2 Мега-Кап Нацдак Акції з Незвичайною Опціонною Активністю: На Що Звернути Увагу

<p>Платформа Barchart багата інструментами та інформацією для інвесторів у акції, опціони та спреди, які бажають отримати перевагу на ринку.</p>
<p>Однією з чудових та простих у використанні функцій є можливість сканувати важливі великі інституційні опціонні угоди, а також менші, послідовні та потужні покупки та продажі коллів та путів.</p>
<p>Скринер Barchart може бути дуже простим для виконання цього опціонного розслідування.</p>
<p>Щоб виділити критичні транзакції, використовуйте сторінки Barchart Options Flow та Unusual Options Activity для акцій.</p>
<p>Наприкінці минулого торгового тижня цей простий та ефективний підхід виявив Gilead Sciences (GILD) та Meta Platforms (META) як дві топ-акції з незвичайними опціонними патернами, які варто дослідити далі.</p>
<p>Gilead Sciences Захоплення Дивідендної Активності</p>
<p>GILD був топ-акцією сканера минулого четверга через його незвичайно високу опціонну активність.</p>
<p>Обсяг контрактів у 155 тис. був майже на 1200% вищим за 3-місячний середній показник. Водночас, дуже незбалансоване співвідношення путів до коллів, лише 0,02, вказувало майже виключно на активність у коллах.</p>
<p>Але це не був "заклик до зброї" від биків, схвильованих ціновим графіком акцій GILD, або приєднання до підвищення рейтингу аналітиком, як це часто буває.</p>
<p>Незвичайний опціонний патерн у Gilead минулого четверга полягав у позиціонуванні перед п'ятничною досить значною датою екс-дивіденду у розмірі 0,82 долара. Якщо пощастить, це позиціонування є настільки близьким до безкоштовного обіду на акції, наскільки це можливо.</p>
<p>Щоб зрозуміти гру із захопленням дивідендів, найпростіше уявити інвестора, який продає пут поза грошима. Тобто, якщо йому пощастить.</p>
<p>Найчастіше, і у випадку з акціями GILD, ця активність здійснюється як бичачий спред коллів у грошах за страйками з вищим рівнем існуючого відкритого інтересу.</p>
<p>Трейдери, які грають на дивідендах, хочуть залишатися короткими за коллом, який хеджується довгими акціями, що були конвертовані за допомогою виконання того ж дня.</p>
<p>Суть цього позиціонування полягає в тому, чи залишаться короткі або продані опціони колл з усіх вертикалей у вашому торговому рахунку наступного дня.</p>
<p>Відсутність коротких коллів на аркушах означає відсутність виконаних довгих акцій. Призначення призводить до взаємного скасування позицій.</p>
<p>З іншого боку, якщо трейдер знаходить короткі опціони колл в інвентарі на своїх аркушах, це відповідатиме еквівалентній кількості довгих акцій GILD, які він хеджує.</p>
<p>Оскільки короткий колл знижується в ціні на 0,82 долара, без зобов'язання платити іншій стороні, кінцева позиція є покупкою-продажем, яка обліковується з кредитом у 0,82 долара.</p>
<p>З точки зору ризику, покупка-продаж така ж, як і продаж пута за тим же страйком.</p>
<p>Оскільки ці спреди здійснюються за страйками, де пут торгується значно менше, ніж квартальна виплата, і загалом, невеликою або нульовою доларовою вартістю, "захоплення" — це різниця між дивідендом та ринковою ціною пута.</p>
<p>У четверговій сесії це вилилося в незвичайно високу активність коллів у березневому місячному контракті та кількох страйках від 100 до 135 доларів проти ціни акцій GILD у 145,21 долара.</p>
<p>То чому ж це роблять не всі? Залежно від рахунку, можуть бути небажані податкові наслідки. Також можуть бути комісії, які слід враховувати.</p>
<p>Нарешті, виплата, або її відсутність, лежить на плечах будь-яких покупців коллів з існуючого пулу відкритого інтересу, які вирішили не виконувати свої позиції в довгі акції або забули це зробити.</p>
<p>Загалом це велике прохання. І якщо перед п'ятничною датою екс-дивіденду будуть якісь незазначені короткі колл, розподіл відбувається за лотерейним принципом і контролюється Options Clearing Corp.</p>
<p>Зрештою, або, точніше, перед відкриттям торгів у п'ятницю, як показано вище, було кілька трейдерів, які були раді, що їм вдалося синтетично продати путів і не були стурбовані ширшим і ведмежим настроєм Nasdaq.</p>
<p>Акції META OTM та незвичайний бичачий метелик</p>
<p>Диверсифікований технологічний гігант Meta Platforms — це наша наступна акція, незвичайна опціонна активність якої була помітною.</p>
<p>META не зовсім зайняла перше місце в жодному зі сканувань, але вона посіла 2-е місце загалом, а обсяг опціонів перевищив її 3-місячний середній показник на 76%.</p>
<p>Крім того, премії за колл та путів були другим найвищим показником IV/HV серед кандидатів з незвичайним обсягом сесії і лише трохи відставали від Tesla (TSLA).</p>
<p>Нарешті, зі статистикою Put/Call 0,60 і найнижчою у цій сфокусованій групі акцій Nasdaq, перегляд Options Flow акцій META для глибшого розуміння здавався доступним.</p>
<p>І в цьому випадку нас швидко зустрів більш значний, інституційний спред.</p>
<p>Сортуючи за "Розміром" на цій сторінці Barchart, ми можемо побачити, що п'ять транзакцій відбулися одночасно з опціонами колл Meta на травень.</p>
<p>Відразу на думку спадає спред.</p>
<p>Майже так само швидко робиться висновок, що це, ймовірно, угода, яка була розбита на частини і виглядає складнішою, ніж є насправді.</p>
<p>Більшість спредів мають дві, три або чотири ноги. Але п'ять? Це справді була б дуже незвичайна опціонна активність!</p>
<p>Зважаючи на це, настав час подивитися на обсяг п'яти транзакцій, використовуючи Barchart Options Flow для акцій META.</p>
<p>І те, що було виявлено, має ознаки великого, завершеного спреду "метелик".</p>
<p>Розглядаючи дві пари контрактів колл 3K та 7K та один найбільший блок сесії 20K, народжується угода "метелик".</p>
<p>Як і в будь-якій звичайній позиції "метелик", дві менші, але значні ноги комбінуються для 10K і хеджують обидві сторони більшої центральної угоди 20K. Це той самий впізнаваний співвідношення 1:2:1 сумнозвісного "метелика".</p>
<p>Ви можете дізнатися більше про "метеликів" тут.</p>
<p>Проте, хоча ми "франкенштейнили" ці угоди в більш знайому істоту, тобто спред "метелик", деякі можуть вважати його потворним або неправильним.</p>
<p>Цей конкретний "метелик" має правильне співвідношення, але крила 680 доларів та 770 доларів не знаходяться на однаковій відстані від центрального страйку 720 доларів.</p>
<p>Ті, хто був залучений, звичайно, ймовірно, побачать це як прекрасне творіння, хоча і з абсолютно різних точок зору. Одна сторона — покупець спреду, інша — продавець.</p>
<p>Але тепер обидва пов'язані цим трохи нерівним або зламаним крилом "метелика" за 3,93 долара, і до смерті або закінчення терміну дії вони не розлучаться.</p>
<p>Висновок</p>
<p>Існує безліч опціонних угод. Але, скориставшись інструментами сканування Barchart та виконавши невелику роботу, інвестори можуть отримати потужне розуміння. І якщо вам "пощастить", можливо, ви познайомитеся з новою угодою, яка може викликати тремтіння у інших, але принесе прибуток у ваш торговий рахунок.</p>
<p>На дату публікації Кріс Тайлер не мав (прямо чи опосередковано) позицій у жодних цінних паперах, згаданих у цій статті. Уся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була вперше опублікована на Barchart.com</p>