Ціни на нафту різко впали, оскільки геополітичні ризики зменшилися

Травнева нафта WTI (CLK26) у середу закрилася зі зниженням на -18,54 (-16,41%), а травневий бензин RBOB (RBK26) закрився зі зниженням на -0,2993 (-9,06%). Ціни на нафту та бензин різко впали в середу, при цьому нафта досягла найнижчого рівня за 1,5 тижня, а бензин — за 2 тижні. Ціни на нафту різко впали в середу після того, як США та Іран домовилися про двотижневе припинення вогню, а Іран погодився знову відкрити Ормузьку протоку. Ціни на нафту також зазнали тиску після того, як тижневі запаси нафти EIA зросли більше, ніж очікувалося, до найвищого рівня за 2,75 року.

Ціни на нафту відновилися з найнижчих рівнів у середу після того, як напівдержавне інформаційне агентство Ірану Fars повідомило, що прохід нафтових танкерів через Ормузьку протоку зупинено через триваючі напади Ізраїлю на Ліван.

Ще належить побачити, чи буде постійний кінець війни між Іраном. Іран виявив невелике бажання прийняти вимоги США щодо припинення своєї ядерної програми або виведення з експлуатації свого арсеналу балістичних ракет. Президент Трамп підтвердив, що США отримали десятипунктову пропозицію Ірану, яка слугуватиме основою для майбутніх переговорів. США та Іран підтвердили участь у мирних переговорах в Ісламабаді в п'ятницю. Іран раніше закликав до зняття санкцій та компенсації за збитки від війни. Associated Press повідомила, що план припинення вогню включає дозвіл Ірану та Оману стягувати плату з кораблів, що проходять через Ормузьку протоку, при цьому Іран використовуватиме отримані кошти для відновлення.

Нафтовидобувні країни Перської затоки були змушені скоротити видобуток приблизно на 6% через закриття Ормузької протоки, оскільки місцеві сховища досягають своєї місткості. Ормузька протока зазвичай обслуговує п'яту частину світової нафти. Міжнародне енергетичне агентство (IEA) заявило, що понад 40 енергетичних об'єктів у дев'яти країнах Близького Сходу були "серйозно або дуже серйозно" пошкоджені та потребують тривалого ремонту. IEA попередило, що навіть якщо війна закінчиться протягом кількох тижнів, для відновлення нормального потоку через Ормузьку протоку все одно знадобиться час. У Перській затоці застрягло понад 800 суден, а понад 1000 суден чекають по обидва боки протоки для проходу. До війни середньодобовий обсяг суден, що проходять через протоку, становив близько 135.

Ціни на нафту також отримали підтримку після того, як державний виробник Саудівської Аравії Saudi Aramco підвищив ціну свого основного сорту нафти для Азії на 17 доларів за барель для постачання в травні, що є найбільшим зростанням за всю історію.

У ведмежому факторі для нафти OPEC+ у неділю заявив, що збільшить видобуток нафти на 206 000 барелів на добу у травні, хоча це збільшення видобутку зараз здається малоймовірним, враховуючи, що близькосхідні виробники змушені скорочувати видобуток через війну на Близькому Сході. OPEC+ намагається відновити весь скорочений видобуток на 2,2 мільйона барелів на добу, зроблений на початку 2024 року, але ще має відновити ще 827 000 барелів на добу. Видобуток нафти OPEC у березні впав на -7,56 мільйона барелів на добу до найнижчого рівня за 35 років — 22,05 мільйона барелів на добу.

Зростання запасів нафти на плавучих сховищах є ведмежим фактором для цін на нафту. За даними Vortexa, близько 290 мільйонів барелів російської та іранської нафти зараз знаходяться на плавучих сховищах на танкерах, що на 40% більше, ніж рік тому, через блокади та санкції щодо російської та іранської нафти. Vortexa повідомила в понеділок, що нафта, яка зберігається на танкерах, що не рухалися щонайменше 7 днів, впала на -3,9% тиждень до тижня до 130,25 мільйона барелів за тиждень, що закінчився 3 квітня.

Остання зустріч у Женеві під егідою США для припинення війни між Росією та Україною закінчилася достроково, оскільки український президент Зеленський звинуватив Росію у затягуванні війни. Росія заявила, що "територіальне питання" залишається невирішеним з Україною, і "немає надії на досягнення довгострокового врегулювання" війни, доки не буде прийнята вимога Росії щодо території в Україні. Перспектива продовження війни між Росією та Україною збереже обмеження на російську нафту та буде бичачим фактором для цін на нафту.

Українські атаки безпілотників та ракет були спрямовані щонайменше на 28 російських нафтопереробних заводів за останні вісім місяців, обмежуючи експортні можливості Росії щодо нафти та скорочуючи світові поставки нафти. Крім того, з кінця листопада Україна посилила атаки на російські танкери, щонайменше шість танкерів були атаковані безпілотниками та ракетами в Балтійському морі. Крім того, нові санкції США та ЄС щодо російських нафтових компаній, інфраструктури та танкерів обмежили експорт російської нафти.

Щотижневий звіт EIA у середу був змішаним для нафти та нафтопродуктів. З негативного боку, запаси нафти EIA зросли на +3,08 мільйона барелів до найвищого рівня за 2,75 року, що більше, ніж очікувалося (+500 000 барелів). Також запаси нафти в Кушингу, пункті доставки ф'ючерсів WTI, зросли на +24 000 барелів до 20-місячного максимуму. З позитивного боку, запаси дистилятів EIA впали на -3,1 мільйона барелів, що більше, ніж очікувалося (-1,25 мільйона барелів).

Звіт EIA у середу показав, що (1) запаси нафти в США станом на 3 квітня були на +1,5% вище сезонного 5-річного середнього показника, (2) запаси бензину були на +3,6% вище сезонного 5-річного середнього показника, і (3) запаси дистилятів були на -4,2% нижче сезонного 5-річного середнього показника. Видобуток нафти в США за тиждень, що закінчився 3 квітня, впав на -0,4% тиждень до тижня до 13,596 мільйона барелів на добу, трохи нижче рекордного показника 13,862 мільйона барелів на добу, зафіксованого за тиждень 7 листопада.

Baker Hughes повідомив минулого четверга, що кількість активних нафтових бурових установок у США за тиждень, що закінчився 3 квітня, зросла на +2 до 411 установок, трохи вище 4,25-річного мінімуму в 406 установок, зафіксованого за тиждень, що закінчився 19 грудня. За останні 2,5 роки кількість нафтових бурових установок у США різко скоротилася з 5,5-річного максимуму в 627 установок, зафіксованого в грудні 2022 року.

* На дату публікації Річ Асплунд не мав (прямо чи опосередковано) позицій у жодному з цінних паперів, згаданих у цій статті. Уся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була вперше опублікована на Barchart.com *