Основні моменти дзвінка Chatham Lodging Trust щодо прибутків за 1 квартал

Chatham Lodging Trust заявила, що результати першого кварталу перевершили очікування, з RevPAR, що зріс на 1%, EBITDA готелів на рівні 21,4 мільйона доларів, а маржа покращилася завдяки контролю витрат та відшкодуванню податку на нерухомість.

Кремнієва долина стала видатним ринком, оскільки RevPAR зріс на 23% (за винятком відремонтованого готелю в Маунтін-В'ю), завдяки попиту, пов'язаному з технологіями та ШІ; керівництво очікує зростання RevPAR на середній-високий однозначний відсоток там до кінця року.

Компанія також підвищила свій прогноз зростання після закриття угоди про придбання шести готелів під брендом Hilton на суму 92 мільйони доларів та продовження агресивного викупу акцій, одночасно підвищивши свій звичайний дивіденд на 11% та оновивши прогноз на 2026 рік у бік підвищення.

Керівники Chatham Lodging Trust (NYSE: CLDT) заявили, що готельний REIT продемонстрував сильніший, ніж очікувалося, перший квартал, підтриманий зростанням попиту в Кремнієвій долині, контролем витрат, нещодавно закритою угодою про придбання та поточним викупом акцій.

Голова, президент і головний виконавчий директор Джефф Фішер заявив, що компанія збільшила свій прогноз на 2026 рік приблизно на 15% з лютого, посилаючись на "сильні операційні результати", акретивне придбання та кращий прогноз на решту року. Chatham також підвищив свій звичайний дивіденд на 11% у першому кварталі, після зростання на 28% у 2025 році. Фішер зазначив, що дивіденд залишається добре забезпеченим, зі співвідношенням виплати звичайного дивіденду до FFO 32% на основі оновленого прогнозу.

"Ми переглянемо квартальний дивіденд пізніше цього року", - сказав Фішер.

Результати першого кварталу перевершили очікування

Старший віце-президент і головний фінансовий директор Джеремі Вегнер заявив, що EBITDA готелів у першому кварталі склала 21,4 мільйона доларів, скоригована EBITDA - 18,4 мільйона доларів, а скоригований FFO - 0,20 долара на акцію. Chatham отримав маржу GOP у розмірі 42,2% та маржу EBITDA готелів у розмірі 31,8% за квартал.

Вегнер зазначив, що маржа GOP зросла на 60 базисних пунктів порівняно з попереднім роком завдяки контролю витрат. Маржа EBITDA готелів зросла на 140 базисних пунктів, що відображає як управління витратами, так і відшкодування податку на нерухомість на суму 500 000 доларів.

На порівняльній основі Фішер заявив, що EBITDA готелів зросла на 5%, а маржа EBITDA готелів покращилася на 135 базисних пунктів. RevPAR за квартал зріс на 1%, перевищивши очікування компанії, після переходу від зниження на 5% у січні до зростання на 1% у лютому та 5% у березні. Фішер зазначив, що компанія зіткнулася зі складними порівняннями через попит, пов'язаний з лісовими пожежами, у її готелях у Лос-Анджелесі в попередньому році.

Виконавчий віце-президент і головний операційний директор Денніс Крейвен заявив, що витрати на оплату праці та пільги Chatham знизилися більш ніж на 1%, або на 0,50 долара на зайняту кімнату, за квартал. Він зазначив, що компанія також отримала вигоду від нижчих ставок поновлення страхування майна та відшкодування податку на нерухомість, що допомогло компенсувати приблизно 12% зростання витрат на комунальні послуги у порівнянних готелях.

Відновлення Кремнієвої долини стимулює зростання

Керівництво виділило Кремнієву долину як найсильніший ринок Chatham протягом кварталу. Фішер заявив, що RevPAR у готелях Chatham у Кремнієвій долині зріс на 23%, якщо виключити готель у Маунтін-В'ю, який перебував на значній реконструкції. Заповнюваність чотирьох готелів у Кремнієвій долині становила 72%, що відповідає попередньому року, незважаючи на перебої через реконструкцію, тоді як середня добова ставка зросла на 10% до 210 доларів, що Фішер описав як квартальний максимум після пандемії.

Для трьох готелів у Кремнієвій долині, які не перебували на реконструкції, RevPAR зростав двозначними темпами щомісяця кварталу і зріс ще на 12% у квітні, повідомив Фішер. Він вказав на попит з боку технологічних клієнтів та масштабні інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту, напівпровідники та інші технологічні сфери.

Крейвен заявив, що порівнянний EBITDA готелів у Кремнієвій долині зріс на 35% рік до року при зростанні RevPAR на 23% (за винятком ефекту відшкодування податку на нерухомість). Включаючи відшкодування, зростання EBITDA готелів склало приблизно 50%.

У відповідь на запитання аналітика Крейвен повідомив, що Chatham прогнозує зростання RevPAR на середній-високий однозначний відсоток для чотирьох готелів у Кремнієвій долині до кінця року, з травня по грудень. Він зазначив, що цей прогноз може бути консервативним порівняно з показниками за перші чотири місяці року.

Придбання додає шість готелів під брендом Hilton

На початку березня Chatham завершив придбання шести готелів під брендом Hilton загальною кількістю 589 номерів за 92 мільйони доларів. Вегнер заявив, що придбання було профінансовано за рахунок позик за обертовою кредитною лінією компанії, яка наразі має ставку приблизно 5,1%.

Фішер заявив, що портфель негайно сприяє операційним маржам Chatham, FFO та FFO на акцію. Він зазначив, що середній вік готелів становить приблизно 10 років, при цьому 66% номерів припадає на формати тривалого проживання. Об'єкти розташовані на ринках, що виграють від інвестицій у виробництво та дистрибуцію, включаючи Джоплін, Міссурі; Падука, Кентуккі; та Еффінгем, Іллінойс.

Крейвен заявив, що придбаний портфель показав зростання RevPAR на 6% у першому кварталі та 7% у квітні, що трохи перевищує очікування андеррайтингу. Заповнюваність у першому кварталі становила 74%, що приблизно на 200 базисних пунктів вище середнього показника портфеля Chatham. Він зазначив, що готелі мають обмежені потреби в капіталі в найближчій перспективі, і лише один готель, Hampton Inn & Suites Paducah, запланований до реконструкції протягом наступних двох років.

Під час сесії запитань та відповідей Крейвен повідомив, що угода була посередницькою і була надіслана групі потенційних покупців. Він зазначив, що показники портфеля не були "суттєво вищими" за андеррайтинг, але RevPAR був приблизно на 1-2 долари кращим, ніж очікувалося.

Розподіл капіталу включає викуп акцій та продаж активів

Chatham продовжував викуповувати акції протягом та після кварталу. Фішер заявив, що компанія викупила 2,2 мільйона акцій до кінця першого кварталу, що становить приблизно 4% від звичайного капіталу, за середньою ціною 7,04 долара. Крейвен повідомив, що Chatham купив приблизно 200 000 додаткових акцій у квітні за ціною близько 8,34 долара за акцію.

Крейвен заявив, що Chatham реалізував план викупу на суму 25 мільйонів доларів у 2025 році і має намір завершити програму цього року, підтриману прогнозованим вільним грошовим потоком приблизно в 20 мільйонів доларів у 2026 році. Він зазначив, що компанія очікує переглянути новий план у найближчі місяці.

Chatham також продовжує розглядати можливість перерозподілу активів. У відповідь на запитання аналітика Крейвен повідомив, що компанія може спробувати продати один або два активи до кінця року, а виручені кошти потенційно можуть бути використані для додаткового викупу акцій або нових придбань.

Вегнер заявив, що коефіцієнт кредитного плеча Chatham, як визначено в його кредитному договорі, становив 32,5% після придбання. Він зазначив, що баланс компанії дозволяє їй викуповувати акції, реалізовувати заплановану розробку готелю в Портленді, штат Мен, та розглядати додаткові акретивні придбання.

Прогноз на 2026 рік оновлено

На весь 2026 рік Chatham очікує зростання RevPAR від 0% до 2%, скориговану EBITDA від 95,3 до 99,6 мільйона доларів та скоригований FFO на акцію від 1,21 до 1,29 долара, повідомив Вегнер. Прогноз включає внесок від придбання шести готелів, починаючи з 3 березня, але не включає майбутній викуп акцій або придбання.

Компанія очікує, що RevPAR у другому кварталі зросте приблизно на 1-2%. Крейвен зазначив, що Chatham дотримується виваженого підходу до прогнозування впливу Чемпіонату світу з футболу, незважаючи на присутність на ринках, включаючи Даллас, Сан-Франциско, Лос-Анджелес, Сіетл та Форт-Лодердейл.

Chatham планує розпочати будівництво свого готелю в Портленді, штат Мен, протягом поточного кварталу, повідомив Фішер, з відкриттям до осені 2028 року. Компанія планує надати детальну розбивку загальних витрат та термінів на своєму дзвінку щодо прибутків за другий квартал.

Крейвен зазначив, що капітальні витрати на 2026 рік, як очікується, складуть приблизно 27 мільйонів доларів. Chatham завершив повну реконструкцію свого Residence Inn в Остіні та частину номерів реконструкції в Маунтін-В'ю протягом першого кварталу. Пізніше цього року очікується початок реконструкції в Gaslamp Residence Inn, Hyatt Place Pittsburgh та Homewood Suites Farmington.

Про Chatham Lodging Trust (NYSE: CLDT)

Chatham Lodging Trust - це самокерований, публічно торгуваний траст з інвестування в нерухомість (REIT), який зосереджується переважно на інвестуванні в висококласні готелі тривалого проживання та преміальні готелі вибіркового обслуговування. Компанія володіє 39 готелями загальною кількістю 5 915 номерів/люксів у 16 штатах та окрузі Колумбія.

Ця миттєва новина була згенерована технологією наративного аналізу та фінансовими даними від MarketBeat, щоб надати читачам найшвидше звітування та неупереджене висвітлення. Будь ласка, надсилайте будь-які запитання чи коментарі щодо цієї історії на [email protected].