Забудьте про SCHD: 2 ETF з щомісячною дохідністю понад 10%

<div class="bodyItems-wrapper"> <ul><li> <p class="yf-1fy9kyt">SCHD надає пріоритет якості над дохідністю. Його сильні показники дивідендів та податково-ефективні виплати роблять його популярним, але дохідність 3,45% може бути занадто низькою для інвесторів, орієнтованих на дохід.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">ETF на основі опціонів можуть генерувати значно вищий дохід. Такі фонди, як JEPQ та SPYI, перетворюють ринкову волатильність на щомісячні виплати, що перевищують 10%.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">Вища дохідність має свої компроміси. Ці стратегії часто жертвують частиною потенційного зростання та можуть мати менш податково-ефективні розподіли, ніж традиційні дивідендні ETF.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">Нещодавнє дослідження виявило одну звичку, яка подвоїла пенсійні заощадження американців і перетворила пенсію з мрії на реальність. <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=ff1ebed3-d4d2-47dc-b091-387773553897&amp;p=ebadc3d1-a33c-4a9b-912c-8b2543ac0c0b&amp;pos=keypoints&amp;tpid=1566207&amp;utm_source=yahoo&amp;utm_medium=referral&amp;utm_campaign=feed&amp;utm_content=feed||1566207">Читайте більше тут</a>.</p> </li> </ul> <p class="yf-1fy9kyt">Є багато речей, які Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEARCA:SCHD) робить дуже добре.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Читайте: <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=ff1ebed3-d4d2-47dc-b091-387773553897&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1566207">Дані показують, що одна звичка подвоює заощадження американців та збільшує пенсію</a></p> <p class="yf-1fy9kyt">Більшість американців різко недооцінюють, скільки їм потрібно для виходу на пенсію, і переоцінюють, наскільки вони готові. Але дані показують, що <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=ff1ebed3-d4d2-47dc-b091-387773553897&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1566207">люди з однією звичкою</a> мають більш ніж удвічі більше заощаджень, ніж ті, хто її не має.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Для початку, він надзвичайно доступний з коефіцієнтом витрат 0,06%. Його розподіли також відносно податково-ефективні, оскільки фонд виключає інвестиційні трасти нерухомості (REITs), що означає, що більшість виплат надходять у вигляді кваліфікованих дивідендів.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Мені також подобається базова методологія. SCHD відстежує індекс Dow Jones U.S. Dividend 100, який використовує досить суворий процес відбору. Компанії повинні мати щонайменше 10 років поспіль виплат дивідендів, і вони оцінюються за кількома додатковими фундаментальними показниками, включаючи вільний грошовий потік до загального боргу, рентабельність власного капіталу, дивідендну дохідність та зростання дивідендів за п'ять років.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Ці показники якості є головною причиною, чому SCHD став одним з найпопулярніших дивідендних ETF на ринку, з активами під управлінням близько 83,7 мільярдів доларів. Але, незважаючи на всі ці сильні сторони, SCHD не є правильним інструментом для кожного інвестора, орієнтованого на дохід.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Для людей, які ставлять дохідність понад усе, поточна 30-денна дохідність SEC близько 3,45% може здатися невиразною. Інвестори, які покладаються на свої портфелі для отримання доходу, часто шукають значно вищі виплати.</p> <p class="yf-1fy9kyt">У цей момент багато людей роблять помилку, женучись за останнім продуктом з високою дохідністю, зокрема за синтетичними ETF на основі опціонів на окремі акції, які рекламують привабливі двозначні ставки розподілу. Проблема полягає в тому, що багато з цих стратегій дають дуже слабкі загальні прибутки порівняно з простим володінням базовою акцією.</p> <p class="yf-1fy9kyt">На щастя, є кращі варіанти. Якщо ваша мета — насамперед дохід, можливо знайти диверсифіковані ETF, які генерують річні дохідності 10% або більше, зберігаючи при цьому більш збалансовану структуру. Ось два ETF, орієнтовані на дохід, які мені подобаються і які наразі пропонують дохідність 10%+ і виплачують інвесторам щомісяця.</p> </div> <div class="read-more-wrapper" style="display: none" data-testid="read-more"> <p class="yf-1fy9kyt">100 найбільших нефінансових компаній, що входять до індексу Nasdaq 100, не відомі тим, що платять високі дивіденди. Багато з цих компаній працюють у технологічному секторі або суміжних галузях і віддають перевагу реінвестуванню свого значного вільного грошового потоку в дослідження та розробки, особливо в таких сферах, як штучний інтелект (AI).</p> <p class="yf-1fy9kyt">Однак ETF можуть використовувати певні фінансові інженерні рішення для перетворення волатильності цих акцій на стабільний потік доходу. Одним з видатних прикладів є JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ).</p> <p class="yf-1fy9kyt">Стратегія JEPQ складається з двох основних компонентів. Перший — це портфель активно відібраних акцій Nasdaq 100. Хоча ETF загалом відповідає складу індексу, менеджери мають гнучкість утримувати додаткові компанії поза бенчмарком. Мета — захопити значну частину прибутку Nasdaq 100, зберігаючи дещо нижчу волатильність.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Другий компонент — це джерело доходу. Частина портфеля інвестується в структуровані продукти, відомі як ноти, прив'язані до акцій, або ELN. Це боргові інструменти, випущені фінансовими установами, які вбудовують структуру виплат стратегії продажу опціонів "out-of-the-money" (OTM) на індекс Nasdaq 100.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Загалом, стратегії продажу опціонів мають тенденцію генерувати вищий дохід, коли базові активи є більш волатильними. Інвестори, які продають опціони, фактично отримують компенсацію за невизначеність та коливання цін цих акцій. Оскільки акції Nasdaq мають тенденцію демонструвати вищу волатильність, ніж багато інших секторів, премія за опціони може бути значною.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Станом на 13 березня, прогнозована дивідендна дохідність JEPQ, розрахована на основі останньої щомісячної виплати відносно чистої вартості активів ETF, становить близько 10,46%. ETF також історично демонстрував сильні загальні прибутки. За трирічний період до лютого 2026 року JEPQ показав річну дохідність близько 23,24% з реінвестованими розподілами.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Є одне важливе застереження. Оскільки дохід генерується через ELN, значна частина розподілу оподатковується як звичайний дохід, а не як кваліфіковані дивіденди. Це робить стратегію менш податково-ефективною в оподатковуваних рахунках. Навіть так, JEPQ залишається відносно економічно ефективним для стратегії доходу на основі опціонів, стягуючи коефіцієнт витрат 0,35%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Деякі інвестори можуть вважати Nasdaq 100 та стратегії, побудовані навколо нього, такі як JEPQ, занадто концентрованими. Занепокоєння полягає не тільки в тому, що індекс домінує його 10 найбільшими холдингами, але й у тому, що він має значний нахил до технологічного сектора. Невелика група компаній становить значну частину індексу, що може зробити загальний портфель менш збалансованим.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Якщо ширша диверсифікація є вашим пріоритетом, альтернативою є NEOS S&amp;P 500 High Income ETF (BATS:SPYI). Замість того, щоб зосереджуватися на Nasdaq 100, SPYI базується на індексі S&amp;P 500. Це одразу розширює експозицію на ширший набір галузей і зменшує концентрацію технологій, яка спостерігається в багатьох стратегіях на основі Nasdaq.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Потім SPYI накладає стратегію опціонів на індекс поверх цієї експозиції акцій. На відміну від JEPQ, фонд не покладається на ELN. Натомість він продає опціони безпосередньо на сам індекс S&amp;P 500. Ця відмінність має значення для податкових цілей.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Опціони, випущені на індекс S&amp;P 500, які торгуються під тікером SPX, класифікуються як контракти Секції 1256. Ці контракти отримують змішане податкове лікування, де 60% прибутку оподатковуються за ставками довгострокового приросту капіталу, а 40% — за ставками короткострокового, незалежно від періоду утримання. Така структура може бути більш вигідною, ніж стратегії, де дохід оподатковується повністю як звичайний дохід.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Ще одна відмінність полягає в тому, як управляється стратегія опціонів. Хоча базова експозиція акцій SPYI значною мірою відображає S&amp;P 500, компонент опціонів активно управляється. Менеджери можуть продавати опціони для отримання преміального доходу та іноді купувати опціони для збереження більшої участі в потенційному зростанні.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Дотепер результати були солідними. За трирічний період до 28 лютого 2026 року SPYI показав річну дохідність 17,21%. Це вигідно порівнюється з CBOE S&amp;P 500 BuyWrite Monthly Index, який показав 12,81% за той самий період.</p> <p class="yf-1fy9kyt">ETF наразі виплачує дивідендну ставку близько 12,04%. Податкове лікування цих розподілів також може бути привабливим. За даними NEOS, приблизно 98% останнього розподілу було класифіковано як повернення капіталу. Повернення капіталу не оподатковується негайно, а натомість зменшує скориговану вартість бази інвестора.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Основний недолік порівняно з JEPQ — це вартість. SPYI має коефіцієнт витрат 0,68%, що майже вдвічі перевищує 0,35% JEPQ.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Використовуючи інструмент бектестингу ETF від testfolio.io, я порівняв усі три ETF за загальною дохідністю, що означає, що розподіли були реінвестовані, а податки не враховувалися.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Бектест охоплює приблизно 3,5-річний період з 30 серпня 2022 року по 12 березня 2026 року. Ось як інвестиція в розмірі 200 000 доларів США в кожен ETF показала б себе.</p> <ul><li> <p class="yf-1fy9kyt">Починаючи з SCHD, інвестиція зросла б до 288 502,82 доларів США. Це становить сукупну дохідність 44,25% або річну дохідність 10,93%.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">Для JEPQ інвестиція в розмірі 200 000 доларів США зросла б до 364 509,96 доларів США, забезпечивши сукупну дохідність 82,25% та річну дохідність 18,52%.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">SPYI опинився між двома. Та сама інвестиція досягла б 315 780,93 доларів США, згенерувавши сукупну дохідність 57,89% та річну дохідність 13,81%.</p> </li> </ul> <p class="yf-1fy9kyt">Важливо зазначити, що ці результати не слід екстраполювати як прогноз майбутньої ефективності. Період, охоплений цим тестом, випадково сприяв певним секторам та стратегіям.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Дивідендний портфель SCHD відставав протягом значної частини цього періоду переважно через його позиціонування в секторах. Хоча фонд нещодавно отримав певну підтримку від своєї надмірної експозиції до енергетичних компаній, які показали хороші результати на тлі геополітичних конфліктів за участю Ірану, ширше середовище зростання сприяло іншим стратегіям.</p> <p class="yf-1fy9kyt">JEPQ та SPYI мали більшу експозицію до секторів, орієнтованих на зростання, а JEPQ, зокрема, виграв від сво