Одне правило, три акції: Чому один легендарний інвестор обрав би ці акції перед усіма іншими прямо зараз

Ключові моменти
Чарлі Мангер віддавав перевагу купівлі відмінних бізнесів, коли їхні акції торгувалися зі знижкою.
Йому сподобалася б акція S&P Global, враховуючи її широкі, добре встановлені маржі та стабільний прибуток.
Fair Issac міцно закріпилася в кредитній галузі завдяки своєму бізнесу з оцінки кредитоспроможності.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж S&P Global ›
Чарлі Мангер був одним з найвеличніших інвесторів за всю історію. На жаль, його вже немає з нами; проте його інвестиційна філософія жива. У основі цієї філософії було бажання Мангера купувати високоякісні акції за розумними цінами.
З цим на умові, я провів дослідження; ось три компанії, які, на мою думку, Мангер зараз вважав би невідборними.
Чи створить ШІ першого в світі трільйонера? Наша команда тільки-що опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Необхідною монополією", яка забезпечує критичні технології, потрібні як Nvidia, так і Intel. Продовжити »
S&P Global
Спочатку — S&P Global (NYSE: SPGI). З історією, що сягає понад 150 років, Мангер був би вражений стійкістю компанії. Зараз S&P генерує суміш доходу з підписки через кілька сегментів. Вона видає кредитні рейтинги, керує еталонними індексами (такими як S&P 500) та надає детальний аналіз фінансовим фахівцям. Коротко кажучи, компанія має неприступний рів навколо своїх основних напрямків діяльності, побудований на її престижі та репутації.
Проте це не лише походження чи джерела доходу компанії вразили б легендарного інвестора. S&P хизується товстими маржами. За останні 10 років її валова маржа в середньому становить 65%, тоді як операційна маржа коливається близько 43%. Загалом, S&P Global має тип базового бізнесу, який завжди привертав увагу Мангера: вона тихо працює без зупинки, компонує дохід стабільними темпами, не привертаючи уваги до останніх трендів.
Звичайно, є аспекти, які Мангеру не сподобалися б — наприклад, оцінка акцій. Акції зараз торгуються з коефіцієнтом ціна/прибуток (P/E) 29, що приблизно дорівнює середньому ринковому значенню. Проте в цілому, оскільки акції торгуються в межах 10% від своєї 52-тижневої мінімумів, Мангер був би готовий купити S&P Global після цього останнього корекції.
Fair Issac
Наступна — ще одна фінансова акція, Fair Issac (NYSE: FICO). Можливо, навіть більше, ніж S&P Global, Fair Issac відповідає ідеї мрійного інвестиції Мангера. Компанія діє за глибоким, широким рівом, побудованим навколо процесу іпотечної заявки.
Коротко кажучи, Fair Issac — це компанія за системами FICO, які визначають відповідність та кредитні ставки для широкого кола позик, від іпотечних до автокредитів. Відповідно, FICO забезпечує стабільний потік бізнесу, генеруючи ці кредитні рейтинги. Крім того, компанія має одиницю програмного забезпечення на основі підписки, зосереджену на виявленні шахрайства та управлінні клієнтами.
Все це призводить до виняткової прибутковості. Валова маржа компанії зараз становить 83%, зростаючи з 67% десятиріччя тому. Крім того, інший показник, який Мангер полюбив би, — це стабільний зростання вільного грошового потоку Fair Issac. Вільний грошовий потік за останні 12 місяців зріс вражаючими 394% за останні 10 років і зараз становить 718 мільйонів доларів.
Головна скарга Мангера на Fair Issac, ймовірно, стосувалася б її викупу акцій за борогом — механізму, в якому компанія позичає гроші для фінансування викупу своїх акцій. Крім того, йому не сподобався б коефіцієнт P/E акцій 44, який залишається вищим за середнє ринкове значення.
Однак, враховуючи, що на момент написання (15 березня) акції торгуються в межах 6% від своєї 52-тижневої мінімумів, я думаю, Мангер все ще бачив би величезну можливість в акціях Fair Issac.
Home Depot
Остання — Home Depot (NYSE: HD). Цей стіл домашнього ремонту опинився в погребі. На момент написання акції торгуються в межах 4% від 52-тижневої мінімумів. Сам цей факт, можливо, не привернув би інтересу Мангера, але довга історія успіху компанії разом з міцними фундаментальними показниками, безумовно, б.
Home Depot — домінуючий ритейлер у сфері домашнього ремонту з приблизно 2300 магазинами. Останні 25 років компанія забезпечує стабільну валову маржу в середньому близько 32%. Крім того, Home Depot генерує понад 2 мільярди доларів вільного грошового потоку щокварталу.
Якщо є щось, що Мангеру не сподобалося б у Home Depot, це була б її звітність. Чистий борг компанії зріс понад 250% за останні 10 років до майже 64 мільярдів доларів. Мангер хотів би побачити, що цей показник змінює напрямок, і що раніше, то краще.
Проте я все ще думаю, що він би схопив шанс придбати акції цього іконічного ритейлера за дуже низькі ціни. Аналогічно, ті, хто хоче інвестувати, як Чарлі Мангер, можуть розглянути Home Depot, Fair Isaac та S&P Global, поки їхні акції на распродажі.
Чи варто купувати акції S&P Global прямо зараз?
Перш ніж купити акції S&P Global, врахуйте це:
Команда аналітиків Stock Advisor від Motley Fool тільки-що визнала, що вони вважають 10 найкращими акціями для інвесторів на купівлю зараз… і S&P Global не була серед них. 10 акцій, що потрапили до списку, можуть створити монстрові доходи в наступні роки.
Згадайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року… якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 495 179 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року… якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 058 743 долара!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 898% — перевершення ринку порівняно з 183% для S&P 500. Не пропустіть останній топ-10 список, доступний з Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
*Дохідність Stock Advisor станом на 21 березня 2026 року.
Джейк Лерч не має позиції в будь-яких з зазначених акцій. Motley Fool має позиції та рекомендує Home Depot та S&P Global. Motley Fool рекомендує Fair Isaac. Motley Fool має політику розкриття інформації.
Подані та думки, виражені тут, є думками автора і не обов'язково відображають думки Nasdaq, Inc.