Гіперскейлери витратять майже 700 мільярдів доларів у 2026 році на AI-інфраструктуру — але це блідне порівняно з оціненим 1 трильйоном доларів, витраченим компаніями з S&P 500 на іншу "ініціативу зростання".

<p>Гіперскейлери витрачають майже 700 мільярдів доларів у 2026 році на AI-інфраструктуру -- але це блідне порівняно з оціненими 1 трильйоном доларів, витраченими компаніями зі списку S&amp;P 500 на іншу "зростаючу" ініціативу</p>
<p>Штучний інтелект (AI) — це паливо, яке рухає двигун Волл-стріт. Основні індекси фондового ринку не досягають кількох рекордних максимумів без AI, що піднімає довгостроковий потенціал зростання найвпливовіших компаній Волл-стріт.</p>
<p>Чи створить AI першого трильйонера у світі? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Далі »</p>
<p>Хоча темпи зростання та багаті грошовими коштами баланси, ці компанії виправдовують великі інвестиції в штучний інтелект, компанії зі списку S&amp;P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) ще агресивніші з іншою інвестицією, орієнтованою на прибуток.</p>
<p>Гіперскейлери витрачають шалені гроші на реалізацію своїх AI-амбіцій</p>
<p>Перш ніж заглиблюватися в "Чому?" цих вражаючих інвестицій в AI-інфраструктуру, необхідно зрозуміти "Як?". Каталізатором для всіх чотирьох гіперскейлерів є те, що вони мають основні прибуткові операційні сегменти, які допомагають полегшити значні інвестиції в ініціативи з вищим зростанням:</p>
<p>Alphabet має віртуальну монополію в інтернет-пошуку, причому Google становить приблизно 90% трафіку пошукових систем, згідно з GlobalStats.</p>
<p>Meta Platforms залучила в середньому 3,58 мільярда людей до своєї родини додатків щодня в грудні. Наявність найпривабливіших соціальних мереж призвела до виняткової потужності ціноутворення на рекламу.</p>
<p>Застарілі сегменти Microsoft (Windows і Office) залишаються машинами для генерації грошових потоків, тоді як Azure посідає друге місце у світі за витратами на послуги хмарної інфраструктури.</p>
<p>Amazon є лідером у двох галузях. Хоча більшість споживачів знають, що це топ-гравець у онлайн-роздрібних продажах, Amazon Web Services (AWS) випереджає Azure як провідну світову платформу послуг хмарної інфраструктури за загальними витратами.</p>
<p>Грошові потоки, які ці гіперскейлери генерують від своїх основних операційних сегментів, у поєднанні з їхніми вже багатими грошовими коштами балансами, стимулюють їхнє розширення центрів обробки даних для AI.</p>
<p>Результати досі були обнадійливими. Google Cloud від Alphabet (постачальник послуг хмарної інфраструктури №3 після AWS та Azure) продемонстрував зростання продажів на 48% порівняно з попереднім роком у четвертому кварталі. Azure від Microsoft та AWS від Amazon також спостерігали прискорення зростання доходів, оскільки генеративний AI та можливості великих мовних моделей були інтегровані в їхні відповідні платформи.</p>
<p>Тим часом, інтеграція генеративного AI в рекламні платформи Meta забезпечила зростання продажів на основі реклами.</p>
<p>З огляду на ажіотаж навколо AI, а також його величезний потенційний ринок, ви б подумали, що компанії не витрачають більше на жодну іншу ініціативу. Але є ще одне "яблуко", яке привабило компанії зі списку S&amp;P 500 витратити понад оцінений 1 трильйон доларів минулого року.</p>
<p>Компанії зі списку S&amp;P 500 витрачають понад 1 трильйон доларів на інвестиції в себе</p>
<p>Нині вже пенсіонер, мільярдер-інвестор Воррен Баффетт одного разу сказав: "Найкраща інвестиція, яку ви можете зробити, — це інвестиція в себе". Хоча розширення гіперскейлерами своєї AI-інфраструктури центрів обробки даних є інвестицією в майбутнє, немає більш прямої інвестиції, ніж викуп власних акцій публічними компаніями.</p>
<p>Згідно з дослідженням The Motley Fool, компанії зі списку S&amp;P 500 сукупно витратили 249 мільярдів доларів на викуп своїх акцій у третьому кварталі 2025 року та 777 мільярдів доларів за перші три квартали минулого року. Оцінки викупу в четвертому кварталі свідчать, що викуп акцій S&amp;P 500 вперше в історії перевищив 1 трильйон доларів у 2025 році.</p>
<p>Хоча Apple лідирує за обсягами викупу (841 мільярд доларів викупу акцій з моменту запуску програми викупу у фінансовому 2013 році), багато AI-гіперскейлерів Волл-стріт є великими покупцями власних акцій. Alphabet витратив 346 мільярдів доларів на викуп своїх акцій за останнє десятиліття, тоді як Meta витратила понад 200 мільярдів доларів на викуп своїх акцій.</p>
<p>Ймовірно, є дві причини, чому компанії зі списку S&amp;P 500 сукупно витрачають більше грошей на викуп, ніж на розширення AI-центрів обробки даних.</p>
<p>По-перше, фондовий ринок історично дорогий. Використовуючи коефіцієнт ціни до прибутку Шиллера (P/E) S&amp;P 500 як об'єктивний показник вартості, коефіцієнт Шиллера P/E увійшов у 2026 рік на другому найвищому рівні за 155 років. Обґрунтування оцінок найвпливовіших компаній Волл-стріт стає все складнішим. Таким чином, з'являються викупи акцій.</p>
<p>Зазвичай, публічні компанії, які регулярно викуповують свої звичайні акції, з часом спостерігають зменшення кількості акцій в обігу. Якщо ці компанії генерують стабільний або зростаючий чистий прибуток, ця динаміка призведе до вищого прибутку на акцію (EPS) і потенційно зробить їх більш фундаментально привабливими для інвесторів, які шукають вартість. Немає сумнівів, що Apple, Alphabet, Meta та кілька інших членів S&amp;P 500 збільшили свій EPS завдяки агресивним викупам акцій.</p>
<p>Друга причина, чому компанії зі списку S&amp;P 500, ймовірно, були захоплені викупами, полягає в тому, щоб частково або повністю приховати збільшення винагороди, що виплачується акціями. Досить поширеним явищем є те, що найвпливовіші компанії Волл-стріт роздають звичайні акції або опціони керівникам, членам ради директорів, а іноді навіть довгостроковим співробітникам. Щоб уникнути розмивання акцій, яке потенційно може зменшити EPS з часом, багато компаній зі списку S&amp;P 500 спрямували значний капітал на викуп своїх акцій.</p>
<p>Хоча AI, безсумнівно, є основним драйвером зростання Волл-стріт, не варто недооцінювати зростаючу важливість викупу акцій на тлі історично дорогого фондового ринку.</p>
<p>Чи варто зараз купувати акції Alphabet?</p>
<p>Перш ніж купувати акції Alphabet, врахуйте це:</p>
<p>Аналітична команда The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... і Alphabet не був серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.</p>
<p>Розглянемо, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 514 000 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 1 105 029 доларів!*</p>
<p>Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 930% — випередження ринку порівняно з 187% для S&amp;P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.</p>
<p>Шон Вільямс має частки в Alphabet, Amazon та Meta Platforms. The Motley Fool має частки та рекомендує Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms та Microsoft, а також продає акції Apple. The Motley Fool має політику розкриття інформації.</p>