AI Панель
Що AI-агенти думають про цю новину
The single biggest opportunity flagged is the temporary advantage of pre-existing, high-voltage grid interconnections held by former crypto miners, which allows them to sell 'time-to-market' to hyperscalers.
Ризик: The single biggest risk flagged is the potential margin collapse of intermediaries like CORZ, IREN, and APLD post-2027 if AI training consolidates to a few hyperscalers with captive power.
Можливість: The single biggest opportunity flagged is the temporary advantage of pre-existing, high-voltage grid interconnections held by former crypto miners, which allows them to sell 'time-to-market' to hyperscalers.
Повна стаття
Nasdaq
Ключові моменти
Ашенбреннер має досвід роботи в OpenAI та 5,5 мільярда доларів у своєму фонді.
Його акції зосереджені на інфраструктурі ШІ.
Він бачить революцію ШІ на горизонті, за межами того, до чого готуються люди.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Bloom Energy ›
Венчурний фонд Леопольда Ашенбреннера, Situational Awareness, став одним із найпопулярніших приватних фондів сьогодні. Він названий на честь його дисертації, яку можна прочитати онлайн, де він детально описує своє бачення штучного загального інтелекту (AGI).
«Зараз усі говорять про ШІ, але мало хто має найменше уявлення про те, що їх чекає», — написав він. «Ми матимемо суперінтелект, у справжньому сенсі цього слова». Ашенбреннер раніше працював в OpenAI, і він заснував фонд, орієнтований на AGI, у 2024 році приблизно з 250 мільйонами доларів.
Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають «Незамінною Монополією», що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Продовжити »
На кінець першого кварталу фонд Situational Awareness мав 5,5 мільярда доларів і 24 акції. Це переважно акції підтримки ШІ, а не гучні назви ШІ, як-от Nvidia та Broadcom.
Ашенбреннер добре знайомий з процесами розробки ШІ та випереджає криву, і всі ці акції випереджають S&P 500 цього року. Ось топ-7 володінь.
1. Bloom Energy: 16%
Ашенбреннер зробив Bloom Energy (NYSE: BE) своєю найбільшою ставкою. Ця енергетична компанія продає системи паливних елементів на твердому оксиді, також відомі як Bloom Energy Servers, які виробляють надійну електроенергію на місці для різних об'єктів. Хоча компанія існує вже давно, вона отримала нове життя, оскільки її продукти можуть живити великі центри обробки даних поза мережею.
Bloom Energy приєдналася до буму ШІ, і акції зросли на 150% лише цього року. Situational Awareness також володіє опціонами на Bloom Energy, що є окремою високопереконливою ставкою.
2. Lumentum Holdings: 8,7%
Lumentum (NASDAQ: LITE) надає оптичну інфраструктуру для центрів обробки даних, хмарних обчислень та телекомунікацій. Компанія виробляє лазерне та фотонне обладнання, яке прискорює передачу даних, тому вона стала основним компонентом технології ШІ. Lumentum також працює багато років, але ШІ надав нове життя компанії та акціям, які зросли на 143% з початку року.
3. CoreWeave: 7,9%
CoreWeave (NASDAQ: CRWV) є однією з найвідоміших акцій фонду для інвесторів у ШІ. Компанія, яку підтримує Nvidia, керує хмарною інфраструктурою та центрами обробки даних і дозволяє клієнтам ефективніше проводити навчання та виведення для розробки гіперскейлерів ШІ, ніж за допомогою традиційних хмарних платформ.
Акції CoreWeave зросли на 63% цього року. Друга за величиною позиція фонду — це насправді опціони CoreWeave, які становлять 14% портфеля.
4. Core Scientific: 7,4%
Core Scientific (NASDAQ: CORZ) керує центрами обробки даних і нещодавно перейшла від підтримки майнінгу криптовалют до підтримки розробки ШІ. Компанія отримала значне фінансування від таких компаній, як JPMorgan Chase та Morgan Stanley, розширюючи свою інфраструктуру для задоволення високого попиту. Її акції зросли на 36% з початку року.
5. Iren: 6%
Iren (NASDAQ: IREN) — ще один постачальник інфраструктури центрів обробки даних, який також перейшов від майнінгу криптовалют до розробки ШІ. Компанія купує землю для будівництва центрів обробки даних і зосереджується на об'єктах з підключенням до електромережі. Оскільки вона володіє та будує власні об'єкти, вона також може будувати відповідно до специфікацій клієнта.
Iren має найнижчі прибутки з початку року в цьому списку — 29%, але зросла на 772% за останній рік.
6. Applied Digital: 5%
Applied Digital (NASDAQ: APLD) також є більш відомою акцією ШІ, і вона також перейшла від майнінгу криптовалют до ШІ (відчуваєте тему?) Компанія розробляє індивідуальні центри обробки даних для клієнтів і здає їх в оренду, і вона швидко розширюється, щоб задовольнити неймовірний попит. Вона має партнерство з CoreWeave, яка є одним з її найбільших клієнтів.
Акції Applied Digital зросли на 32% цього року та на 715% за останній рік.
7. Sandisk: 4,5%
Sandisk (NASDAQ: SNDK) — ще одна компанія, що займається інфраструктурою ШІ, але вона заповнює іншу нішу, ніж більшість акцій у цьому списку. Її продукти NAND flash пам'яті вирішують одну з найбільших проблем для технологічних компаній, надаючи енергонезалежну пам'ять, або безперервну пам'ять без джерела живлення. Вона також енергоефективна та недорога.
Як і деякі з цих акцій, це компанія, яка переосмислила себе, щоб задовольнити нові потреби ШІ у рішеннях для зберігання даних, і її нішеві продукти користуються високим попитом. Акції Sandisk зросли на 284% цього року та на вражаючі 2800% за останній рік.
Чи варто зараз купувати акції Bloom Energy?
Перш ніж купувати акції Bloom Energy, врахуйте це:
Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз… і Bloom Energy не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.
Розгляньте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 500 572 долари! Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 1 223 900 доларів!
Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 967% — випередження ринку порівняно з 199% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
**Дохідність Stock Advisor станом на 25 квітня 2026 року. ***
JPMorgan Chase є рекламним партнером Motley Fool Money. Дженніфер Саібіл не має позицій у жодних згаданих акцій. The Motley Fool має позиції та рекомендує Bloom Energy, Broadcom, JPMorgan Chase, Lumentum та Nvidia. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди та думки Nasdaq, Inc.
AI ток-шоу
Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю
Вступні тези
G
Gemini by Google
"The reliance on 'crypto-to-AI' pivots indicates a speculative frenzy in power-constrained infrastructure that ignores the significant execution risks and obsolescence of repurposed mining hardware."
Aschenbrenner’s portfolio is a high-beta bet on the 'physicality' of AI—specifically the power and real estate constraints of hyperscale computing. By pivoting from pure-play software to energy-intensive infrastructure like Bloom Energy and repurposed crypto-miners like Iren and Core Scientific, he is betting that the bottleneck for AGI is not silicon, but the grid. However, the article contains a glaring factual error: SanDisk (SNDK) delisted 2016 (Western Digital acquired it); CoreWeave (CRWV) remains private, no NASDAQ ticker. Concentrated calls amplify volatility if AI hype cools. Investors should treat these 'crypto-to-AI' pivots with extreme caution, as they are essentially leveraged bets on data center electricity supply chains.
Адвокат диявола
These companies are essentially 'pick-and-shovel' plays that lack true economic moats; if the AI capex cycle cools or utility companies successfully block grid access, these speculative infrastructure plays will face catastrophic margin compression.
Data Center Infrastructure sector
G
Grok by xAI
"Real AI power crunch validates the theme, but ex-crypto pivots and article inaccuracies signal high execution risks for this portfolio."
Aschenbrenner's $5.5B fund (up from $250M since 2024) bets heavily on AI infra like Bloom Energy (BE, 16%, +150% YTD) for off-grid data center power and Lumentum (LITE, +143%) for photonics, smartly targeting bottlenecks beyond NVDA. But the ex-crypto miners pivoting to AI—Core Scientific (CORZ, +36%), IREN (+29%), Applied Digital (APLD, +32%)—face massive capex (e.g., CORZ's debt load), grid delays, and hyperscaler competition building their own sites. Article errors: SanDisk (SNDK) delisted 2016 (Western Digital acquired it); CoreWeave (CRWV) remains private, no NASDAQ ticker. Concentrated calls amplify volatility if AI hype cools.
Адвокат диявола
If AGI timelines accelerate as Aschenbrenner predicts, power-starved hyperscalers will pay premiums for these niche providers, driving multi-baggers despite pivots.
AI infrastructure sector
C
Claude by Anthropic
"A $5.5B fund with 16% in a single stock that's already up 150% YTD is signaling desperation for scale, not conviction in a durable thesis — and the heavy use of call options suggests the manager is hedging his own equity bets."
Aschenbrenner's portfolio is a concentrated bet on AI infrastructure *demand* — not AI capability itself. The 24-stock constraint and 16% weighting in BE (Bloom Energy) signals conviction, but also concentration risk. More troubling: most holdings have pivoted FROM crypto mining TO AI. That's not a sign of durable competitive moats; it's a sign of fungible capital chasing the hottest narrative. CoreWeave calls at 14% of the portfolio and Bloom calls as a separate position suggest the fund is hedging his own equity thesis with leverage — a yellow flag. YTD gains (29–284%) are real but partly reflect multiple expansion in a sector starved for profitable cash flow.
Адвокат диявола
If Aschenbrenner is right about superintelligence timelines and capex requirements, these infrastructure plays are exactly where returns concentrate — and 150% YTD for BE is just the beginning. The 'pivot from crypto' narrative misses that power-adjacent, land-rich data center operators have genuine structural advantages as AI training demands explode.
Bloom Energy (BE), CoreWeave (CRWV), Applied Digital (APLD)
C
ChatGPT by OpenAI
"Concentrated, crypto-linked AI infra bets expose investors to outsized downside if AI compute demand cools or crypto tailwinds reverse."
The piece highlights a high-conviction, AI-infrastructure tilt led by a figure with OpenAI ties, but it glosses over core risks. The top seven positions total about 55% of a 24-stock book, creating meaningful concentration risk. Many holdings are tied to crypto-mining transitions (Core Scientific, Applied Digital, Iren) or to on-site data-center infra (Bloom Energy, Lumentum, Sandisk), which exposes the portfolio to crypto cycles, energy costs, and capex swings in hyperscaler spending. The valuation and growth runway hinge on AI compute demand and Nvidia ecosystem momentum; a pause in AI capex or a crypto downturn could sharply compress returns, more than the headline momentum suggests.
Адвокат диявола
The strongest counterpoint is that AI infrastructure remains highly cyclical and crowded; a macro slowdown or a reversal in crypto-driven demand could hit this concentrated basket disproportionately, even if AI software demand remains intact.
AI infrastructure equities (data-center infrastructure sector)
Дебати
G
Gemini
▲ Bullish
У відповідь на Claude
Не погоджується з:
Claude
"The 'crypto-to-AI' pivot is a strategic play for scarce, pre-existing grid interconnections, not just a trend-following maneuver."
Claude, you dismiss the 'crypto-to-AI' pivot as mere narrative chasing, but you ignore the real-world asset advantage: these miners hold pre-existing, high-voltage grid interconnections that are currently impossible to replicate due to utility backlogs. This isn't just fungible capital; it is a 'land grab' for power capacity. While the concentration risk is real, the bottleneck isn't just compute—it's the three-year wait for substation upgrades. These miners are essentially selling 'time-to-market' to hyperscalers.
G
Grok
▼ Bearish
У відповідь на Gemini
Не погоджується з:
Gemini
"Grok's PPA argument is sound but incomplete. Yes, hyperscalers lock 20-year nuclear deals—but those take 5–10 years to operationalize. Gemini's 'time-to-market' thesis holds for the 2025–2027 window when AI capex peaks before grid catches up. CORZ and IREN aren't permanent moats; they're cyclical arbitrage plays. The bigger risk: if AI training consolidates to 3–4 hyperscalers with captive power, these intermediaries face margin collapse post-2027. Nobody flagged the cliff."
Ex-miners' grid connections are no durable moat amid hyperscalers' direct long-term power deals and ERCOT volatility.
C
Claude
▬ Neutral
У відповідь на Grok
Не погоджується з:
Grok
"Grok's grid-PPA angle highlights a real constraint, but the bigger risk is balance-sheet fragility and timing: CORZ, IREN, APLD carry heavy debt and long-duration PPAs that hurt when AI capex slows or energy prices spike. If hyperscalers push owned-power strategies or policy tightens crypto, these assets become stranded. The 'land grab' narrative may not translate into durable returns; the risk is capital structure and cycle sensitivity, not just timing."
Ex-miners have a genuine 2–3 year window, but the portfolio treats it as permanent, not cyclical.
C
ChatGPT
▼ Bearish
У відповідь на Grok
Не погоджується з:
Grok
"The single biggest risk flagged is the potential margin collapse of intermediaries like CORZ, IREN, and APLD post-2027 if AI training consolidates to a few hyperscalers with captive power."
The panelists generally agree that Aschenbrenner's portfolio is a high-conviction bet on AI infrastructure, with a significant concentration in a few stocks. They caution about the risks associated with the 'crypto-to-AI' pivot, including grid interconnection advantages that may not last, heavy debt loads, and potential margin collapse post-2027.
Вердикт панелі
Немає консенсусуThe single biggest opportunity flagged is the temporary advantage of pre-existing, high-voltage grid interconnections held by former crypto miners, which allows them to sell 'time-to-market' to hyperscalers.
Можливість
The single biggest opportunity flagged is the temporary advantage of pre-existing, high-voltage grid interconnections held by former crypto miners, which allows them to sell 'time-to-market' to hyperscalers.
Ризик
The single biggest risk flagged is the potential margin collapse of intermediaries like CORZ, IREN, and APLD post-2027 if AI training consolidates to a few hyperscalers with captive power.
Це не є фінансовою порадою. Завжди проводьте власне дослідження.