Шок поставок алюминия: ведущий производитель в Персидском заливе останавливает работу после удара Ирана, цены резко вырастут

Шок поставок алюминия: ведущий производитель в Персидском заливе останавливает работу после удара Ирана, цены резко вырастут

На выходных Emirates Global Aluminum (EGA) — крупнейший производитель алюминия в Персидском заливе — и Aluminium Bahrain (ALBA) сообщили об атаках беспилотников, повредивших плавильные мощности, после ударов по иранской сталелитейной инфраструктуре на прошлой неделе.

Ни одна из компаний (на тот момент) не подтвердила, повлияют ли поставки, но сегодня утром худший сценарий, похоже, подтвердился: Reuters сообщает, что, согласно среде от консалтинговой компании Wood Mackenzie, «объект EGA Al Taweelah в Объединенных Арабских Эмиратах остановил работу после ракетного и беспилотного удара Ирана в субботу, повредившего электростанцию». Последующий отчет Bloomberg подтвердил эту информацию, написав, что «Emirates Global Aluminium, ведущий производитель металла на Ближнем Востоке, остановил работу своего плавильного завода Al Taweelah после того, как объект подвергся удару иранскими ракетами и беспилотниками в выходные, по словам источника, знакомого с ситуацией».

В то же время плавильный завод Aluminium Bahrain — Alba — который также подвергся нападению в субботу, «понес значительный ущерб, и ожидается, что он будет работать с использованием примерно 30 процентов мощностей», — заявили в Wood Mackenzie.

«Продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке вызывает критический кризис поставок на мировом рынке алюминия, причем сбои могут привести к сокращению производства на 3–3,5 миллиона тонн в 2026 году», — заявили в Wood Mackenzie. Для сравнения, в прошлом году в мире было произведено чуть менее 74 миллионов тонн первичного алюминия.

Пресс-служба Wood Mackenzie сообщила, что информация была получена от контактов консалтинговой компании на Ближнем Востоке, но отказалась предоставить дополнительные сведения.

Напоминаем, что алюминиевый завод в Аль-Тавле, в эмирате Абу-Даби, имеет мощность около 1,5 миллиона метрических тонн в год и глиноземный завод. Мощность Alba в 1,6 миллиона тонн в год в Бахрейне делает его крупнейшим в мире единым алюминиевым заводом. Ближний Восток в целом производит около 9% мировых поставок, при этом EGA и другие играют ключевую роль в поставках производителям в Европе, Азии и США. Еще до того, как отрасль подверглась прямой атаке, фактическое закрытие Ормузского пролива уже привело к нехватке критически важных поставок у крупных производителей региона, и сектор ожидал каскадной волны сокращения производства, если пролив скоро не откроется.

Как пишет товарный специалист Goldman Джеймс МакГеох, «трудно представить больший шок поставок металла: высокая степень ожидания того, что дело идет к этому, но первоначальная реакция была на снижение неопределенности вчера, это должно смениться новой длиной, если история — руководство».

Вот как трейдер Goldman рассчитывает потери производства:

Потери ALBA 1 млн + EGA 1,6 млн + Qatalam 0,3 млн + Mozal 0,6 млн = 3,5 млн на рынке 74 млн тонн = 4,7% влияния на поставки и 7,7% поставок за пределами Китая.

Сбалансируйте это с уничтожением спроса на нефть ~1 млн, предположим, Китай перепроизведет и отправит 500 тысяч — нужно оценить уничтожение спроса, чтобы сбалансировать ~2 млн тонн (запасы, которые мы видим ~1,5 млн тонн, но большая часть из них связана с Китаем).

МакГеох говорит, что в свете закрытий некоторые трейдеры наблюдают значительный всплеск цены на алюминий до $4500 (15% премия к LME для Китая — явная отправная точка).

Трейдер Goldman также пишет, что если отчет точен, рынок сначала исчерпает запасы LME, что сложно, так как не все могут принимать российские единицы, как на региональном, так и на финансовом уровне.
Во-вторых, рынок должен решить проблему экспортного налога Китая.
В-третьих, важно будет увидеть, как Китай нарастит поставки, что означает, что вы должны убедить их, что это хорошее использование распределения энергии.
Фьючерсы на алюминий на Лондонской бирже металлов резко выросли с момента ударов, при этом LME Aluminum торгуется на 50% выше, чем год назад, и если производство останется остановленным, оно, вероятно, заметно вырастет.

Tyler Durden
Ср, 01.04.2026 - 11:52