Better Stock to Buy Right Now: Nike vs. Lululemon

Ключові моменти
Неймовірна бренд-сила Nike дає компанії неоціненний актив, на який можна покластися, коли вона намагається стабілізувати тенденції доходів і прибутків.
Вражаючі маржі Lululemon не заохочують інвесторів, стурбованих помітним уповільненням продажів.
Обидва акції споживчого сектору зазнали значних втрат, тому їх оцінка є привабливою.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Nike ›
Інвестори, які шукають вигідні пропозиції, можуть мати удачу. Nike (NYSE: NKE), яка вже давно є домінуючою силою на світовому ринку спортивного одягу, бачила падіння акцій на 69% від піку (станом на 17 березня). Також є піонер у сфері спортивного одягу Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU), акції якого також на 69% нижчі за історичний максимум.
Розглядаючи обидва ці акції споживчого сектору, яка з них краще купувати зараз?
Чи створить AI першого трильйонера у світі? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яка називається "Незамінний монополіст", що надає критичні технології, які потрібні Nvidia і Intel. Продовжуйте »
Бренд Nike потужний, але поворот вимагає терпіння від інвесторів
Спортсмени, яких Nike спонсорує, здається, завжди перебувають у виграшних позиціях на спортивному майданчику. Однак компанія останніми роками зазнає втрат. Очікується, що Nike генеруватиме 46,7 мільярда доларів доходу у фінансовому 2026 році (завершується 31 травня). Це становитиме 9% зниження порівняно з двома роками до цього.
Під керівництвом генерального директора Елліота Гілла Nike безжально зосереджена на порятунку компанії. Раніше вона віддаляла торговельних партнерів і надмірно покладалася на класичні моделі взуття. Стратегічні пріоритети зараз зосереджені на, здавалося б, очевидних сферах, включаючи інновації в продуктах, досягнення правильного балансу в розподілі та вплив маркетингу.
Nike доведеться наполегливо працювати. Їй потрібно знайти способи виділитися в конкурентній галузі. Споживчі смаки постійно змінюються, тому новизна товарів є незаперечною. Цей період переходу — ідеальний час для Nike, щоб відновитися краще, ніж будь-коли.
Але немає відчутного ризику, що Nike відійде на другий план. Її глобальна присутність і неперевершена дистрибуція продукції важко конкуруються для суперників. Більше того, бренд компанії неперевершений у галузі. Це підтверджується значним маркетинговим бюджетом. Названий витратами на створення попиту, Nike планує витратити 10% своїх доходів на ці зусилля з брендингу. Меншим конкурентам не вистачає таких ресурсів.
Зростання Lululemon сповільнилося, хоча прибутки залишаються вражаючими
Lululemon також не працює на піку зараз. США, які є її найважливішим ринком, побачили падіння продажів на 6% у останньому фінансовому кварталі (четвертий квартал фінансового року 2025, закінчився 1 лютого). Частину цього, безумовно, можна звинуватити у макросередовищі. Але Lululemon не допомагає собі. Компанії важко проявляти креативність, щоб представити свіжі товари, що є критикою засновника Чипа Вілсона.
За період з фінансового 2025 по фінансовий 2028 роки, очікується, що аналітичні оцінки консенсусу покажуть зростання доходів щорічним темпом лише 4,8%. Це продемонструє помітне уповільнення порівняно з попередніми роками, що є прогнозом, який не подобається ринку.
До песимізму додається нещодавній поворот у керівництві Lululemon, який додає багато невизначеності. Клів Макдональд, який був генеральним директором з 2018 року, пішов у відставку наприкінці січня. Компанія все ще з'ясовує, хто буде її наступним генеральним директором. Але хто б це не був, йому доведеться багато працювати, щоб досягти успіху в сферах, де Макдональд не досяг успіху, а саме збільшення зростання, стимулювання інновацій у продуктах та підвищення ціни акцій.
Однак, на високому рівні, фінансові показники не виглядають такими поганими, як у Nike. Загальний дохід компанії збільшився на 4,8% у фінансовому 2025 році. А Китай показав стрибок продажів на 29%. Прибутковість Lululemon також вражає, оскільки в 4 кварталі було зафіксовано операційний прибуток у розмірі 22,3%.
Очікування знизилися до екстремального рівня
У порівнянні з Nike, Lululemon, ймовірно, перебуває в сильнішій позиції зараз. Бізнес спортивного одягу продовжує збільшувати дохід зі стабільною швидкістю, чого Nike не може зробити. Прибутковість Lululemon також перевершує показники Nike.
Додайте до цього оцінку Lululemon. Її акції зараз торгуються з коефіцієнтом ціна/продаж (P/S) 1,7, що є найнижчим рівнем за останні 16 років. Важко не звернути на це увагу.
З іншого боку, Nike також виглядає як вигідна інвестиція. Її коефіцієнт P/S 1,8 близький до найнижчого за останні 13 років. Хоча фінансові показники були слабкими, вона все ще має бренд-позицію, яка домінує на глобальній арені, позицію, якої Lululemon ніколи не досягне.
Інвестори, які готові орієнтуватися у підвищеній невизначеності та прийняти більший ризик, можуть знайти обидва ці акції привабливим доповненням до портфеля. Вигідні початкові оцінки, в поєднанні з можливістю стабілізації прибутку та повернення до зростання, можуть призвести до виграшних прибутків, якщо все піде добре.
Просто пам’ятайте, що слід розглядати ці дві акції як частину диверсифікованого портфеля, оскільки вони обидві забезпечують доступ до тих самих кінцевих ринків.
Чи варто купувати акції Nike зараз?
Перш ніж купувати акції Nike, врахуйте це:
Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor нещодавно визначила, що, на їхню думку, це 10 найкращих акцій для інвесторів зараз… і Nike не була однією з них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.
Розгляньте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 510 710 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 105 949 доларів!*
Слід зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 927% — це перевершує ринок порівняно з 186% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний за допомогою Stock Advisor, та приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
*Прибутковість Stock Advisor станом на 20 березня 2026 року.
Ніл Пател не має позицій у жодних згаданих акціях. The Motley Fool має позиції в і рекомендує Lululemon Athletica Inc. і Nike. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов’язково відображають погляди Nasdaq, Inc.