Як торгувати гігантським виробником напівпровідників TSM?

<p>Нещодавня ескалація <a href="https://www.trefis.com/stock/xom/articles/593197/why-the-u-s-iran-conflict-is-a-race-against-time/2026-03-11">війни в Ірані</a> спричинила стрибок цін на нафту (читайте <a href="https://www.trefis.com/articles/592746/where-will-oil-prices-be-on-march-31/2026-03-09">Де будуть ціни на нафту 31 березня?</a>), що чинить тиск на високоприбуткові технології. Однак це створює цікаву торгову можливість для <a href="https://finance.yahoo.com/quote/TSM">Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM).</a></p>
<p>Поточна макроекономічна волатильність діє як прямий стрес-тест для ланцюга поставок TSM. Виробництво чіпів залишається дуже вразливим до нафтових шоків. Критичні інгредієнти, такі як сірчана кислота, походять з нафти, а стрибки цін на сиру нафту завищують ціни на СПГ, який живить понад 40% енергосистеми Тайваню. Крім того, напруженість на Близькому Сході загрожує незамінному для охолодження пластин гелію з Катару. Не дивно, що TSM впала за останні кілька тижнів і зараз торгується по 340 доларів, що приблизно на 13-14% нижче її 52-тижневого максимуму.</p>
<p>Результат? Премії за опціони пут привабливі, і саме тут криється торгова можливість.</p>
<p>Чи вважаєте ви акції TSM хорошим довгостроковим вкладенням за поточними рівнями? А як щодо 30% знижки приблизно за 240 доларів за акцію? Якщо ви вважаєте, що це вигідна угода, і у вас є готівка, ось угода.</p>
<p>11% річна дохідність при 30% запасі міцності шляхом продажу опціонів пут.</p>
<ul>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Продати довгостроковий опціон пут з терміном дії 19.03.2027 та ціною виконання 240 доларів</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Отримати приблизно 1728 доларів премії за контракт (кожен контракт представляє 100 акцій)</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Це приблизно 7,1% річної дохідності від 24 000 доларів, які ви відкладаєте на випадок купівлі акцій</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Ці кошти, розміщені на ощадному рахунку або рахунку грошового ринку, принесуть додаткові 4,0%, доводячи загальну дохідність до 11,1%</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">І ви даєте собі шанс купити акції TSM за значно зниженою ціною 240 доларів</p></li>
</ul>
<p>Хоча продаж опціонів пут є чудовою супутниковою стратегією для отримання доходу, він вимагає несення концентрованого, специфічного для акцій ризику. Для основної частини ваших інвестицій часто потрібен більш фундаментальний підхід. Ось тут і з'являється <a href="https://www.trefis.com/data/companies/PORTFOLIOS/no-login-required/RsQ6oXgC/High-Quality-Portfolio?from=putsell_TSM_3172026&amp;cta=investorblurb_top">Портфель високої якості Trefis</a>. Замість того, щоб покладатися на вибір часу окремих акцій або управління опціонами, він надає складну, незалежну від вас систему, розроблену для систематичного зменшення специфічного для акцій ризику, зберігаючи при цьому вашу участь у широкому ринковому зростанні.</p>
<p>Можливі результати угоди: Ви виграєте в будь-якому випадку</p>
<p>Угода може піти одним із двох шляхів</p>
<p>[1] TSM залишається вище 240 доларів: Ви зберігаєте повну премію в 1728 доларів - 7,2% додаткового доходу за наступні 368 днів на готівку, яка інакше могла б принести вам 4,0% або менше. Ви ніколи не купуєте акції і просто йдете з готівкою</p>
<p>[2] TSM закривається нижче 240 доларів: Ви будете зобов'язані купити 100 акцій по 240 доларів. Але завдяки премії в 1728 доларів ваша ефективна собівартість становить лише 222,72 долара за акцію - приблизно 34% знижка від поточного рівня</p>