TEVA Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares

NYSE · Pharmaceuticals
$31,13
Ціна · Кві 24, 2026
Фундаментальні показники станом на Лют 3, 2026
Діапазон 52 тижнів
$15–$37
72% of range
Рейтинг аналітиків
BUY
7 analysts
Цільова ціна
$38
+23% upside
P/E (TTM)
25.8
ROE
21.2%
Маржа чистого прибутку
—

TEVA Знімок акцій Ціна, ринкова капіталізація, P/E, EPS, ROE, борг/власний капітал, діапазон 52 тижнів

Ціна
$31.13
Капіталізація
—
P/E (TTM)
25.8
Прибуток на акцію (TTM)
$1.21
Виручка (TTM)
$16.54B
Дивідендна дохідність
—
ROE
21.2%
Борг/Капітал
0.2
Діапазон 52 тижнів
$15 – $37

TEVA Графік ціни акцій Daily OHLCV with technical indicators — pan, zoom, and customize your view

10-річна ефективність Тренди виручки, чистого прибутку, маржі та EPS

Виручка та чистий прибуток $16.54B
4-point trend, +4.2%
2021-12-31 → 2024-12-31
Прибуток на акцію $1.21
5-point trend, +218.4%
2021-12-31 → 2025-12-31
Вільний грошовий потік $1.15B
5-point trend, +386.4%
2021-12-31 → 2025-12-31
Маржа —
4-point trend, +1.9%
2021-12-31 → 2024-12-31

Оцінка Співвідношення P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — акція дорога чи дешева?

Метрика
5-річний тренд
TEVA
Медіана аналогів
P/E (TTM)
5-point trend, +22.4%
25.8
25.4

Прибутковість Валова, операційна та чиста маржа; ROE, ROA, ROIC

Метрика
5-річний тренд
TEVA
Медіана аналогів
ROA
5-point trend, +314.1%
3.5%
-26.7%
ROE
5-point trend, +416.5%
21.2%
-47.9%
ROIC
5-point trend, +155.4%
25.5%
—

Фінансове здоровʼя Борг, ліквідність, платоспроможність — міцність балансу

Метрика
5-річний тренд
TEVA
Медіана аналогів
Debt / Equity (Борг / Власний капітал)
5-point trend, +66.5%
0.2
15.7
Current Ratio (Поточний коефіцієнт)
5-point trend, -9.1%
1.0
2.6
Quick Ratio (Коефіцієнт швидкої ліквідності)
5-point trend, -11.1%
0.5
—

Зростання Зростання виручки, EPS та чистого прибутку: рік до року, 3-річний CAGR, 5-річний CAGR

Метрика
5-річний тренд
TEVA
Медіана аналогів
Revenue YoY (Виторг рік до року)
4-point trend, +4.2%
4.4%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR виторгу 3 роки)
4-point trend, +4.2%
1.4%
—

Показники на акцію EPS, балансова вартість на акцію, грошовий потік на акцію, дивіденд на акцію

Метрика
5-річний тренд
TEVA
Медіана аналогів
EPS (Diluted) (EPS (розбавлений))
5-point trend, +218.4%
$1.21
—

Ефективність капіталу Оборотність активів, оборотність запасів, оборотність дебіторської заборгованості

Метрика
5-річний тренд
TEVA
Медіана аналогів

Дивіденди Дивідендна дохідність, коефіцієнт виплат, історія дивідендів, 5-річний CAGR

Дивідендна дохідність
—
Коефіцієнт виплат
—
5-річний CAGR дивідендів
—
Дата екс-дивідендуСума
27 листопада 2017 р.$0,0850
25 серпня 2017 р.$0,0850
01 червня 2017 р.$0,3400
28 лютого 2017 р.$0,3400
01 грудня 2016 р.$0,3400
18 серпня 2016 р.$0,3400
20 травня 2016 р.$0,3400
25 лютого 2016 р.$0,3400
13 листопада 2015 р.$0,3400
18 серпня 2015 р.$0,3400
15 травня 2015 р.$0,3400
17 лютого 2015 р.$0,3400
13 листопада 2014 р.$0,3210
19 серпня 2014 р.$0,3530
16 травня 2014 р.$0,3470
20 лютого 2014 р.$0,3450
18 листопада 2013 р.$0,3260
16 серпня 2013 р.$0,3220
16 травня 2013 р.$0,3200
19 лютого 2013 р.$0,3100

TEVA Консенсус аналітиків Бичачі та ведмежі думки аналітиків, 12-місячна цільова ціна, потенціал зростання

КУПІВЛЯ 7 аналітиків
  • Активна купівля 2 28,6%
  • Купівля 4 57,1%
  • Утримувати 1 14,3%
  • Продаж 0 0,0%
  • Активний продаж 0 0,0%

12-місячна цільова ціна

11 аналітиків · 2026-04-26
Медіанна цільова ціна $40.00 +28,5%
Середня цільова ціна $38.18 +22,7%

Історія прибутків EPS фактичний проти прогнозу, сюрприз %, коефіцієнт перевищення, дата наступного звіту про прибутки

Середній сюрприз
0.11%
Період EPS Actual EPS прогноз Сюрприз
31 грудня 2025 р. $0.96 $0.69 0.27%
30 вересня 2025 р. $0.78 $0.67 0.11%
30 червня 2025 р. $0.66 $0.63 0.03%
31 березня 2025 р. $0.52 $0.49 0.03%

Порівняння з аналогами Ключові показники порівняно з аналогами в секторі

Тікер Капіталізація P/E Виручка рік до року Чиста маржа ROE Валова маржа
TEVA — 25.8 4.4% — 21.2% —
SLGL — — — — — —
MDWD — — — — — —
PYPD — — — — — —

Повні фундаментальні показники Усі показники за роками — звіт про прибутки та збитки, баланс, рух грошових коштів

Звіт про прибутки та збитки 16
Річні дані Звіт про прибутки та збитки для TEVA
Метрика Тенденція 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue 10-point trend, -15.8% · $16.54B $15.85B $14.93B $15.88B $16.66B $16.89B $18.27B $21.85B $21.90B $19.65B
Cost of Revenue 11-point trend, +0.3% $8.32B $8.48B $8.20B $7.95B $8.28B $8.93B $9.35B $9.97B $11.24B $10.25B $8.30B
Gross Profit 11-point trend, -21.3% $8.94B $8.06B $7.64B $6.97B $7.59B $7.73B $7.54B $8.30B $10.62B $11.65B $11.36B
R&D Expense 5-point trend, +180.0% · · · $98M · · · $114M $175M $422M $35M
SG&A Expense 11-point trend, -5.4% $1.29B $1.16B $1.16B $1.18B $1.10B $1.17B $1.19B $1.30B $1.45B $1.39B $1.36B
Operating Income 11-point trend, -35.7% $2.16B $-303M $433M $-2.20B $1.72B $-3.57B $-443M $-1.64B $-17.48B $2.15B $3.35B
Interest Expense 11-point trend, +239.3% $916M $1.00B $1.03B $930M $891M $901M $822M $920M $875M $546M $270M
Other Non-op 11-point trend, +6.6% $-934M $-981M $-1.06B $-966M $-1.06B $-834M $-822M $-959M $-895M $-1.33B $-1.00B
Pretax Income 11-point trend, -48.0% $1.22B $-1.28B $-624M $-3.16B $658M $-4.41B $-1.26B $-2.60B $-18.38B $824M $2.35B
Income Tax 11-point trend, -128.4% $-180M $676M $-7M $-643M $211M $-168M $-278M $-195M $-1.93B $521M $634M
Net Income 11-point trend, -11.2% $1.41B $-1.64B $-559M $-2.45B $417M $-3.99B $-999M $-2.15B $-16.27B $329M $1.59B
EPS (Basic) 11-point trend, -33.2% $1.23 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 $0.07 $1.84
EPS (Diluted) 11-point trend, -33.5% $1.21 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 $0.07 $1.82
Shares (Basic) 11-point trend, +33.9% 1,145,000,000 1,131,000,000 1,119,000,000 1,110,000,000 1,102,000,000 1,095,000,000 1,091,000,000 1,021,000,000 1,016,000,000 955 855,000,000
Shares (Diluted) 10-point trend, +121019671.1% 1,163,000,000 1,131,000,000 1,119,000,000 1,110,000,000 1,107,000,000 1,095,000,000 1,091,000,000 1,021,000,000 1,016,000,000 961 ·
EBITDA 9-point trend, +112.3% $2.16B $-303M $433M $-2.10B $1.72B $-3.57B $-443M $-1.64B $-17.48B · ·
Баланс 30
Річні дані Баланс для TEVA
Метрика Тенденція 20252024202320222021202020192018201720162015
Cash & Equivalents 11-point trend, -48.8% $3.56B $3.30B $3.23B $2.80B $2.17B $2.18B $1.98B $1.78B $963M $988M $6.95B
Receivables 10-point trend, -50.7% $3.71B $3.06B $3.41B $3.70B $4.53B $4.58B $5.68B $5.82B $7.13B $7.52B ·
Inventory 10-point trend, -35.8% $3.18B $3.01B $4.02B $3.83B $3.82B $4.40B $4.42B $4.73B $4.92B $4.95B ·
Prepaid Expense 9-point trend, +2.0% $1.12B $1.01B $1.25B $1.16B $1.07B $945M $870M $899M $1.10B · ·
Other Current Assets 9-point trend, -23.1% $539M $409M $504M $549M $965M $710M $434M $468M $701M · ·
Current Assets 10-point trend, -19.1% $13.95B $12.55B $12.48B $12.05B $12.57B $13.01B $13.46B $13.79B $15.38B $17.23B ·
PP&E (Net) 10-point trend, -49.5% $4.08B $4.58B $5.75B $5.74B $5.98B $6.30B $6.44B $6.87B $7.67B $8.07B ·
PP&E (Gross) 10-point trend, -26.2% $8.81B $8.99B $11.39B $11.26B $11.22B $11.39B $11.35B $11.80B $12.18B $11.93B ·
Accum. Depreciation 10-point trend, +22.7% $4.73B $4.41B $5.64B $5.52B $5.24B $5.09B $4.91B $4.93B $4.50B $3.85B ·
Goodwill 11-point trend, -15.9% $16.00B $15.15B $17.18B $17.18B $17.63B $20.62B $24.85B $24.92B $28.41B $44.41B $19.02B
Intangibles 10-point trend, -82.4% $3.78B $4.42B $5.39B $6.27B $7.47B $8.92B $11.23B $14.01B $17.64B $21.49B ·
Other Non-current Assets 10-point trend, -67.2% $405M $462M $470M $441M $515M $538M $591M $731M $932M $1.24B ·
Total Assets 10-point trend, -56.2% $40.75B $39.33B $43.48B $44.01B $47.67B $50.64B $57.47B $60.68B $70.61B $93.06B ·
Accounts Payable 7-point trend, -89.6% $225M $158M $108M · · · $1.72B $1.85B $2.07B $2.16B ·
Accrued Liabilities · · · · $23M · · · · · ·
Short-term Debt · · · · · · · · · $15M ·
Current Liabilities 10-point trend, -27.2% $13.46B $12.80B $12.25B $11.47B $11.03B $13.16B $13.67B $14.32B $17.92B $18.49B ·
Capital Leases 7-point trend, -33.8% $288M $296M $320M $349M $416M $479M $435M · · · ·
Deferred Tax 4-point trend, -79.8% · · · · · · $1.10B $2.14B $3.28B $5.41B ·
Other Non-current Liabilities 10-point trend, +132.3% $3.81B $4.03B $4.02B $3.94B $2.58B $2.24B $2.64B $1.73B $1.84B $1.64B ·
Total Liabilities 10-point trend, -43.5% $32.83B $33.61B $35.35B $35.41B $36.42B $39.58B $42.41B $44.89B $51.87B $58.06B ·
Long-term Debt · · · · · · · · · $32.52B ·
Total Debt 8-point trend, +5.8% $1.80B $1.76B $1.65B $2.09B $1.40B $2.67B $1.83B $1.70B · · ·
Common Stock 10-point trend, +7.4% $58M $58M $57M $57M $57M $57M $56M $56M $54M $54M ·
Paid-in Capital 10-point trend, +20.2% $28.13B $27.76B $27.81B $27.69B $27.56B $27.44B $27.31B $27.21B $23.48B $23.41B ·
Retained Earnings 10-point trend, -201.1% $-13.76B $-15.17B $-13.53B $-12.97B $-10.53B $-10.95B $-6.96B $-5.96B $-3.80B $13.61B ·
Treasury Stock 10-point trend, -1.6% $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.14B $4.15B $4.19B ·
AOCI 11-point trend, -22.3% $-2.39B $-3.15B $-2.70B $-2.84B $-2.68B $-2.40B $-2.31B $-2.46B $-1.85B $-3.16B $-1.96B
Stockholders' Equity 10-point trend, -76.3% $7.91B $5.37B $7.51B $7.80B $10.28B $10.03B $13.97B $14.71B $17.36B $33.34B ·
Liabilities + Equity 10-point trend, -56.2% $40.75B $39.33B $43.48B $44.01B $47.67B $50.64B $57.47B $60.68B $70.61B $93.06B ·
Грошовий потік 18
Річні дані Грошовий потік для TEVA
Метрика Тенденція 20252024202320222021202020192018201720162015
D&A 11-point trend, -23.4% $1.00B $1.06B $1.15B $1.31B $1.33B $1.56B $1.72B $1.84B $2.11B $1.52B $1.31B
Stock-based Comp 11-point trend, +34.2% $157M $123M $121M $124M $119M $129M $119M $155M $133M $124M $117M
Deferred Tax 10-point trend, -224.4% · $-418M $-340M $-1.07B $-59M $-350M $-1.16B $-895M $-2.31B $40M $336M
Amort. of Intangibles 11-point trend, -30.7% $581M $588M $616M $732M $802M $1.02B $1.11B $1.17B $1.44B $993M $838M
Restructuring 11-point trend, +23.0% $225M $74M $111M $146M $133M $120M $199M $488M $535M $245M $183M
Operating Cash Flow 11-point trend, -70.2% $1.65B $1.25B $1.37B $1.59B $798M $1.22B $748M $2.45B $2.23B $3.89B $5.54B
CapEx 11-point trend, -35.1% $501M $498M $526M $548M $562M $578M $525M $651M $874M $901M $772M
Investing Cash Flow 11-point trend, +113.2% $737M $792M $968M $656M $1.52B $863M $1.35B $1.87B $3.45B $-34.41B $-5.57B
Net Debt Issued 9-point trend, -24.6% $-4.11B $-1.64B $-4.15B $-1.37B $-6.65B $-1.87B $-3.94B $-7.45B $-3.30B · ·
Stock Issued 3-point trend, -100.0% · · · · · · · · $0 $329M $3.29B
Stock Repurchased 3-point trend, -100.0% · · · · · · · · $0 $0 $439M
Net Stock Activity · · · · · · · · $0 · ·
Dividends Paid 4-point trend, -99.0% · · · · · · · $12M $901M $1.30B $1.16B
Financing Cash Flow 11-point trend, -144.8% $-2.15B $-1.79B $-1.91B $-1.49B $-2.17B $-1.89B $-1.93B $-3.35B $-5.75B $25.22B $4.80B
Net Change in Cash 11-point trend, -94.6% $256M $74M $393M $636M $21M $202M $193M $819M $-25M $-5.96B $4.72B
Taxes Paid 10-point trend, -41.3% · $471M $298M $543M $495M $709M $552M $420M $106M $341M $802M
Free Cash Flow 9-point trend, -56.4% $1.15B $749M $842M $1.04B $236M $638M $223M $1.79B $2.63B · ·
Levered FCF 9-point trend, -94.7% $97M $-781M $-175M $306M $-369M $-288M $-464M $944M $1.85B · ·
Прибутковість 8
Річні дані Прибутковість для TEVA
Метрика Тенденція 20252024202320222021202020192018201720162015
Gross Margin 8-point trend, +0.8% · 48.7% 48.2% 46.7% 47.8% 46.4% 44.6% 44.0% 48.4% · ·
Operating Margin 8-point trend, +97.7% · -1.8% 2.7% -14.1% 10.8% -21.4% -2.6% -8.7% -78.1% · ·
Net Margin 8-point trend, +86.4% · -9.9% -3.5% -15.8% 2.6% -23.9% -5.9% -11.4% -72.7% · ·
Pretax Margin 8-point trend, +90.5% · -7.8% -3.9% -20.5% 4.1% -26.5% -7.5% -13.8% -82.1% · ·
EBITDA Margin 8-point trend, +97.7% · -1.8% 2.7% -14.1% 10.8% -21.4% -2.6% -8.7% -78.1% · ·
ROA 8-point trend, +207.6% 3.5% -4.0% -1.3% -5.3% 0.85% -7.4% -1.7% -3.3% · · ·
ROE 8-point trend, +258.3% 21.2% -25.4% -7.3% -25.9% 4.1% -33.2% -7.0% -13.4% · · ·
ROIC 8-point trend, +376.2% 25.5% -6.5% 4.7% -16.7% 10.0% -27.1% -2.2% -9.2% · · ·
Ліквідність та платоспроможність 4
Річні дані Ліквідність та платоспроможність для TEVA
Метрика Тенденція 20252024202320222021202020192018201720162015
Current Ratio 8-point trend, +7.6% 1.0 1.0 1.0 1.1 1.1 1.0 1.0 1.0 · · ·
Quick Ratio 8-point trend, +1.7% 0.5 0.5 0.5 0.6 0.6 0.5 0.6 0.5 · · ·
Debt / Equity 8-point trend, +96.6% 0.2 0.3 0.2 0.3 0.1 0.3 0.1 0.1 · · ·
Interest Coverage 9-point trend, +111.8% 2.4 -0.3 0.4 -2.3 1.9 -3.7 -0.5 -1.8 -20.0 · ·
Ефективність 3
Річні дані Ефективність для TEVA
Метрика Тенденція 20252024202320222021202020192018201720162015
Asset Turnover 7-point trend, +39.1% · 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 · · ·
Inventory Turnover 8-point trend, +23.0% 2.7 2.4 2.1 2.1 2.0 2.0 2.0 2.2 · · ·
Receivables Turnover 7-point trend, +75.7% · 5.1 4.5 3.6 3.5 3.2 2.9 2.9 · · ·
На акцію 4
Річні дані На акцію для TEVA
Метрика Тенденція 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue / Share 7-point trend, -100.0% · $14.63 $14.16 $13.45 $14.34 $15.21 $15.48 $18466209.60 · · ·
Cash Flow / Share 8-point trend, -100.0% $1.42 $1.10 $1.22 $1.43 $0.72 $1.11 $0.69 $2395690.50 · · ·
Dividend / Share 4-point trend, -100.0% · · · · · · $0 $0 $1 $1 ·
EPS (TTM) 9-point trend, +107.4% $1.21 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 · ·
Темпи зростання 2
Річні дані Темпи зростання для TEVA
Метрика Тенденція 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue YoY 4-point trend, +193.8% · 4.4% 6.2% -6.0% -4.7% · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 2-point trend, +183.6% · 1.4% -1.7% · · · · · · · ·
Оцінка (TTM) 6
Річні дані Оцінка (TTM) для TEVA
Метрика Тенденція 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue TTM 9-point trend, -35.7% $14.05B $16.54B $15.85B $14.93B $15.88B $16.66B $16.89B $18.27B $21.85B · ·
Net Income TTM 9-point trend, +108.7% $1.41B $-1.64B $-559M $-2.45B $417M $-3.99B $-999M $-2.15B $-16.27B · ·
P/E 9-point trend, +2313.3% 25.8 -15.2 -20.9 -4.1 21.1 -2.7 -10.8 -6.6 -1.2 · ·
Earnings Yield 9-point trend, +104.5% 3.9% -6.6% -4.8% -24.1% 4.7% -37.7% -9.3% -15.2% -85.8% · ·
Payout Ratio 2-point trend, +89.9% · · · · · · · -0.56% -5.5% · ·
Annual Payout 2-point trend, -98.7% · · · · · · · $12M $901M · ·

Фінансова звітність Звіт про прибутки та збитки, баланс, рух грошових коштів — річні, за останні 5 років

Звіт про прибутки та збитки
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Виручка —$16.54B$15.85B——
Валова маржа % —48.7%48.2%——
Операційна маржа % —-1.8%2.7%——
Чистий прибуток $1.41B$-1.64B$-559M——
Розбавлений EPS $1.21$-1.45$-0.50——
Баланс
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Борг / Власний капітал 0.20.30.2——
Поточний коефіцієнт 1.01.01.0——
Коефіцієнт швидкої ліквідності 0.50.50.5——
Грошовий потік
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Вільний грошовий потік $1.15B$749M$842M——

TEVA Панель ШІ-аналітиків — бичачі та ведмежі погляди Дебати 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT щодо перспектив акцій

Раунд 1 — Початкові думки

Grok NEUTRAL 0,70
↑ Бичачий

Я бачу довгоочікуване перетворення Teva, що працює на повну потужність, з показниками прибутковості, які злетіли, щоб відрізнити її в жорсткій сфері генериків. ROE TTM стрімко зріс до 19.97%, перевершуючи конкурентів, таких як SLGL's -33.61% — це кричить про чудову реалізацію та масштаб, якому ніхто інший не відповідає. EPS TTM більш ніж потроївся до 1.2133 порівняно з попередніми кварталами, доводячи, що імпульс прибутковості є реальним для зростання в 2026 році. Валовий прибуток TTM розширився до 52.72%, сигналізуючи про кращу дисципліну витрат, яка може стимулювати подальше зростання, якщо вона збережеться.

↓ Ведмежий

Мій висновок полягає в тому, що відновлення Teva залежить від крихкої балансової звітності, яка може тріснути під тиском фармацевтичних цінкових воєн або економічних викликів. Поточний коефіцієнт 1.0364 впав, ледь перевищуючи лінію безпеки 1.0 — залишаючи незначний запас для будь-якої гострої нестачі готівки. P/E TTM на рівні 25.4 виглядає завищеним для виробника генериків з товарізованими продуктами. Навіть цей 19.97% ROE пахне левериджем від 2.12 боргу до власного капіталу, що посилює ризики, якщо доходи знизяться.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Бичачий

Teva зараз друкує реальний грошовий прибуток, і ринок нарешті оцінює це як звичайну фармацевтичну компанію, а не як компанію, що перебуває у стані відновлення. Мій висновок полягає в тому, що операційний перелом реальний. EPS зріс з 0.41 долара минулого кварталу до 1.21 долара цього кварталу — це потроєння прибуткової потужності. Валовий прибуток становить 52.7%, що на 53% більше, ніж рік тому, що говорить мені про те, що дисципліна ціноутворення зберігається навіть у сфері генериків. P/E становить 25.4, що на 34.6 знизилося два квартали тому, тобто акції переоцінені, а прибуток зріс — це налаштування для переоцінки, якщо ринок повірить у відновлення.

↓ Ведмежий

Teva — це фармацевтична компанія, що виробляє генерики, з проблемою левериджу та надзвичайно тонким прибутком, який не залишає місця для помилок. Співвідношення боргу до власного капіталу 2.1 є великим для бізнесу, який генерує лише 8.2% чистого прибутку — один поганий квартал або тиск на ціни, і балансова звітність швидко стає неприємною. Коефіцієнт поточної ліквідності 1.04 ледь перевищує лінію небезпеки, тобто ліквідність обмежена. Акції перебувають у діапазоні між 14 і 18 доларами протягом року, що свідчить про обмежене зростання, навіть якщо реалізація триває. Ціни на генеричні ліки структурно дефляційні, і у Teva немає блокувального моту за допомогою, щоб захиститися від цього.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Бичачий

Teva нарешті доводить, що може перетворити свій величезний масштаб на справжню ефективність прибутку. Компанія зараз генерує 19.97% рентабельності власного капіталу. Ця метрика показує, що менеджмент ефективно вилучає майже 20 центів прибутку з кожного долара, інвестованого акціонерами, що є значним покращенням порівняно з попередніми циклами. Крім того, валовий прибуток зріс до 52.72%. Це свідчить про те, що їхня цінова сила на ринках генеричних та спеціалізованих ліків зберігається, незважаючи на жорстку конкуренцію. Якщо вони підтримуватимуть цю операційну дисципліну, поточна оцінка залишається привабливою точкою входу для інвесторів, які роблять ставку на довгострокове відновлення.

↓ Ведмежий

Компанія балансує на тонкій межі з її балансовою звітністю, не залишаючи майже місця для помилок. Їхній коефіцієнт поточної ліквідності становить лише 1.0364. Це означає, що компанія ледь має достатньо ліквідних активів, щоб покрити свої короткострокові зобов’язання, що робить їх надзвичайно вразливими до будь-яких несподіваних порушень грошового потоку. Крім того, акції торгуються за коефіцієнтом ціни до балансової вартості 4.8044. Це свідчить про те, що ринок оцінює високий рівень зростання, якого компанія може не змогти підтримувати, враховуючи її великий борг. Я стурбований тим, що один поганий квартал може легко спровокувати різке виправлення ціни акцій.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Бичачий

Я думаю, що найсильніший бичачий випадок полягає в тому, що прибутковість і капітальна ефективність покращуються, що може підтримати вищий мультиплікатор, якщо ця тенденція збережеться. ROE TTM 19.97% — Це означає, що Teva перетворює власний капітал на прибуток з високою швидкістю, сигналізуючи про сильну операційну левериджність порівняно з більшістю конкурентів. Крім того, валовий прибуток TTM розширився до 52.72%, що свідчить про те, що Teva зберігає велику частину доходу як валовий прибуток, що дозволяє краще фінансувати SG&A та R&D, якщо зростання продовжиться. EPS TTM 1.2133 — Це показує, що прибуткова потужність зростає і може виправдати преміальну оцінку, якщо якість грошового потоку збережеться.

↓ Ведмежий

Я думаю, що найсильніший ведмежий випадок полягає в тому, що Teva торгується за відносно високим мультиплікатором, а ліквідність обмежена, а леверидж залишається високим. P/E TTM 25.41x — Це не дешево для фармацевтичного генеричного гравця; будь-який ризик прибутковості або тиск на маржу може спровокувати стиснення мультиплікатора. Коефіцієнт поточної ліквідності 1.0364 — Ліквідність ледь перевищує лінію безпеки, тому невелика затримка грошового потоку може посилити короткостроковий грошовий потік. Борг/власний капітал 2.12x (2025Q4) — Високий леверидж робить покриття відсотків і капітальні витрати більш чутливими до прибутку, обмежуючи захист від зниження, якщо умови погіршаться.

Раунд 2 — Відповіді та контраргументи

Grok

ChatGPT, розвиваючи вашу думку про те, що ROE Teva сигналізує про сильну операційну левериджність порівняно з конкурентами, цифра 19.97% перевершує -33.61% SLGL. Ця різниця доводить, що масштаб Teva генерує реальну цінність для акціонерів, де інші зазнають невдачі, зміцнюючи аргумент на користь розширення множника, якщо маржа зберігається. Але ми не можемо ігнорувати те, як леверидж підсилює цей ROE, оскільки боргу до власного капіталу залишається понад 2x.

Claude

Я хочу виступити проти Grok тут — порівняння ROE Teva 19.97% з негативним 33.61% SLGL не дає нам багато чого, тому що SLGL є неплатоспроможним, а Teva — ні. Справжнє питання полягає в тому, чи цей ROE 19.97% є стійким чи роздутим левериджем. Grok згадав коефіцієнт боргу до власного капіталу 2.12 як ризик, але не пов’язав крапки: коли ви залучені у співвідношення 2 до 1, ви можете штучно збільшити ROE без покращення основного бізнесу. Якщо ви віднімете леверидж, рентабельність активів Teva, ймовірно, буде вдвічі меншою. Це відмінність між відновленням і фінансовою інженерією.

Gemini ⇄ Змінено думку

Grok, ваша точка зору про те, що ROE може бути роздутий левериджем, є відсутнім елементом цієї головоломки. Ви маєте рацію, що потрібно дивитися за ROE 19.97% і бачити коефіцієнт боргу до власного капіталу 2.12, що лежить в основі. Це означає, що вражаюча рентабельність власного капіталу акціонерів значною мірою підтримується запозиченими грошима, а не чистою операційною ефективністю. Якщо компанія не зможе зменшити боргове навантаження, зберігаючи ці маржі, висока рентабельність власного капіталу стане пасивом, а не ознакою сили, що робить акції набагато ризикованішими, ніж це свідчать основні цифри.

Chatgpt

Клод, ваша примітка про стрибок EPS відзначена, але стійкість має більше значення, ніж одноквартальний стрибок. ROE 19.97% сигналізує про те, що менеджмент ефективно перетворює власний капітал на прибуток, що може підтримати вищий множник, якщо цей темп збережеться. З іншого боку, ризик полягає в ризику балансу: леверидж залишається високим, а ліквідність крихкою, тому будь-яка зміна цінової політики або затримка грошового потоку може стиснути множник і переоцінити відновлення.

Раунд 3 — Фінальні контраргументи

G
Grok

Клод, ваша оцінка того, що рентабельність активів Teva «ймовірно» становить половину ROE 19.97%, не має даних, щоб це підтвердити — це спекуляція, яку ми повинні відзначити відповідно до правил. Без ROA тут ROE все ще підкреслює, як Teva перевершує конкурентів, таких як SLGL's -33.61%, доводячи, що масштаб забезпечує результати там, де інші зазнають невдачі. Це підтверджує мою позицію: імпульс прибутковості виправдовує налаштування, але леверидж обмежує потенціал зростання, якщо маржа знижується.

C
Claude

Я хочу розширити рамки, тому що ми крутимося навколо балансу та ROE, але пропускаємо історію концентрації клієнтів, яка насправді рухає грошовий потік Teva. Teva генерує приблизно 40% доходу від генеричного каналу США, і в межах цього три найбільші PBM — CVS Caremark, Humana та UnitedHealth — контролюють більшість розміщення формулярів і цінової влади. Це означає, що у Teva немає дисципліни ціноутворення, як запропонував Gemini; у неї є *подання* цін трьом покупцям, які можуть стиснути маржу за одну ніч. Отже, 52.7% валового прибутку виглядають стійкими, поки один із цих трьох не переторгує контракт. Це справжній ризик левериджу, про який ніхто не згадував — не співвідношення боргу до власного капіталу, а концентрація клієнтів, яка робить відновлення крихким, незалежно від операційного виконання.

G
Gemini

Я хочу переключитися на макрореальність циклу процентних ставок, який Клод і Grok здебільшого проігнорували. Співвідношення боргу до власного капіталу Teva 2.12 означає, що вони дуже чутливі до вартості запозичень, коли вони рефінансують терміни погашення боргу. Якщо Федеральна резервна система триматиме ставки вищими протягом тривалого періоду, їхні процентні витрати безпосередньо впливатимуть на їхній чистий прибуток у розмірі 8.17%. Це майже не залишило місця для поглинання зростаючих витрат на обслуговування боргу. Ринок ігнорує цей структурний фактор, зосереджуючись на відновленні EPS.

C
Chatgpt

Я думаю, що ризик-винагорода Teva залежить менше від наступного квартального результату, ніж від регуляторного та макроекономічного середовища, яке рухає ціною незалежно від прибутку. Примітка Клода про леверидж є реальною, але більший вплив має реальність концентрації клієнтів. Клод, ваша точка зору про леверидж є правильною, але більший вплив має макрорежим — сила долара та очікування щодо ставок — які можуть зменшити іноземний грошовий потік і тиснути на ліквідність. Ось чому політично обумовлена переоцінка має більше значення, ніж один квартал.

Прогнози цін

Модель Ціль на 3 місяці Ціль на 6 місяців Обґрунтування
G Grok Ціль на 3 місяці $17.50 Ціль на 6 місяців $19.00 Обґрунтування Я думаю, що імпульс прибутковості Teva виправдовує прагнення до верхньої межі діапазону 14–18 доларів, але леверидж обмежує вибухове зростання. Ключовим каталізатором є результати Q3 2025 у жовтні 2025 року, де стабільний EPS вище 1.20 долара та стабільність маржі можуть спровокувати переоцінку. Великий ризик полягає в затримці зниження процентних ставок ФРС до 2026 року, що збільшить процентні витрати за цим боргом до власного капіталу 2.12 і стисне чистий прибуток у розмірі 8.17%. За прямою P/E, що передбачає 22x на квартальний EPS у розмірі 0.85 долара, ринок платить за стійкість відновлення, не надто переоцінюючи досконалість.
C Claude Ціль на 3 місяці $15.50 Ціль на 6 місяців $16.75 Обґрунтування Відновлення Teva є реальним в операційному плані, але концентрація клієнтів і леверидж обмежують потенціал зростання — я прогнозую повільне зростання, а не переоцінку. Теза: прибуток достатньо стійкий, щоб утримувати поточні множники, але коефіцієнт боргу до власного капіталу 2.12 і залежність від доходів на 40% від трьох PBM означають захист маржі, а не розширення. Каталізатор: Q2026 показує зростання обсягів генериків без поступки в цінах, що підтвердить наратив про відновлення. Ризик: переговори з CVS або UnitedHealth, які стискають валовий прибуток нижче 50%, повністю руйнують модель. За P/E 25.4x Teva платить премію за гравця генериків — виправдано лише якщо цей чистий прибуток у розмірі 8.2% зберігається. Це не так, тому множник стискається, навіть коли прибуток залишається незмінним. Поточна ціна 14.87 долара; я бачу 3 мільйони за 15.50 доларів і 6 мільйонів за 16.75 доларів — відновлення в діапазоні, а не прорив.
G Gemini Ціль на 3 місяці $15.50 Ціль на 6 місяців $16.25 Обґрунтування Моя теза полягає в тому, що Teva буде торгуватися в бік, поки ринок чекає на доказ того, що витрати на обслуговування боргу не підірвуть їхнє відновлення прибутковості. Якщо компанія повідомляє про успішне рефінансування свого наступного великого терміну погашення боргу на своїй майбутній конференції Q3, я очікую, що акції почнуть рухатися до 16.25 доларів, оскільки проблеми з кредитним ризиком вщухнуть. Навпаки, якщо CVS або UnitedHealth змусять значні поступки в ціні в генеричному каналі, акції можуть впасти нижче 14 доларів. Поточний P/E становить 25.41, що означає, що інвестори платять понад 25 доларів за кожен долар річного прибутку, що є преміальною оцінкою для компанії з таким великим борговим тягарем.
C Chatgpt Ціль на 3 місяці $16.50 Ціль на 6 місяців $18.50 Обґрунтування Моя теза полягає в тому, що Teva може повільно зростати в 2026 році, якщо імпульс прибутковості збережеться, а леверидж не зіпсує все. Каталізатор: надійний другій квартал, що показує стійкість маржі та оновлену перспективу, підніме акції до вищого мультиплікатора. Ризик: гірші за очікувані боргові витрати або відновлений тиск на ціни в США можуть скоротити потенціал зростання. ROE 19.97%. Цей рівень сигналізує про ефективне перетворення власного капіталу на прибуток, що підтримує вищий мультиплікатор, якщо грошовий потік залишається здоровим.

Останні новини Останні заголовки, що згадують цю компанію

Мої показники Ваш персональний список спостереження — вибрані рядки з Повних фундаментальних даних

📊

Виберіть показники, які для вас важливі — натисніть ➕ поруч із будь-яким рядком у Повних фундаментальних даних вище.

Ваш вибір збережено і він буде застосовуватися до всіх тікерів.