Compass Group Q2 Звіти про прибутки Основні моменти

Compass Group підвищила свій прогноз на весь рік після сильного першого півріччя, при цьому операційний прибуток зріс на 12%, а органічне зростання доходу — трохи більше ніж на 7%. Керівництво тепер очікує зростання операційного прибутку за весь рік понад 11% на основі постійного валютного курсу.

Нові виграні контракти залишалися сильними, зрісши на 14% рік до року до 4,1 мільярда доларів, і Compass заявила, що очікує, що зростання чистого обсягу нових контрактів залишиться в межах цільового діапазону 4%–5% п'ятий рік поспіль. Компанія зазначила, що первинний аутсорсинг продовжує бути основним драйвером зростання.

Compass більше покладається на додаткові придбання та технології, включаючи нещодавні угоди з Vermaat та Pro Care Management, одночасно використовуючи ШІ та цифрові інструменти для покращення продажів, утримання клієнтів та операційної діяльності. Керівництво також відзначило розширення можливостей у таких секторах, як бізнес та промисловість, охорона здоров'я, а також спорт та відпочинок.

Compass Group (LON:CPG) підвищила свій прогноз прибутку на весь рік після звітування про те, що керівництво описало як «ще одне дуже сильне півріччя», при цьому операційний прибуток зріс на 12%, а органічне зростання доходу — трохи більше ніж на 7%.

Домінік Блейкмор заявив, що компанія тепер очікує зростання операційного прибутку за весь рік понад 11% на основі постійного валютного курсу, посилаючись на «хороше органічне зростання, продовження розширення маржі та дисципліновані M&A». Він зазначив, що ринок аутсорсингу залишається привабливим, а нові виграні контракти зросли на 14% рік до року до 4,1 мільярда доларів.

Більше половини цих виграних контрактів надійшли від первинного аутсорсингу, сказав Блейкмор, що він описав як свідчення триваючої структурної можливості зростання, оскільки потреби клієнтів стають більш складними. Він зазначив, що компанія очікує прискорення зростання чистого обсягу нових контрактів у другому півріччі, підтриманого сильним утриманням клієнтів та показниками, що дивляться вперед.

Зростання Доходу та Розширення Маржі Стимулюють Зростання Прибутку

Петрос заявив, що дохід зріс на 9% за півріччя, включаючи органічне зростання трохи більше 7%. Зростання чистого обсягу нових контрактів становило трохи менше 4%, при цьому другий квартал був незначно уражений несприятливою погодою в Північній Америці, яка затримала мобілізацію на кількох об'єктах клієнтів. Ціни та обсяги відповідали очікуванням, тоді як придбання додали 1,5 процентних пункти до зростання.

Операційний прибуток зріс на 12% до понад 1,8 мільярда доларів, підтриманий зростанням доходу та розширенням маржі на 20 базисних пунктів. Чисті відсоткові витрати становили 166 мільйонів доларів, що відображає вищий борг після придбань, і компанія продовжує очікувати витрати на відсотки за весь рік близько 350 мільйонів доларів. Ефективна ставка податку становила 25,5%, що, як очікує керівництво, залишиться стабільною. Прибуток на акцію зріс на 12% у постійній валюті.

Операційний грошовий потік зріс на 14%, випереджаючи зростання прибутку, завдяки управлінню оборотним капіталом. Капітальні витрати становили 3,4% від доходу, і компанія продовжує очікувати витрати CapEx за весь рік близько 3,5% від доходу.

Регіонально дохід у Північній Америці зріс на 8%, а операційний прибуток збільшився на 9%, з покращенням маржі на 10 базисних пунктів. Міжнародний дохід зріс на 10%, завдяки придбанням, які додали 3 процентних пункти до зростання. Міжнародний операційний прибуток зріс на 15%, з покращенням маржі на 30 базисних пунктів завдяки ефекту операційних витрат та синергії від M&A.

Прогноз Вказує на Постійне Зростання Чистого Обсягу Нових Контрактів

Керівництво заявило, що чисте зростання нових контрактів має залишатися в межах цільового діапазону компанії 4%–5% у 2026 році п'ятий рік поспіль. Петрос заявив, що чисте зростання нових контрактів за останні 12 місяців становило 4,2%, і описав поточний профіль як більш збалансований, ніж у минулому, при цьому міжнародні показники зараз відповідають показникам Північної Америки.

Під час сесії запитань та відповідей аналітики зосередилися на повільнішому зростанні чистого обсягу нових контрактів у другому кварталі та тенденціях утримання клієнтів. Блейкмор заявив, що інвесторам не слід надмірно наголошувати на квартальних коливаннях, зазначивши, що дати початку контрактів та втрати можуть створювати часові спотворення. Він зазначив, що компанія залишається впевненою, що завершить рік у діапазоні 4%–5%.

Петрос заявив, що погодні умови в Північній Америці затримали мобілізацію нових клієнтських рахунків, особливо після екстремальних погодних явищ у кількох штатах США. Блейкмор додав, що рівень утримання клієнтів перевищує 96% протягом кількох років, і зазначив, що компанія використовує дані та інструменти ШІ для покращення процесів утримання та раннього виявлення рахунків, що знаходяться під ризиком.

Стратегія M&A Зміщується в Бік Додаткових Придбань

Compass завершила придбання Vermaat за 1,7 мільярда доларів протягом періоду і нещодавно придбала Pro Care Management, організацію із закупівлі продуктів харчування та напоїв у Німеччині, за 270 мільйонів доларів. Леверидж зріс до 1,7 рази за півріччя, що, за словами Петроса, відображає інвестиції в зростання. Керівництво очікує, що леверидж повернеться до цільового діапазону 1,0–1,5 рази з часом.

Петрос заявив, що рамки розподілу капіталу залишаються незмінними: інвестувати в бізнес через CapEx, здійснювати придбання, що збільшують вартість, підтримувати виплату дивідендів близько 60% від базового прибутку та повертати надлишковий капітал акціонерам, зберігаючи при цьому сильний профіль кредитування інвестиційного класу.

Він зазначив, що компанія зараз зосереджується на додаткових придбаннях, включаючи вендингові компанії та організації із закупівлі. Блейкмор заявив, що придбання Pro Care надає Compass можливості GPO в п'яти з десяти найбільших ринків компанії та посилює масштаби закупівель у Німеччині.

Керівництво Виділяє Сектори Зростання

Блейкмор заявив, що адресний ринок Compass наразі становить близько 360 мільярдів доларів і може досягти близько 600 мільярдів доларів до 2035 року. Він назвав бізнес та промисловість, охорону здоров'я, спорт та відпочинок, освіту, оборону, офшорні та віддалені послуги як основні напрямки зростання.

Бізнес та промисловість залишаються найбільш ефективним сектором Compass, демонструючи двозначне органічне зростання. Блейкмор заявив, що дохід від десяти найбільших технологічних клієнтів компанії зріс на 36% за останні три роки, і зазначив, що Compass бачить можливості в ширшій екосистемі ШІ, включаючи напівпровідники, сервери, центри обробки даних, енергетику та корпоративні додатки.

У сфері спорту та відпочинку, за словами Блейкмора, Levy вже є лідером ринку в США та Великобританії, із сукупним доходом 5 мільярдів доларів. Він зазначив, що компанія обслуговує понад 350 об'єктів у США, включаючи близько 40% великих професійних спортивних об'єктів, і що заходи, не пов'язані з іграми, зараз становлять близько 25% доходу Levy.

Охорона здоров'я була описана як переконлива довгострокова можливість, хоча керівництво визнало, що короткострокове зростання в галузі охорони здоров'я Північної Америки наразі нижче середнього показника групи. Петрос заявив, що міжнародна охорона здоров'я зростає приблизно на 10%, головним чином завдяки первинному аутсорсингу.

Інфляція та Технології Залишаються Ключовими Темами

Петрос заявив, що Compass не має прямого виходу на Близький Схід, але готова управляти будь-яким інфляційним впливом через пом'якшення та ціноутворення. Він зазначив, що близько двох третин контрактів включають динамічне ціноутворення, тоді як контракти з фіксованою ціною включають індексаційні положення, що охоплюють витрати на їжу та робочу силу.

Керівництво також наголосило на інвестиціях у технології, включаючи інструменти ШІ для продажів, утримання клієнтів та операційної діяльності. Блейкмор заявив, що Compass використовує власні дані про продажі для підтримки підготовки пропозицій, прогнозування ймовірності виграшу та визначення наступних найкращих дій. Компанія також впровадила Centric OS, розроблену Compass Digital Labs, приблизно на чверті своїх північноамериканських підрозділів для підтримки прогнозування, планування меню, управління запасами, звітності та оптимізації робочої сили.

«Ми працюємо на дуже привабливому ринку, який продовжує зростати», — сказав Блейкмор, додавши, що модель Compass поєднує місцеві відносини з клієнтами з глобальним масштабом у закупівлях та технологіях.

Про Compass Group (LON:CPG)

Compass Group є світовим лідером у сфері послуг харчування, що працює в понад 25 країнах, з понад 590 000 співробітників по всьому світу та генерує базовий дохід понад 46 мільярдів доларів за 2025 фінансовий рік. Основний лістинг компанії — Лондонська фондова біржа, а також вона торгується на ринку OTCQX®. Наша основна пропозиція — надання аутсорсингових послуг харчування та цільових допоміжних послуг по всьому світу. Compass працює в п'яти секторах: Бізнес та Промисловість, Охорона здоров'я та Проживання для літніх людей, Освіта, Спорт та Відпочинок, а також Оборона, Офшор та Віддалені послуги, використовуючи портфель індивідуальних брендів B2B.

Цей миттєвий новинний анонс був створений за допомогою технології наративного аналізу та фінансових даних від MarketBeat, щоб надати читачам найшвидше звітування та неупереджене висвітлення. Будь ласка, надсилайте будь-які запитання чи коментарі щодо цієї історії на адресу [email protected].