Alibaba зробив ставку на ШІ в розмірі 100 мільярдів доларів. Ось що це означає для інвесторів.

Alibaba Group (NYSE: BABA) протягом останніх кількох років перебудовував свій бізнес на тлі регуляторного тиску, уповільнення зростання електронної комерції та зростання конкуренції. Але його останній звіт про прибутки виявив дещо набагато важливіше, ніж результати одного кварталу.
Керівництво окреслило амбітну мету: отримати понад 100 мільярдів доларів річного доходу від своїх хмарних бізнесів та бізнесів штучного інтелекту (ШІ) протягом наступних п'яти років.
Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно випустила звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Далі »
Це твердження, можливо, не привернуло стільки уваги, як зниження короткострокових прибутків, але воно сигналізує про значний зсув у тому, як Alibaba бачить своє майбутнє — і як інвестори повинні думати про компанію.
Величезна можливість, пов'язана з інфраструктурою ШІ
Штучний інтелект швидко стає одним із найважливіших глобальних технологічних трендів. Від корпоративної автоматизації до генерації контенту та оптимізації операцій, компанії з різних галузей все частіше інтегрують ШІ у свою діяльність.
Але за кожним додатком ШІ стоїть критично важливий рівень: хмарна інфраструктура. Навчання та запуск моделей ШІ вимагають величезної обчислювальної потужності, зберігання даних та мережевих можливостей. Цей попит вже стимулює швидке зростання серед хмарних провайдерів. Аналітик прогнозує, що лише китайський ринок хмарних ШІ може досягти 253 мільярдів доларів до 2033 року.
Alibaba бачить це на власні очі. У своєму останньому кварталі компанія повідомила про зростання доходу від хмарних послуг приблизно на 36% рік до року, значною мірою зумовлене робочими навантаженнями, пов'язаними з ШІ. Керівництво також зазначило, що дохід, пов'язаний з ШІ, зростає тризначними темпами протягом кількох послідовних кварталів.
Іншими словами, попит на ШІ більше не є теоретичним — він вже робить значний внесок у бізнес Alibaba.
Чому цільовий показник у 100 мільярдів доларів має значення
Цифра в 100 мільярдів доларів — це не просто гасло. Вона відображає, як Alibaba перепозиціонує себе.
Сьогодні Alibaba залишається найбільш відомою своїми платформами електронної комерції. Але ці бізнеси старіють. Зростання сповільнилося, конкуренція посилилася, а маржа перебуває під тиском через інвестиції в логістику та швидку комерцію.
Натомість хмарні послуги та ШІ пропонують іншу траєкторію. Щоб поставити ціль у перспективу, річний дохід Alibaba від хмарних послуг (використовуючи останній квартальний дохід) становив близько 173 мільярдів юанів, що еквівалентно 25 мільярдам доларів. Досягнення 100 мільярдів доларів вимагатиме високого зростання, яке триватиме багато років, зумовленого як корпоративним впровадженням, так і глибшою інтеграцією ШІ.
Такий рівень розширення фундаментально змінив би структуру бізнесу Alibaba. Замість того, щоб покладатися переважно на комерцію, компанія все більше отримувала б дохід від корпоративних технологій та інфраструктурних послуг — подумайте про Amazon Web Services або Microsoft Azure.
Стратегія, що стоїть за амбіціями
Alibaba не підходить до ШІ як до окремого продукту. Вона будує екосистему повного стеку.
В основі лежить Alibaba Cloud, яка надає обчислювальну інфраструктуру, необхідну для робочих навантажень ШІ. На її основі розташовується сімейство великих мовних моделей компанії Qwen, які підприємства можуть використовувати для створення додатків.
Компанія також інвестує в інструменти розробки ШІ та корпоративні рішення. Наприклад, вона запустила Wukong, платформу корпоративних ШІ-агентів, розроблену для допомоги корпоративним клієнтам у створенні ШІ-помічників. Такий інтегрований підхід дозволяє Alibaba отримувати цінність на різних рівнях стеку ШІ.
Не менш важливо, що компанія може розгортати ШІ у власній екосистемі — включаючи електронну комерцію, логістику та місцеві послуги — створюючи реальні сценарії використання, які стимулюють попит на її хмарну платформу.
Ризики, які інвесторам не слід ігнорувати
Хоча можливості значні, шлях до 100 мільярдів доларів далеко не гарантований. По-перше, конкуренція є жорсткою. У Китаї такі компанії, як Tencent, Huawei та ByteDance, активно інвестують у ШІ. У глобальному масштабі Alibaba стикається з такими визнаними лідерами, як Amazon та Microsoft.
По-друге, інфраструктура ШІ вимагає значних капіталовкладень. Будівництво центрів обробки даних, придбання чіпів та масштабування обчислювальних потужностей вимагають значних інвестицій. Насправді, останні прибутки Alibaba показали зниження прибутків, частково через збільшення витрат на ШІ та хмарні послуги.
Нарешті, монетизація все ще розвивається. Хоча попит на ШІ швидко зростає, залишається неясним, наскільки швидко цей попит перетвориться на стійкий дохід з високою маржею.
Що це означає для інвесторів?
Ціль Alibaba у 100 мільярдів доларів найкраще розглядати не як прогноз, а як стратегічну заяву.
Це сигналізує про те, що компанія переходить від бізнесу, керованого комерцією, до технологічної платформи, зосередженої на хмарних послугах та ШІ. Цей перехід, ймовірно, займе роки і включатиме постійні інвестиції, волатильність та ризик виконання.
Для інвесторів ключове питання полягає вже не просто в тому, чи зможе Alibaba стабілізувати свій основний бізнес. Питання в тому, чи зможе компанія зайняти значущу позицію на одному з найважливіших технологічних ринків наступного десятиліття.
І саме в цьому полягає ця ставка в 100 мільярдів доларів.
Чи варто купувати акції Alibaba Group прямо зараз?
Перш ніж купувати акції Alibaba Group, подумайте ось про що:
Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз… і Alibaba Group не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.
Згадайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 503 592 долари!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 1 076 767 доларів!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 913% — значно вища за показник 185% S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
Лоуренс Нга має позиції в Alibaba Group. The Motley Fool має позиції та рекомендує Amazon, Microsoft та Tencent. The Motley Fool рекомендує Alibaba Group. The Motley Fool має політику розкриття інформації.