Arlo Technologies презентує перехід на AI Cloud, ріст партнерства та перевагу в захисті приватності на конференції

Arlo перейшов від виробника обладнання DIY до платформи хмарних та AI-послуг – інвестувавши «сотні мільйонів» доларів і з послугами, які тепер становлять 63% доходу – і націлений на 10 мільйонів підписників, $700M ARR та >25% операційної маржі, прогнозуючи 20%-30% зростання послуг/ARR.
Компанія швидко розширює дистрибуцію через стратегічних партнерів (приблизно 50/50 між роздрібною торгівлею та партнерами), що підкреслюється угодами з Comcast, щоб стати платформою безпеки Xfinity home, а також партнерствами з ADT та Samsung («модель підписки без обладнання»); очікується, що доходи від ADT та Samsung почнуться у H2 з повним впливом у 2027 році.
Arlo наголошує на диференціації платформи та конфіденційності – будуючи доменно-специфічний AI для низької затримки та низької кількості хибних спрацьовувань, використовуючи зашифровані посилання від обладнання до хмари, щоб уникнути посередництва, та підтримуючи комітет з кібербезпеки/конфіденційності на рівні ради директорів, з яким не використовується жодне відео клієнтів для навчання моделей без чіткої згоди.
Акції Arlo Technologies є привабливою можливістю для виправлення падіння.
Керівники Arlo Technologies (NYSE:ARLO) окреслили еволюцію компанії від бренду безпеки, орієнтованого на обладнання та DIY, до того, що вони описали як платформу послуг, керовану хмарою та AI, наголошуючи на повторюваному доході, стратегічних партнерствах та конфіденційності як основних диференціаторах.
Від spin-off NETGEAR до моделі, орієнтованої на послуги
Лідерство Arlo простежило походження компанії до її spin-off від NETGEAR у 2018 році, де спочатку зосереджувалася на камерах, підключених до Інтернету, щоб допомогти стимулювати попит на оновлене обладнання для домашньої мережі. З часом керівництво дійшло висновку, що «основний актив» – це не самі камери, а хмарна платформа та послуги, які можуть бути надані на її основі.
Компанія повідомила, що інвестувала «сотні мільйонів доларів» протягом останнього десятиліття у свою платформу та підкреслила, що послуги зараз становлять 63% доходу. Керівники описали обладнання як точку входу для встановлення постійної взаємодії з клієнтом, яка підтримує повторюваний дохід і дозволяє компанії збільшувати середній дохід на одного користувача (ARPU) з часом.
Диференціація платформи: доменно-специфічний AI, низька затримка та блокування
Керівництво стверджувало, що платформа Arlo відрізняється тим, що будує власні моделі AI, спеціально розроблені для безпеки. Вони заявили, що сценарій використання безпеки вимагає екстремально низької затримки, високої точності та дуже низької кількості хибних спрацьовувань та хибно-негативних результатів, а також цілодобової доступності та інтеграції з екстреними службами.
Керівники порівняли цей підхід із загальнопризначеними великими мовними моделями, заявивши, що широкі моделі можуть давати неточні результати при застосуванні до сценаріїв безпеки. Як приклад, вони згадали ранні проблеми, які, за їхніми словами, виникли, коли конкурент випустив загальну модель на камерах, що призвело до хибних виявлень.
Вони також наголосили, що посилання від обладнання до хмари в Arlo зашифроване та підключене лише до бекенду Arlo, що, за їхніми словами, знижує ризик «посередництва» так, як це можуть робити деякі компанії програмного забезпечення та SaaS. В обговоренні керівництво заявило, що це апаратне посилання стало перевагою, оскільки бізнес компанії перейшов до послуг.
Стратегічні партнерства розширюють дистрибуцію за межами роздрібної торгівлі
Arlo заявила, що диверсифікувала вихід на ринок за межами своїх роздрібних коренів. Керівництво заявило, що компанія перейшла від «практично на 100% роздрібної компанії» на момент spin-off до приблизно 50/50 сьогодні, з яких близько 40%-45% надходить від стратегічних партнерів у моделі B2B2C.
Керівники назвали партнерства та канали, включаючи Verisure, ADT та Comcast, поряд із традиційними роздрібними продавцями, такими як Best Buy, Costco та Amazon, а також прямим продажем споживачам. Вони охарактеризували відносини з ADT як «доказ диференціації платформи», відзначаючи багаторічну історію ADT в галузі та його рішення співпрацювати з платформою Arlo для зростання та інновацій.
Щодо Comcast, Arlo заявила, що партнерство зрештою зробить Arlo платформою безпеки Xfinity home, брендованою під назвою Comcast та розгорнутою для 31 мільйона клієнтів Comcast broadband у США після звичайного циклу інтеграції протягом дев’яти-десяти місяців. Компанія заявила, що очікує, що відносини з Comcast запустяться «ближче до початку наступного року», а масштабування потенційно може початися в першій половині цього року.
Arlo також обговорила Samsung як своє перше партнерство «без обладнання», оголошене на CES. Керівництво заявило, що пристрої Samsung – включаючи телефони та планшети Galaxy та потенційно інші підключені пристрої – будуть пропонувати підписку на послуги екстреної допомоги, що працює на Arlo, яку доставляють через оновлення програмного забезпечення та інтегровану в додаток SmartThings від Samsung. Компанія заявила, що модель буде цінуватися за домогосподарство, при цьому Arlo стягуватиме плату з Samsung, а Samsung стягуватиме плату з кінцевих користувачів.
Щодо термінів, керівники заявили, що ADT та Samsung, як очікується, почнуть генерувати доходи в другій половині, оскільки розпочнуться та масштабуються розгортання, з «повним роком впливу», очікуваним у 2027 році. Дата запуску ADT не була розкрита, хоча керівництво запропонувало, що вона може бути «протягом кількох місяців», а Samsung було описано як перебуваючи на стадії остаточного забезпечення якості.
Конфіденційність і захист даних позиціонуються як конкурентна перевага
Конфіденційність і захист даних неодноразово підкреслювалися як центральні для позиціонування Arlo. Керівники описали конфіденційність як «неминучу» і заявили, що Arlo є єдиною компанією в цій сфері, яка має комітет з кібербезпеки та захисту даних на рівні ради директорів. Вони також заявили, що Arlo не використовує відео клієнтів для навчання своїх моделей, якщо користувачі явно не надають дані.
Керівництво представило цю позицію як все більш важливу для споживачів і стратегічних партнерів, чиї бренди знаходяться на лінії в розгортаннях із спільною або партнерською маркою. Вони заявили, що партнери зазвичай прагнуть до довгострокових відносин – часто «10 років і більше» – і що ризик порушення конфіденційності або безпеки може підірвати ці відносини.
Керівники заявили, що стратегічні партнери зазвичай оцінюють Arlo за трьома факторами:
Потік інновацій
Продуктивність платформи та операційне виконання (включаючи API)
Конфіденційність і захист даних
Суміжні ринки: малий бізнес та догляд за літніми людьми
Окрім основної домашньої безпеки, керівництво обговорило вихід на суміжні ринки, включаючи малий бізнес (SMB) та «догляд за літніми людьми». Вони заявили, що платформа-фундамент тепер дозволяє Arlo переслідувати ці можливості, описуючи їх як великі, фрагментовані ринки з застарілими технологіями та сприятливими демографічними показниками.
Для SMB керівники заявили, що компанія очікує «м’якого запуску» початкових послуг та обладнання для малого бізнесу пізніше цього року, вдосконалити пропозицію та зробити більш широке просування в 2027 році. Для догляду за літніми людьми вони заявили, що Arlo може переслідувати придбання або партнерство та очікує, що вона зануриться в цю можливість в 2026 та більше в 2027 році. Вони назвали прогнозований розмір ринку в 230 мільярдів доларів до 2030 або 2031 року, відзначивши, що сегмент залишається фрагментованим.
Керівники також обговорили попередні інвестиції в Origin Wireless, яка розробляє технологію Wi-Fi motion sensing, яка виявляє рух, аналізуючи збурення в сигналах Wi-Fi. Керівництво заявило, що технологія може зменшити потребу в спеціальних датчиках руху та може бути застосована до сценаріїв догляду за літніми людьми. Вони відзначили, що Origin Wireless була придбана ADT, і Arlo очікує повернення своїх інвестицій, зберігаючи ексклюзивність у технологічних областях, які її найбільше цікавлять.
Щодо розподілу капіталу, Arlo заявила, що її рада затвердила додаткову авторизацію на викуп акцій на суму 50 мільйонів доларів, при цьому керівництво стверджує, що компанія недооцінена відносно її показників. Вони також згадали те, що вони описали як найбільший запуск продукту компанії, відвантаживши 109 нових SKU перед святковим сезоном, щоб збільшити місце на полицях і підтримати зростання.
Дивлячись у майбутнє, керівники повторили довгострокові цілі в 10 мільйонів підписників, 700 мільйонів доларів річного регулярного доходу (ARR) та операційну маржу вище 25%, додаючи, що, на їхню думку, компанія може досягти цих цілей раніше, ніж планувалося. Вони заявили, що Arlo націлена принаймні на 20% зростання доходів від послуг та ARR, припускаючи, що зростання може бути в діапазоні 20%-30%, і заявили, що бачать шлях до зростання понад 20% протягом наступних двох-трьох років за рахунок здобуття каналів, імпульсу партнерів та запланованих розгортань.
Про Arlo Technologies (NYSE:ARLO)
Arlo Technologies, Inc (NYSE: ARLO) є постачальником продуктів та послуг розумної домашньої безпеки, призначених для житлових та малого бізнесу клієнтів. Компанія пропонує портфель бездротових та Wi-Fi-камер безпеки, відео-дзвінків, рішень розумного освітлення та пов’язаних аксесуарів. Arlo інтегрує розширену відеоаналітику, виявлення руху, хмарне сховище та можливості двостороннього аудіо для надання комплексних рішень безпеки та моніторингу, доступних через мобільні додатки та веб-інтерфейси.
Заснована як підрозділ Netgear, Inc у 2014 році та виведена як незалежна публічна компанія в 2018 році, Arlo Technologies зарекомендувала себе в Північній Америці, Європі, Австралії та частинах Азії.