Долар падає, золото різко падає в надії на швидке завершення війни в Ірані

Індекс долара (DXY00) впав до 1,5-тижневого мінімуму в понеділок і завершив день зі зниженням на -0,65%. Долар втратив нічні здобутки і подешевшав на тлі різкого зростання акцій після того, як президент Трамп відклав атаки на іранську енергетичну інфраструктуру та електростанції на п'ять днів після початку переговорів з Іраном щодо припинення війни, що зменшило попит на долар як на ліквідність. У понеділок долар продовжив втрати на тлі слабших, ніж очікувалося, економічних новин США, включаючи індекс національної активності Чиказького ФРС за лютий та витрати на будівництво за січень.
Індекс національної активності Чиказького ФРС США за лютий впав на -0,31 до -0,11, що гірше очікуваних 0,16.
Витрати на будівництво в США за січень несподівано впали на -0,3% м/м, що гірше очікуваного зростання на +0,1% м/м.
Ринки свопів оцінюють ймовірність підвищення ставки на +25 б.п. на засіданні FOMC 28-29 квітня у 8%.
Долар продовжує страждати від поганих перспектив процентних диференціалів, оскільки очікується, що FOMC знизить процентні ставки щонайменше на -25 б.п. у 2026 році, тоді як очікується, що BOJ та ЄЦБ підвищать ставки щонайменше на +25 б.п. у 2026 році.
EUR/USD (^EURUSD) у понеділок відновився після нічних втрат і зріс до 1,5-тижневого максимуму, завершивши день зі зростанням на +0,44%. Євро подорожчав у понеділок на тлі падіння долара після того, як президент Трамп відклав удари по іранській енергетичній інфраструктурі, посилаючись на "дуже хороші" переговори щодо припинення війни. Євро додав до своїх здобутків сьогодні після падіння цін на сиру нафту більш ніж на -10%, що є позитивним фактором для економіки Єврозони, оскільки Європа імпортує більшу частину своїх енергетичних потреб. Зростання євро було обмеженим після того, як індекс споживчої впевненості Єврозони за березень впав більше, ніж очікувалося, до найнижчого рівня за майже 2,5 роки.
Член Керівної ради ЄЦБ Петер Казімір заявив: "ЄЦБ мало що може зробити щодо сплеску інфляції в найближчі кілька місяців, але якщо ми оцінимо, що ризик тривалого перевищення інфляцією нашого цільового рівня є значним, ми діятимемо з належною рішучістю, щоб повернути інфляцію до нашого цільового рівня".
Індекс споживчої впевненості Єврозони за березень впав на -4,0 до найнижчого рівня за майже 2,5 роки -16,3, що гірше очікуваних -14,2.
Ринки свопів оцінюють ймовірність підвищення ставки ЄЦБ на +25 б.п. на засіданні 30 квітня у 68%.
USD/JPY (^USDJPY) у понеділок впав на -0,67%. Єна відновилася після нічних втрат і подорожчала в понеділок на тлі падіння цін на сиру нафту після заяви президента Трампа про відкладення ударів по іранській енергетичній інфраструктурі після продуктивних переговорів щодо припинення війни в Ірані. Єна також отримала підтримку після того, як найбільша профспілка Японії заявила, що її працівники забезпечили середнє підвищення заробітної плати понад 5% третій рік поспіль, що, ймовірно, спонукатиме BOJ продовжувати підвищувати процентні ставки. Єна додала до своїх здобутків у понеділок після падіння прибутковості T-note.
Ринки оцінюють ймовірність підвищення ставки BOJ на 25 б.п. на наступному засіданні 28 квітня у +61%.
Березневі ф'ючерси на золото COMEX (GCJ26) у понеділок закрилися зі зниженням на -167,60 (-3,66%), а травневі ф'ючерси на срібло COMEX (SIK26) закрилися зі зниженням на -0,309 (-0,44%).
Ціни на золото та срібло відступили в понеділок, золото різко впало до 4-місячного мінімуму, а срібло досягло 3,25-місячного мінімуму. Дорогоцінні метали подешевшали в понеділок через зниження попиту на безпечні активи на тлі різкого зростання акцій після того, як президент Трамп відклав удари по іранській енергетичній інфраструктурі та заявив про продуктивні переговори щодо припинення війни в Ірані. Дорогоцінні метали також опинилися під тиском у понеділок через яструбині коментарі члена Керівної ради ЄЦБ Петера Казіміра, який заявив, що ЄЦБ "діятиме з належною рішучістю", щоб повернути інфляцію до цільового рівня, якщо війна в Ірані призведе до тривалого зростання інфляції.
Дорогоцінні метали відновилися від найгірших рівнів у понеділок після того, як індекс долара впав до 1,5-тижневого мінімуму. Крім того, зниження світових прибутковостей облігацій у понеділок підтримувало дорогоцінні метали. Втрати в цінах на срібло були обмежені спекуляціями, що кінець війни в Ірані стимулюватиме світовий попит на промислові метали.
Дорогоцінні метали продовжують користуватися високим попитом на безпечні активи на тлі війни в Ірані. Крім того, невизначеність щодо тарифів США, політична нестабільність у США, великі дефіцити США та невизначеність державної політики стимулюють попит на дорогоцінні метали як на засіб збереження вартості.
Нещодавня ліквідація фондів дорогоцінних металів є ведмежим фактором для цін, оскільки довгострокові позиції в золотих ETF впали до 3-місячного мінімуму в минулу п'ятницю після зростання до 3,5-річного максимуму 27 лютого. Крім того, довгострокові позиції в срібних ETF впали до 6,25-місячного мінімуму в минулу п'ятницю після зростання до 3,5-річного максимуму 23 грудня.
Сильний попит центральних банків на золото підтримує ціни на золото, слідом за нещодавніми новинами про те, що запаси золота в резервах Народного банку Китаю (PBOC) зросли на +40 000 унцій до 74,19 мільйона тройських унцій у січні, що стало п'ятнадцятим поспіль місяцем, коли PBOC збільшував свої золоті резерви.
На дату публікації Річ Асплунд не мав (прямо чи опосередковано) позицій у жодному з цінних паперів, згаданих у цій статті. Уся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була вперше опублікована на Barchart.com