CSX прагне до вищої маржі на тлі покращення попиту на вантажні перевезення, заявив фінансовий директор на конференції

Ключові моменти

- Зацікавлені в CSX Corporation? Ось п'ять акцій, які нам подобаються більше.

- CSX прагне до вищої маржі і має намір досягти верхньої межі свого цільового показника покращення на 200–300 базисних пунктів завдяки кращому ціноутворенню, сильнішому обслуговуванню та ефективнішому використанню капіталу. Фінансовий директор Кевін Бун заявив, що компанія задоволена результатами першого кварталу, але попередив, що «один квартал не робить року».

- Попит на вантажні перевезення покращується, Бун описує ринок як «обережно оптимістичний». Він вказав на зростання в хімічній промисловості, виробництві будівельних матеріалів, металів та внутрішньому вугіллі, а також на переваги від жорсткішого ринку вантажних перевезень та покращення тенденцій у березні після слабкості, пов'язаної з погодою, на початку кварталу.

- CSX використовує дані та AI для скорочення витрат та підвищення ефективності, включаючи управління екіпажем, ціноутворення та нагляд за автопарком. Компанія також зосереджена на зниженні боргового навантаження, покращенні конверсії вільного грошового потоку та використанні можливостей для викупу акцій.

Кевін Бун, виконавчий віце-президент і головний фінансовий директор CSX (NASDAQ:CSX), заявив, що залізнична компанія залишається зосередженою на покращенні маржі, отриманні ціноутворення, пов'язаного з кращим обслуговуванням, та ефективнішому використанні капіталу, водночас застерігаючи, що «один квартал не робить року».

Виступаючи на інвестиційній конференції, Бун зазначив, що CSX розпочала рік з планом низького одноцифрового зростання доходів та покращення маржі на 200–300 базисних пунктів. Він сказав, що компанія виконала цей план у першому кварталі і згодом підвищила прогноз, причому оновлення доходів значною мірою зумовлене ефектами паливних надбавок після вищих цін на нафту, а також кращими тенденціями на деяких ринках, пов'язаних з енергетикою, хімікатами та іншими сферами.

→ McDonald's найдешевша за останні роки — чи варто її купувати?

Бун заявив, що компанія тепер націлена на вищу межу свого діапазону покращення маржі, незважаючи на тиск паливних надбавок. «Дуже задоволені тим, що ми зробили в першому кварталі», — сказав він. «Попереду ще багато роботи».

Ціноутворення, витрати та ефективність капіталу залишаються пріоритетами

Бун виділив три напрямки роботи на своїй посаді фінансового директора: доходи, витрати та капітал. Щодо доходів, він зазначив, що головний виконавчий директор Стів Енджел наголосив на необхідності «отримувати цінність» за послуги, які надає CSX. Бун сказав, що зростання доходів залежить як від обсягу, так і від ціни, і що ціноутворення необхідне для покриття інфляції витрат.

→ Як виглядає інвестиція Berkshire в The New York Times сьогодні

Щодо витрат, Бун зазначив, що CSX продемонструвала сильні результати в першому кварталі за витратами на механічне обслуговування, інженерні роботи та транспортування. Він сказав, що фінансовий відділ працює над тим, щоб надати операційним командам кращу видимість та інструменти для виявлення заощаджень та запобігання поверненню витрат після досягнення ефективності. Бун також повідомив, що CSX вже формує портфель ініціатив зі скорочення витрат на 2027 рік.

Ефективність капіталу також є багаторічним пріоритетом, особливо в частині капітальних витрат на технічне обслуговування. Бун зазначив, що CSX планує використовувати більше аналітики даних для прийняття рішень щодо заміни колій та рейок, а не покладатися переважно на фізичний огляд. Він сказав, що компанія зосереджена на покращенні рентабельності інвестованого капіталу, яку він описав як показник, пов'язаний з винагородою в майбутньому.

Попит на вантажні перевезення описаний як «обережно оптимістичний»

→ Акції Oklo можуть бути готові до ще одного значного зростання

Бун описав поточне середовище вантажних перевезень як «обережно оптимістичне». Він зазначив, що погода в першому кварталі створила волатильність у січні та лютому, але тенденції покращилися в березні на багатьох ринках.

У сегменті товарів, за словами Буна, зростають майже всі ринки, крім лісових продуктів, які залишаються під тиском через раціоналізацію виробництва та вплив ринку житла, хоча й демонструють послідовне покращення. Він також відзначив силу в хімікатах, будівельних матеріалах, металах та внутрішньому вугіллі. Бун зазначив, що дешева енергія в США вигідна виробникам хімікатів і може підтримати внутрішній та міжнародний попит.

Бун сказав, що CSX отримує вигоду від жорсткішого ринку вантажних перевезень, особливо у внутрішньому інтермодальному сегменті та на ринках, таких як лісові продукти, де клієнти можуть вибирати між вантажівкою та залізницею. Він зазначив, що компанія більше зосереджена на розширенні загальної залізничної можливості та переведенні обсягів вантажівок, ніж на значних змінах частки ринку між залізницями.

Щодо вугілля, Бун зазначив, що попит з боку комунальних підприємств був сильним, підтримуваний зимовою погодою та попитом, пов'язаним з AI та потребами в електроенергії. Міжнародні ринки вугілля були описані як стабільні, з потенційним зростанням, якщо ціни покращаться.

Ефективність мережі та зростання інтермодальних перевезень

На запитання про нещодавню силу обсягів, включаючи вищі вагоноперевезення з початку кварталу, Бун відповів, що покращення операційної діяльності, ринкові умови та тенденції попиту — все це сприяє цьому. Він зазначив, що головний операційний директор Майк Корі не задоволений поточними результатами, незважаючи на річне покращення, додавши, що краще обслуговування має призвести до більшої кількості перемог.

Бун сказав, що CSX має потужність для зростання майже на кожному напрямку. Він зазначив, що змішані вантажі часто можна додавати до існуючих поїздів, особливо коли клієнти хімічної промисловості збільшують відвантаження. Щодо інтермодальних перевезень, він сказав, що команда добре впоралася з додатковим обсягом і вказав на тунель Говард-стріт як на можливість для зростання.

Бун зазначив, що CSX нещодавно запустила двоярусний поїзд на цьому ринку і підтвердив, що компанія раніше окреслила можливість для 75 000–125 000 додаткових вантажів. Він сказав, що ці прибутки, ймовірно, займуть два-три цикли торгів для розвитку. Бун також згадав можливості, пов'язані з маркетингом послуг SMX Mexico до Південного Сходу.

AI та інструменти даних спрямовані на скорочення витрат

Бун зазначив, що CSX використовує інструменти даних та AI в таких сферах, як управління екіпажем, ціноутворення та нагляд за автопарком. Він сказав, що управління екіпажем є однією з областей, на якій Корі особливо зосереджений, а AI допомагає аналізувати тенденції робочої сили, виходи на пенсію та потреби в персоналі.

Бун також висвітлив автопарк компанії, заявивши, що CSX має GPS-пристрої та інструменти даних для моніторингу технічного обслуговування та використання. Він зазначив, що CSX витратила понад 13 000 доларів на один вантажний автомобіль на технічне обслуговування минулого року і використовує кращий моніторинг для управління постачальниками та поведінкою водіїв-співробітників. Він сказав, що компанія скоротила пробіг свого автопарку на 20% у першому кварталі і нещодавно не мала водіїв, які перевищували б 90 миль на годину, хоча раніше таких випадків було багато.

Бун зазначив, що ширша мета полягає у створенні процесів, які запобігатимуть «повторному проникненню» витрат у систему.

Боргове навантаження, капітальні витрати та викуп акцій

Бун зазначив, що боргове навантаження CSX, яке становить близько 3 разів, знаходиться на вищому рівні, ніж хотіла б компанія. Він сказав, що рейтингові агентства віддають перевагу діапазону приблизно від 2,5 до 2,75 разів, що він описав як ймовірну довгострокову операційну область. Він зазначив, що боргове навантаження має суттєво знизитися, враховуючи прогноз компанії.

Щодо капітальних витрат, модератор зазначив цільовий показник CSX у 2,3 мільярда доларів, що на 20% менше порівняно з попереднім роком і становить приблизно 16% від доходу. Бун сказав, що існує «багато можливостей» для підвищення ефективності капітальних витрат, зберігаючи безпеку як головний пріоритет. Він зазначив, що покращення ефективності капітальних витрат на технічне обслуговування може вивільнити інвестиції для зростання, технологій та інших сфер.

Бун повідомив, що CSX підвищила свій прогноз конверсії вільного грошового потоку і заявив, що його мета — досягти 100% конверсії, хоча він додав, що компанія може не досягти цього рівня. Щодо викупу акцій, Бун зазначив, що CSX залишатиметься оппортуністичною і продовжуватиме виходити на ринок щокварталу, зберігаючи гнучкість для ринкових збоїв.

Бун завершив, заявивши, що керівництво CSX високо узгоджене щодо досягнення результатів, хоча він знову наголосив, що компанія повинна підтримувати свій імпульс після сильного першого кварталу.

Про CSX (NASDAQ:CSX)

CSX Corporation — провідна північноамериканська транспортна компанія, яка надає послуги з перевезення вантажів залізницею та рішення для ланцюгів поставок. Її операційна дочірня компанія CSX Transportation перевозить широкий спектр товарів для клієнтів з різних галузей, використовуючи комбінацію залізничних перевезень на довгі дистанції, інтермодальних операцій та послуг терміналів і депо. Компанія зосереджена на забезпеченні ефективних, надійних вантажних перевезень між основними виробничими центрами, ринками споживання та портовими шлюзами.

Портфель вантажних перевезень CSX включає інтермодальні контейнери та причепи, сипучі вантажі, промислові вироби та спеціалізовані вагони.

Ця миттєва новинна сповіщення була згенерована технологією наративного аналізу та фінансовими даними від MarketBeat, щоб надати читачам найшвидше звітування та неупереджене висвітлення. Будь ласка, надсилайте будь-які запитання чи коментарі щодо цієї історії на [email protected].

Стаття «CSX прагне до вищої маржі на тлі покращення попиту на вантажні перевезення, заявив фінансовий директор на конференції» була вперше опублікована MarketBeat.

Перегляньте найкращі акції від MarketBeat за травень 2026 року.