Акції Eli Lilly падають після ведмежого дзвінка аналітика Wall Street — ось наш погляд

<p>Акції Eli Lilly впали на 6% у вівторок і на шляху до найгіршого дня з лютого після зниження рейтингу HSBC. Суть дзвінка HSBC: Уолл-стріт занадто оптимістично налаштований щодо розміру ринку ожиріння GLP-1. Аналітики фірми прогнозують, що в 2032 році він складе від 80 до 120 мільярдів доларів, порівняно з поточним консенсусом понад 150 мільярдів доларів. Вони також стверджували, що цінова конкуренція на ринку GLP-1 "ймовірно, буде значною", хоча вони зазначають, що прогноз Lilly на 2026 рік передбачає, що компанія побачить достатнє зростання обсягів, щоб подолати цінові перешкоди, пов'язані з її угодою з адміністрацією Трампа. За цією угодою, оголошеною в листопаді, Lilly погодилася знизити ціни на деякі зі своїх препаратів від ожиріння в обмін на доступ до Medicare. Крім того, аналітики заявили, що стурбовані тим, що залежність Eli Lilly від того, що люди купують ліки за власний кошт — а не через план медичного страхування — може стати проблемою, якщо економіка США зіткнеться з труднощами, а у людей середнього класу буде менше грошей на витрати на препарати GLP-1. Вони навіть згадали про можливість збоїв у білій комірцевій роботі, спричинених ШІ. HSBC визнав, що зараз сила Lilly на ринку готівкових платежів є перевагою над конкурентом Novo, який зазнає труднощів, але вони, по суті, кажуть, що це може бути не завжди бажаний вплив. Ще одна з турбот HSBC полягає в тому, що майбутній препарат Lilly від ожиріння може виявитися довгостроковим розчаруванням, якщо пацієнти не будуть дотримуватися прийому ліків. "Ми вважаємо, що передбачена ринком дотримання режиму та стійкість до пероральних препаратів не узгоджуються з показниками припинення прийому в клінічних випробуваннях", — написали вони. "В цілому, нам не подобається співвідношення ризику та винагороди в акціях Lilly", — додали вони. LLY 1Y mountain Динаміка акцій Eli Lilly за останні 12 місяців. Важко спростувати деякі довгострокові побоювання HSBC в даний момент, враховуючи, що докази дотримання режиму прийому таблеток від ожиріння та циклічності на ринку готівкових платежів базуються на майбутніх припущеннях. Водночас, є певна обґрунтованість у побоюваннях щодо цінової війни, і ми раніше визнавали їх як ризик, за яким слід стежити. Але, як ми бачимо, HSBC настільки ж ведмежий щодо ринку GLP-1, наскільки ми бачили останнім часом. Отже, це, безумовно, позаконсенсусний дзвінок. Наша думка залишається такою, що таблетка Lilly буде великим хітом, оскільки вона забезпечує значну втрату ваги без будь-яких обмежень на споживання їжі та води, а варіант GLP-1 без голки привабить ширшу групу людей. Очікується, що FDA схвалить таблетку Lilly від ожиріння, відому як orforglipron, наступного місяця. Novo першим вийшов на ринок з GLP-1 для лікування ожиріння в січні, під брендом Wegovy, і це стало рідкісним світлим моментом для данської фармацевтичної компанії. Ми також вірили, що страхування для GLP-1 з часом буде зростати, оскільки стає все більш очевидним, що вони покращують здоров'я пацієнтів в інших областях, наприклад, допомагаючи запобігти серцево-судинним захворюванням. Випробування Lilly та Novo, до речі, неодноразово показували, що ці препарати дають переваги, окрім втрати ваги. Чим більше страхового покриття, тим менша залежність повинна бути від ринку готівкових платежів. (Благодійний траст Джима Крамера має довгу позицію по LLY. Повний список акцій дивіться тут.) Як передплатник CNBC Investing Club з Джимом Крамером, ви отримаєте сповіщення про угоду перед тим, як Джим здійснить угоду. Джим чекає 45 хвилин після надсилання сповіщення про угоду, перш ніж купувати або продавати акції в портфелі свого благодійного трасту. Якщо Джим говорив про акції на телеканалі CNBC, він чекає 72 години після надсилання сповіщення про угоду, перш ніж здійснити угоду. ВИЩЕЗАПРОПОНОВАНА ІНФОРМАЦІЯ INVESTING CLUB ПІДЛЯГАЄ НАШИМ УМОВАМ ТА ПОЛІТИЦІ КОНФІДЕНЦІЙНОСТІ, РАЗОМ З НАШИМ ВІДМОВОЮ ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ. ЖОДНИХ ФІДУЦІАРНИХ ЗОБОВ'ЯЗАНЬ АБО ОБОВ'ЯЗКІВ НЕ ІСНУЄ І НЕ СТВОРЮЄТЬСЯ В ЗВ'ЯЗКУ З ОТРИМАННЯМ БУДЬ-ЯКОЇ ІНФОРМАЦІЇ, НАДАНОЇ В ЗВ'ЯЗКУ З INVESTING CLUB. ЖОДНИХ КОНКРЕТНИХ РЕЗУЛЬТАТІВ АБО ПРИБУТКУ НЕ ГАРАНТУЄТЬСЯ.</p>