаштування вашого представлення
Гранулярність стовпчиків адаптується до вибраного періоду — наведіть курсор на графік, щоб побачити відкриття/максимум/мінімум/закриття для стовпчика.
| Дата екс-дивіденду | Спліт | Тип |
|---|---|---|
| 01 липня 2004 р. | 2-for-1 | Прямий |
| 06 грудня 2002 р. | 2-for-1 | Прямий |
| 23 лютого 2000 р. | 2-for-1 | Прямий |
| 14 квітня 1993 р. | 2-for-1 | Прямий |
Про Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares Огляд компанії з Wikipedia
«Тева» (Teva Pharmaceutical Industries Ltd., івр. טבע תעשיות פרמצבטיות בע"מ) — міжнародна фармацевтична компанія зі штаб-квартирою в Ізраїлі. Компанія є найбільшим виробником препаратів-дженериків.
Лінійка продукції включає 1480 найменувань, які розповсюджуються в 120 країнах світу. При цьому 80% всіх продажів доводиться на країни Північної Америки та Європи. Науково-виробнича база компанії включає 44 заводи з випуску готових лікарських форм, 18 підприємств з виробництва хімічних субстанцій та 15 науково-дослідних центрів.
## Дочірні компанії
У липні 2015 року компанія Allergan, Plc оголосила про намір продати свій підрозділ дженериків до компанії Teva Pharmaceuticals за $40,5 млрд, запропонована угода завершилася в першому кварталі 2016 року.
Станом на 03.08.2016 компанія Actavis Generics була придбана Teva Pharmaceutical Industries Ltd, (NYSE: TEVA).
Джерело: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Переглянути на Wikipedia ↗
10-річна ефективність Тренди виручки, чистого прибутку, маржі та EPS
Оцінка Співвідношення P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — акція дорога чи дешева?
| Метрика | 5-річний тренд | TEVA | середнє за 5 років | Медіана аналогів | Висновок |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 64.8середнє за 5 років ≈-3.4 | ≈-3.4 | · | · |
Медіана аналогічних компаній розраховується на стандартизованій основі для кожного показника і може не завжди відповідати базі TTM/MRQ, показаній для цієї акції.
Прибутковість Валова, операційна та чиста маржа; ROE, ROA, ROIC
| Метрика | 5-річний тренд | TEVA | середнє за 5 років | Медіана аналогів | Висновок |
|---|---|---|---|---|---|
| Валова маржа (TTM) | 64.4% | · | · | · | |
| Операційна маржа (TTM) | 11.4% | · | · | · | |
| До оподаткування маржа (TTM) | 5.0% | · | · | · | |
| Маржа чистого прибутку (TTM) | 5.0% | · | · | · | |
| ROA (TTM) | 1.8%середнє за 5 років ≈-0.58% | ≈-0.58% | -24.3% | Найвищий рівень | |
| ROE (TTM) | 9.7%середнє за 5 років ≈-3.8% | ≈-3.8% | -43.8% | Найвищий рівень | |
| ROIC | 25.5%середнє за 5 років ≈7.9% | ≈7.9% | · | · |
Фінансове здоровʼя Борг, ліквідність, платоспроможність — міцність балансу
| Метрика | 5-річний тренд | TEVA | середнє за 5 років | Медіана аналогів | Висновок |
|---|---|---|---|---|---|
| Борг / Власний капітал (MRQ) | 0.6середнє за 5 років ≈0.3 | ≈0.3 | · | · | |
| Поточний коефіцієнт (MRQ) | 0.9середнє за 5 років ≈1.0 | ≈1.0 | 2.2 | Низька ліквідність | |
| Quick Ratio (Коефіцієнт швидкої ліквідності) | 0.5середнє за 5 років ≈0.5 | ≈0.5 | 0.6 | Низька ліквідність | |
| Interest Coverage (Покриття відсотків) | 2.4середнє за 5 років ≈0.8 | ≈0.8 | · | · |
Зростання Зростання виручки, EPS та чистого прибутку: рік до року, 3-річний CAGR, 5-річний CAGR
| Метрика | 5-річний тренд | TEVA | середнє за 5 років | Медіана аналогів | Висновок |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (Виторг рік до року) | 4.4% | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (CAGR виторгу 3 роки) | 1.4% | · | · | · |
Ефективність капіталу Оборотність активів, оборотність запасів, оборотність дебіторської заборгованості
| Метрика | 5-річний тренд | TEVA | середнє за 5 років | Медіана аналогів | Висновок |
|---|---|---|---|---|---|
| Inventory Turnover (Оборотність запасів) | 2.7середнє за 5 років ≈2.4 | ≈2.4 | · | · | |
| Revenue / Employee (Виручка / співробітник (річна виручка ÷ кількість співробітників (штатний розпис, yfinance). Похідне — не збережена концепція SEC-XBRL).) | ≈$530.7K | · | · | · |
значення · ≈ середнє за 5 років · медіана галузі · вердикт відносно медіани
Дивіденди Дивідендна дохідність, коефіцієнт виплат, історія дивідендів, 5-річний CAGR
| Дата екс-дивіденду | Сума | Валюта | Дохідність |
|---|---|---|---|
| Лис 27, 2017 | $0,09 | USD | ≈5.8% |
| Сер 25, 2017 | $0,09 | USD | ≈6.8% |
| Чер 1, 2017 | $0,34 | USD | ≈4.7% |
| Лют 28, 2017 | $0,34 | USD | ≈3.9% |
| Гру 1, 2016 | $0,34 | USD | ≈3.7% |
| Сер 18, 2016 | $0,34 | USD | ≈2.6% |
| Тра 20, 2016 | $0,34 | USD | ≈2.6% |
| Лют 25, 2016 | $0,34 | USD | ≈2.4% |
| Лис 13, 2015 | $0,34 | USD | ≈2.3% |
| Сер 18, 2015 | $0,34 | USD | ≈1.9% |
| Тра 15, 2015 | $0,34 | USD | ≈2.2% |
| Лют 17, 2015 | $0,34 | USD | ≈2.4% |
| Лис 13, 2014 | $0,32 | USD | ≈2.4% |
| Сер 19, 2014 | $0,35 | USD | ≈2.6% |
| Тра 16, 2014 | $0,35 | USD | ≈2.7% |
| Лют 20, 2014 | $0,35 | USD | ≈2.7% |
| Лис 18, 2013 | $0,33 | USD | ≈3.3% |
| Сер 16, 2013 | $0,32 | USD | ≈3.0% |
| Тра 16, 2013 | $0,32 | USD | ≈2.8% |
| Лют 19, 2013 | $0,31 | USD | ≈2.8% |
Історія прибутків EPS фактичний проти прогнозу, сюрприз %, коефіцієнт перевищення, дата наступного звіту про прибутки
| Період | Звіт | EPS (факт) | EPS прогноз | Сюрприз |
|---|---|---|---|---|
| 30 червня 2026 р. | $0.02 | $0.25 | -92.1% | |
| 31 березня 2026 р. | $0.53 | $0.49 | 8.8% | |
| 31 грудня 2025 р. | $0.96 | $0.69 | 38.5% | |
| 30 вересня 2025 р. | $0.78 | $0.67 | 16.5% | |
| 30 червня 2025 р. | $0.66 | $0.63 | 4.6% | |
| 31 березня 2025 р. | $0.96 | $0.69 | 38.5% |
Повні фундаментальні показники Усі показники за роками — звіт про прибутки та збитки, баланс, рух грошових коштів
Звіт про прибутки та збитки
| Метрика | Тенденція | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | · | $16.54B | $15.85B | $14.93B | $15.88B | $16.66B | $16.89B | $18.27B | $21.85B | $21.90B | $19.65B | |
| Cost of Revenue | $8.32B | $8.48B | $8.20B | $7.95B | $8.28B | $8.93B | $9.35B | $9.97B | $11.24B | $10.25B | $8.30B | |
| Gross Profit | $8.94B | $8.06B | $7.64B | $6.97B | $7.59B | $7.73B | $7.54B | $8.30B | $10.62B | $11.65B | $11.36B | |
| R&D Expense | · | · | · | $98M | · | · | · | $114M | $175M | $422M | $35M | |
| SG&A Expense | $1.29B | $1.16B | $1.16B | $1.18B | $1.10B | $1.17B | $1.19B | $1.30B | $1.45B | $1.39B | $1.36B | |
| Operating Income | $2.16B | $-303M | $433M | $-2.20B | $1.72B | $-3.57B | $-443M | $-1.64B | $-17.48B | $2.15B | $3.35B | |
| Interest Expense | $916M | $1.00B | $1.03B | $930M | $891M | $901M | $822M | $920M | $875M | $546M | $270M | |
| Other Non-op | $-934M | $-981M | $-1.06B | $-966M | $-1.06B | $-834M | $-822M | $-959M | $-895M | $-1.33B | $-1.00B | |
| Pretax Income | $1.22B | $-1.28B | $-624M | $-3.16B | $658M | $-4.41B | $-1.26B | $-2.60B | $-18.38B | $824M | $2.35B | |
| Income Tax | $-180M | $676M | $-7M | $-643M | $211M | $-168M | $-278M | $-195M | $-1.93B | $521M | $634M | |
| Net Income | $1.41B | $-1.64B | $-559M | $-2.45B | $417M | $-3.99B | $-999M | $-2.15B | $-16.27B | $329M | $1.59B | |
| EPS (Basic) | $1.23 | $-1.45 | $-0.50 | $-2.20 | $0.38 | $-3.64 | $-0.91 | $-2.35 | $-16.26 | $0.07 | $1.84 | |
| EPS (Diluted) | $1.21 | $-1.45 | $-0.50 | $-2.20 | $0.38 | $-3.64 | $-0.91 | $-2.35 | $-16.26 | $0.07 | $1.82 | |
| Shares (Basic) | 1,145,000,000 | 1,131,000,000 | 1,119,000,000 | 1,110,000,000 | 1,102,000,000 | 1,095,000,000 | 1,091,000,000 | 1,021,000,000 | 1,016,000,000 | 955 | 855,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 1,163,000,000 | 1,131,000,000 | 1,119,000,000 | 1,110,000,000 | 1,107,000,000 | 1,095,000,000 | 1,091,000,000 | 1,021,000,000 | 1,016,000,000 | 961 | · | |
| EBITDA | $2.16B | $-303M | $433M | $-2.10B | $1.72B | $-3.57B | $-443M | $-1.64B | $-17.48B | · | · |
Баланс
| Метрика | Тенденція | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $3.56B | $3.30B | $3.23B | $2.80B | $2.17B | $2.18B | $1.98B | $1.78B | $963M | $988M | $6.95B | |
| Receivables | $3.71B | $3.06B | $3.41B | $3.70B | $4.53B | $4.58B | $5.68B | $5.82B | $7.13B | $7.52B | · | |
| Inventory | $3.18B | $3.01B | $4.02B | $3.83B | $3.82B | $4.40B | $4.42B | $4.73B | $4.92B | $4.95B | · | |
| Prepaid Expense | $1.12B | $1.01B | $1.25B | $1.16B | $1.07B | $945M | $870M | $899M | $1.10B | · | · | |
| Other Current Assets | $539M | $409M | $504M | $549M | $965M | $710M | $434M | $468M | $701M | · | · | |
| Current Assets | $13.95B | $12.55B | $12.48B | $12.05B | $12.57B | $13.01B | $13.46B | $13.79B | $15.38B | $17.23B | · | |
| PP&E (Net) | $4.08B | $4.58B | $5.75B | $5.74B | $5.98B | $6.30B | $6.44B | $6.87B | $7.67B | $8.07B | · | |
| PP&E (Gross) | $8.81B | $8.99B | $11.39B | $11.26B | $11.22B | $11.39B | $11.35B | $11.80B | $12.18B | $11.93B | · | |
| Accum. Depreciation | $4.73B | $4.41B | $5.64B | $5.52B | $5.24B | $5.09B | $4.91B | $4.93B | $4.50B | $3.85B | · | |
| Goodwill | $16.00B | $16.00B | $17.18B | $17.18B | $17.63B | $20.62B | $24.85B | $24.92B | $28.41B | $44.41B | $19.02B | |
| Intangibles | $3.78B | $4.42B | $5.39B | $6.27B | $7.47B | $8.92B | $11.23B | $14.01B | $17.64B | $21.49B | · | |
| Other Non-current Assets | $405M | $462M | $470M | $441M | $515M | $538M | $591M | $731M | $932M | $1.24B | · | |
| Total Assets | $40.75B | $39.33B | $43.48B | $44.01B | $47.67B | $50.64B | $57.47B | $60.68B | $70.61B | $93.06B | · | |
| Accounts Payable | $225M | $158M | $108M | · | · | · | $1.72B | $1.85B | $2.07B | $2.16B | · | |
| Accrued Liabilities | · | · | · | · | $23M | · | · | · | · | · | · | |
| Short-term Debt | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $15M | · | |
| Current Liabilities | $13.46B | $12.80B | $12.25B | $11.47B | $11.03B | $13.16B | $13.67B | $14.32B | $17.92B | $18.49B | · | |
| Capital Leases | $288M | $296M | $320M | $349M | $416M | $479M | $435M | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | · | · | · | · | · | · | $1.10B | $2.14B | $3.28B | $5.41B | · | |
| Other Non-current Liabilities | $3.81B | $4.03B | $4.02B | $3.94B | $2.58B | $2.24B | $2.64B | $1.73B | $1.84B | $1.64B | · | |
| Total Liabilities | $32.83B | $33.61B | $35.35B | $35.41B | $36.42B | $39.58B | $42.41B | $44.89B | $51.87B | $58.06B | · | |
| Long-term Debt | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $32.52B | · | |
| Total Debt | $1.80B | $1.76B | $1.65B | $2.09B | $1.40B | $2.67B | $1.83B | $1.70B | · | · | · | |
| Common Stock | $58M | $58M | $57M | $57M | $57M | $57M | $56M | $56M | $54M | $54M | · | |
| Paid-in Capital | $28.13B | $27.76B | $27.81B | $27.69B | $27.56B | $27.44B | $27.31B | $27.21B | $23.48B | $23.41B | · | |
| Retained Earnings | $-13.76B | $-15.17B | $-13.53B | $-12.97B | $-10.53B | $-10.95B | $-6.96B | $-5.96B | $-3.80B | $13.61B | · | |
| Treasury Stock | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.14B | $4.15B | $4.19B | · | |
| AOCI | $-2.39B | $-3.15B | $-2.70B | $-2.84B | $-2.68B | $-2.40B | $-2.31B | $-2.46B | $-1.85B | $-3.16B | $-1.96B | |
| Stockholders' Equity | $7.91B | $5.37B | $7.51B | $7.80B | $10.28B | $10.03B | $13.97B | $14.71B | $17.36B | $33.34B | · | |
| Liabilities + Equity | $40.75B | $39.33B | $43.48B | $44.01B | $47.67B | $50.64B | $57.47B | $60.68B | $70.61B | $93.06B | · |
Грошовий потік
| Метрика | Тенденція | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $1.00B | $1.06B | $1.15B | $1.31B | $1.33B | $1.56B | $1.72B | $1.84B | $2.11B | $1.52B | $1.31B | |
| Stock-based Comp | $157M | $123M | $121M | $124M | $119M | $129M | $119M | $155M | $133M | $124M | $117M | |
| Deferred Tax | · | $-418M | $-340M | $-1.07B | $-59M | $-350M | $-1.16B | $-895M | $-2.31B | $40M | $336M | |
| Amort. of Intangibles | $581M | $588M | $616M | $732M | $802M | $1.02B | $1.11B | $1.17B | $1.44B | $993M | $838M | |
| Restructuring | $225M | $74M | $111M | $146M | $133M | $120M | $199M | $488M | $535M | $245M | $183M | |
| Operating Cash Flow | $1.65B | $1.25B | $1.37B | $1.59B | $798M | $1.22B | $748M | $2.45B | $2.23B | $3.89B | $5.54B | |
| CapEx | $501M | $498M | $526M | $548M | $562M | $578M | $525M | $651M | $874M | $901M | $772M | |
| Investing Cash Flow | $737M | $792M | $968M | $656M | $1.52B | $863M | $1.35B | $1.87B | $3.45B | $-34.41B | $-5.57B | |
| Net Debt Issued | $-4.11B | $-1.64B | $-4.15B | $-1.37B | $-6.65B | $-1.87B | $-3.94B | $-7.45B | $-3.30B | · | · | |
| Stock Issued | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | $329M | $3.29B | |
| Stock Repurchased | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | $0 | $439M | |
| Net Stock Activity | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | · | · | |
| Dividends Paid | · | · | · | · | · | · | · | $12M | $901M | $1.30B | $1.16B | |
| Financing Cash Flow | $-2.15B | $-1.79B | $-1.91B | $-1.49B | $-2.17B | $-1.89B | $-1.93B | $-3.35B | $-5.75B | $25.22B | $4.80B | |
| Net Change in Cash | $256M | $74M | $393M | $636M | $21M | $202M | $193M | $819M | $-25M | $-5.96B | $4.72B | |
| Taxes Paid | · | $471M | $298M | $543M | $495M | $709M | $552M | $420M | $106M | $341M | $802M | |
| Free Cash Flow | $1.15B | $749M | $842M | $1.04B | $236M | $638M | $223M | $1.79B | $2.63B | · | · | |
| Levered FCF | $97M | $-781M | $-175M | $306M | $-369M | $-288M | $-464M | $944M | $1.85B | · | · |
Прибутковість
| Метрика | Тенденція | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | · | 48.7% | 48.2% | 46.7% | 47.8% | 46.4% | 44.6% | 44.0% | 48.4% | · | · | |
| Operating Margin | · | -1.8% | 2.7% | -14.1% | 10.8% | -21.4% | -2.6% | -8.7% | -78.1% | · | · | |
| Net Margin | · | -9.9% | -3.5% | -15.8% | 2.6% | -23.9% | -5.9% | -11.4% | -72.7% | · | · | |
| Pretax Margin | · | -7.8% | -3.9% | -20.5% | 4.1% | -26.5% | -7.5% | -13.8% | -82.1% | · | · | |
| EBITDA Margin | · | -1.8% | 2.7% | -14.1% | 10.8% | -21.4% | -2.6% | -8.7% | -78.1% | · | · | |
| ROA | 3.5% | -4.0% | -1.3% | -5.3% | 0.85% | -7.4% | -1.7% | -3.3% | · | · | · | |
| ROE | 21.2% | -25.4% | -7.3% | -25.9% | 4.1% | -33.2% | -7.0% | -13.4% | · | · | · | |
| ROIC | 25.5% | -6.5% | 4.7% | -16.7% | 10.0% | -27.1% | -2.2% | -9.2% | · | · | · |
Ліквідність та платоспроможність
| Метрика | Тенденція | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.1 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | · | · | |
| Quick Ratio | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.6 | 0.5 | · | · | · | |
| Debt / Equity | 0.2 | 0.3 | 0.2 | 0.3 | 0.1 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | · | · | · | |
| Interest Coverage | 2.4 | -0.3 | 0.4 | -2.3 | 1.9 | -3.7 | -0.5 | -1.8 | -20.0 | · | · |
Ефективність
| Метрика | Тенденція | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | · | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | · | · | · | |
| Inventory Turnover | 2.7 | 2.4 | 2.1 | 2.1 | 2.0 | 2.0 | 2.0 | 2.2 | · | · | · | |
| Receivables Turnover | · | 5.1 | 4.5 | 3.6 | 3.5 | 3.2 | 2.9 | 2.9 | · | · | · |
На акцію
| Метрика | Тенденція | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | · | $14.63 | $14.16 | $13.45 | $14.34 | $15.21 | $15.48 | $18466209.60 | · | · | · | |
| Cash Flow / Share | $1.42 | $1.10 | $1.22 | $1.43 | $0.72 | $1.11 | $0.69 | $2395690.50 | · | · | · | |
| Dividend / Share | · | · | · | · | · | · | $0.00 | $0.00 | $0.85 | $1.36 | · | |
| EPS (TTM) | $1.21 | $-1.45 | $-0.50 | $-2.20 | $0.38 | $-3.64 | $-0.91 | $-2.35 | $-16.26 | · | · |
Темпи зростання
| Метрика | Тенденція | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | · | 4.4% | 6.2% | -6.0% | -4.7% | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | · | 1.4% | -1.7% | · | · | · | · | · | · | · | · |
Оцінка (TTM)
| Метрика | Тенденція | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $14.05B | $16.54B | $15.85B | $14.93B | $15.88B | $16.66B | $16.89B | $18.27B | $21.85B | · | · | |
| Net Income TTM | $1.41B | $-1.64B | $-559M | $-2.45B | $417M | $-3.99B | $-999M | $-2.15B | $-16.27B | · | · | |
| P/E | 25.8 | -15.2 | -20.9 | -4.1 | 21.1 | -2.7 | -10.8 | -6.6 | -1.2 | · | · | |
| Earnings Yield | 3.9% | -6.6% | -4.8% | -24.1% | 4.7% | -37.7% | -9.3% | -15.2% | -85.8% | · | · | |
| Payout Ratio | · | · | · | · | · | · | · | -0.56% | -5.5% | · | · | |
| Annual Payout | · | · | · | · | · | · | · | $12M | $901M | · | · |
Звіт про прибутки та збитки
| Метрика | Тенденція | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $4.14B | $3.98B | $1.50B | $4.48B | $4.18B | $3.89B | · | $4.33B | $4.16B | $3.82B | · | $3.85B | $3.88B | $3.66B | $3.88B | $3.60B | |
| Cost of Revenue | $1.99B | $2.01B | $2.06B | $2.18B | $2.07B | $2.01B | $2.11B | $2.18B | $2.14B | $2.05B | $2.04B | $2.00B | $2.08B | $2.08B | $2.11B | $1.93B | |
| Gross Profit | $2.15B | $1.97B | $2.65B | $2.30B | $2.10B | $1.88B | $2.12B | $2.15B | $2.02B | $1.77B | $2.42B | $1.85B | $1.80B | $1.58B | $1.77B | $1.67B | |
| R&D Expense | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $17M | |
| SG&A Expense | $317M | $304M | $368M | $317M | $305M | $297M | $302M | $298M | $283M | $278M | $291M | $268M | $307M | $296M | $288M | $283M | |
| Operating Income | $-231M | $652M | $301M | $882M | $455M | $519M | $-29M | $-51M | $-5M | $-218M | $756M | $344M | $-654M | $-13M | $-954M | $424M | |
| Other Non-op | $-224M | $-216M | $-220M | $-237M | $-252M | $-225M | $-218M | $-272M | $-241M | $-250M | $-249M | $-280M | $-268M | $-260M | $-245M | $-252M | |
| Pretax Income | $-455M | $437M | $80M | $646M | $203M | $294M | $-247M | $-324M | $-246M | $-467M | $507M | $64M | $-923M | $-272M | $-1.20B | $171M | |
| Income Tax | $121M | $67M | $-390M | $214M | $-78M | $74M | $29M | $69M | $630M | $-52M | $40M | $-12M | $-16M | $-19M | $148M | $107M | |
| Net Income | $-576M | $369M | $481M | $433M | $282M | $214M | $-217M | $-437M | $-846M | $-139M | $464M | $69M | $-872M | $-220M | $-1.31B | $61M | |
| EPS (Basic) | $-0.49 | $0.32 | $0.41 | $0.38 | $0.25 | $0.19 | $-0.19 | $-0.39 | $-0.75 | $-0.12 | $0.42 | $0.06 | $-0.78 | $-0.20 | $-1.18 | $0.05 | |
| EPS (Diluted) | $-0.49 | $0.31 | $0.42 | $0.37 | $0.24 | $0.18 | $-0.19 | $-0.39 | $-0.75 | $-0.12 | $0.42 | $0.06 | $-0.78 | $-0.20 | $-1.18 | $0.05 | |
| Shares (Basic) | 1,165,000,000 | 1,156,000,000 | · | 1,147,000,000 | 1,147,000,000 | 1,138,000,000 | · | 1,133,000,000 | 1,133,000,000 | 1,123,000,000 | · | 1,121,000,000 | 1,120,000,000 | 1,115,000,000 | · | 1,111,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 1,165,000,000 | 1,179,000,000 | · | 1,164,000,000 | 1,161,000,000 | 1,159,000,000 | · | 1,133,000,000 | 1,133,000,000 | 1,123,000,000 | · | 1,135,000,000 | 1,120,000,000 | 1,115,000,000 | · | 1,119,000,000 | |
| EBITDA | $-231M | $652M | · | $882M | $455M | $519M | · | $-51M | $-5M | $-218M | · | $355M | $-646M | $2M | · | $419M |
Баланс
| Метрика | Тенденція | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $3.65B | $3.74B | $3.56B | $2.20B | $2.16B | $1.70B | $3.30B | $3.32B | $2.26B | $2.99B | $3.23B | $2.25B | $2.67B | $2.14B | $2.80B | $2.23B | |
| Receivables | $3.49B | $3.39B | $3.71B | $3.81B | $3.56B | $3.38B | $3.06B | $3.46B | $3.77B | $3.46B | · | $3.38B | $3.54B | $3.44B | · | $3.73B | |
| Inventory | $3.22B | $3.18B | $3.18B | $3.32B | $3.50B | $3.25B | $3.01B | $3.96B | $3.93B | $3.95B | · | $4.05B | $4.11B | $4.12B | · | $3.86B | |
| Prepaid Expense | $1.03B | $1.07B | $1.12B | $1.11B | $1.08B | $1.02B | $1.01B | $1.13B | $1.10B | $1.34B | · | $1.17B | $1.23B | $1.25B | · | $1.04B | |
| Other Current Assets | $563M | $535M | $539M | $477M | $472M | $368M | $409M | $445M | $517M | $495M | · | $520M | $486M | $542M | · | $579M | |
| Current Assets | $13.76B | $13.71B | $13.95B | $12.74B | $12.62B | $11.53B | $12.55B | $12.31B | $11.63B | $12.30B | · | $11.43B | $12.09B | $11.50B | · | $11.45B | |
| PP&E (Net) | $3.93B | $4.00B | $4.08B | $4.82B | $4.81B | $4.63B | $4.58B | $5.67B | $5.57B | $5.62B | · | $5.62B | $5.71B | $5.75B | · | $5.57B | |
| PP&E (Gross) | · | · | $8.81B | · | · | · | $8.99B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Accum. Depreciation | · | · | $4.73B | · | · | · | $4.41B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Goodwill | $15.84B | $15.82B | $16.00B | $15.95B | $15.95B | $15.48B | $15.15B | $16.12B | $16.49B | $17.01B | $17.18B | $16.89B | $17.12B | $17.80B | $17.18B | $18.43B | |
| Intangibles | $3.45B | $3.61B | $3.78B | $3.94B | $4.14B | $4.19B | $4.42B | $4.76B | $4.85B | $5.06B | · | $5.53B | $5.74B | $5.96B | · | $6.39B | |
| Other Non-current Assets | $387M | $377M | $405M | $444M | $470M | $464M | $462M | $459M | $434M | $470M | · | $477M | $443M | $450M | · | $438M | |
| Total Assets | $39.86B | $40.04B | $40.75B | $39.86B | $40.13B | $38.41B | $39.33B | $41.76B | $41.34B | $42.77B | · | $42.09B | $43.09B | $43.46B | · | $44.25B | |
| Accounts Payable | · | · | $225M | · | · | · | $158M | · | · | · | $108M | · | · | · | · | · | |
| Current Liabilities | $15.65B | $13.53B | $13.46B | $11.49B | $11.86B | $11.16B | $12.80B | $13.80B | $13.04B | $13.79B | · | $11.39B | $11.84B | $10.41B | · | $11.53B | |
| Capital Leases | $282M | $280M | $288M | $283M | $296M | $288M | $296M | $295M | $281M | $294M | · | $324M | $338M | $345M | · | $354M | |
| Other Non-current Liabilities | $3.79B | $3.71B | $3.81B | $3.66B | $3.94B | $4.01B | $4.03B | $4.34B | $4.36B | $3.99B | · | $3.82B | $3.97B | $3.87B | · | $3.85B | |
| Total Liabilities | $32.10B | $31.81B | $32.83B | $32.60B | $33.30B | $32.15B | $33.61B | $35.38B | $34.77B | $35.23B | · | $34.58B | $35.39B | $34.84B | · | $34.73B | |
| Total Debt | $4.50B | $2.60B | · | $1M | $441M | $398M | · | $2.56B | $2.07B | $3.04B | · | $956M | $1.96B | $1.00B | · | $2.75B | |
| Common Stock | $59M | $59M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | · | $57M | $57M | $57M | · | $57M | |
| Paid-in Capital | $28.26B | $28.20B | $28.13B | $28.04B | $28.00B | $27.96B | $27.76B | $27.86B | $27.83B | $27.80B | · | $27.78B | $27.75B | $27.72B | · | $27.65B | |
| Retained Earnings | $-13.97B | $-13.39B | $-13.76B | $-14.24B | $-14.68B | $-14.96B | $-15.17B | $-14.96B | $-14.52B | $-13.67B | · | $-13.87B | $-13.95B | $-13.09B | · | $-11.66B | |
| Treasury Stock | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | · | $4.13B | $4.13B | $4.13B | · | $4.13B | |
| AOCI | $-2.46B | $-2.51B | $-2.39B | $-2.48B | $-2.43B | $-2.67B | $-3.15B | $-2.77B | $-2.88B | $-2.77B | · | $-2.91B | $-2.68B | $-2.70B | · | $-3.15B | |
| Stockholders' Equity | $7.75B | $8.23B | $7.91B | $7.25B | $6.83B | $6.26B | $5.37B | $6.07B | $6.36B | $7.28B | · | $6.93B | $7.05B | $7.86B | · | $8.77B | |
| Liabilities + Equity | $39.86B | $40.04B | $40.75B | $39.86B | $40.13B | $38.41B | $39.33B | $41.76B | $41.34B | $42.77B | · | $42.09B | $43.09B | $43.46B | · | $44.25B |
Грошовий потік
| Метрика | Тенденція | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $241M | $239M | $258M | $249M | $251M | $244M | $269M | $259M | $259M | $272M | $266M | $283M | $300M | $304M | $306M | $321M | |
| Stock-based Comp | $40M | $43M | $51M | $34M | $38M | $34M | $34M | $29M | $32M | $28M | $28M | $31M | $30M | $32M | $35M | $26M | |
| Amort. of Intangibles | $139M | $137M | $144M | $144M | $148M | $145M | $144M | $146M | $146M | $152M | $144M | $145M | $162M | $165M | $155M | $165M | |
| Restructuring | $38M | $25M | $28M | $29M | $154M | $14M | $22M | $21M | $18M | $13M | $18M | $27M | $10M | $56M | $29M | $25M | |
| Operating Cash Flow | $411M | $-40M | $1.16B | $369M | $227M | $-105M | $575M | $693M | $103M | $-124M | $1.18B | $5M | $324M | $-145M | $973M | $543M | |
| CapEx | $104M | $168M | $142M | $136M | $96M | $127M | $129M | $148M | $97M | $124M | $119M | $149M | $119M | $139M | $142M | $122M | |
| Investing Cash Flow | $-491M | $229M | $165M | $135M | $236M | $201M | $202M | $268M | $178M | $144M | $301M | $184M | $302M | $181M | $169M | $147M | |
| Net Debt Issued | · | · | · | $-444M | $-2.30B | $-1.37B | · | $0 | $-956M | $0 | · | $-1.00B | $0 | $-3.15B | · | · | |
| Financing Cash Flow | $-1M | $13M | $40M | $-453M | $6M | $-1.74B | $-674M | $0 | $-966M | $-151M | $-576M | $-576M | $-55M | $-706M | $-712M | $-439M | |
| Net Change in Cash | $-86M | $185M | $1.35B | $42M | $464M | $-1.60B | $-18M | $1.06B | $-733M | $-236M | $977M | $-420M | $494M | $-658M | $576M | $167M | |
| Free Cash Flow | $307M | $-208M | · | $233M | $131M | $-232M | · | $545M | $6M | $-248M | · | $-144M | $205M | $-284M | · | · |
Прибутковість
| Метрика | Тенденція | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 52.0% | 49.5% | · | 51.4% | 50.3% | 48.2% | · | 49.6% | 48.6% | 46.4% | · | 48.1% | 46.3% | 43.2% | · | 46.4% | |
| Operating Margin | -5.6% | 16.4% | · | 19.7% | 10.9% | 13.3% | · | -1.2% | -0.12% | -5.7% | · | 9.2% | -16.7% | 0.05% | · | 11.7% | |
| Net Margin | -13.9% | 9.3% | · | 9.7% | 6.8% | 5.5% | · | -10.1% | -20.3% | -3.6% | · | 2.1% | -22.2% | -5.6% | · | 1.6% | |
| Pretax Margin | -11.0% | 11.0% | · | 14.4% | 4.9% | 7.6% | · | -7.5% | -5.9% | -12.2% | · | 1.9% | -23.6% | -7.0% | · | 4.6% | |
| EBITDA Margin | -5.6% | 16.4% | · | 19.7% | 10.9% | 13.3% | · | -1.2% | -0.12% | -5.7% | · | 9.2% | -16.7% | 0.05% | · | 11.7% | |
| ROA | -1.4% | 0.94% | · | 1.1% | 0.69% | 0.53% | · | -1.0% | -2.0% | -0.32% | · | 0.19% | -1.9% | -0.45% | · | 0.12% | |
| ROE | -7.9% | 5.1% | · | 6.5% | 4.3% | 3.2% | · | -6.7% | -12.6% | -1.8% | · | 1.0% | -10.7% | -2.4% | · | 0.58% | |
| ROIC | -2.4% | 5.1% | · | 8.1% | 8.7% | 5.8% | · | -0.72% | -0.21% | -1.9% | · | 5.2% | -7.0% | 0.02% | · | 1.3% |
Ліквідність та платоспроможність
| Метрика | Тенденція | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.9 | 1.0 | · | 1.1 | 1.1 | 1.0 | · | 0.9 | 0.9 | 0.9 | · | 1.0 | 1.0 | 1.1 | · | 1.0 | |
| Quick Ratio | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | |
| Debt / Equity | 0.6 | 0.3 | · | 0.0 | 0.1 | 0.1 | · | 0.4 | 0.3 | 0.4 | · | 0.1 | 0.3 | 0.1 | · | 0.3 |
Ефективність
| Метрика | Тенденція | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | |
| Inventory Turnover | 0.6 | 0.6 | · | 0.6 | 0.6 | 0.6 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | |
| Receivables Turnover | 1.2 | 1.2 | · | 1.2 | 1.1 | 1.1 | · | 1.3 | 1.1 | 1.1 | · | 1.1 | 1.0 | 1.0 | · | 0.9 |
На акцію
| Метрика | Тенденція | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $3.56 | $3.38 | · | $3.85 | $3.60 | $3.36 | · | $3.82 | $3.68 | $3.40 | · | $3.39 | $3.46 | $3.28 | · | $3.21 | |
| Cash Flow / Share | $0.35 | $-0.03 | · | $0.32 | $0.20 | $-0.09 | · | $0.61 | $0.09 | $-0.11 | · | $0.00 | $0.29 | $-0.13 | · | · | |
| EPS (TTM) | $0.61 | $1.34 | · | $0.60 | $-0.16 | $-1.15 | · | $-0.84 | $-0.39 | $-0.42 | · | $-2.10 | $-2.11 | $-1.56 | · | $-1.18 |
Оцінка (TTM)
| Метрика | Тенденція | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $14.10B | $14.14B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $15.27B | $15.02B | $14.93B | · | $15.14B | |
| Net Income TTM | $707M | $1.56B | · | $712M | $-158M | $-1.29B | · | $-958M | $-452M | $-478M | · | $-2.34B | $-2.35B | $-1.73B | · | $-1.30B | |
| P/E | 55.5 | 22.5 | · | 33.7 | -104.8 | -13.4 | · | -21.5 | -41.7 | -33.6 | · | -4.9 | -3.6 | -5.7 | · | -6.8 | |
| Earnings Yield | 1.8% | 4.5% | · | 3.0% | -0.95% | -7.5% | · | -4.7% | -2.4% | -3.0% | · | -20.6% | -28.0% | -17.6% | · | -14.6% | |
| Annual Payout | $99M | $99M | · | $99M | $99M | $99M | · | $99M | $99M | $99M | · | $99M | $99M | $99M | · | $99M |
Найновіший період ліворуч · нульові значення показані як ·
Фінансова звітність Звіт про прибутки та збитки, баланс, рух грошових коштів — річні, за останні 5 років
| Метрика | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Виручка | · | $16.54B | $15.85B | · | · |
| Валова маржа % | · | 48.7% | 48.2% | · | · |
| Операційна маржа % | · | -1.8% | 2.7% | · | · |
| Чистий прибуток | $1.41B | $-1.64B | $-559M | · | · |
| Розбавлений EPS | $1.21 | $-1.45 | $-0.50 | · | · |
| Метрика | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Борг / Власний капітал | 0.2 | 0.3 | 0.2 | · | · |
| Поточний коефіцієнт | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | · |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | · |
| Метрика | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Вільний грошовий потік | $1.15B | $749M | $842M | · | · |
Інституційні власники (13F) 731 подавач звітності · $22.0B всього · Станом на 30 вересня 2026 р.
Інституційні інвестори, які звітують про володіння цими акціями у своїй квартальній формі SEC 13F. Тільки довгі позиції; один подавець звітності може з'явитися двічі для окремих опціонних контрактів. Великі протилежні опціонні позиції (пут/кол) зазвичай відображають маркет-мейкінг або хеджування запасів, а не спрямованість переконань.
| Нові позиції | Закриті позиції | Збільшено | Зменшено | Зміна чистих акцій |
|---|---|---|---|---|
| 84 (-27 проти попереднього кв.) | 53 (-11 проти попереднього кв.) | 283 (+45 проти попереднього кв.) | 204 (-7 проти попереднього кв.) | +52.3M |
Порівняно з Q1 2026. Звіти SEC Form 13F подаються протягом 45 днів після закінчення кварталу плюс невеликий буфер для тих, хто подає із запізненням — квартали, що ще знаходяться в цьому вікні, пропускаються на користь останньої повністю звітної пари.
| Інституційний інвестор | Вартість | Акції | % від відстежуваного 13F | Тип |
|---|---|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | $2 164 738 902 | 63 894 301 | 9,84% | Акції |
| Phoenix Financial Ltd. | $1 454 582 474 | 42 933 367 | 6,61% | Акції |
| WCM INVESTMENT MANAGEMENT, LLC | $1 376 210 378 | 41 315 232 | 6,26% | Акції |
| MENORA MIVTACHIM HOLDINGS LTD. | $1 350 266 496 | 39 854 383 | 6,14% | Акції |
| Migdal Insurance & Financial Holdings Ltd. | $1 318 684 543 | 38 922 212 | 6,00% | Акції |
| NORGES BANK | $1 094 315 632 | 32 299 753 | 4,98% | Акції |
| FMR LLC | $1 025 141 579 | 30 258 016 | 4,66% | Акції |
| Lingotto Investment Management LLP | $684 577 349 | 20 205 943 | 3,11% | Акції |
| STATE STREET CORP | $641 570 246 | 18 936 548 | 2,92% | Акції |
| Rubric Capital Management LP | $527 681 000 | 15 575 000 | 2,40% | Акції |
| Capital World Investors | $424 720 866 | 12 536 035 | 1,93% | Акції |
| Altshuler Shaham Ltd | $411 809 423 | 12 466 895 | 1,87% | Акції |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $391 014 749 | 11 607 196 | 1,78% | Акції |
| MEITAV INVESTMENT HOUSE LTD | $336 876 210 | 9 947 045 | 1,53% | Акції |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $274 658 384 | 8 106 800 | 1,25% | Опціон кол |
| NORTHERN TRUST CORP | $269 578 857 | 7 956 873 | 1,23% | Акції |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $259 898 799 | 7 671 157 | 1,18% | Акції |
| MORGAN STANLEY | $236 100 276 | 6 968 719 | 1,07% | Акції |
| JPMORGAN CHASE & CO | $232 544 997 | 6 981 234 | 1,06% | Акції |
| WILLIAM BLAIR INVESTMENT MANAGEMENT, LLC | $223 369 747 | 6 593 221 | 1,02% | Акції |
| Alyeska Investment Group, L.P. | $212 006 777 | 6 257 579 | 0,96% | Акції |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $207 658 651 | 6 129 240 | 0,94% | Акції |
| Polar Capital Holdings Plc | $176 607 936 | 5 212 749 | 0,80% | Акції |
| GLENVIEW CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $172 147 363 | 5 081 091 | 0,78% | Акції |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $149 271 892 | 4 405 900 | 0,68% | Опціон пут |
| JANUS HENDERSON GROUP PLC | $145 076 310 | 4 816 657 | 0,66% | Акції |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $143 231 322 | 4 227 607 | 0,65% | Акції |
| ION Fund Management Ltd | $141 644 115 | 4 180 759 | 0,64% | Акції |
| Swiss National Bank | $139 643 196 | 4 121 700 | 0,63% | Акції |
| Legal & General Group Plc | $132 696 644 | 3 916 666 | 0,60% | Акції |
| Sound Shore Management Inc /CT/ | $128 896 358 | 3 804 497 | 0,59% | Акції |
| TODD ASSET MANAGEMENT LLC | $128 405 674 | 3 790 007 | 0,58% | Акції |
| FIL Ltd | $127 134 903 | 3 752 506 | 0,58% | Акції |
| Invesco Ltd. | $116 208 787 | 3 430 011 | 0,53% | Акції |
| Ion Asset Management Ltd. | $111 302 000 | 5 510 000 | 0,51% | Акції |
| MILLENNIUM MANAGEMENT LLC | $110 629 075 | 3 265 321 | 0,50% | Акції |
| Nuveen, LLC | $109 465 597 | 3 230 980 | 0,50% | Акції |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $105 611 035 | 3 117 628 | 0,48% | Акції |
| Assenagon Asset Management S.A. | $103 537 856 | 3 056 017 | 0,47% | Акції |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $102 901 183 | 3 037 225 | 0,47% | Акції |
| Kranot Hishtalmut Le Morim Ve Gananot Havera Menahelet LTD | $98 668 080 | 2 912 281 | 0,45% | Акції |
| DME Capital Management, LP | $97 779 679 | 2 886 059 | 0,44% | Акції |
| Capital International Investors | $96 152 490 | 2 838 031 | 0,44% | Акції |
| CITADEL ADVISORS LLC | $95 609 360 | 2 822 000 | 0,43% | Опціон кол |
| Y.D. More Investments Ltd | $88 740 190 | 2 619 250 | 0,40% | Акції |
| CITIGROUP INC | $85 615 811 | 2 527 031 | 0,39% | Акції |
| Walleye Trading LLC | $84 967 652 | 2 507 900 | 0,39% | Опціон кол |
| AustralianSuper Pty Ltd | $84 795 033 | 2 502 805 | 0,39% | Акції |
| National Pension Service | $81 515 720 | 2 406 013 | 0,37% | Акції |
| ADAGE CAPITAL PARTNERS GP, L.L.C. | $79 981 465 | 2 360 728 | 0,36% | Акції |
Активісти та власники %+ 5 10 холдингів
Інвестори, які подали Розклад SEC 13D — бенефіціарна власність понад 5% з наміром вплинути на емітента (активістські частки, кампанії в раді директорів, M&A). Кожен рядок показує останній відомий стан позиції цього подавця.
| Подавець | Подано | Частка | Статус | Мета | Подача |
|---|---|---|---|---|---|
| Allergan Holdings B1, Inc., Allergan W.C. Holding Inc., Warner Chilcott Limited, Allergan WC Holdings Ireland Limited (formerly known as Warner Chilcott plc), Allergan plc ×4 подання | 12 лютого 2018 р. | · | Первинна подача | · | SEC |
| Teva Pharmaceuticals USA, Inc., Teva Pharmaceutical Industries Limited | 05 вересня 2017 р. | · | Первинна подача | · | SEC |
| Allergan EquiCo B.V., Warner Chilcott Limited, Warner Chilcott plc, Allergan plc | 08 серпня 2016 р. | · | Первинна подача | Пасивне інвестування | SEC |
| Teva Pharmaceuticals USA, Inc. (, Teva Pharmaceutical Industries Limited ( | 10 грудня 2015 р. | · | Первинна подача | Пасивне інвестування | SEC |
| TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD., AURUM MERGER SUB, INC. | 08 квітня 2015 р. | · | Первинна подача | M&A / продаж | SEC |
| Нерозкрита особа, що звітує | 05 вересня 2008 р. | · | Первинна подача | · | SEC |
| Teva Pharmaceutical Industries Limited | 03 квітня 2008 р. | · | Первинна подача | M&A / продаж | SEC |
| Нерозкрита особа, що звітує | 03 серпня 2005 р. | · | Первинна подача | M&A / продаж | SEC |
| Нерозкрита особа, що звітує | 12 листопада 2003 р. | · | Первинна подача | M&A / продаж | SEC |
| 24 квітня 2002 р. | · | Первинна подача | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Інсайдери компанії 45 інсайдерів · 27 керівники · 16 директори
| Інсайдер | Роль | Остання активність | Кількість акцій у власності | Купівлі за 12 міс. | Продажі за 12 міс. | Нетто 12 міс |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Richard D Francis | President and CEO | 05 червня 2026 р. M | 1 177 529 | 0 | 7 | $-31 261 225 |
| Kare Schultz | President and CEO | 01 листопада 2022 р. M | 1 542 471 | 0 | 0 | $0 |
| Eliyahu Sharon Kalif | EVP, Chief Financial Officer | 11 червня 2026 р. S | 65 621 | 0 | 3 | $-20 724 114 |
| Michael James Mcclellan | EVP, Chief Financial Officer | 05 листопада 2019 р. M | 15 898 | 0 | 0 | $0 |
| Brian Savage | Interim Chief Legal Officer | 18 вересня 2026 р. M | 8 500 | 0 | 7 | $-448 977 |
| Amir Weiss | Chief Accounting Officer | 21 серпня 2026 р. M | 13 071 | 0 | 5 | $-1 411 792 |
| Evan Lippman | EVP, Business Development | 17 серпня 2026 р. S | 25 591 | 0 | 3 | $-2 162 394 |
| Matthew Shields | EVP, Global Operations | 18 червня 2026 р. S | 0 | 0 | 3 | $-1 401 609 |
| Richard Daniell | EVP, Europe Commercial | 05 травня 2026 р. S | 55 755 | 0 | 8 | $-12 078 681 |
| Mark Sabag | See "Remarks" | 01 травня 2026 р. S | 80 760 | 0 | 4 | $-13 147 349 |
| Christine Fox | EVP, U.S. Commercial | 30 квітня 2026 р. S | 63 647 | 0 | 5 | $-2 749 709 |
| David R. Mcavoy | EVP, Chief Legal Officer | 05 вересня 2025 р. P | 13 027 | 0 | 0 | $0 |
| Angus Grant | EVP, Business Development | 09 серпня 2024 р. M | 8 848 | 0 | 0 | $0 |
| Vikki L Conway | See "Remarks" | 13 травня 2024 р. S | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Eric Drape | Executive VP Global Operations | 05 березня 2024 р. M | 145 915 | 0 | 0 | $0 |
| Dov Bergwerk | Acting Chief Legal Officer | 28 лютого 2024 р. M | 96 983 | 0 | 0 | $0 |
| Sven Dethlefs | EVP, North America Commercial | 07 березня 2023 р. S | 165 381 | 0 | 0 | $0 |
| David Matthew Stark | Exec. VP Chief Legal Officer | 07 березня 2023 р. S | 2 974 | 0 | 0 | $0 |
| Galia Inbar | See "Remarks" | 05 березня 2023 р. M | 46 011 | 0 | 0 | $0 |
| Eli Shani | EVP,Global Marketing&Portfolio | 05 березня 2023 р. M | 54 228 | 0 | 0 | $0 |
| Hafrun Fridriksdottir | Executive VP, Global R&D | 17 травня 2022 р. S | 1 387 | 0 | 0 | $0 |
| Andrew Weil | Chief Accounting Officer | 02 листопада 2021 р. A | · | 0 | 0 | $0 |
| Brendan P. O'Grady | EVP, North America Commercial | 05 березня 2021 р. A | 14 868 | 0 | 0 | $0 |
| Gianfranco Nazzi | EVP, International Markets | 04 березня 2021 р. M | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Deborah A Griffin | Chief Accounting Officer | 17 березня 2020 р. M | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Carlo De Notaristefani | Executive VP Global Operations | 18 травня 2019 р. M | 33 589 | 0 | 0 | $0 |
| Iris Beck Codner | EVP Global Brand&Communication | 04 березня 2019 р. A | 17 996 | 0 | 0 | $0 |
| Roberto Mignone | Директор | 18 вересня 2026 р. S | 0 | 0 | 4 | $-22 822 532 |
| Ronit Satchi-Fainaro | Директор | 21 серпня 2026 р. S | 111 986 | 0 | 1 | $-15 459 |
| Chen Lichtenstein | Директор | 05 червня 2026 р. M | 19 296 | 0 | 0 | $0 |
| Amir Elstein | Директор | 05 червня 2026 р. M | 2 118 455 | 0 | 0 | $0 |
| Perry Nisen | Директор | 05 червня 2026 р. M | 119 807 | 0 | 0 | $0 |
| Rosemary A Crane | Директор | 05 червня 2026 р. M | 127 739 | 0 | 0 | $0 |
| Sol J Barer | Директор | 05 червня 2026 р. M | 448 011 | 0 | 0 | $0 |
| Gerald M Lieberman | Директор | 05 червня 2026 р. M | 130 149 | 0 | 0 | $0 |
| Varda Shalev | Директор | 05 червня 2025 р. A | 22 504 | 0 | 0 | $0 |
| Janet S. Vergis | Директор | 05 червня 2025 р. A | 73 697 | 0 | 0 | $0 |
| Nechemia Jacob Peres | Директор | 04 серпня 2022 р. A | 58 765 | 0 | 0 | $0 |
| Jean Michel Halfon | Директор | 04 серпня 2022 р. A | 63 707 | 0 | 0 | $0 |
| Abbas Hussain | Директор | 14 червня 2021 р. A | · | 0 | 0 | $0 |
| Murray A Goldberg | Директор | 11 червня 2019 р. A | · | 0 | 0 | $0 |
| Dan S Suesskind | Директор | 19 січня 2018 р. H | 318 836 | 0 | 0 | $0 |
| Tal Zvi Zaks | · | 05 серпня 2026 р. S | 73 247 | 0 | 1 | $-593 |
| Placid Jover | · | 03 серпня 2026 р. M | 6 774 | 0 | 2 | $-895 536 |
| Eric A Hughes | · | 03 серпня 2026 р. M | 134 877 | 0 | 5 | $-4 173 581 |
Інсайдери згідно з формами SEC 3/4/5; чистий результат = лише відкритий ринок купівлі/продажу
Присутність в ETF Належить 47 ETF
Вага відображає лише прямі акціонерні володіння (N-PORT); фонди з кредитним плечем або похідними інструментами можуть мати додаткову експозицію за свопами, яка не відображається.
| Фонд | Вага | Одиниці | Станом на | Джерело |
|---|---|---|---|---|
| EIS · iShares, Inc. | 10,25% | 2 521 615 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| TIIV · ETF Series Solutions | 2,06% | 19 331 NS | 31 липня 2026 р. | N-PORT |
| MTRA · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 1,86% | 63 968 SH | 02 жовтня 2026 р. | Щоденно |
| IZRL · ARK ETF Trust | 1,76% | 68 653 NS | 31 липня 2026 р. | N-PORT |
| WLTG · ETF Opportunities Trust | 1,21% | 26 585 NS | 31 липня 2026 р. | N-PORT |
| FFDI · Fidelity Covington Trust | 0,62% | 3 452 NS | 31 липня 2026 р. | N-PORT |
| IDMO · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,61% | 660 255 SH | 01 жовтня 2026 р. | Щоденно |
| PIZ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,53% | 94 283 SH | 02 жовтня 2026 р. | Щоденно |
| FFGX · Fidelity Covington Trust | 0,43% | 6 711 NS | 31 липня 2026 р. | N-PORT |
| GTOS · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,43% | 500 000 | 02 жовтня 2026 р. | Щоденно |
| IVLU · iShares Trust | 0,41% | 531 995 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| EFG · iShares Trust | 0,39% | 1 799 750 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| IMTM · iShares Trust | 0,32% | 386 028 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| NEAR · iShares U.S. ETF Trust | 0,31% | 15 419 000 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| PABD · iShares Trust | 0,21% | 19 172 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| IQLT · iShares Trust | 0,20% | 770 644 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| EFA · iShares Trust | 0,19% | 4 149 662 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,17% | 47 507 SH | 02 жовтня 2026 р. | Щоденно |
| DIHP · Dimensional ETF Trust | 0,17% | 310 071 NS | 31 липня 2026 р. | N-PORT |
| PTIN · Pacer Funds Trust | 0,17% | 8 811 NS | 31 липня 2026 р. | N-PORT |
| IEFA · iShares Trust | 0,16% | 8 818 190 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| IDEV · iShares Trust | 0,15% | 1 331 902 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| DXIV · Dimensional ETF Trust | 0,15% | 8 560 NS | 31 липня 2026 р. | N-PORT |
| ESGD · iShares Trust | 0,14% | 459 846 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| GTO · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,13% | 3 998 000 | 02 жовтня 2026 р. | Щоденно |
| VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS | 0,12% | 11 344 396 SH | 19 серпня 2026 р. | Щоденно |
| VSGX · VANGUARD WORLD FUND | 0,12% | 232 640 SH | 19 серпня 2026 р. | Щоденно |
| ACWX · iShares Trust | 0,11% | 387 611 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| AQLT · iShares Trust | 0,11% | 9 699 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,10% | 75 845 SH | 02 жовтня 2026 р. | Щоденно |
| IXUS · iShares Trust | 0,10% | 1 615 608 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| VXUS · VANGUARD STAR FUNDS | 0,09% | 17 050 005 SH | 19 серпня 2026 р. | Щоденно |
| VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,09% | 2 715 507 SH | 19 серпня 2026 р. | Щоденно |
| DFSI · Dimensional ETF Trust | 0,06% | 20 908 NS | 31 липня 2026 р. | N-PORT |
| DFAI · Dimensional ETF Trust | 0,06% | 303 840 NS | 31 липня 2026 р. | N-PORT |
| TOK · iShares Trust | 0,05% | 3 373 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0,05% | 173 241 NS | 31 липня 2026 р. | N-PORT |
| CRBN · iShares Trust | 0,05% | 16 047 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| URTH · iShares, Inc. | 0,05% | 105 772 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| ACWI · iShares Trust | 0,04% | 376 008 SH | 11 вересня 2026 р. | Щоденно |
| DFIC · Dimensional ETF Trust | 0,04% | 156 126 NS | 31 липня 2026 р. | N-PORT |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,03% | 970 262 SH | 19 серпня 2026 р. | Щоденно |
| VGHY · VANGUARD FIXED INCOME SECURITIES FU… | · | · | 15 липня 2026 р. | Щоденно |
| VCRB · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 липня 2026 р. | Щоденно |
| VPLS · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 липня 2026 р. | Щоденно |
| VSDB · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 липня 2026 р. | Щоденно |
| VGMS · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 липня 2026 р. | Щоденно |
TEVA Консенсус аналітиків Бичачі та ведмежі думки аналітиків, 12-місячна цільова ціна, потенціал зростання
12-місячна цільова ціна
7 аналітиків · 2026-10-02Середня цільова ціна $46.29 +17,1%
Порівняння з аналогами (підгалузь GICS) Ключові показники порівняно з аналогами в секторі
База за фінансовий рік, ціни на момент закриття останнього фінансового року кожної компанії.
Останні новини Останні заголовки, що згадують цю компанію
TEVA Панель ШІ-аналітиків — бичачі та ведмежі погляди Дебати 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT щодо перспектив акцій
Відновлення Teva залежить від того, чи зможе компанія керувати своїм великим боргом, одночасно стикаючись з інтенсивним тиском з боку своїх найбільших клієнтів. Клод і Gemini попередили, що високий леверидж і концентрація клієнтів роблять поточне відновлення прибутковості крихким. Навпаки, Grok і ChatGPT стверджували, що покращена операційна ефективність Teva виправдовує вищу оцінку, якщо маржа зберігається. Панель зрештою розділилася щодо потенціалу зростання акцій, а консенсусний коефіцієнт боргу до власного капіталу 2.12 залишався основним...
Раунд 1 — Початкові думки
Я бачу довгоочікуване перетворення Teva, що працює на повну потужність, з показниками прибутковості, які злетіли, щоб відрізнити її в жорсткій сфері генериків. ROE TTM стрімко зріс до 19.97%, перевершуючи конкурентів, таких як SLGL's -33.61% — це кричить про чудову реалізацію та масштаб, якому ніхто інший не відповідає. EPS TTM більш ніж потроївся до 1.2133 порівняно з попередніми кварталами, доводячи, що імпульс прибутковості є реальним для зростання в 2026 році. Валовий прибуток TTM розширився до 52.72%, сигналізуючи про кращу дисципліну витрат, яка може стимулювати подальше зростання, якщо вона збережеться.
Мій висновок полягає в тому, що відновлення Teva залежить від крихкої балансової звітності, яка може тріснути під тиском фармацевтичних цінкових воєн або економічних викликів. Поточний коефіцієнт 1.0364 впав, ледь перевищуючи лінію безпеки 1.0 — залишаючи незначний запас для будь-якої гострої нестачі готівки. P/E TTM на рівні 25.4 виглядає завищеним для виробника генериків з товарізованими продуктами. Навіть цей 19.97% ROE пахне левериджем від 2.12 боргу до власного капіталу, що посилює ризики, якщо доходи знизяться.
Teva зараз друкує реальний грошовий прибуток, і ринок нарешті оцінює це як звичайну фармацевтичну компанію, а не як компанію, що перебуває у стані відновлення. Мій висновок полягає в тому, що операційний перелом реальний. EPS зріс з 0.41 долара минулого кварталу до 1.21 долара цього кварталу — це потроєння прибуткової потужності. Валовий прибуток становить 52.7%, що на 53% більше, ніж рік тому, що говорить мені про те, що дисципліна ціноутворення зберігається навіть у сфері генериків. P/E становить 25.4, що на 34.6 знизилося два квартали тому, тобто акції переоцінені, а прибуток зріс — це налаштування для переоцінки, якщо ринок повірить у відновлення.
Teva — це фармацевтична компанія, що виробляє генерики, з проблемою левериджу та надзвичайно тонким прибутком, який не залишає місця для помилок. Співвідношення боргу до власного капіталу 2.1 є великим для бізнесу, який генерує лише 8.2% чистого прибутку — один поганий квартал або тиск на ціни, і балансова звітність швидко стає неприємною. Коефіцієнт поточної ліквідності 1.04 ледь перевищує лінію небезпеки, тобто ліквідність обмежена. Акції перебувають у діапазоні між 14 і 18 доларами протягом року, що свідчить про обмежене зростання, навіть якщо реалізація триває. Ціни на генеричні ліки структурно дефляційні, і у Teva немає блокувального моту за допомогою, щоб захиститися від цього.
Teva нарешті доводить, що може перетворити свій величезний масштаб на справжню ефективність прибутку. Компанія зараз генерує 19.97% рентабельності власного капіталу. Ця метрика показує, що менеджмент ефективно вилучає майже 20 центів прибутку з кожного долара, інвестованого акціонерами, що є значним покращенням порівняно з попередніми циклами. Крім того, валовий прибуток зріс до 52.72%. Це свідчить про те, що їхня цінова сила на ринках генеричних та спеціалізованих ліків зберігається, незважаючи на жорстку конкуренцію. Якщо вони підтримуватимуть цю операційну дисципліну, поточна оцінка залишається привабливою точкою входу для інвесторів, які роблять ставку на довгострокове відновлення.
Компанія балансує на тонкій межі з її балансовою звітністю, не залишаючи майже місця для помилок. Їхній коефіцієнт поточної ліквідності становить лише 1.0364. Це означає, що компанія ледь має достатньо ліквідних активів, щоб покрити свої короткострокові зобов’язання, що робить їх надзвичайно вразливими до будь-яких несподіваних порушень грошового потоку. Крім того, акції торгуються за коефіцієнтом ціни до балансової вартості 4.8044. Це свідчить про те, що ринок оцінює високий рівень зростання, якого компанія може не змогти підтримувати, враховуючи її великий борг. Я стурбований тим, що один поганий квартал може легко спровокувати різке виправлення ціни акцій.
Я думаю, що найсильніший бичачий випадок полягає в тому, що прибутковість і капітальна ефективність покращуються, що може підтримати вищий мультиплікатор, якщо ця тенденція збережеться. ROE TTM 19.97% — Це означає, що Teva перетворює власний капітал на прибуток з високою швидкістю, сигналізуючи про сильну операційну левериджність порівняно з більшістю конкурентів. Крім того, валовий прибуток TTM розширився до 52.72%, що свідчить про те, що Teva зберігає велику частину доходу як валовий прибуток, що дозволяє краще фінансувати SG&A та R&D, якщо зростання продовжиться. EPS TTM 1.2133 — Це показує, що прибуткова потужність зростає і може виправдати преміальну оцінку, якщо якість грошового потоку збережеться.
Я думаю, що найсильніший ведмежий випадок полягає в тому, що Teva торгується за відносно високим мультиплікатором, а ліквідність обмежена, а леверидж залишається високим. P/E TTM 25.41x — Це не дешево для фармацевтичного генеричного гравця; будь-який ризик прибутковості або тиск на маржу може спровокувати стиснення мультиплікатора. Коефіцієнт поточної ліквідності 1.0364 — Ліквідність ледь перевищує лінію безпеки, тому невелика затримка грошового потоку може посилити короткостроковий грошовий потік. Борг/власний капітал 2.12x (2025Q4) — Високий леверидж робить покриття відсотків і капітальні витрати більш чутливими до прибутку, обмежуючи захист від зниження, якщо умови погіршаться.
Раунд 2 — Відповіді та контраргументи
Раунд 2 — Відповіді та контраргументи
ChatGPT, розвиваючи вашу думку про те, що ROE Teva сигналізує про сильну операційну левериджність порівняно з конкурентами, цифра 19.97% перевершує -33.61% SLGL. Ця різниця доводить, що масштаб Teva генерує реальну цінність для акціонерів, де інші зазнають невдачі, зміцнюючи аргумент на користь розширення множника, якщо маржа зберігається. Але ми не можемо ігнорувати те, як леверидж підсилює цей ROE, оскільки боргу до власного капіталу залишається понад 2x.
Я хочу виступити проти Grok тут — порівняння ROE Teva 19.97% з негативним 33.61% SLGL не дає нам багато чого, тому що SLGL є неплатоспроможним, а Teva — ні. Справжнє питання полягає в тому, чи цей ROE 19.97% є стійким чи роздутим левериджем. Grok згадав коефіцієнт боргу до власного капіталу 2.12 як ризик, але не пов’язав крапки: коли ви залучені у співвідношення 2 до 1, ви можете штучно збільшити ROE без покращення основного бізнесу. Якщо ви віднімете леверидж, рентабельність активів Teva, ймовірно, буде вдвічі меншою. Це відмінність між відновленням і фінансовою інженерією.
Grok, ваша точка зору про те, що ROE може бути роздутий левериджем, є відсутнім елементом цієї головоломки. Ви маєте рацію, що потрібно дивитися за ROE 19.97% і бачити коефіцієнт боргу до власного капіталу 2.12, що лежить в основі. Це означає, що вражаюча рентабельність власного капіталу акціонерів значною мірою підтримується запозиченими грошима, а не чистою операційною ефективністю. Якщо компанія не зможе зменшити боргове навантаження, зберігаючи ці маржі, висока рентабельність власного капіталу стане пасивом, а не ознакою сили, що робить акції набагато ризикованішими, ніж це свідчать основні цифри.
Клод, ваша примітка про стрибок EPS відзначена, але стійкість має більше значення, ніж одноквартальний стрибок. ROE 19.97% сигналізує про те, що менеджмент ефективно перетворює власний капітал на прибуток, що може підтримати вищий множник, якщо цей темп збережеться. З іншого боку, ризик полягає в ризику балансу: леверидж залишається високим, а ліквідність крихкою, тому будь-яка зміна цінової політики або затримка грошового потоку може стиснути множник і переоцінити відновлення.
Раунд 3 — Фінальні контраргументи
Раунд 3 — Фінальні контраргументи
Клод, ваша оцінка того, що рентабельність активів Teva «ймовірно» становить половину ROE 19.97%, не має даних, щоб це підтвердити — це спекуляція, яку ми повинні відзначити відповідно до правил. Без ROA тут ROE все ще підкреслює, як Teva перевершує конкурентів, таких як SLGL's -33.61%, доводячи, що масштаб забезпечує результати там, де інші зазнають невдачі. Це підтверджує мою позицію: імпульс прибутковості виправдовує налаштування, але леверидж обмежує потенціал зростання, якщо маржа знижується.
Я хочу розширити рамки, тому що ми крутимося навколо балансу та ROE, але пропускаємо історію концентрації клієнтів, яка насправді рухає грошовий потік Teva. Teva генерує приблизно 40% доходу від генеричного каналу США, і в межах цього три найбільші PBM — CVS Caremark, Humana та UnitedHealth — контролюють більшість розміщення формулярів і цінової влади. Це означає, що у Teva немає дисципліни ціноутворення, як запропонував Gemini; у неї є *подання* цін трьом покупцям, які можуть стиснути маржу за одну ніч. Отже, 52.7% валового прибутку виглядають стійкими, поки один із цих трьох не переторгує контракт. Це справжній ризик левериджу, про який ніхто не згадував — не співвідношення боргу до власного капіталу, а концентрація клієнтів, яка робить відновлення крихким, незалежно від операційного виконання.
Я хочу переключитися на макрореальність циклу процентних ставок, який Клод і Grok здебільшого проігнорували. Співвідношення боргу до власного капіталу Teva 2.12 означає, що вони дуже чутливі до вартості запозичень, коли вони рефінансують терміни погашення боргу. Якщо Федеральна резервна система триматиме ставки вищими протягом тривалого періоду, їхні процентні витрати безпосередньо впливатимуть на їхній чистий прибуток у розмірі 8.17%. Це майже не залишило місця для поглинання зростаючих витрат на обслуговування боргу. Ринок ігнорує цей структурний фактор, зосереджуючись на відновленні EPS.
Я думаю, що ризик-винагорода Teva залежить менше від наступного квартального результату, ніж від регуляторного та макроекономічного середовища, яке рухає ціною незалежно від прибутку. Примітка Клода про леверидж є реальною, але більший вплив має реальність концентрації клієнтів. Клод, ваша точка зору про леверидж є правильною, але більший вплив має макрорежим — сила долара та очікування щодо ставок — які можуть зменшити іноземний грошовий потік і тиснути на ліквідність. Ось чому політично обумовлена переоцінка має більше значення, ніж один квартал.
Прогнози цін
| Модель | Ціль на 3 місяці | Ціль на 6 місяців | Обґрунтування |
|---|---|---|---|
| Grok | $17.50 | $19.00 | Я думаю, що імпульс прибутковості Teva виправдовує прагнення до верхньої межі діапазону 14–18 доларів, але леверидж обмежує вибухове зростання. Ключовим каталізатором є результати Q3 2025 у жовтні 2025 року, де стабільний EPS вище 1.20 долара та стабільність маржі можуть спровокувати переоцінку. Великий ризик полягає в затримці зниження процентних ставок ФРС до 2026 року, що збільшить процентні витрати за цим боргом до власного капіталу 2.12 і стисне чистий прибуток у розмірі 8.17%. За прямою P/E, що передбачає 22x на квартальний EPS у розмірі 0.85 долара, ринок платить за стійкість відновлення, не надто переоцінюючи досконалість. |
| Claude | $15.50 | $16.75 | Відновлення Teva є реальним в операційному плані, але концентрація клієнтів і леверидж обмежують потенціал зростання — я прогнозую повільне зростання, а не переоцінку. Теза: прибуток достатньо стійкий, щоб утримувати поточні множники, але коефіцієнт боргу до власного капіталу 2.12 і залежність від доходів на 40% від трьох PBM означають захист маржі, а не розширення. Каталізатор: Q2026 показує зростання обсягів генериків без поступки в цінах, що підтвердить наратив про відновлення. Ризик: переговори з CVS або UnitedHealth, які стискають валовий прибуток нижче 50%, повністю руйнують модель. За P/E 25.4x Teva платить премію за гравця генериків — виправдано лише якщо цей чистий прибуток у розмірі 8.2% зберігається. Це не так, тому множник стискається, навіть коли прибуток залишається незмінним. Поточна ціна 14.87 долара; я бачу 3 мільйони за 15.50 доларів і 6 мільйонів за 16.75 доларів — відновлення в діапазоні, а не прорив. |
| Gemini | $15.50 | $16.25 | Моя теза полягає в тому, що Teva буде торгуватися в бік, поки ринок чекає на доказ того, що витрати на обслуговування боргу не підірвуть їхнє відновлення прибутковості. Якщо компанія повідомляє про успішне рефінансування свого наступного великого терміну погашення боргу на своїй майбутній конференції Q3, я очікую, що акції почнуть рухатися до 16.25 доларів, оскільки проблеми з кредитним ризиком вщухнуть. Навпаки, якщо CVS або UnitedHealth змусять значні поступки в ціні в генеричному каналі, акції можуть впасти нижче 14 доларів. Поточний P/E становить 25.41, що означає, що інвестори платять понад 25 доларів за кожен долар річного прибутку, що є преміальною оцінкою для компанії з таким великим борговим тягарем. |
| Chatgpt | $16.50 | $18.50 | Моя теза полягає в тому, що Teva може повільно зростати в 2026 році, якщо імпульс прибутковості збережеться, а леверидж не зіпсує все. Каталізатор: надійний другій квартал, що показує стійкість маржі та оновлену перспективу, підніме акції до вищого мультиплікатора. Ризик: гірші за очікувані боргові витрати або відновлений тиск на ціни в США можуть скоротити потенціал зростання. ROE 19.97%. Цей рівень сигналізує про ефективне перетворення власного капіталу на прибуток, що підтримує вищий мультиплікатор, якщо грошовий потік залишається здоровим. |
Мої показники Ваш персональний список спостереження — вибрані рядки з Повних фундаментальних даних
Виберіть показники, які для вас важливі — натисніть + поруч із будь-яким рядком у розділі Повна фундаментальна інформація вище.
Ваш вибір збережено і він буде застосовуватися до всіх тікерів.