Більшомільярдер Білл Акман продав актив, який тримав протягом тривалого часу, щоб звільнити місце для цих 2 нових акцій штучного інтелекту (AI)

Ключові моменти
Акман зосереджує свій портфель лише на найкращих можливостях на ринку.
Після значних прибутків від цієї довгострокової інвестиції, акція може бути переоцінена.
Недавні продажі в секторі AI створили можливості для довгострокових інвесторів.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Amazon ›
Інвестиційна стратегія Білла Акмана відносно проста. Купувати акції добре керованих компаній з хорошим потенціалом зростання прибутку за цінами нижче їх оцінюваної внутрішньої вартості. Потім чекати, поки ринок усвідомить, що він недооцінював бізнес. Це та ж стратегія, якою слідують багато успішних інвесторів, включно з Уорреном Баффетом, і зазвичай вона передбачає утримання акцій протягом тривалого періоду.
Але іноді інвестиція закінчує свій шлях. Ринок наздоганяє успіх бізнесу, і зрештою починає переоцінювати акцію. Це може призвести до зниження очікуваної майбутньої прибутковості від інвестиції, водночас виникають інші можливості. Тому Акман іноді продає одну акцію на користь кращих можливостей в інших місцях. Нещодавно він продав решту частки в акції, якою його хедж-фонд, Pershing Square, володів понад сім років, після додавання двох акцій штучного інтелекту (AI), які, на його думку, недооцінені.
Чи створить AI першого трильйонера у світі? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яка називається "Незамінний монополіст", що надає критичні технології, які Nvidia та Intel обидві потребують. Продовжуйте »
Найбільший переможець, якого щойно продав Акман
На початку цього року Акман і його команда продали Hilton Worldwide (NYSE: HLT), один з найбільших готелів у світі. Він зробив значну ставку на компанію в 2018 році, коли інвестори турбувалися про макроекономічне уповільнення та його вплив на перебування в готелях. Він збільшив свою частку в 2020 році під час закриття через COVID-19, бачачи довгострокову можливість у високоякісних активах бізнесу.
Hilton дуже добре зарекомендував себе з моменту початкової покупки Акманом. Він підтримує бізнес-модель з низьким рівнем активів, використовуючи франчайзі для розширення свого портфеля, зберігаючи при цьому відносно стабільні адміністративні витрати. Кількість номерів у готелях по всьому світу зросла з 913 000 на кінець 2018 року, коли Акман встановив свою позицію, до 1,3 мільйона номерів сьогодні. Крім того, кількість членів програми лояльності Hilton зросла з 85 мільйонів до 243 мільйонів.
Фінансові результати підтвердили це. Дохід зріс на 35% з 8,9 мільярда до понад 12 мільярдів доларів. А з відносно стабільними операційними витратами операційний прибуток зріс на 88% за цей період. Тим часом керівництво використовувало свій зростаючий вільний грошовий потік для викупу акцій, що призвело до збільшення прибутку на акцію на 145%.
Hilton продовжує добре виконувати свою роботу останнім часом, розширюючи свій портфель і збільшуючи лояльність клієнтів. Однак ринок наздогнав його. Акції зараз торгуються понад 32 рази вище за оцінки майбутніх прибутків. Акман каже, що спочатку купив акції за оцінкою лише 23 рази вище за прибутки. За поточною ціною, можливо, варто почекати, поки ціна не знизиться, перш ніж купувати акції. Замість цього Акман бачить можливості в акціях AI.
Дві акції AI, які купив Акман минулого кварталу
Акман добре розуміє довгострокові наслідки прогресу в галузі штучного інтелекту та можливості, які різні підприємства мають використовувати для своєї вигоди. Він досяг значного успіху, інвестуючи в Alphabet на початку 2023 року, коли багато інвесторів побоювалися, що компанія зіткнеться з труднощами у підтримці своєї частки ринку в умовах конкуренції з чат-ботами AI, такими як ChatGPT.
Тепер він звернув свою увагу на двох інших технологічних гігантів, які можуть стати величезними довгостроковими переможцями від генеративного AI: Amazon (NASDAQ: AMZN) та Meta Platforms (NASDAQ: META).
Amazon є домом для найбільшої у світі хмарної платформи, Amazon Web Services (AWS). Однак зростання хмарного доходу Amazon не встигає за конкурентами, такими як Google Cloud від Alphabet, з моменту стрибка витрат на штучний інтелект. Дійсно, Amazon був здивований, але згодом виправив курс. Зараз він бачить тризначне зростання доходів від своїх послуг AI, включаючи використання власних чипів Trainium і Inferentia, які пропонують кращу ціну та продуктивність, ніж GPU у багатьох завданнях. Крім того, він прискорює доходи протягом останніх трьох кварталів, досягаючи зростання на 24% у річному обчисленні в четвертому кварталі.
Акції Amazon знизилися після оголошення квартальних результатів, оскільки компанія оголосила про плани витратити близько 200 мільярдів доларів на капітальні витрати цього року. Цей рівень витрат, ймовірно, призведе до того, що вільний грошовий потік компанії стане негативним. Однак Акман вважає, що "поточний цикл інвестицій для збільшення інфраструктурних інвестицій принесе сильні майбутні прибутки".
Тим часом основний роздрібний бізнес Amazon продовжує зростати подвійними темпами, покращуючи операційну маржу за рахунок масштабу, покращень у логістичній мережі та швидкозростаючого рекламного бізнесу. Ці тенденції повинні тривати, оскільки швидкі можливості доставки Amazon (вона щойно представила опцію доставки протягом години) дозволили їй завоювати зростаючу частку роздрібних продажів.
Meta Platforms також зіткнулася зі значним тиском з боку продавців після оголошення планів збільшити свої капітальні витрати в 2026 році. Акман купив акції після звіту за третій квартал, але ціна акцій впала ще більше після того, як керівництво розкрило точний обсяг заплановаваних витрат. Капітальні витрати можуть досягти 135 мільярдів доларів цього року, порівняно з 72 мільярдами доларів минулого року.
Знову ж таки, Акман вважає, що збільшення витрат на даний момент є виправданим для Meta. "Ми вважаємо, що Meta є одним з найочевидніших бенефіціарів AI", - написав він у своєму листі до акціонерів у лютому. Дійсно, Meta зафіксувала покращення монетизації завдяки алгоритмам AI для рекомендацій контенту та цільової реклами. Крім того, вона має потенціал покращити рекламу за допомогою інструментів генеративного AI та AI-агентів, які можуть створювати та тестувати нові рекламні кампанії для малого бізнесу. Її програми обміну повідомленнями можуть отримати значний поштовх, оскільки вона розгортає бізнес-ботів AI для обслуговування клієнтів, продажів та інших взаємодій.
І Meta, і Amazon торгуються за дуже привабливими оцінками на основі очікувань прибутків. Акції Meta впали нижче коефіцієнта P/E вперед менше 20, і інвестори можуть купити акції Amazon менш ніж за 27 разів очікувані прибутки. Обидві компанії призначені для зростання швидше, ніж Hilton, і торгуються за оцінками, які значно нижчі за готельєра. Не дивно, що Акман відмовився від останнього на користь двох AI-гігантів, які стикаються з тимчасовим падінням цін на акції.
Чи варто купувати акції Amazon зараз?
Перш ніж купувати акції Amazon, врахуйте це:
Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, які, на їхню думку, є 10 найкращих акцій для інвесторів зараз… і Amazon не була однією з них. 10 акцій, які увійшли до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.
Розгляньте, коли Netflix потрапила до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 490 325 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 074 070 доларів!*
Слід зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 900% — перевищення ринку порівняно з 184% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний за допомогою Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
*Прибутковість Stock Advisor станом на 25 березня 2026 року.
Адам Леві має позиції в Alphabet, Amazon та Meta Platforms. The Motley Fool має позиції та рекомендує Alphabet, Amazon та Meta Platforms. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов’язково відображають погляди Nasdaq, Inc.