3 Фонди енергетичного доходу, які приносять дохід до 7,7%, перевершують 10-річні державні облігації.

Adams Natural Resources Fund (PEO) приносить 7,7% прибутку з $803,6M активів і 25+ років безперервних квартальних дивідендів; Global X MLP ETF (MLPA) приносить 7,29% прибутку з коефіцієнтом витрат 0,45% і зосереджується на інфраструктурі енергетики на основі плати з 13% зростання за поточний рік; Viper Energy (VNOM) приносить 5,4% прибутку як компанія з роялті в басейні Permian з легкою моделлю активів і 18% зростання за поточний рік.
Фонди енергетичного доходу пропонують доступ до грошових потоків з різними профілями ризику: PEO і VNOM несуть прямий ризик ціни на сировинні товари, MLPA зменшує цей ризик через інфраструктуру на основі плати, але концентрує портфельний вплив, а змінна структура дивідендів Viper забезпечує гнучкість, пов’язану з реалізованими грошовими потоками.
Нещодавнє дослідження виявило одну єдину звичку, яка подвоїла заощадження американців і перетворила пенсію з мрії на реальність. Читайте більше тут.
Вибір окремих енергетичних акцій означає катання на коливаннях цін на сировинні товари, управління несподіваними прибутками та сподівання на те, що керівництво добре розподіляє капітал. Три альтернативи, орієнтовані на дохід, пропонують доступ до грошових потоків енергетики з різними профілями ризику, ніж вибір окремих акцій, і зараз усі три приносять прибуток значно вище за 4,28% 10-річної казначейської облігації.
Три способи володіння енергетичним доходом
Adams Natural Resources Fund (NYSE:PEO) є закритим інвестиційним фондом, який виплачує безперервні квартальні дивіденди понад 25 років. Нещодавні квартальні виплати коливалися в діапазоні від $0,49 до $0,53, з додатковими спеціальними виплатами наприкінці року, що забезпечують прибутковість 7,7%, яка значно перевищує поточний рівень 10-річної казначейської облігації. Ця послідовність доходу підкріплена понад 25 роками безперервних дивідендів і $803,6 мільйона чистого майна, розподіленого між диверсифікованими компаніями природних ресурсів, що надає інвесторам широкий доступ до сировинних товарів, а не ставку на окрему акцію. Акції також зросли за останній рік, додавши вимір загальної прибутковості до історії доходу.
Global X MLP ETF (NYSEARCA:MLPA) використовує інший підхід, зосереджуючись виключно на обмежених партнерствах (MLP), які володіють та експлуатують енергетичну інфраструктуру. Трубопроводи, об’єкти переробки та термінали зберігання генерують доходи на основі плати, які не сильно залежать від цін на нафту — плата за трубопроводи сплачується, незалежно від того, чи нафта коштує $60 чи $90, що відрізняє цей фонд від виробників на видобутку. Фонд приносить 7,29% прибутку з низьким коефіцієнтом витрат 0,45%, а його три найбільші активи — Enterprise Products Partners, Energy Transfer і MPLX, разом становлять близько 37% портфеля, концентруючи вплив на найбільші, найліквідніші MLP. Акції зросли на 13% за поточний рік, що відображає сильний інтерес інвесторів до інфраструктурного доходу.
Більшість американців значно недооцінюють, скільки їм потрібно на пенсію, і переоцінюють, наскільки вони до цього готові. Але дані показують, що люди з однією звичкою мають у більш ніж подвійному обсязі заощаджень, ніж ті, хто не має цієї звички.
Виплати MLP мають податкову перевагу, яку варто розуміти. Частина кожної виплати зазвичай класифікується як повернення капіталу, що відкладає податки до моменту продажу. Це робить заявлену прибутковість більш цінною в податковому порядку, ніж прибутковість від звичайної дивідендної акції, особливо для інвесторів з вищими доходами.
Viper Energy (NASDAQ:VNOM) є компанією з роялті в басейні Permian, яка отримує дохід від мінеральних прав без експлуатації свердловин або витрат на капітальні витрати — тобто оператори поглинають витрати на буріння, а Viper отримує частку від доходів від видобутку. Ця модель з легкими активами підтримує структуру дивідендів на основі базової суми плюс змінну суму, з нещодавніми квартальними виплатами в діапазоні від $0,52 до $0,65 на акцію залежно від реалізованих грошових потоків, що забезпечує поточну прибутковість 5,4%. Акції також зросли на 18% за поточний рік, що свідчить про те, що ринок винагороджує поєднання доходу та потенціалу зростання капіталу моделі роялті.
Компроміси, які вам слід знати
Усі три пов’язані з реальними ризиками. PEO і VNOM мають прямий вплив на сировинні товари, тобто стійке зниження цін на нафту чинить тиск на виплати. Нещодавно WTI crude торкнувся $94,65 за барель, близького до 12-місячного максимуму, що наразі підтримує грошові потоки. Але мінімальний рівень за 12 місяців становив $55,44, широкий діапазон, який ілюструє, як швидко може змінитися картина доходу.
Модель інфраструктури на основі плати MLPA зменшує цю чутливість до сировинних товарів, але концентрація фонду в кількох великих MLP означає, що кредитний інцидент або регуляторна зміна в одній з основних позицій вплине на портфель. Структура MLP також створює податкові форми K-1 на рівні партнерства, хоча утримання MLPA як обгортки ETF зазвичай спрощує цю складність для окремих інвесторів.
Змінна складова дивідендів Viper означає, що виплати коливаються від кварталу до кварталу залежно від реалізованих грошових потоків. Інвестори, яким потрібна фіксована щомісячна сума доходу, вважатимуть цю непередбачуваність розчаровуючою.
Разом ці три варіанти охоплюють спектр від чистого впливу на сировинні товари з PEO, до стабільності інфраструктури на основі плати з MLPA, до гнучкості моделі роялті з Viper — що представляє різні профілі ризику в просторі енергетичного доходу.
Дані показують, що одна звичка подвоює заощадження американців і підвищує рівень пенсійного забезпечення
Більшість американців значно недооцінюють, скільки їм потрібно на пенсію, і переоцінюють, наскільки вони до цього готові. Але дані показують, що люди з однією звичкою мають у більш ніж подвійному обсязі заощаджень, ніж ті, хто не має цієї звички.
І ні, це нічого спільного з підвищенням вашого доходу, заощадженнями, обрізанням купонів або навіть скороченням образу життя. Це набагато простіше (і потужніше), ніж будь-що з цього. Чесно кажучи, шокуюче, чому більше людей не приймають цю звичку, враховуючи, наскільки легко її дотримуватися.