Ось усі 48 акцій, якими керує наступник Воррена Баффета, Грег Абель, у портфелі Berkshire Hathaway на суму 320 мільярдів доларів

Ключові моменти

Це абсолютно нова ера для Berkshire Hathaway, оскільки багаторічний генеральний директор Воррен Баффет пішов у відставку 31 грудня, а його заступник Грег Абель перейняв керівництво.

Оракул з Омахи та Абель поділяють схожі інвестиційні філософії, аж до виділення надмірної частки капіталу на свої найкращі ідеї.

Багато мільярдних ставок у портфелі Berkshire зумовлені стійкими конкурентними перевагами.

• 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Berkshire Hathaway ›

Цей рік знаменує собою нову еру в Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) славетній історії. Після того, як він керував Berkshire понад півстоліття і побачив, як компанія, яку він побудував, досягла ринкової капіталізації в 1 трильйон доларів, мільярдер Воррен Баффет пішов у відставку з посади генерального директора 31 грудня.

Людина, відповідальна за заповнення неймовірно великих черевиків, — це давній заступник Оракула з Омахи, Грег Абель. Абель працює в Berkshire понад чверть століття, і він має нюх до цінності, як і його попередник.

Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Далі »

Хоча Баффет залишається головою ради директорів, повсякденні операції Berkshire Hathaway, включаючи управління та нагляд за його інвестиційним портфелем на суму 320 мільярдів доларів, переходять до Абеля. Станом на закриття торгів 16 квітня новий бос Berkshire має останнє слово щодо 48 позицій.

Портфель Грега Абеля високо концентрований у 10 основних холдингах

Інвестиційні філософії Воррена Баффета та Грега Абеля дуже схожі. Окрім того, що цінність має першочергове значення, обидва віддають перевагу надійним програмам повернення капіталу, сильним управлінським командам та компаніям зі стійкими конкурентними перевагами.

Можливо, найголовніше, колишній і нинішній керівники Berkshire вірять у виділення надмірної частки капіталу компанії на свої найкращі ідеї. Лише 10 позицій становлять майже 79% інвестованих активів Berkshire Hathaway:

Apple (NASDAQ: AAPL): 60 033 550 627 доларів США ринкової вартості (станом на 16 квітня) American Express (NYSE: AXP): 49 388 701 632 доларів США Coca-Cola (NYSE: KO): 30 072 000 000 доларів США Bank of America: 27 680 505 428 доларів США Chevron: 24 488 919 510 доларів США Occidental Petroleum: 15 067 219 181 доларів США Mitsubishi (OTC: MSBHF): 12 426 926 313 доларів США Chubb: 11 248 116 681 доларів США Moody's (NYSE: MCO): 11 062 421 851 доларів США Mitsui (OTC: MITSF): 10 944 462 095 доларів США

Кілька з цих "найкращих ідей" акцій мають схожі риси. Наприклад, усі 10 виплачують дивіденди своїм акціонерам, а деякі також активно викуповують свої акції. Apple має найбільшу програму викупу акцій на Уолл-стріт, причому виробник iPhone витратив приблизно 841 мільярд доларів з 2013 року на викуп понад 44% своїх випущених акцій.

Баффет і Абель також розглядають сім з цих 10 основних позицій як безстрокові холдинги. За винятком Bank of America, Chevron і Chubb, решта сім компаній, як очікується, будуть постійними в портфелі Berkshire протягом десятиліть. Це включає Coca-Cola, American Express і Moody's, три найдовші холдинги, які наразі генерують річну дохідність за собівартістю 63%, 45% і 41% відповідно.

Інвестори також можуть побачити вплив Абеля серед цих 10 основних холдингів. Абель є великим шанувальником п'яти японських торгових компаній, широко відомих як "sogo shosha", і відіграв важливу роль у створенні значних часток у Mitsubishi та Mitsui.

Berkshire Hathaway має 20 додаткових мільярдних ставок

Окрім нагляду за 10 позиціями, що варіюються від майже 11 мільярдів до 60 мільярдів доларів, Абель відповідає за 20 додаткових мільярдних ставок в інвестиційному портфелі Berkshire Hathaway на суму 320 мільярдів доларів:

Itochu: 8 542 909 322 доларів США Kraft Heinz: 7 356 090 539 доларів США Alphabet: 5 996 660 635 доларів США (акції класу A, GOOGL) Marubeni: 5 859 803 545 доларів США DaVita: 4 458 799 656 доларів США Sumitomo: 4 304 149 575 доларів США Kroger: 3 388 500 000 доларів США Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI): 3 086 480 003 доларів США Visa (NYSE: V): 2 614 529 646 доларів США VeriSign (NASDAQ: VRSN): 2 461 878 638 доларів США Constellation Brands: 2 135 250 000 доларів США Tokio Marine Holdings: 2 110 853 256 доларів США Mastercard (NYSE: MA): 2 067 236 454 доларів США UnitedHealth Group: 1 594 518 050 доларів США Capital One Financial: 1 435 076 500 доларів США Domino's Pizza (NASDAQ: DPZ): 1 236 150 000 доларів США Nucor: 1 229 326 646 доларів США Ally Financial: 1 216 840 000 доларів США Aon: 1 208 228 343 доларів США Liberty Live Series C: 1 060 323 236 доларів США

Ви помітите, що інші три члени sogo shosha входять до цієї групи (Itochu, Marubeni та Sumitomo), і що вони разом становлять п'ять з 16 найбільших холдингів Berkshire за ринковою вартістю.

Але що справді виділяється в цих мільярдних ставках, так це акцент на стійких конкурентних перевагах. Наприклад, Sirius XM і VeriSign діють як законні монополії. Sirius XM є єдиним ліцензованим оператором супутникового радіо, тоді як VeriSign є реєстратором доменів ".com" і ".net". Зростання обох компаній може бути не надзвичайним, але вони мають неперевершені конкурентні переваги.

Абель також наглядає за комбінованими інвестиціями в платіжні послуги Visa та Mastercard на суму майже 4,7 мільярда доларів. Тоді як багато їхніх конкурентів подвоюють ставку і виступають як кредитори, Visa та Mastercard зосереджені виключно на зборі комісій з продавців за обробку платежів. Це означає, що ні Visa, ні Mastercard не повинні турбуватися про виділення капіталу на покриття прострочених платежів або збитків за кредитами під час періодів економічної турбулентності.

І ми не можемо забути про Domino's Pizza, акції якої Оракул з Омахи купував протягом шести кварталів поспіль до свого виходу на пенсію. Здатність Domino's будувати довіру споживачів та її історія виконання або перевищення п'ятирічних ініціатив зростання зробили її улюбленою інвестицією для тепер уже пенсіонера-мільярдера Berkshire.

Менші холдинги Абеля

Завершують картину 18 відносно менших холдингів, якими керує Грег Абель, від 5 мільйонів до приблизно 692 мільйонів доларів:

Pool Corp.: 692 463 211 доларів США Lennar: 626 124 360 доларів США Amazon (NASDAQ: AMZN): 568 317 200 доларів США Liberty Live Series A: 471 581 627 доларів США Louisiana-Pacific: 410 754 140 доларів США The New York Times Co.: 394 621 458 доларів США Heico Class A: 279 726 815 доларів США Liberty Formula One Series C: 271 488 837 доларів США Charter Communications: 250 336 326 доларів США Lamar Advertising: 162 505 712 доларів США Allegion: 110 404 422 доларів США NVR: 74 490 292 доларів США Liberty Latin America Series A: 20 227 853 доларів США Jefferies Financial Group: 20 186 460 доларів США Diageo: 18 229 110 доларів США Lennar Class B: 15 685 537 доларів США Liberty Latin America Series C: 11 055 412 доларів США Atlanta Braves Holdings Series C: 5 230 043 доларів США

Багато з цих "менших" позицій підпадають під дві категорії: компанії, частки яких були зменшені або вилучаються з інвестиційного портфеля Berkshire, або інвестиції, зроблені Тедом Вешклером або Тоддом Комбсом, останній з яких покинув Berkshire, щоб приєднатися до JPMorgan Chase у грудні 2025 року.

Наприклад, частка Berkshire в титані електронної комерції та хмарної інфраструктури Amazon була скорочена на 77% протягом кварталу, що закінчився груднем. Історично 77% скорочення середньої позиції в портфелі Berkshire Hathaway було сильним сигналом того, що компанія незабаром буде виключена. Хоча Amazon історично недооцінений порівняно з майбутнім грошовим потоком, це не акція зростання в традиційному розумінні терміна — і це може бути проблемою для Грега Абеля.

Хоча можливо, що деякі з цих менших позицій з часом стануть мільярдними ставками, ці інвестиції краще розглядати як торгові можливості для Вешклера та його команди.

Чи варто зараз купувати акції Berkshire Hathaway?

Перш ніж купувати акції Berkshire Hathaway, подумайте про це:

Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... і Berkshire Hathaway не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.

Розглянемо, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1000 доларів США на момент нашої рекомендації, ви б отримали 524 786 доларів США! Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1000 доларів США на момент нашої рекомендації, ви б отримали 1 236 406 доларів США!

Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 994% — випереджаючи ринок порівняно з 199% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до спільноти інвесторів, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.

Дохідність Stock Advisor станом на 21 квітня 2026 року.*

Bank of America є рекламним партнером Motley Fool Money. JPMorgan Chase є рекламним партнером Motley Fool Money. American Express є рекламним партнером Motley Fool Money. Ally є рекламним партнером Motley Fool Money. Шон Вільямс має позиції в Alphabet, Amazon, Bank of America, Mastercard, Sirius XM і Visa. The Motley Fool має позиції та рекомендує Alphabet, Amazon, Apple, Atlanta Braves Holdings, Berkshire Hathaway, Chevron, Domino's Pizza, Heico, JPMorgan Chase, Jefferies Financial Group, Lennar, Mastercard, Moody's, NVR, The New York Times Co., VeriSign і Visa, а також продає акції Apple. The Motley Fool рекомендує Capital One Financial, Constellation Brands, Diageo Plc, Kraft Heinz, Kroger, Occidental Petroleum, Pool і UnitedHealth Group. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.