Ось 4 важливі речі, на які ми звертаємо увагу на фондовому ринку наступного тижня

<p>Інвестори матимуть багато справ наступного тижня. Сезон звітності добігає кінця, і нас чекає кілька ключових економічних оновлень — і все це на тлі триваючої війни в Ірані. Можливо, нас чекає ще один волатильний тиждень. 1. Війна між США та Іраном — найважливіше, за чим слід стежити. Незалежно від того, чи перебуваєте ви на Волл-стріт, чи на Мейн-стріт, ви вже відчуваєте її наслідки, оскільки ціни на енергоносії зростають. Як ми пояснювали в минулотижневій статті, різке зростання цін на нафту не тільки стискає споживачів на заправках, залишаючи їм менше доларів для витрат на товари, які продають наші компанії, але й означає, що компаніям доводиться стикатися зі зростанням витрат на сировину та приймати складні рішення щодо того, як з цим впоратися. Погіршення умов у Ормузькій протоці чинить тиск на зростання цін на нафту, ймовірно, більший, ніж від кількох задокументованих нападів на нафтову інфраструктуру. Трейдери стурбовані перебоями в постачанні, і саме це ми спостерігаємо в протоці. Цей життєво важливий водний шлях — через який щодня проходить близько 20 мільйонів барелів сирої нафти, приблизно п'ята частина світового споживання нафти — фактично закритий через побоювання, що Іран або його довірені особи можуть атакувати все, що проходить через нього. Це, очевидно, проблематично. Це впливає на виробництво, оскільки країни мають лише обмежену ємність для зберігання нафти, яку вони експортують через Ормузьку протоку. Кувейт скоротив видобуток нафти, оскільки його складські приміщення вичерпуються, повідомила в п'ятницю The Wall Street Journal, і можливі ще більші скорочення. У п'ятницю адміністрація Трампа оголосила про програму перестрахування нафтових танкерів на 20 мільярдів доларів, щоб відновити морський рух у протоці. Час покаже, чи це спрацює. Інвесторам також потрібно враховувати, куди прямує значна частина цієї перської нафти. Головний напрямок? Китай. Китай є найбільшим імпортером сирої нафти у світі. Деякі оцінки вказують на те, що понад 80% іранської сирої нафти йде до Китаю. Інший спосіб поглянути на це — приблизно 50% імпорту нафти Китаєм проходить через Ормузьку протоку. Хоча Китай має резерви — і швидко нарощує свої запаси — ми зазначаємо це, щоб вказати на серйозні наслідки для всіх. І вони можуть бути дуже негативними для Китаю, який, за повідомленнями, вів переговори з Іраном про безпечний прохід нафтових суден через протоку. Окрім того, що США та Китай є другою за величиною економікою світу, вони вже мають напружені стосунки "друзів-ворогів", які ми не хочемо бачити ще більше загостреними. Будь-що, що розлютить Пекін до такої міри, що він посилить тиск на Тайвань, призведе до цілого ряду потенційно більших проблем. Переважна більшість найсучасніших чіпів у світі виробляється на Тайвані, тому будь-що, що порушить цей ланцюжок поставок, буде негативним для фондового ринку та світової економіки. Поки ми продовжуємо стежити за ситуацією на Близькому Сході, ми не хочемо применшувати людські жертви цього конфлікту. Але в контексті світу інвестицій та того, що це означає для корпоративних прибутків, ринок зосереджений на тому, як швидко Ормузька протока може бути знову відкрита для відновлення глобальних поставок нафти. 2. Найважливіший економічний звіт тижня надійде в середу вранці, коли ми отримаємо дані щодо індексу споживчих цін за лютий, що матиме наслідки для політики Федеральної резервної системи. Станом на п'ятницю, за даними FactSet, економісти очікують зростання на 2,4% у річному вираженні за основним показником CPI. Зазвичай ми б виділили індекс цін PCE за основний показник за п'ятницю як звіт, за яким слід стежити, оскільки це улюблений показник інфляції ФРС. Однак через затримки, пов'язані з припиненням роботи уряду, дані PCE за п'ятницю стосуються січня. Це означає, що ми повинні пам'ятати, що вони ще більш застарілі, ніж зазвичай. Насправді, ми повинні застерегти, що хоча ці два звіти про інфляцію є одними з найважливіших щомісячних економічних показників, які ми отримуємо будь-якого місяця, обидва слід сприймати з певною часткою скептицизму цього разу, оскільки жоден з них не відображатиме той факт, що Америка зараз воює з Іраном. Іншими словами, ці звіти не відображатимуть сплеск цін на нафту або будь-які зміни в поведінці споживачів внаслідок цього розвитку. Однак ми можемо використовувати їх для оцінки того, чи інші важливі інфляційні фактори, такі як витрати на житло, дійсно знижувалися до війни. Звідти ми можемо скоригувати наш прогноз інфляції залежно від того, як довго триватиме зростання цін на нафту. Пам'ятайте: ринки дивляться в майбутнє. Хоча ми завжди уважно стежимо за економічними даними, щоб уточнити наше розуміння сьогодення та майбутнього, важливо пам'ятати, що реакція ринку на дані є функцією майбутніх очікувань. Отже, будь-які висновки, які ми зробимо з цих звітів, повинні враховувати нещодавні геополітичні події. Окрім цих оновлень щодо інфляції, обов'язково стежте за випуском Опитування вакансій та плинності робочої сили — так званого звіту JOLTS — у п'ятницю вранці. Інвестори використовують цей звіт для вимірювання напруженості на ринку праці, що впливає на очікування щодо інфляції заробітної плати; на гарячому ринку праці компанії повинні платити більше, щоб залучити таланти, але коли шукачів роботи значно більше, ніж вакансій, потрібні менші фінансові стимули. Звіт JOLTS також вимірює попит на робочу силу. Простіше кажучи, чи намагаються компанії найняти людей? Він також містить "коефіцієнт звільнень" — спосіб зрозуміти, чи почуваються працівники достатньо впевнено, щоб добровільно залишити свої робочі місця. Чим м'якший ринок праці, тим нижчим, як очікується, буде коефіцієнт звільнень. Після жахливого звіту про робочі місця в п'ятницю інвестори намагаються зрозуміти, чи була втрата 92 000 робочих місць у лютому одноразовим явищем, чи передвістям подальших скорочень заробітної плати, оскільки корпорації все більше впроваджують ШІ. Звичайно, це впровадження робить працівників ефективнішими, але занепокоєння полягає в тому, що більша ефективність на працівника зрештою призводить до меншої кількості працівників. Деякі стверджують, що ШІ призведе до появи нових робочих місць і, можливо, навіть потребуватиме більше талантів, оскільки продуктивність зростає і потенційно стимулює більший попит. Інші справедливо стурбовані тим, що протилежне може бути результатом, оскільки корпорації прагнуть скоротити кількість працівників, щоб компенсувати зростання витрат в іншому місці. Існує також поміркований погляд, згідно з яким ШІ призведе до більшої кількості робочих місць у довгостроковій перспективі, але лише після дуже складного перехідного періоду. Це не той вид дебатів, який вирішиться за одну ніч. Але наразі будь-який погляд на слабкість ринку праці буде сприйматися негативно. Крім того, у п'ятницю ми отримаємо другий погляд на зростання ВВП США за четвертий квартал, а також кілька важливих оновлень щодо ринку житла. У вівторок ми отримаємо дані про продажі існуючого житла за лютий, а в четвер — про початок будівництва житла за січень. У нашому портфелі Home Depot — це акція, яка найбільше виграє від зростання активності на ринку житла. 3. Ми також будемо спостерігати, як ринок впорається з новою проблемою ФРС: побоюваннями стагфляції. Це термін, який ми повинні очікувати чути частіше після сплеску цін на нафту та слабкого звіту про заробітну плату за лютий. Дійсно, президент ФРС Чикаго Остан Ґулсбі попередив про його ризики в п'ятницю вдень в інтерв'ю The Wall Street Journal. Стагфляція, поєднання слів "стагнація" та "інфляція", — це економічний кошмар, який виникає, коли безробіття зростає разом зі сплеском інфляції. Спричинений війною сплеск цін на нафту підживлює інфляційні побоювання, так само як ми дізналися, що економіка США втратила робочі місця в лютому, коли економісти очікували зростання. Ця динаміка ставить ФРС у скрутне становище: слабший ринок праці означає, що вони повинні знижувати процентні ставки, але стійке зростання інфляції диктує, що вони повинні їх підвищувати. Звичайно, один місяць не є тенденцією — що Ґулсбі визнав у тому інтерв'ю, — і ми можемо дізнатися, що це було відхиленням. Але динаміка занадто важлива, щоб її ігнорувати. І Волл-стріт, і Мейн-стріт стурбовані впливом ШІ на ринок праці та впливом війни в Ірані на енергетичний ринок. Отже, це ризик, за яким ми стежимо. Ми підозрюємо, що ми почуємо про це більше в найближчі тижні. Однак, наскільки гучною стане розмова, ймовірно, залежатиме від того, куди підуть ціни на нафту. 4. Нарешті, у нас на радарі ще є кілька звітів про прибутки, незважаючи на відсутність назв Клубу в календарі. Ми отримаємо ще один звіт про стан попиту на центри обробки даних, оскільки Hewlett Packard Enterprise має звітувати в понеділок увечері, а Oracle — у вівторок увечері. Виробник дронів AeroVironment, який також виступає у вівторок увечері, надасть додаткову інформацію про наміри щодо глобальних витрат на оборону на тлі війни на Близькому Сході. Тим часом, група роздрібних продавців проллє світло на стан споживача: Kohl's у вівторок вранці, Dick's Sporting Goods та Dollar General до відкриття ринку в четвер, і Ulta Beauty у четвер увечері. Між цими чотирма ми отримаємо більш чітке уявлення про те, як споживачі витрачають свої гроші. Ми будемо уважно стежити за будь-якими коментарями щодо того, чи змінилася поведінка витрат з моменту зростання цін на заправках минулого тижня. Аналітик роздрібної торгівлі JPMorgan Метт Босс, один з наших улюблених експертів з боку продавців, надав деякі цифри щодо цієї динаміки в п'ятницю вдень на CNBC: "Показник зростання цін на газ на 30%, що, по суті, відповідає тому, що ви бачили в нафті досі, становить близько 9 мільярдів доларів негативного впливу на споживчі витрати. Тим не менш... податкові відшкодування в лютому зросли на 10%. Це насправді приблизно 9-10 мільярдів доларів позитивного впливу. Отже, в березні та квітні, якщо це продовжиться, ці два фактори фактично взаємно компенсують один одного". Нарешті, у четвер увечері компанія Adobe, яка колись була улюбленицею ринку і є однією з найвідоміших компаній у сфері програмного забезпечення як послуги (SaaS), матиме можливість обґрунтувати, чому побоювання щодо порушень, спричинених ШІ, перебільшені. Настрій щодо групи SaaS тихо покращився після жорстокого розпродажу на початку 2026 року, при цьому акції Adobe закінчили п'ятницю приблизно на 15% вище за найнижчу ціну закриття року 23 лютого. Це додає ще один шар інтриги до звіту. Наступний тиждень Понеділок, 9 березня До відкриття ринку: ZIM Integrated Shipping (ZIM) Після закриття ринку: Hewlett Packard Enterprise (HPE), Voyager Technologies (VOYG), Zevra Therapeutics (ZVRA), Casey's General Stores (CASY), LifeMD (LFMD), Vail Resorts (MTN) Вівторок, 10 березня 10:00 ранку за східним часом: Продажі існуючого житла До відкриття ринку: NIO (NIO), Kohl's (KSS), ABM Industries (ABM), Priority Technology Holdings (PRTH), Uranium Energy (UEC), BioNTech (BNTX), United Natural Foods (UNFI) Після закриття ринку: Oracle (ORCL), AeroVironment (AVAV), Auna (AUNA), Avino Silver &amp; Gold Mines (ASM), Evolv Technology (EVLV), Franco-Nevada (FNV), Kodiak AI (KDK), Concrete Pumping Holdings (BBCP), Beachbody Company (BODI), Cadre Holdings (CDRE) Середа, 11 березня 8:30 ранку за східним часом: Індекс споживчих цін До відкриття ринку: Campbell Soup (CPB) Після закриття ринку: UiPath (PATH), Netskope (NTSK), Stitch Fix (SFIX), Algoma Steel Group (ASTL), Bumble (BMBL), Descartes Systems Group (DSGX), Viant Technology (DSP), Petco Health and Wellness Company (WOOF) Четвер, 12 березня 8:30 ранку за східним часом: Початкові заявки на допомогу по безробіттю 8:30 ранку за східним часом: Початок будівництва житла До відкриття ринку: DICK'S Sporting Goods (DKS), Dollar General (DG), Li Auto (LI) Після закриття ринку: Adobe (ADBE), Rubrik (RBRK), SentinelOne (S), Nektar Therapeutics (NKTR), Ulta Beauty (ULTA), ServiceTitan (TTAN), Green Dot (GDOT) П'ятниця, 13 березня 8:30 ранку за східним часом: Валовий внутрішній продукт 8:30 ранку за східним часом: Особисті витрати та доходи 10:00 ранку за східним часом: Вакансії JOLTs (Див. тут повний список акцій у благодійному трасті Джима Крамера.) Як підписник CNBC Investing Club з Джимом Крамером, ви отримаєте сповіщення про угоду перед тим, як Джим здійснить угоду. Джим чекає 45 хвилин після надсилання сповіщення про угоду, перш ніж купувати або продавати акції у портфелі свого благодійного трасту. Якщо Джим обговорював акцію на телеканалі CNBC, він чекає 72 години після