Dimensional Запускає Перший Активний Клас Акцій ETF

Стурбовані бульбашкою ШІ? Підпишіться на The Daily Upside, щоб отримувати розумні та дієві новини ринку, створені для інвесторів.
На північній півкулі весна, а це означає, що співають пташки, дзижчать бджоли, і перший клас акцій ETF активного взаємного фонду вибрався зі своєї оболонки.
Dimensional Fund Advisors стала першою компанією, яка вивела на ринок клас акцій ETF відповідно до нових винятків, наданих Комісією з цінних паперів та бірж, надавши цей статус своєму першому взаємному фонду, US Micro Cap Portfolio, який був запущений у 1981 році. Але вибір оригінального фонду компанії для першого класу акцій ETF — це не просто символізм, сказав Джоел Шнайдер, заступник керівника відділу управління портфелем Dimensional у Північній Америці.
«Це надзвичайно актуально прямо зараз. Цей фонд був фактично розроблений для інституційних інвесторів, які були стурбовані надмірною концентрацією в американських великих капіталізаціях», — сказав він. «Це було 45 років тому, і історія повторюється».
Підпишіться на The Daily Upside безкоштовно для преміум-аналітики всіх ваших улюблених акцій.
ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: Vanguard Нарешті Подає Заявку на ETF Облігацій Низької Якості Майже Через Два Десятиліття, а QQQ Отримує Рівний Ваговий Компаньйон
Ще Один Раз
Dimensional має широкі плани щодо додавання класів акцій ETF до своїх взаємних фондів, а також акцій взаємних фондів до ETF. Як і інші керуючі активами, Dimensional роками мала подібні стратегії в кожній категорії. Чи додасть фірма класи акцій до таких фондів і відмовиться від окремого ETF або взаємного фонду — це одне з питань, з якими вона бореться, сказав Шнайдер. «Ще занадто рано говорити, що ми будемо робити», — сказав він. «Але ми будемо використовувати загальний підхід, щоб отримати якомога більше переваг від цих структур для кінцевого клієнта». Є переваги в обох напрямках, оскільки акціонери взаємних фондів можуть отримати кращі витрати на транзакції та податкову ефективність від доданого класу акцій ETF, а акціонери ETF можуть мати більш ефективне ребалансування з грошовими потоками взаємних фондів, повідомила компанія в оголошенні.
Тим часом, ймовірно, що Dimensional буде надавати пріоритет подвійному класу акцій для взаємних фондів, які ще не мають відповідного ETF, і навпаки, сказав Шнайдер. Нещодавно вона подала заявку на 13 класів акцій ETF для американських акціонерних фондів до SEC, і вона також готує деякі класи акцій взаємних фондів для своїх ETF. Хоча вона перша, хто пропонує клас акцій ETF активно керованого взаємного фонду, вона не перша, хто експериментує з подвійними класами акцій:
-
Vanguard роками мала патент на подвійні класи акцій і донедавна була єдиною фірмою, яка пропонувала їх, хоча це було обмежено пасивно керованими стратегіями.
-
F/m Investments минулого місяця стала першою, хто додав клас акцій взаємного фонду до існуючого ETF, її US Treasury 3 Month Bill ETF (TBIL).
-
Багато інших керуючих активами отримали регуляторний дозвіл на додавання подвійних класів акцій, хоча випуски очікуються поступово, оскільки не всі компанії мають можливості, що охоплюють взаємні фонди та ETF.