Каталізатор на $25 мільярдів, на який слід звернути увагу на акції Salesforce

Акції Salesforce (CRM) нещодавно привернули увагу інвесторів після того, як гігант хмарного програмного забезпечення оголосив про масштабний рух з розміщення капіталу, який може стати ключовим каталізатором для акцій. Компанія розмістила випуск старших нот на $25 мільярдів, найбільший в історії випуск боргових зобов'язань, при цьому виручені кошти призначені для прискореної програми викупу акцій, спрямованої на повернення капіталу акціонерам.
Оголошення спричинило помітний підйом акцій Salesforce, оскільки інвестори інтерпретували цей крок як сигнал того, що керівництво вважає акції недооціненими і готове агресивно зменшити кількість випущених акцій. Крім того, викуп акцій, фінансований завдяки борговим зобов'язанням, пов'язаний з більш широкою авторизацією Salesforce на викуп акцій на $50 мільярдів, позиціонує компанію для значного підвищення прибутку на акцію (EPS) за допомогою фінансового інжинірингу, одночасно підкріплюючи виплати акціонерам.
Завдяки тому, що Salesforce масштабно залучається до викупу акцій, рух з фінансуванням на $25 мільярдів може стати потужним каталізатором в найближчу перспективу, роблячи акції розумною інвестицією.
Про акції Salesforce
Salesforce є провідним глобальним постачальником хмарного програмного забезпечення для керування відносинами з клієнтами, штаб-квартира компанії розташована в знаковій Salesforce Tower у Сан-Франциско, Каліфорнія.
Ринкова капіталізація Salesforce становить $180,3 мільярда, що відображає її статус однієї з найбільш цінних компаній корпоративного програмного забезпечення в світі. Завдяки своїй комплексній платформі, інноваційним технологіям та масштабованій бізнес-моделі Salesforce залишається на передових позиціях у цифровій трансформації підприємств.
Акції Salesforce протягом останнього року переживали складний період, при цьому акції відставали від багатьох технологічних компаній-однолітків, незважаючи на міцну позицію компанії на ринку корпоративного програмного забезпечення. Акції CRM перебувають під тиском у 2026 році, що відображає занепокоєння інвесторів щодо сповільнення витрат підприємств і більш широкого відходу від програмного забезпечення з високими мультиплікаторами.
З початку року (YTD) акції Salesforce знизилися приблизно на 26,4%, продовжуючи більш широке зниження. За останні 52 тижні акції знизилися з максимуму $296,05, досягнутого у травні 2025 року, до закриття останньої сесії на рівні $195,31. Зниження в основному пов'язане з обережними прогнозами та сприйняттям того, що ріст Salesforce пом'якшився порівняно з попередніми роками розквіту хмарних обчислень. Акції знизилися на 30% за останній рік.
Однак відношення до акцій нещодавно покращилися після того, як Salesforce оголосила про випуск боргових зобов'язань на $25 мільярдів з метою фінансування масштабної програми викупу акцій. Новини про фінансування викупу спричинили стрибок на 2,7% 12 березня, знову привернувши увагу до потенціалу фінансового інжинірингу для підтримки прибутку на акцію та стабілізації ціни акцій, хоча наступного дня (13 березня) акції відступили на 3,2%.
CRM наразі торгується зі знижкою порівняно з медіаною сектора та власним історичним середнім показником у 20,45 разів від передбачуваної прибутку.
Фінансові результати 4 кварталу перевищили прогнози
Salesforce опублікувала результати фінансового 4 кварталу та повного року фінансового 2026 року 25 лютого, продемонструвавши солідний ріст виручки та значний перевихід за показниками прибутку, хоча прогноз компанії на майбутнє дещо охоловив ентузіазм деяких інвесторів.
За квартал, закінчений січнем 2026 року, Salesforce повідомила про виручку близько $11,2 мільярда, що становить 12% річного приросту (YOY). Прибутковість також суттєво покращилася, при цьому прибуток на акцію (EPS) скорочено до $3,81, порівняно з $2,78 у 4 кварталі фінансового 2025 року, і значно перевищив очікування Уолл-стріт. Чистий прибуток склав $1,9 мільярда, порівняно з $1,7 мільярда рік тому.
Salesforce також виділила сильні показники попиту протягом кварталу. Поточні залишені зобов'язання за виконання (cRPO) досягли $35,1 мільярда, збільшившись на 16% річного приросту, тоді як загальні залишені зобов'язання за виконання склали близько $72,4 мільярда, збільшившись на 14% річного приросту, що відображає здоровий портфель майбутньої виручки за договорами на всіх хмарних програмних платформах.
За повний фінансовий рік 2026 Salesforce досягла рекордної виручки $41,5 мільярда, що становить 10% річного приросту порівняно з фінансовим 2025 роком. Компанія продовжувала генерувати сильний грошовий потік і повернула більше $14 мільярдів акціонерам через викуп акцій та дивіденди, підкріплюючи фокус на поверненні капіталу поряд зі стратегічними інвестиціями.
Однак керівництво оприлюднило прогноз, який дещо не відповідав очікуванням. Salesforce прогнозує виручку фінансового 2027 року в діапазоні $45,8 мільярда - $46,2 мільярда, одночасно прогнозуючи прибуток на акцію скорочено до $3,11 - $3,13 за перший квартал з очікуваною виручкою між $11,03 мільярда і $11,08 мільярда.
Аналітики прогнують, що EPS залишиться на тому ж рівні у фінансовому 2027 році, але зросте на 12,4% річного приросту до $10,90 у фінансовому 2028 році.
Яких очікувань мають аналітики щодо акцій Salesforce?
Недавно Salesforce отримав нову підтримку від Truist Securities, яка підтвердила рейтинг "Купівля" та цільову ціну $280 після повідомлень про те, що компанія може випустити боргові зобов'язання на суму до $25 мільярдів для фінансування викупу акцій.
Також у минулому місяці Salesforce отримав подальшу підтримку від Cantor Fitzgerald, яка підтвердила рейтинг "Надважливий" та цільову ціну $300 після публікації результатів фінансового 2026 року.
З іншого боку, Salesforce отримав зниження цільової ціни з $300 до $250 від Stifel, хоча фірма підтвердила рейтинг "Купівля". Зниження відображає слабкість основних сегментів, таких як Tableau, Marketing Cloud та Commerce Cloud, що компенсує сильний імпульс у новіших ініціативах.
Уолл-стріт переважно оптимістично ставиться до CRM. Загалом CRM має консенсусний рейтинг "Сильна купівля". З 52 аналітиків, які покривають акції, 37 радять "Сильна купівля", двоє рекомендують "Помірну купівля", і 12 аналітиків займають вистачальну позицію, надавши рейтинг "Утримати", і один оцінює її як "Сильна продаж".
Середня цільова ціна аналітиків для CRM становить $276,94, що вказує на потенційний приріст на 42,16%. Цільова верхня ціна $475 свідчить про те, що акції можуть зростати до 143,8%.
На дату публікації Subhasree Kar не мав (ні безпосередньо, ні опосередковано) позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані у цій статті надаються виключно інформаційними цілями. Ця стаття була вперше опублікована на Barchart.com