Краща нафтова акція: Chevron проти Occidental Petroleum

Ключові моменти
Chevron має дуже диверсифікований бізнес.
Occidental є скоріше американським виробником нафти та газу.
Chevron має більшу видимість зростання завдяки своїм довгостроковим проєктам розширення.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Chevron ›
Ціни на нафту стрімко зросли цього року. Нафта Brent, світовий еталон, подорожчала більш ніж на 75% до понад 105 доларів за барель. Тим часом WTI, основний американський нафтовий еталон, підскочив майже до 95 доларів за барель.
Швидке зростання цін на нафту через війну з Іраном, ймовірно, змушує вас замислитися, чи зараз вдалий час для інвестицій у нафтові акції. Ось порівняння Chevron (NYSE: CVX) та Occidental Petroleum (NYSE: OXY).
Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Далі »
Схожі, але дуже різні
Chevron та Occidental Petroleum є глобальними виробниками нафти та газу. Chevron має дуже збалансовані операції. Минулого року компанія видобула 3,7 мільйона барелів нафтового еквіваленту на добу (BOE/d), приблизно порівну між своїми операціями в США та за кордоном. Компанія збільшила свій видобуток на 12% минулого року завдяки нещодавно завершеним проєктам розширення та придбанню Hess. Тим часом Occidental видобула майже 1,5 мільйона BOE/d минулого року, причому 84% її видобутку припадало на операції в США. Це розходження є помітним у поточних умовах, оскільки Chevron має більший вплив на вищу ціну Brent.
Більші міжнародні операції Chevron — це не єдина відмінність між цими двома енергетичними компаніями. Chevron є інтегрованою енергетичною компанією. Її видобуток нафти та газу (upstream) проходить через її транспортні активи середньої ланки (midstream) до її нафтопереробних та хімічних операцій (downstream). Ця інтеграція дозволяє їй максимізувати вартість свого видобутку та допомагає пом'якшити вплив волатильності цін на товари.
Occidental Petroleum, з іншого боку, стала набагато менш інтегрованою. Раніше цього року вона продала свою дочірню хімічну компанію OxyChem компанії Berkshire Hathaway за 9,7 мільярда доларів готівкою. До речі, Berkshire володіє акціями як Occidental, так і Chevron, які є її четвертими та шостими за величиною активами.
Більша гнучкість проти більшої видимості
Occidental Petroleum в основному зосереджується на бурінні нетрадиційних свердловин у США. Вона може бурити ці свердловини швидко, що дає їй гнучкість бурити більше або менше свердловин у відповідь на ціни на товари. Недоліком є те, що вона не має великої видимості свого зростання. Початковий план Occidental на 2026 рік — скоротити капітальні витрати на 550 мільйонів доларів, що дозволить їй інвестувати достатньо, щоб збільшити видобуток на 1%. Вона могла б зростати швидше, якщо ціни на нафту будуть вищими, або зберігати видобуток на рівні, якщо ціни на нафту будуть нижчими.
Chevron, з іншого боку, інвестує в суміш короткострокових нетрадиційних свердловин та довгострокових великих капітальних проєктів. Ці довгострокові інвестиції дають їй набагато більшу видимість свого майбутнього зростання. Зараз у неї є кілька довгострокових капітальних проєктів, що забезпечують чітку видимість її зростання до 2030 року. Chevron очікує зростання видобутку на 2% - 3% щорічно протягом наступних п'яти років, що має стимулювати зростання вільного грошового потоку більш ніж на 10% щорічно. Високий темп зростання вільного грошового потоку Chevron має дозволити їй продовжувати збільшувати свій дивіденд з високою дохідністю (3,5% проти 1,8% у Occidental). Більш диверсифікований бізнес-мікс Chevron підтримував 39 років збільшення дивідендів, тоді як Occidental довелося скоротити виплати в минулому.
Chevron виділяється
Хоча Occidental Petroleum і Chevron є провідними енергетичними компаніями, вони дуже різні. Occidental більше зосереджується на видобутку нафти та газу в США, що дає їй більше короткострокової гнучкості, обмежуючи довгострокову видимість зростання. Chevron має набагато більш диверсифікований бізнес, що дозволило їй забезпечити більш стійкий дивіденд та покращену довгострокову видимість зростання. Ці особливості роблять Chevron кращою нафтовою акцією для купівлі та утримання в довгостроковій перспективі.
Чи варто вам зараз купувати акції Chevron?
Перш ніж купувати акції Chevron, подумайте про це:
Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... і Chevron не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.
Згадайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 495 179 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 1 058 743 долари!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 898% — випередження ринку порівняно з 183% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
* Дохідність Stock Advisor станом на 22 березня 2026 року.
Метт ДіЛалло має частки в Berkshire Hathaway та Chevron. The Motley Fool має частки та рекомендує Berkshire Hathaway та Chevron. The Motley Fool рекомендує Occidental Petroleum. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Висловлені погляди та думки є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.