Мільярдер Чарлі Мангер каже, що орендодавці, які «доять нерухомість», роблять фінансово «дурну помилку» — він витратив 600 тисяч доларів на дерева, щоб довести свою правоту

Benzinga та Yahoo Finance LLC можуть отримувати комісію або дохід за деякі позиції за посиланнями нижче.
Нерухомість здається простою, поки що ні. Купуєте нерухомість, збираєте орендну плату, повторюєте. Чарлі Мангер присвятив життя тому, щоб показати, що найбільші гроші не заробляються під час купівлі — вони заробляються тим, як управляється нерухомість.
Покійний Мангер, віце-голова Berkshire Hathaway та давній партнер Воррена Баффета, не займався нерухомістю поверхово. Він працював у великих масштабах, підтримуючи інвестиції в багатоквартирні будинки, які менше залежали від часу та більше від виконання. Виступаючи на Форумі Редлендс у Південній Каліфорнії в 2020 році, він виклав помилку, яку бачив знову і знову.
"Немає доходу, якщо місцевість належно доглядається", - сказав Мангер. "Сфера управління багатоквартирними будинками повна людей, які просто вичавлюють з нерухомості та роблять мінімально необхідне — і це дурна помилка, якщо ви довгостроковий інвестор".
Не пропустіть:
Ця думка не виникла з теорії. Вона виникла з того, як Мангер фактично інвестував.
За роки до цієї промови 17-річний сусід Аві Майєр постукав у його двері та зав’язав розмову. Мангер підтримував зв’язок, наставляв його та, зрештою, заохочував його кинути роботу на інших власників і почати купувати нерухомість замість цього. Майєр об’єднався з партнером Реувеном Градоном, і разом вони побудували Afton Properties, компанію з інвестицій та управління багатоквартирними будинками.
Мангер не займався щоденними операціями. Він підтримував бізнес і тісно співпрацював там, де це було потрібно — рішення, які визначали, як виглядали, відчувалися та працювали нерухомість. Компанія продовжила купувати та управляти тисячами квартир, перетворивши невеликий старт на серйозну операцію.
Саме тут проявляється розрив. Купівля нерухомості — звичайна справа. Її добре управління у великих масштабах — ні.
Закономірність легко помітити, коли знаєш, що шукати.
Інвестор купує старішу нерухомість з планом її покращення. Початкові покращення відбуваються. Потім дисципліна зникає. Зменшується технічне обслуговування. Економлять на кутах. Місцевість все ще функціонує, але перестає покращуватися.
Тренди: Не дивно, що Джефф Безос має понад 250 мільйонів доларів у мистецтві — цей альтернативний актив перевершив S&P 500 з 1995 року, забезпечуючи середню річну прибутковість 11,4%. Ось як звичайні інвестори починають.
Протягом певного часу це може навіть здаватися, що все працює. Витрати падають. Грошовий потік зростає.
Потім реальність наздоганяє. Мешканці виїжджають швидше. Орендна плата стагнує. Ремонт накопичується. Те, що здавалося скорорізкою, перетворюється на повільну витік.
Твердження Мангера не було складним. Якщо нерухомість не покращується, вона тихо погіршується.
Бафет вказав на ту ж проблему багато років тому, просто в іншій частині ринку.
В інтерв’ю CNBC в 2012 році він сказав, що купив би величезну кількість односімейних будинків, якби був надійний спосіб їх управляти. Можливість була. Обмеженням було виконання.
Багатоквартирні будинки можна управляти як систему. Односімейні будинки розкидані та важче контролювати. Без сильного нагляду навіть хороша інвестиція може відхилитися.
Різні класи активів, однакова висновок. Робота не закінчується після купівлі.
Мангер не просто говорив про стандарти. Він платив за них.
Працюючи з Майєром і Градоном, він описав, як вони підходили до покращень на початку. "У перший рік або приблизно так ми витратили 600 000 доларів на дерева на чотири проєкти", - сказав Мангер на Форумі Редлендс.
Дивіться також: Думаєте, що ваш пенсійний план на правильному шляху? Натисніть сюди, щоб побачити, як він порівнюється з цифрами, яких не вистачає більшості американців.
Звучить як розкішний пункт витрат. Це не так.
Добре доглянуте оточення змінює те, як сприймається нерухомість, ще до того, як мешканець навіть увійде всередину. Вони приваблюють людей, які довше залишаються, краще доглядають за квартирою та готові заплатити за різницю. З часом це проявляється у сильнішому доході та ціннішому активі.
Мангер не представляв це як щедрість або естетику. Він представив це як математику.
Багато інвесторів зосереджуються на угоді. Ціна, час, фінансування. Це захоплива частина.
Тихіша частина — це те, що відбувається після того, як ключі змінили власника.
Нерухомість, яка працює, не просто володіється — нею управляють послідовно. Деталі вирішуються. Місцевість покращується рік за роком, а не повільно погіршується.
Це не показово. Це не робить чудової презентації. Але саме там походять прибутки.
Мангер розумів це рано. Не кожен інвестор це робить.
Для інвесторів, які хочуть мати доступ до орендної нерухомості без управління щоденними операціями, такі платформи, як Arrived, пропонують професійно керовані варіанти, які дозволяють вам брати участь у володінні нерухомістю з меншими зусиллями та витратами на вхід.
Прочитайте далі: Дослідіть енергетичну компанію, що зберігає енергію, стійку до вогню, з 185 мільйонами доларів контрактних доходів.
Побудова стійкого портфеля означає мислення за межами одного активу або тенденції ринку. Економічні цикли змінюються, сектори зростають і падають, і жодна інвестиція не працює добре в кожному середовищі. Ось чому багато інвесторів прагнуть диверсифікувати за допомогою платформ, які надають доступ до нерухомості, можливостей фіксованого доходу, професійного фінансового консультування, дорогоцінних металів і навіть пенсійних рахунків самостійного управління. Розподіляючи вплив між кількома класами активів, стає легше управляти ризиком, отримувати стабільний прибуток і створювати довгострокове багатство, яке не прив’язане до долі лише однієї компанії чи галузі.
Метали.io
Metals.io — це цифрова інвестиційна платформа, яка надає окремим особам прямий 24/7 доступ до широкого спектру дорогоцінних, рідкісних земель і стратегічних металів, включаючи золото та уран, за допомогою токенізації на основі блокчейну. Представляючи фізичні метали як торгуємі токени, платформа усуває багато традиційних бар’єрів, пов’язаних з інвестуванням у товари, таких як високі мінімальні суми, обмежені години торгівлі та залежність від посередників. Інвестори можуть купувати, продавати та управляти своїми активами в єдиній, уніфікованій панелі керування, з такими функціями, як часткове володіння, візуалізація в режимі реального часу та глобально доступна торгівля, розробленими для того, щоб зробити інвестування в метали більш гнучким і доступним.
Paladin
Paladin Power вирішує зростаючий попит на енергетичну незалежність за допомогою енергетичної системи зберігання, стійкої до вогню, яка не покладається на літій-іонні акумулятори. Замість цього ESS використовує нелітієву, твердотільну графінову технологію акумулятора, розроблену для довговічності, безпеки та тривалого терміну служби, що позиціонує її як альтернативу вогнестійким рішенням для зберігання, які домінують на сьогоднішньому ринку. З моменту запуску в 2023 році Paladin згенерувала 185 мільйонів доларів контрактних доходів, досягла сильного зростання рік до року та уклала виробничу угоду з Jabil, що котирується на NYSE. Маючи системи, які вже розгорнуті на житлових і комерційних об’єктах і 500 мільярдну глобальну ринкову можливість електрифікації, Paladin пропонує інвесторам доступ до децентралізованої енергетичної інфраструктури, що підтримується реальними контрактами, виробництвом на території США та масштабованими технологіями наступного покоління.
Arrived
За підтримки Джеффа Безоса, Arrived Homes робить інвестування в нерухомість доступним з низьким порогом входу. Інвестори можуть купувати частки односімейних будинків для оренди та будинків для відпочинку, починаючи з 100 доларів. Це дозволяє звичайним інвесторам диверсифікуватись у нерухомість, отримувати орендний дохід і будувати довгострокове багатство без необхідності безпосередньо управляти нерухомістю.
Masterworks
Masterworks дозволяє інвесторам диверсифікуватись у мистецтво преміум-класу, альтернативний клас активів з історично низькою кореляцією з акціями та облігаціями. Завдяки частковому володінню творами музейної якості від таких митців, як Бенксі, Баскіат і Пікассо, інвестори отримують доступ без високих витрат або складнощів, пов’язаних з володінням мистецтвом. Маючи сотні пропозицій і сильні виходи на вибір, Masterworks додає дефіцитний, глобально торгуваний актив до портфелів, які прагнуть до довгострокової диверсифікації.
Finance Advisors
Finance Advisors допомагає американцям підходити до пенсії з більшою ясність, зв’язуючи їх із перевіреними фідуціарними фінансовими консультантами, які спеціалізуються на пенсійному плануванні з урахуванням податків. Замість того, щоб зосереджуватися лише на продуктах або показниках інвестицій, платформа наголошує на стратегіях, які враховують оподатковуваний дохід, послідовність вилучення та податкову ефективність у довгостроковій перспективі — фактори, які можуть суттєво вплинути на результати пенсії. Finance Advisors, які можна використовувати безкоштовно, надають людям із значними заощадженнями доступ до рівня планування, який історично був зарезервований для високодохідних домогосподарств, допомагаючи зменшити приховані податкові ризики та покращити фінансову впевненість у довгостроковій перспективі.
Public
Public — це платформа для інвестування в багатоактивні активи, розроблена для довгострокових інвесторів, які хочуть мати більше контролю, прозорості та інновацій у тому, як вони збагачуються. Заснована в 2019 році як перший брокер-дилер, який пропонує безкоштовну торгівлю частками акцій у режимі реального часу, Public тепер дозволяє користувачам інвестувати в акції, облігації, опціони, криптовалюту та багато іншого — все в одному місці. Її останньою функцією є Generated Assets, яка використовує штучний інтелект для перетворення однієї ідеї на повністю налаштований, інвестований індекс, який можна пояснити та протестувати до того, як буде виділено капітал. У поєднанні зі штучним інтелектом інструментів дослідження, чіткими поясненнями рухів ринку та необмеженим 1% матчем для перенесення існуючого портфеля, Public позиціонує себе як сучасну платформу, розроблену для того, щоб допомогти серйозним інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення з контекстом.
Money Pickle
Money Pickle допомагає людям зв’язуватися з перевіреними фідуціарними фінансовими консультантами — професіоналами, які юридично зобов’язані діяти в найкращих інтересах своїх клієнтів. За допомогою швидкого онлайн-тесту користувачі підбираються до фідуціарного органу для безкоштовної, без зобов’язань стратегічної сесії один на один, адаптованої до таких цілей, як пенсійне планування, інвестування, податкова стратегія або організація фінансів. Без початкових витрат і без тиску продажів Money Pickle усуває тертя та невизначеність у пошуку довірених порад, роблячи персоналізоване фінансове керівництво доступним, незалежно від того, чи ви збагачуєтесь, чи зберігаєте його, чи плануєте на майбутнє.
AdviserMatch
AdviserMatch — це безкоштовний онлайн-інструмент, який допомагає людям зв’язуватися з фінансовими консультантами на основі їхніх цілей, фінансового становища та інвестиційних потреб. Замість того, щоб витрачати години на дослідження консультантів самостійно, платформа задає кілька швидких запитань і підбирає професіоналів, які можуть допомогти в таких сферах, як пенсійне планування, інвестиційна стратегія та загальне фінансове керівництво. Консультації не зобов’язують, а послуги варіюються залежно від консультанта, що дає інвесторам можливість дослідити, чи може професійна порада допомогти покращити їхній довгостроковий фінансовий план.
EnergyX
EnergyX — це компанія з видобутку літію, яка зосереджена на прискоренні та підвищенні ефективності виробництва за допомогою своєї технології LiTAS®, яка може відновити понад 90% літію лише за кілька днів, а не за кілька місяців. За підтримки General Motors і гранту у розмірі 5 мільйонів доларів США від Міністерства енергетики США, компанія контролює значні площі літію в Чилі та США та працює над масштабуванням однієї з найбільших виробничих потужностей літію. Її мета — допомогти задовольнити швидкозростаючий глобальний попит на літій, ключовий ресурс для електромобілів, споживчої електроніки та великомасштабного зберігання енергії.
Global Air Cylinder Wheels
GACW — це інженерний стартап, який розробляє колесо з повітряною підвіскою (ASW) — безкамерне механічне колесо з вбудованою підвіскою, призначене для заміни традиційних гумових шин у важких застосуваннях. Початково компанія націлена на 5-мільярдний глобальний ринок гірничих шин і стверджує, що її технологія може усунути проколи, зменшити технічне обслуговування та знизити вартість експлуатації протягом усього терміну служби, а також вирішити екологічні проблеми, пов’язані з відходами шин і мікропластиком. Запатентована система повністю переробляється та розроблена для тривалого терміну служби, з потенційними застосуваннями за межами гірничої промисловості. GACW планує комерціалізувати технологію в 2026 році, використовуючи модель «Колеса як послуга», яка дозволяє операторам приймати систему без великих початкових витрат.
Bam Capital
BAM Capital пропонує акредитованим інвесторам можливість диверсифікуватись за межами публічних ринків за допомогою інституційного рівня багатоквартирної нерухомості. Маючи понад 1,85 мільярда доларів США завершених транзакцій і керівництво старшого економічного радника Тоні Ланди, фірма націлена на дохід і довгострокове зростання в міру того, як пропозиція зменшується, а попит на орендарів залишається сильним, особливо на ринках Середнього Заходу. Її фонди, орієнтовані на дохід і зростання, забезпечують доступ до реальних активів, які менше прив’язані до волатильності фондового ринку.
Rad AI
Технологія штучного інтелекту Rad AI, нагороджена, допомагає перетворювати хаос даних на дієві знання, дозволяючи створювати високопродуктивний контент із вимірним ROI. Їхня пропозиція Regulation A+ дозволяє інвесторам брати участь за 0,85 долара за акцію з мінімальною інвестицією 1000 доларів, надаючи можливість диверсифікувати портфелі в інновації на базі штучного інтелекту на ранній стадії. Для інвесторів, які прагнуть отримати доступ до швидкозростаючого сектору штучного інтелекту та технологій, Rad AI пропонує можливість почати з основ.
Atari
Atari повертає свою культову спадщину у фізичний світ із запуском першого в історії готелю Atari, готового до будівництва ігрового та розважального центру в центрі Феникса. Готель Atari Phoenix поєднує захоплюючі ігри, живі події, ресторани та технологічні враження в концепцію готельно-розважального центру нового покоління, підкріплену зарезервованою землею, ліцензіями та партнерами з будівництва. Завдяки пропозиції Regulation A+ інвестори можуть отримати пряму частку в землі, будівлі та готелі з брендом, починаючи з 500 доларів, з цільовими прибутками, включаючи 15% пріоритетну віддачу та прогнозований коефіцієнт 5,8x. Оскільки ігри та досвід подорожей продовжують сходитися, ця можливість дозволяє звичайним інвесторам брати участь разом із забудовниками у перетворенні легендарного бренду на реальну дестинацію.
Зображення: Shutterstock
Ця стаття Мільярдер Чарлі Мангер каже, що орендодавці, які «вижимають з нерухомості», роблять «дурну помилку» Фінансово — він витратив 600 000 доларів на дерева, щоб довести свою точку зору, вперше з’явилася на Benzinga.com
© 2026 Benzinga.com. Benzinga не надає інвестиційні поради. Всі права захищені.