Більшомільярдер Стенлі Друкенміллер продав акції Sandisk і купив акцію AI, яку Wall Street вважає глибоко недооціненою

Ключові моменти
У четвертому кварталі мільярдер Стенлі Друкенміллер продав свою позицію в Sandisk і понад трьохкратно збільшив свою частку в Alphabet, материнській компанії Google.
Sandisk збільшує свою частку ринку в NAND flash memory, і Wall Street очікує, що скориговане прибуття зростатиме на 73% щорічно до фінансового 2029 року.
Alphabet успішно адаптувався до ери генеративного AI пошуку, і він збільшує свою частку ринку в хмарних послугах завдяки власним моделям і спеціальним чіпам.
- 10 акцій, які нам більше подобаються, ніж Sandisk ›
Більшомільярдер Стенлі Друкенміллер керував Duquesne Capital Management у період з 1981 по 2010 рік. Хедж-фонд приносив близько 30% річних прибутків без жодного збиткового року протягом цього періоду.
Сьогодні Друкенміллер керує лише власними грошима через Duquesne Family Office, і він зробив кілька цікавих угод у четвертому кварталі. Він продав свою повну частку в Sandisk (NASDAQ: SNDK) і понад трьохкратно збільшив свою частку в Google-материнській компанії Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG).
Чи створить AI першого трильйонера у світі? Наша команда щойно випустила звіт про одну маловідому компанію, яка називається "Indispensable Monopoly", яка надає критичні технології, які обидві Nvidia і Intel потребують. Продовжуйте »
Цікаво, що аналітики Wall Street, як правило, вважають Alphabet глибоко недооціненою. Акція має медіанну цільову ціну 385 доларів США за акцію, згідно з The Wall Street Journal. Це передбачає 30% зростання від поточної ціни акції 295 доларів США.
Незважаючи на це, четвертий квартал закінчився близько трьох місяців тому, тому інвесторам необхідно переглянути інвестиційну тезу для обох акцій, перш ніж копіювати угоди Друкенміллера. Ось важливі деталі.
Sandisk: акція, яку Стенлі Друкенміллер продав у четвертому кварталі
Sandisk — це напівпровідникова компанія, яка розробляє NAND flash memory чіпи та рішення для зберігання даних для центрів обробки даних і пристроїв на межі, таких як персональні комп’ютери. Ключем до її стратегії зростання є спільне підприємство з японським виробником Kioxia. Компанії отримують вигоду від підвищення ефективності витрат, розділяючи витрати на дослідження та розробки та капітальні витрати, пов’язані з виробничим обладнанням і процесами виготовлення пластин.
Sandisk має ще одну ключову перевагу у вертикальній інтеграції. Окрім виробництва flash memory пластин, компанія упаковує пластини в чіпи та збирає чіпи у кінцеві продукти, такі як вбудовані сховища та корпоративні твердотільні накопичувачі (SSD). Це дозволяє Sandisk оптимізувати надійність і продуктивність у більшій мірі, ніж постачальникам, які менше зосереджені на кінцевих продуктах, наприклад Micron Technology.
У порівнянні з жорсткими дисками (HDD), SSD, побудовані на технології NAND flash, набагато дорожчі, але вони також швидші та довговічніші, що робить їх кращим вибором для робочих навантажень штучного інтелекту (AI). Відповідно, генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг вважає, що NAND flash memory стане "найбільшим ринком зберігання даних у світі".
Sandisk є п’ятою найбільшою постачальницею NAND flash memory після Samsung, SK Hynix, Micron і Kioxia. Але Sandisk збільшила свою частку ринку на 2 процентні пункти за останній рік, випереджаючи всіх конкурентів, крім SK Hynix. Ця тенденція може тривати в майбутньому, оскільки кілька гіперскелерів оцінюють її корпоративні SSD.
Sandisk повідомила про приріст скоригованого прибутку на 404% у нещодавньому кварталі, і аналітики Wall Street оцінюють, що скориговане прибуття зростатиме на 73% щорічно до кінця фінансового року в червні 2029 року, що зумовлено широким дефіцитом чіпів пам’яті. Це робить поточну оцінку в 95 разів скоригованого прибутку прийнятною, але, безумовно, не дешевою.
Alphabet: акція, яку Стенлі Друкенміллер купив у четвертому кварталі
Інвестиційна теза для Alphabet ґрунтується на її сильній присутності в цифровому рекламному бізнесі та хмарних обчисленнях. Як найбільша компанія з рекламних технологій і третя найбільша публічна хмарна компанія, Alphabet має всі шанси на сильне зростання, особливо тому, що експертиза в галузі штучного інтелекту, ймовірно, зміцнить її конкурентну перевагу на цих ринках.
Наприклад, хоча застосунки генеративного AI, такі як ChatGPT, кардинально змінили ландшафт пошуку в Інтернеті, Google Search від Alphabet адаптувався за допомогою AI Mode та AI Overviews, функцій, побудованих на його власних моделях Gemini. Генеральний директор Сундар Пічаі каже, що ці функції "стимулюють більшу кількість користувачів".
Тим часом Forrester Research нещодавно оцінила Google Cloud як найкраще рішення для інфраструктури AI на ринку. Дійсно, хоча компанія все ще відстає від Amazon і Microsoft у продажах інфраструктури та платформних послуг у хмарі, вона стабільно збільшує свою частку ринку завдяки попиту на моделі Gemini та спеціальні AI чіпи, які називаються tensor processing units (TPU). Зростання доходів Google Cloud прискорилося протягом трьох послідовних кварталів.
Важливо, хоча TPU спочатку обмежувалися внутрішніми випадками використання, Alphabet тепер монетизує чіпи за допомогою зовнішніх клієнтів. Meta Platforms, Anthropic і OpenAI уклали угоди щодо оренди TPU, а Meta може розгорнути TPU у своїх власних центрах обробки даних до 2027 року. Alphabet також уклала угоду принаймні з однією великою інвестиційною фірмою про фінансування спільного підприємства, яке надаватиме хмарні послуги на основі TPU.
Wall Street очікує, що прибуток Alphabet зростатиме на 15% щорічно до 2029 року. Це робить поточну оцінку в 27 разів прибутку розумною. Але аналітики регулярно недооцінювали компанію. Alphabet перевершила консенсусний прогноз прибутку в середньому на 15% за останні шість кварталів. Якщо це продовжиться, поточна ціна буде дуже привабливим точкою входу для терплячих інвесторів.
Чи варто купувати акції Sandisk зараз?
Перш ніж купувати акції Sandisk, врахуйте це:
Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що, на їхню думку, це 10 найкращих акцій для інвесторів зараз... і Sandisk не була однією з них. 10 акцій, які увійшли до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.
Розгляньте, коли Netflix потрапила до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів США на момент нашої рекомендації, у вас було б 532 066 доларів США!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів США на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 087 496 доларів США!*
Тепер варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 926% — це перевищення ринку порівняно з 185% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний за допомогою Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
*Прибутковість Stock Advisor станом на 6 квітня 2026 року.
Тревор Дженнівайн має позиції в Amazon і Nvidia. The Motley Fool має позиції в Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Micron Technology, Microsoft і Nvidia. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов’язково відображають погляди Nasdaq, Inc.