Основні моменти квартального звіту Hinge Health за 1 квартал

Hinge Health перевищила очікування за 1 квартал з доходом у розмірі 182 мільйонів доларів, що на 47% більше порівняно з минулим роком, і підвищила прогноз на весь 2026 рік. Компанія також продемонструвала кращу прибутковість, включаючи валову маржу 85%, операційний дохід за не-GAAP у розмірі 46 мільйонів доларів та вільний грошовий потік у розмірі 42 мільйонів доларів.

Штучний інтелект (AI) та автоматизація сприяють операційному важелю, допомагаючи Hinge Health масштабуватися більш ефективно та розширювати маржу. Керівництво повідомило, що понад 95% годин роботи клініцистів, пов'язаних з традиційною фізіотерапією, були автоматизовані, що сприяє вищій маржі та кращому прогнозу операційного доходу.

Компанія виходить за межі лікування опорно-рухового апарату з запуском Migraine Care, своєї першої програми поза межами MSK. Початкове впровадження було сильним, але керівництво очікує лише мінімального внеску в дохід у 2026 році, з більш значущим впливом, ймовірно, у 2027 році.

Огляд тижня від MarketBeat – 23.02 - 27.02

Hinge Health (NYSE:HNGE) повідомила про результати першого кварталу 2026 року, які перевищили її попередній прогноз, та підвищила прогноз на весь рік, посилаючись на сильніше, ніж очікувалося, залучення членів, зростання кількості відповідних осіб та продовження операційного важелю від штучного інтелекту та автоматизації.

Співзасновник і генеральний директор Деніел Перес заявив, що компанія отримала 182 мільйони доларів доходу за перший квартал, що на 47% більше порівняно зі 124 мільйонами доларів за аналогічний період минулого року та перевищує її прогнозний діапазон від 171 до 173 мільйонів доларів. Розрахункові білінги за останні 12 місяців зросли на 52% порівняно з минулим роком до 770 мільйонів доларів.

Перевага Hinge Health у сфері AI може полягати в даних про рух пацієнтів

«Ми добре розпочали рік», — сказав Перес, додавши, що бізнес Hinge Health «ефективно масштабується», оскільки інвестиції в AI та автоматизацію допомагають компанії обслуговувати більше членів, одночасно розширюючи маржу.

Прибутковість зростає, а прогноз підвищується

Hinge Health повідомила про валову маржу 85% за квартал, порівняно з 81% у першому кварталі 2025 року. Операційний дохід за не-GAAP склав 46 мільйонів доларів, перевищивши попередній прогноз компанії в діапазоні від 30 до 32 мільйонів доларів. Операційна маржа склала 25% порівняно з 12% роком раніше.

Видатні новачки: ці IPO 2025 року домінували в році

Вільний грошовий потік склав 42 мільйони доларів за квартал порівняно з 4 мільйонами доларів за аналогічний період минулого року, що становить маржу вільного грошового потоку 23%. Фінансовий директор Джеймс Бадж повідомив, що компанія завершила квартал з 407 мільйонами доларів готівки та її еквівалентів. Hinge Health також викупила 2,5 мільйона акцій протягом кварталу за 105 мільйонів доларів, а кількість розбавлених середньозважених акцій зменшилася до 82,4 мільйона акцій.

Бадж зазначив, що перевищення доходу було зумовлене кращими, ніж очікувалося, білінгами як від вищих доходів, так і від більшої кількості відповідних осіб. Він сказав, що нові клієнти конвертують членів швидше, тоді як старі клієнти також демонструють зростання доходів. Компанія тепер очікує, що дохід буде тенденцією «трохи вище 4%» за рік.

На другий квартал Hinge Health очікує дохід від 194 до 196 мільйонів доларів, що становить 40% зростання порівняно з минулим роком за середнім показником, та операційний дохід від 47 до 49 мільйонів доларів. На весь 2026 рік компанія підвищила свій прогноз доходу до 798-804 мільйонів доларів з попереднього діапазону 732-742 мільйонів доларів. Вона також підвищила свій прогноз операційного доходу на весь рік до 205-215 мільйонів доларів з 151-156 мільйонів доларів.

Бадж зазначив, що приблизно половина підвищення прогнозу була зумовлена покращенням доходів, а половина – зростанням кількості осіб. Він також сказав, що повільніший, ніж очікувалося, найм, частково тому, що AI підвищив ефективність у всіх операційних категоріях, сприяв вищому прогнозу маржі.

Migraine Care знаменує собою перше розширення за межі MSK

Перес наголосив на запуску програми Migraine Care від Hinge Health як першому розширенні компанії за межі болю в м'язах та суглобах. Він описав мігрень як хронічний больовий стан з неврологічним перетином з проблемами шиї та хребта, які вже лікуються Hinge Health.

Програма включає пристрій нейромодуляції Enso від компанії, відстеження на основі AI, розроблене для виявлення особистих тригерів, а також терапію вправами та рекомендації щодо способу життя від команд догляду. Перес сказав, що Hinge Health отримала дозвіл 510(k) від Управління з санітарного нагляду за якістю харчових продуктів і медикаментів США для розширення Enso на Migraine Care.

За словами Переса, кожен шостий дорослий у США страждає на мігрень, і приблизно 75% людей з мігренню також мають проблеми з опорно-руховим апаратом. Він сказав, що люди, які страждають на мігрень, витрачають у середньому понад 16 000 доларів на рік на охорону здоров'я, що більш ніж удвічі перевищує показники людей без мігрені, і що мігрень коштує американському бізнесу приблизно 78 мільярдів доларів щорічно.

У відповідь на запитання аналітика Перес сказав, що раннє тестування показало, що 56% людей у ​​пробній групі компанії відчули зниження болю з сильного або помірного до легкого або відсутнього за допомогою принаймні однієї хвилі Enso. Він також сказав, що Enso був у 1,9 рази ймовірнішим, ніж плацебо-пристрій, для зменшення болю.

Компанія заявила, що програма Migraine Care буде запущена пізніше цього місяця. Перес сказав, що понад 125 клієнтів прийняли програму протягом кількох тижнів, що становить понад 2 мільйони відповідних осіб. Бадж сказав, що внесок мігрені в дохід очікується мінімальним у 2026 році, а більш значущий вплив очікується у 2027 році. Перес сказав, що модель білінгу для мігрені буде такою ж моделлю, заснованою на використанні, як і для пропозиції цифрової фізіотерапії компанії.

Комерційний пайплайн та HingeSelect набирають обертів

Перес сказав, що Hinge Health створила «суттєво більший пайплайн» у першому кварталі, ніж за аналогічний період минулого року, з динамікою у різних клієнтських вертикалях та на ринках. Він сказав, що цикл продажів компанії залишається сезонним, причому більшість рішень нових клієнтів зазвичай приймаються в другій половині року, коли роботодавці завершують рішення щодо пільг.

Генеральний директор також вказав на прогрес у сегменті малих та середніх підприємств, де кількість осіб у пайплайні, доданих у першому кварталі, зросла більш ніж на 100% порівняно з минулим роком. Він сказав, що цикли продажів SMB швидші, ніж цикли продажів великих підприємств, оскільки менші організації приймають рішення швидше.

HingeSelect, пропозиція компанії, яка з'єднує членів з постачальниками послуг на місцях за потреби, завершила квартал з 4 100 постачальниками. Перес сказав, що доступ до HingeSelect був розширений через одного національного партнера з управління аптечними пільгами та три з п'яти найбільших національних медичних планів за самострахованими особами.

Перес сказав, що приблизно 85% членів, які взаємодіють через HingeSelect, можуть перейти до консервативного лікування, уникаючи того, що він описав як низькоякісне, дороге лікування, таке як візуалізація, процедури та планові операції. Він сказав, що HingeSelect є однією з головних тем у дискусіях з потенційними та існуючими клієнтами, хоча він описав це як більш складний продаж, ніж мігрень.

AI, ціноутворення та розширення ринку

Керівники неодноразово називали AI центральним елементом операційної моделі Hinge Health. Перес сказав, що компанія автоматизувала понад 95% годин роботи клініцистів, пов'язаних з традиційною фізіотерапією, а Бадж сказав, що AI та автоматизація сприяли розширенню валової маржі та операційному важелю.

На кінець першого кварталу приблизно 80% контрактних осіб користувалися моделлю ціноутворення Hinge Health на основі залучення, рівень якої компанія очікує зберегти незмінним до кінця року. Бадж сказав, що майже всі нові клієнти в останні сезони продажів приєдналися за цією моделлю, тоді як деякі старі клієнти не надавали пріоритету переходу від старої моделі авансової оплати.

Заглядаючи в майбутнє, Перес сказав, що основний ринок опорно-рухового апарату залишається «масивним і недостатньо проникним», і що запуск програми для мігрені демонструє здатність компанії розширювати свою платформу на інші стани. Він сказав, що психічне здоров'я не входить до найближчої або середньострокової дорожньої карти компанії, описуючи це як переповнений простір, відзначаючи при цьому, що неврологія є областю, яку компанія вважає недостатньо обслуговуваною.

«Ми не пройшли так далеко з цифровою фізіотерапією, щоб зупинитися на цифровій фізіотерапії», — сказав Перес.

Про Hinge Health (NYSE:HNGE)

Hinge Health (NYSE: HNGE) — це цифрова клініка опорно-рухового апарату (MSK), яка надає комплексні рішення для профілактики та лікування захворювань опорно-рухового апарату. Платформа компанії поєднує датчики руху, що носяться, індивідуальну терапію вправами під керівництвом ліцензованих фізіотерапевтів та коучинг з поведінкового здоров'я для надання індивідуальних планів лікування. Інтегруючи технології з клінічними протоколами, що базуються на доказах, Hinge Health прагне зменшити біль, покращити рухливість та зменшити залежність від більш інвазивних втручань, таких як хірургічні операції або рецепти на опіоїди.

Заснована у 2015 році та розташована в Сан-Франциско, Hinge Health співпрацює з роботодавцями, медичними планами та іншими платниками, щоб запропонувати свої програми на основі самостійного використання через додаток.

Ця миттєва новинна розсилка була створена за допомогою технології наративного аналізу та фінансових даних від MarketBeat, щоб надати читачам найшвидше звітування та неупереджене висвітлення. Будь ласка, надсилайте будь-які запитання чи коментарі щодо цієї історії на адресу [email protected].