Exxon попереджає про збиток у розмірі 6,5 мільярдів доларів через війну в Ірані, оскільки прибуток за перший квартал, як очікується, буде трохи нижчим за консенсус

Exxon попереджає про збиток у розмірі 6,5 мільярдів доларів через війну в Ірані, оскільки прибуток за перший квартал, як очікується, буде трохи нижчим за консенсус

У ранньому натяку на те, як війна в Ірані вплине на прибутки енергетичних компаній, ExxonMobil попередила про збиток у розмірі 6,5 мільярдів доларів для прибутків першого кварталу через війну в Ірані, але заявила, що більша частина цього була результатом несприятливого часу для її обліку хеджувальних контрактів, що буде компенсовано, коли базові операції будуть врешті-решт завершені. Американський супермайор також заявив, що світове видобуток нафти та газу буде на 6% нижчим у перші три місяці року, ніж у четвертому кварталі 2025 року, через напади на об'єкти в Катарі та Об'єднаних Арабських Еміратах, у яких вона має частки власності.

Згідно з формою 8-K Exxon, поданою сьогодні вранці, Goldman розрахував, що скоригований EPS компанії в середині діапазону склав близько 1,80 доларів США порівняно з консенсусом близько 1,90 доларів США та рівнями четвертого кварталу близько 1,71 доларів США. Як показано на графіку нижче, спостерігалося послідовне покращення в сегменті Upstream, зумовлене вищими цінами на рідини, послідовне зниження в сегменті Downstream через вищі витрати на технічне обслуговування та відносно стабільну роботу в сегменті Chemicals.

Збої в обсягах виробництва та переробки Exxon призведуть до збитків у розмірі від 400 до 800 мільйонів доларів, тоді як торгові збитки, понесені через неможливість доставки фізичних вантажів, хеджеваних фінансовими деривативами, коштуватимуть ще від 600 до 800 мільйонів доларів, заявила компанія в заяві.

Окремо компанія надала низку стратегічних оновлень, зокрема: (1) Пермський басейн, ймовірно, видобуватиме 1,8 мільйона барелів нафтового еквівалента на добу у 2026 році, (2) перший газ на Golden Pass був отриманий 30 березня, і (3) що видобуток на Близькому Сході негативно вплинув на обсяги Upstream у першому кварталі на 6% порівняно з рівнями четвертого кварталу, при цьому загальний портфель Близького Сходу становить 20% видобутку Upstream (хоча й нижчий рівень прибутків сегмента). До речі, квартальне порівняння було складним, враховуючи збої на Близькому Сході та значні часові ефекти, останні з яких виключені для порівняння.

Exxon має один з найбільших ризиків серед західних нафтових компаній на Близькому Сході, за даними FT, на який припадає близько 20% її видобутку нафти та газу та 5% її потужностей з переробки та хімічної промисловості.

Активи компанії в регіоні включають частки в СП з виробництва ЗПГ з QatarEnergy, які були пошкоджені минулого місяця іранськими атаками. Exxon заявила, що два заводи з зрідження газу в Катарі, в яких вона має частку власності, становили близько 3% її світового видобутку нафти та газу у 2025 році.

«Публічні повідомлення свідчать про те, що ремонт пошкоджень займе тривалий час. До проведення оцінки на місці ми не можемо коментувати», — заявила компанія.

Але найбільший удар по прибутках Exxon за перший квартал, що становить від 3,5 до 4,9 мільярдів доларів, пов'язаний зі сплеском цін на нафту та газ, спричиненим конфліктом на Близькому Сході, та обліковою обробкою фінансових деривативів, які вона використовувала для хеджування цін під час транспортування продукції.

Компанія заявила, що негативний вплив на її прибутки за перший квартал був «часовим ефектом» LIFO, який розгорнеться протягом наступних кварталів і призведе до чистого позитивного прибутку після завершення базових операцій, охоплених хеджуванням.

«Прибутки цього кварталу включають незвично великий негативний часовий вплив, пов'язаний з нашою торговою програмою, та тимчасові впливи на прибутки, що виникають через те, як ми обліковуємо певні угоди. . . Це надійні угоди, і прибутковість, яка виникне від них, буде суттєвою», — сказав Ніл Хансен, фінансовий директор Exxon.

«Оскільки ми використовуємо деривативи, ми зобов'язані обліковувати їх за цінами на кінець місяця та відображати відповідний вплив на прибутки на кінець кожного кварталу. Цей облік часто відбувається задовго до завершення продажу відповідного фізичного продукту. Як зазначено, ця невідповідність прибутків завжди призводить до часової різниці, яка зрештою розгортається в періоди зростання цін».

Exxon заявив, що, виключаючи несприятливі часові ефекти, які будуть скасовані з часом, прибутки в кварталі будуть вищими, ніж у четвертому кварталі 2025 року.

Компенсуючи збитки від часових ефектів, сплеск цін на нафту та газ після початку війни на Близькому Сході 28 лютого принесе прибуток у розмірі від 2,1 до 2,9 мільярдів доларів за перший квартал.

Акції Exxon впали на 5% на премаркеті в середу до 154,70 доларів США, оскільки трейдери відреагували на двотижневу угоду про припинення вогню між США та Іраном.

Тайлер Дурден
Ср, 08.04.2026 - 18:00