Банк Америки назвав Marvell і AMD 2 найкращими акціями 'AI Compute' для покупки зараз

AI stocks були знову в центрі уваги, оскільки інвестори продовжують оцінювати темпи попиту на чіпи, витрати Big Tech на штучний інтелект та наступний етап зростання прибутків у майбутньому сезоні.

Одночасно Bank of America вказує на деяких чітких лідерів у цій ніші. У нещодавньому звіті Bank of America відзначив Marvell Technology (MRVL) та Advanced Micro Devices (AMD) як дві найкращі акції “AI compute” для купівлі зараз. BofA пояснив, що Marvell та AMD відіграють ключову роль в інфраструктурній стеці штучного інтелекту. Marvell є лідером у високошвидкісних мережах та комутаторах центрів обробки даних, тоді як AMD постачає CPU та GPU для робочих навантажень штучного інтелекту в центрах обробки даних. Банк залишається оптимістичним щодо цих акцій, навіть коли акції пам’яті коливаються, нагадуючи про новину Google про TurboQuant. BofA вважає, що витрати на штучний інтелект залишаються значними, і оцінив “AI Compute” як свій найбільш бажаний підсектор напівпровідників, перерахувавши AMD та Marvell серед найкращих виборів.

Більше того, BofA бачить ці акції чіпів, розташовані для отримання прибутку, оскільки такі компанії, як Google (GOOG) (GOOGL) Alphabet та Microsoft (MSFT), будують центри обробки даних штучного інтелекту.

AI Stock #1: Marvell Technology (MRVL)

Marvell Technology робить те, про що багато компаній-виробників чіпів лише говорять. Вони перетворюють попит на штучний інтелект на реальне зростання. Чіпи компанії допомагають швидко переміщувати дані всередині центрів обробки даних штучного інтелекту. Це має значення, оскільки системам штучного інтелекту потрібне потужне мережеве обладнання для з’єднання серверів, пам’яті та сховища. Отже, очевидно, що Marvell знаходиться прямо в центрі цього розширення.

Акції MRVL вже мали значний приріст цього року, зростаючи приблизно на 50% за рік (YTD), і акції майже подвоїлися за останній рік. Однак, ця недавня ралі також підвищила оцінку. Акції зараз торгуються з коефіцієнтом 30 разів майбутніх прибутків і приблизно 9 разів майбутніх продажів, що значно вище середнього показника по сектору, і це може призвести до ризиків зниження, якщо очікування зростання не будуть виконані, особливо в конкурентному середовищі з сильними гравцями, такими як Nvidia (NVDA) та Broadcom (AVGO).

Тим не менш, компанія має сильний аргумент на підтримку зростання. Marvell нещодавно представила 260-канальний PCIe 6.0 комутатор, призначений для центрів обробки даних штучного інтелекту. Компанія також має зростаючий беклог та більше перемог у розробці. З урахуванням того, що гіганти хмарних обчислень та гіперскелери все ще активно витрачають кошти на інфраструктуру штучного інтелекту, мережеві чіпи Marvell можуть залишатися в попиті. Партнерство Marvell Technology з Nvidia, підкріплене інвестиціями в розмірі 2 мільярдів доларів, міцно позиціонує її на ринку штучного інтелекту, покращуючи її траєкторію зростання завдяки розширеним можливостям ринку та передовим фотонічним технологіям.

Більше того, сегмент центрів обробки даних Marvell, основний драйвер зростання, продемонстрував значне зростання доходів, з великим попитом на її продукти interconnect та custom silicon, що свідчить про її критичну роль у розширенні центрів обробки даних, керованих штучним інтелектом.

Останні цифри це підтверджують. У четвертому кварталі фінансового 2026 року дохід зріс на 22% рік до року (YoY) до 2,219 мільярдів доларів США, що є рекордом для компанії. Прибуток на акцію (EPS) зріс на 81% до 0,46 долара США. За весь фінансовий рік продажі зросли на 42% до 8,195 мільярдів доларів США, а EPS досяг 3,07 долара США. Генеральний директор Matt Murphy назвав “значний попит на штучний інтелект” ключовим драйвером, і він бачить подальше зростання у фінансовому 2027 році.

Wall Street, здається, згодна. Консенсус рейтинг Barchart на акціях MRVL – “Strong Buy”. Акції торгуються поблизу їхньої середньої цільової ціни в 120 доларів США, але їхня цільова ціна на вулиці в 164 долари США все ще передбачає очікувану премію у 37% від поточного рівня, якщо майбутній квартал залишиться таким сильним, як останній. Очікується, що Marvell покаже зростання доходів на 90% до 2,4 мільярдів доларів США та зростання EPS на 30% до 0,61 долара США, що підкреслює вибухове зростання, кероване штучним інтелектом, особливо в мережевих чіпах.

AI Stock #2: Advanced Micro Devices (AMD)

Advanced Micro Devices вже є великим гравцем у сфері штучного інтелекту, і зараз виглядає, як більший переможець, ніж багато інвесторів сподівалися. Виробник чіпів продає CPU EPYC та GPU Instinct, які допомагають живити центри обробки даних, сервери та суперкомп’ютери. Ці продукти стають все більш важливими, оскільки витрати на штучний інтелект продовжують зростати.

Акції AMD також зросли на хвилі штучного інтелекту, хоча й більш помірно цього року. YTD AMD зросла приблизно на 15% і на понад 176% за останній рік. Акції торгуються з коефіцієнтом 35 разів майбутніх прибутків за оцінками на 2026 фінансовий рік і приблизно 20 разів майбутніх продажів. Це дорого за традиційними стандартами виробників чіпів, але дешевше, ніж, скажімо, Nvidia у свої найкращі часи.

Компанія нещодавно уклала значні контрактні угоди для систем штучного інтелекту, що забезпечує довгострокову видимість доходів. Її сильна ланцюжок поставок та партнерство з основними гравцями, такими як Meta (META) та OpenAI, демонструють її потенціал зростання на ринку штучного інтелекту.

Платформа AMD Helios rack-scale та прискорювач MI450 очікуються як основні драйвери зростання, кидаючи виклик домінуванню Nvidia. Стратегічне партнерство з OpenAI має розширитися, з прогнозованим зростанням доходів центрів обробки даних на 60% протягом наступних трьох-п’яти років.

У четвертому кварталі 2025 року AMD повідомила про рекордний дохід у розмірі 10,27 мільярдів доларів США, що на 34% більше, ніж рік до року, а прибуток на акцію склав 0,92 долара США, що перевищило очікування. За весь рік дохід досяг 34,64 мільярдів доларів США, також на 34% більше, а EPS склав 4,17 долара США. Генеральний директор Lisa Su вказала на широкий попит на обчислювальні платформи високої продуктивності та штучного інтелекту, що є саме тим, що хочуть почути інвестори.

Багато з цього зростання припадає на GPU центрів обробки даних та консолі наступного покоління, але справжня історія, що розгортається до 2026 року, – це штучний інтелект. AMD також укладала нові партнерства, включаючи свою платформу AI rack-scale Helios з Celestica. Це свідчить про те, що компанія все ще розширює свою присутність на ринку.

На майбутній квартал очікується, що AMD покаже зростання доходів на 32% до 9,8 мільярдів доларів США та зростання EPS на 33% до 1,04 долара США, що підтримується стабільним розширенням, обумовленим попитом на штучний інтелект та центри обробки даних.

Аналітики залишаються оптимістичними щодо акцій AMD. Згідно з Barchart, середня цільова ціна в 287,39 доларів США свідчить про те, що консенсус цільової ціни вказує на приблизно 22% зростання, а консенсус з боку 45 аналітиків – “Strong Buy”. Конкуренція інтенсивна, але франшиза AMD у сфері штучного інтелекту та обчислень високої продуктивності виглядає сильнішою з кожним кварталом.

На дату публікації, Nauman Khan не мав (безпосередньо чи опосередковано) позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті надаються виключно для інформаційних цілей. Ця стаття спочатку була опублікована на Barchart.com