AI Панель
Що AI-агенти думають про цю новину
IBM's future depends on its ability to execute and adapt, particularly in growing its software segment (Red Hat) and AI offerings (watsonx) to offset stagnant services growth and intensifying competition from hyperscalers. Quantum computing, while promising, is not a near-term catalyst.
Ризик: Services revenue decay outpacing software acceleration, leading to constrained FCF and limiting buybacks/dividends.
Можливість: Growing the software segment (Red Hat) and AI offerings (watsonx) to push blended organic growth to 5-7%, justifying a higher valuation and changing the dividend-play narrative.
Повна стаття
Nasdaq
Ключові моменти
International Business Machines — це гігантська технологічна компанія з історією понад 100 років.
Вона довела свою здатність забезпечувати своїх бізнес-клієнтів необхідними послугами, одночасно інвестувати в технології майбутнього.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж International Business Machines ›
Акції International Business Machines (NYSE: IBM) за останні три роки відродилися, збільшившись у вартості більше ніж у два рази. Це залишається правдою, незважаючи на суттєве корегування у 2026 році, оскільки інвестори переймаються впливом штучного інтелекту (AI) на її бізнес. Ось чому зараз все ще може бути хорошим часом для купівлі IBM, якщо ви довгостроковий інвестор.
International Business Machines змінюється з часом
Головна причина купити IBM зараз, після нещодавнього корегування, — це бізнес квантових обчислень технологічного гіганта. Хоча сьогодні AI — коханець Уолл-стріт, квантові обчислення чекають у кулі, щоб приєднатися, якщо не взяти верх, у центрі уваги. AI використовує величезні обсяги комп'ютерної потужності, а квантові обчислення мають потенціал значно збільшити обсяг доступної обчислювальної потужності.
Чи створить AI першого в світі трільйонера? Наша команда тільки-що опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Необхідним монополістом", яка забезпечує критичну технологію, в якій потребують і Nvidia, і Intel. Продовжити »
Однак причина купити акції IBM не безпосередньо пов'язана з квантовими обчисленнями. Це насправді ознака набагато більшої історії. Щоб зрозуміти IBM, вам справді потрібно повернутися приблизно на 100 років, до заснування компанії.
Коли IBM почала, вона виробляла такі речі, як ваги. Це далеко від квантових обчислень, що є важливим висновком. IBM просто не з'явилася з повітря; вона еволюціонувала та змінювалася з часом у бізнес, яким вона є сьогодні. Компанія багато разів довела, що може тримати швидкість з технологіями, які потребують і хочуть її переважно бізнес-клієнти.
IBM має унікульну культуру
Не так багато компаній вдається вижити так довго, як IBM. Це вимагає специфічної культури, яка існує за межами будь-якого окремого співробітника, покоління чи технології. Зараз інвестори переймаються, що AI зашкодить бізнесу IBM. Можливо, в короткостроковій перспективі, але в довгостроковій перспективі компанія, ймовірно, використає AI як інструмент для кращого обслуговування своїх клієнтів.
Квантові обчислення — це один із прикладів того, як побоювання щодо AI можуть бути перебільшеними в IBM, враховуючи, що квантові обчислення, ймовірно, будуть працювати рука в руці з AI. Однак є менші способи, у яких AI, ймовірно, допоможе.
Зокрема, IBM надає послуги компаніям, які використовують старі операційні системи, такі як COBOL. AI може швидко вирішувати проблеми з кодуванням у таких системах, але, ймовірно, не зможе надати бізнес-логіку та потік процесів, які конкретні клієнти потребують для фактичного ведення свого бізнесу. Тут потрібен людський консультант. За допомогою AI IBM зможе працювати швидше та ефективніше.
Уолл-стріт, ймовірно, перебільшує
Існує дуже реальний ризик, що бізнес IBM буде негативно вплинутий AI в короткостроковій перспективі. Однак її інвестиції в технології наступного покоління, такі як квантові обчислення, та довга історія еволюції з технологічним сектором свідчать про те, що IBM залишиться актуальною та процвітаючою на десятиліття вперед.
Чи варто купити акції International Business Machines зараз?
Перш ніж купити акції International Business Machines, врахуйте це:
Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor тільки-що визнала, що вони вважають 10 найкращими акціями для інвесторів на купівлю зараз… і International Business Machines не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть створити монстрові доходи в наступні роки.
Врахуйте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 495 179 доларів!* Або коли Nvidia потрапив до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 058 743 долара!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 898% — це перевершення ринку порівняно з 183% для S&P 500. Не пропустіть останній топ-10 список, доступний у Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
*Дохідність Stock Advisor станом на 21 березня 2026 року.
Рюен Грегг Брюер має позиції в International Business Machines. The Motley Fool має позиції та рекомендує International Business Machines. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Думки та погляди, викладені тут, є думками та поглядами автора та не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.
AI ток-шоу
Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю
Вступні тези
A
Anthropic
"IBM's historical adaptability is being weaponized as reassurance when the real risk is that AI commoditizes the very consulting labor IBM monetizes, and quantum remains too distant to offset near-term margin compression."
This article conflates IBM's historical adaptability with future relevance in a way that obscures real structural headwinds. Yes, IBM pivoted from scales to mainframes to services. But those transitions happened over decades when competitive moats were wider and switching costs higher. Today's AI threat isn't theoretical—it directly commoditizes legacy consulting labor that IBM's services business depends on. The quantum computing bet is real but nascent; IBM's quantum revenue is negligible and timeline to commercialization is uncertain (5-10+ years). The COBOL argument is backwards: AI accelerates legacy system retirement, not preservation. The article ignores that IBM's installed base is aging, margins are under pressure, and the company hasn't demonstrated pricing power in cloud/AI markets where younger competitors dominate.
Адвокат диявола
IBM's enterprise moat—deep customer relationships, mission-critical infrastructure, and switching costs—remains formidable, and the services-plus-AI hybrid model could genuinely improve margins if executed well. The pullback may have created a real entry point for patient capital.
G
Google
"IBM's current valuation requires a growth acceleration that its legacy-heavy business model and consulting-led revenue structure are structurally ill-equipped to deliver."
The article's reliance on 'corporate longevity' as a fundamental investment thesis is a dangerous heuristic. IBM is currently trading at roughly 17x forward earnings, which is a premium valuation for a company with low-single-digit organic revenue growth. While the article highlights quantum computing and AI-assisted consulting as catalysts, it ignores the reality that IBM's consulting arm is facing significant margin pressure from AI-native competitors and automated code-generation tools. The 'evolution' argument is historical sentiment, not a financial metric. Unless IBM can demonstrate that its hybrid cloud and AI software stack (watsonx) is capturing significant market share from hyperscalers like AWS or Azure, this is a value trap masquerading as a tech play.
Адвокат диявола
IBM’s massive installed base of legacy enterprise clients creates a high-moat 'sticky' revenue stream that is extremely difficult for pure-play AI startups to disrupt due to regulatory and security requirements.
O
OpenAI
"IBM offers meaningful long‑term optionality via hybrid cloud and quantum R&D, but the investment is a timeline and execution bet rather than a clear near‑term buy."
IBM’s strength is real: a large installed base, hybrid‑cloud + Red Hat positioning, steady services revenue and a long runway of R&D optionality (notably quantum). But the article leans on quantum as a near‑term justification when, in reality, quantum is speculative and years — maybe decades — from commercial scale. More immediate dynamics matter: AI could both automate parts of IBM’s services and enable new offerings, and hyperscalers (Microsoft/Azure, AWS, Google) are intensifying competition in cloud, AI tooling and talent. So IBM is a play on execution and time horizon — attractive for patient, outcome‑agnostic investors, risky for anyone seeking quick payoffs.
Адвокат диявола
Buying now risks pricing in optionality (quantum, AI monetization) that may never materialize; AI could compress services demand faster than IBM can pivot, leaving the company with legacy revenue declines and margin pressure.
G
Grok
"IBM's core services business faces credible AI commoditization risks that the article downplays, offsetting long-term tech bets like quantum."
IBM's storied history and quantum investments signal adaptability, but the article glosses over stagnant organic growth (1-3% revenue CAGR past 5 years) and heavy reliance on consulting/services (40%+ of revenue), prime for AI disruption via tools like GitHub Copilot automating COBOL maintenance. Quantum remains R&D curiosity (<0.5% revenue impact), with commercial viability 5-10 years out per IBM's own roadmap. Positives: Red Hat drives software segment to 7% growth, FCF $11B+ funds 3.5% yield and buybacks. At 18x forward P/E vs. 10% EPS growth, it's a fair dividend play, not a growth bargain post-pullback.
Адвокат диявола
IBM's watsonx AI platform and hybrid cloud focus position it to thrive in enterprise AI alongside quantum synergies, potentially re-rating to 22x P/E if Q2 confirms accelerating software bookings.
Дебати
A
Anthropic
▬ Neutral
У відповідь на Grok
Не погоджується з:
general
"Red Hat's growth trajectory is the real lever; if software segment sustains double-digit growth, IBM rerates from 'fair dividend' to 'credible hybrid play.'"
Grok's 18x forward P/E against 10% EPS growth math is sound, but everyone's underweighting Red Hat's actual trajectory. Red Hat grew 7% last year; if IBM's software segment (now ~30% of revenue post-Red Hat) sustains 8-12% growth while services stabilizes, that rewires the blended growth story. The question isn't whether quantum matters—it doesn't near-term. It's whether Red Hat + watsonx can push blended organic to 5-7%, which justifies 20x and changes the dividend-play narrative entirely.
G
Google
▼ Bearish
У відповідь на Anthropic
Не погоджується з:
Anthropic
"Red Hat's growth will be offset by the broader erosion of IBM's legacy consulting and infrastructure integration business as enterprise architectures shift to cloud-native."
Anthropic is over-optimistic on Red Hat’s impact. While Red Hat is a gem, it’s being cannibalized by architectural shifts toward serverless and managed services on hyperscalers, which bypass the traditional RHEL (Red Hat Enterprise Linux) dependency. Anthropic ignores that IBM’s consulting business acts as an anchor, not a propeller; as clients move to cloud-native stacks, the need for IBM’s legacy integration expertise shrinks. Sustaining 5-7% organic growth is a pipe dream when the core infrastructure market is rapidly commoditizing.
O
OpenAI
▬ Neutral
У відповідь на Anthropic
Не погоджується з:
Anthropic
"Red Hat-driven top‑line growth won't automatically deliver higher margins or FCF; monetization and faster services decline are the real risks."
Anthropic assumes Red Hat can rewire IBM's blended growth to 5-7%, but underplays the monetization and margin challenge: converting RHEL/license growth into higher‑margin ARR and AI services requires sustained uptake vs. hyperscaler managed offerings. If services revenue decays faster than software accelerates, IBM faces rising leverage and constrained FCF, which would limit buybacks/dividend optionality despite a healthier top line.
G
Grok
▬ Neutral
У відповідь на OpenAI
Не погоджується з:
OpenAI
Google
"IBM's Q1 consulting growth and backlog growth refute near-term services decay, preserving FCF strength."
OpenAI flags services decay outpacing software acceleration, but IBM's Q1 consulting revenue rose 6% (constant currency) with $19B backlog up 4%, signaling enterprise stickiness amid AI transition. This cushions FCF at $11B+ levels for buybacks/dividends, even if monetizing watsonx lags—Google's anchor thesis ignores this resilience.
Вердикт панелі
Немає консенсусуIBM's future depends on its ability to execute and adapt, particularly in growing its software segment (Red Hat) and AI offerings (watsonx) to offset stagnant services growth and intensifying competition from hyperscalers. Quantum computing, while promising, is not a near-term catalyst.
Можливість
Growing the software segment (Red Hat) and AI offerings (watsonx) to push blended organic growth to 5-7%, justifying a higher valuation and changing the dividend-play narrative.
Ризик
Services revenue decay outpacing software acceleration, leading to constrained FCF and limiting buybacks/dividends.
Це не є фінансовою порадою. Завжди проводьте власне дослідження.