Радники вирішують питання вилучення коштів, коли американці масово виходять на пенсію

Занепокоєні штучним інтелектом? Підпишіться на The Daily Upside, щоб отримувати розумні та дієві новини ринку, розроблені для інвесторів.

З огляду на те, що все більше американців досягають пенсійного віку, досвідчені фінансові радники зосереджуються на вирішальних етапах вилучення коштів з управління інвестиціями.

Після десятиліть роботи, заощаджень та інвестування, щоб забезпечити собі комфортну пенсію, викликом для понад 4 мільйонів американців, які щорічно досягають 65 років, є те, як найкраще почати вилучення коштів, враховуючи податки, тривалість життя та спадок. Одним з найважливіших аспектів вилучення коштів є ризик послідовності прибутків, який стосується часу отримання прибутків та збитків по відношенню до загального інвестиційного портфеля, особливо під час фаз вилучення коштів. На відміну від середніх прибутків, які вимірюють загальне зростання, ризик послідовності прибутків зосереджується на порядку, в якому відбуваються прибутки. Наприклад, негативні прибутки на початку етапу вилучення коштів можуть мати непропорційно великий вплив на портфель, оскільки вилучення коштів під час спаду зменшує обсяг основного капіталу, доступного для відновлення, коли ринки відновлюються.

«Найважливіше, про що потрібно думати, це ризики послідовності прибутків, і це ризик, який найменше розуміють і найменше обговорюють», – сказав Чак Файлла, президент Sovereign Financial Group. Він є одним із фінансових радників, які вирішують ризик портфеля під час виходу на пенсію, розділяючи інвестиції на категорії, пов’язані з окремими періодами часу – від короткострокових до довгострокових. «Якщо ринок виправдовується, це не обов’язково проблема для вашого портфеля, якщо він правильно побудований», – сказав він. «Ви можете пережити корекції та все одно бути в порядку, якщо вони щось роблять, щоб пом’якшити ризик послідовності прибутків».

Підпишіться на The Daily Upside безкоштовно, щоб отримати преміум-аналіз усіх ваших улюблених акцій.

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: Чому LPL купила бізнес Mariner Advisors, з яким вона вже працювала і Morgan Stanley, BofA додали до прибутків Wall Street**

Стратегії категорій можуть бути реалізовані та інвестовані різними способами, але основна концепція передбачає розділення портфеля з інвестиціями, призначеними для найкоротшого періоду, наприклад, 12 місяців для витрат на проживання та надзвичайних ситуацій, і до 10 років і більше, де утримуються найагресивніші інвестиції. Брайан Едер, керуючий приватним капіталом у OnePoint BFG Wealth Partners, описує управління вилученням коштів під час виходу на пенсію як «більше мистецтво, ніж наука», але він покладається на версію стратегії категорій, щоб допомогти клієнтам орієнтуватися в потребах у доході та плануванні податків.

«Щоб правильно вилучати кошти на пенсії, це створює більше приємної корисності, ніж у когось, хто не максимізує цю можливість», – сказав він, додаючи, що існує багато факторів, які слід враховувати при вилученні коштів, включаючи те, як вилучення впливає на поточне податкове планування, а також страхові внески Medicare наступного року. Також важливо враховувати терміни вилучення з погляду ринку та мати чітке розуміння грошових потоків ваших клієнтів.

Стратегія категорій Едера передбачає інвестування капіталу на основі оцінених потреб. «Якщо ми знаємо, що клієнту потрібна певна сума грошей на наступні три роки, ми вважаємо, що цей капітал повинен бути процентним і не інвестованим на ринку», – сказав він. «Гроші протягом трьох-десяти років можуть бути оброблені по-різному з іншою алокацією між готівкою, акціями та облігаціями».

Гроші, виділені для використання більш ніж через 10 років, за словами Едера, обробляються подібно до капіталу, який, швидше за все, не потрібно буде витрачати. «Це може бути заплутаним і приголомшливим, але добре підготовлені клієнти повинні мати п’ятирічний прогноз доходів, який показує, звідки надходитимуть кошти та оцінюватиме податковий вплив», – сказав він. «Поза п’ятьма роками також має значення, але більше макро, ніж детально».

Поряд з стратегією категорій, яка допомагає клієнтам уникнути психологічного американських гірок, уявляючи, як зміни на ринку вплинуть на їхній спосіб життя, управління етапом вилучення коштів також покладається на свіжий акцент на управлінні податками. «Допомога в навігації по податковому кодексу є великою частиною того, що ми робимо, і якщо ми можемо допомогти тримати дядька Сема подалі від вашої кишені, то більше грошей залишиться вам на пенсії», – сказав Раян Ледден, президент Black Oak Asset Management. «Податки є одним із найбільших факторів, які ви повинні враховувати на пенсії, коли ви вилучаєте свої кошти».

З огляду на те, що багато клієнтів мають інвестиції в поєднанні з оподатковуваними рахунками, податково-відкладеними рахунками, такими як традиційний IRA, і безподатковими рахунками, такими як Roth IRA, радники зосереджуються на тому, звідки вилучати гроші та які типи інвестицій найкраще підходять для кожного типу рахунку. «Знати, звідки брати гроші та коли виходити на пенсію, дуже важливо, але це починається з наявності правильних інвестицій у правильних рахунках», – сказав Ледден. «Я читав багато статей, які стверджують, що ви повинні брати з певних рахунків, поки вони не закінчаться, а потім починати з наступного типу рахунку; це головоломка, яку я люблю допомагати нашим клієнтам складати».

Ледден сказав, що немає простих відповідей, оскільки значна частина стратегії вилучення та управління податками залежить від джерел доходу та податкової категорії кожного клієнта.

«Ми дивимося на їхнє гніздове яйце та рахунки, які вони мають, щоб визначити, звідки брати додатковий дохід, в основному на основі податків», – сказав він. «Ми повинні сплачувати свою справедливу частку податків, але давайте орієнтуватися в податковому кодексі, який розгорнуто перед нами».

Кімберлі Фосс, старший радник з управління статками в Mercer Advisor, зазначає безподаткові переваги Roth IRA для додавання кількох додаткових аспектів до податкового управління вилученням коштів на пенсії. «Завдяки Roth-рахункам пенсіонери мають можливість безподаткового зростання та необтяжливих вилучень», – сказала вона. «Це робить конверсії Roth привабливими для деяких, які наближаються до виходу на пенсію, особливо для тих, хто думає, що обов’язкові мінімальні виплати, а також інші пенсійні доходи та менше доступних відрахувань можуть кинути їх у вищу податкову категорію на пенсії».

Roth IRA, створений майже 30 років тому в рамках Закону про податкові пільги 1997 року, став великою частиною інвестиційних портфелів багатьох пенсіонерів. Фосс сказала, що загальноприйнята мудрість раніше вважала, що слід залишати рахунки з податковими пільгами, такі як традиційні IRA та 401(k), на місці якомога довше, щоб вони могли зростати без податків. «Ми зверталися до оподатковуваних джерел спочатку, а потім, коли вони вичерпалися, починали знімати кошти з пенсійних рахунків з податковими пільгами», – сказала вона. «Однак поява Roth-рахунків дещо змінила цей підхід».

Фосс сказала, що інший підхід для розподілу податкового тягаря полягає в тому, щоб почати вилучати кошти з традиційних IRA та 401(k) навіть до того, як почнуть діяти RMD. «Використовуючи безподаткові потоки доходу пізніше на пенсії, включаючи Roth, клієнти менше сплачують податків протягом усього періоду виходу на пенсію», – сказала вона. «Це також може дозволити їм зменшити оподатковуваний дохід у наступні роки, потенційно заощадивши більше їхнього доходу від Social Security від оподаткування».

Податкова відстрочка. Коли мова заходить про управління податками, Дев Шарп, керуючий статками в Savvy Advisors, каже, що загальне правило полягає в тому, щоб дозволити грошам з податковою відстрочкою зростати якомога довше, поки ви витрачаєте з оподатковуваних рахунків. «Але справжня відповідь більш нюансована і сильно залежить від ваших поточних і прогнозованих податкових категорій», – додав він. «Вилучення з традиційного IRA у рік з низьким доходом, наприклад, може бути розумнішим, ніж чекати, особливо якщо це дозволить вам відкласти Social Security або зменшити майбутні RMD».

Roth-рахунки, за словами Шарпа, «найкраще зберегти якомога довше, оскільки вилучення без податків і вони не мають вимог щодо обов’язкових мінімальних виплат протягом життя власника».

Ця публікація вперше з’явилася на The Daily Upside. Щоб отримувати новини фінансових радників, ринкові інсайти та необхідні речі для управління практикою, підпишіться на нашу безкоштовну розсилку Advisor Upside.