Потенційний конфлікт в Ірані впливає на фінансові акції через процентні ставки

Що сталося: Генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон попередив, що конфлікт в Ірані може спричинити шоки цін на нафту та сировину, зберігаючи інфляцію стійкою та штовхаючи процентні ставки вище, ніж очікувалося. Це відбувається на тлі погроз президента США Трампа завдати удару по Ірану протягом тижнів, що спричинить зростання цін на нафту вище 4 доларів за галон, найвищий показник за чотири роки. Тим часом іноземні інвестори виводять рекордні суми з індійських акцій через збої, спричинені війною в Ірані, тоді як попит на рефінансування іпотеки в США впав більш ніж на 40% за останній місяць через зростання ставок.

Вплив на ринок: Потенційний конфлікт в Ірані призводить до зростання процентних ставок, що, в свою чергу, впливає на фінансові акції. Вищі ставки роблять облігації менш привабливими, що призводить до розпродажу пайових фондів облігацій та переходу до акцій. Це вигідно регіональним банкам, при цьому SPDR S&P Regional Banking ETF торгується з форвардним P/E лише 10. Однак це також збільшує витрати на запозичення для споживачів та бізнесу, потенційно сповільнюючи економічне зростання та шкодячи рефінансуванню іпотеки. Нафтові акції, такі як Chevron та Occidental Petroleum, виграють від вищих цін на нафту, при цьому NextDecade Corp. зросла на 11% на невизначеності щодо США та Ірану.

На що звернути увагу далі: 27 квітня наступне рішення Федеральної резервної системи щодо ставок надасть ясність щодо впливу конфлікту в Ірані на грошово-кредитну політику. Крім того, інвесторам слід стежити за ситуацією між США та Іраном, оскільки будь-яка деескалація або ескалація, ймовірно, суттєво вплине на ціни на нафту і, відповідно, на фінансові ринки. Нарешті, майбутній сезон звітності, який розпочнеться наприкінці квітня, дасть уявлення про те, як компанії орієнтуються в поточній геополітичній та економічній ситуації.