Якщо OpenAI планує вийти на фондовий ринок цього року, їй потрібно почати отримувати прибуток.

Якщо OpenAI планує провести IPO цього року, їй потрібно серйозно поставитися до своєї бізнес-моделі. Враження навколо американської компанії – втілення AI-індустрії, що викликало побоювання щодо фондового ринкового буму, – вже давно встановлено, але коли з'являться прибутки? Вечірка не може тривати вічно.
Розробник ChatGPT є однією з найбільших стартапів у світі та зараз оцінюється в $850 млрд (£645 млрд). Тим часом, повідомляється, що компанія витрачає $600 млрд на інфраструктуру (сума, яку вона інвестує в датацентри та чіпи для підтримки своїх AI-моделей) до 2030 року. Принаймні, це скорочення від початкової оцінки в $1,4 трлн.
Незважаючи на скорочені плани витрат, стартап ще далеко не прибутковий. Насправді, якщо ситуація залишиться такою, як є, він витратить пів трильйона доларів до кінця десятиліття. Прихильники можуть зауважити, що Uber, наприклад, витратив мільярди доларів, перш ніж почати отримувати прибуток – але це було $30 млрд, а не $600 млрд.
OpenAI, очолювана Семом Альтманом, її генеральним директором, здається, приймає рішення швидко, оскільки наближається переоцінка ринку з очікуваним IPO наприкінці цього року. Минулого місяця було відхилено три напрямки її бізнесу; ще один виявився малоперспективним, щонайкраще.
На початку березня OpenAI відмовилася від Instant Checkout, плану, згідно з яким споживачі могли б купувати товари безпосередньо в ChatGPT. Це сталося після п’ятимісячного тестування, під час якого компанія, як видається, виявила, що побудова успішної комерційної платформи складніша, ніж здається. «Як і багато початкових запусків OpenAI, це більше нагадувало публічну демонстрацію того, що може робити техніка, ніж наполегливу спробу створити комерційний бізнес», – сказала Ніамх Бернс, аналітик Enders.
Потім, минулого тижня, компанія відмовилася від Sora, своєї платформи для генерації відео, а також від угоди на $1 млрд, згідно з якою Disney мала ліцензувати контент, згенерований OpenAI, для «відкриття нових можливостей в творчому оповіданні». Це було стратегічно для OpenAI, оскільки Sora була «дірою» для грошей. Це було незручно для Disney, яка, як повідомляється, дізналася про скасування платформи за годину до того, як це стало публічним.
Нарешті, минулого тижня компанія також відключила еротичні чат-боти, план, який неодноразово відкладали, оголошений минулого року, щоб «ставитися до дорослих користувачів як до дорослих» і дозволити їм мати сексуальні розмови з ChatGPT. «Це був би неймовірно ризикований запуск», – сказала Бернс, особливо з огляду на зростаючий контроль за онлайн-безпекою. «Це був би повний кошмар з точки зору безпеки продукту та PR».
Оптимістично, це все представляє собою компанію, яка позбавляється зайвого жиру перед первинним публічним розміщенням акцій (IPO) на конкурентному ринку, де Anthropic, розробник чат-бота Claude, здається, залучає все більше лояльних клієнтів серед бізнес-клієнтів. OpenAI «знаходиться під серйозним тиском, щоб продемонструвати стратегічну дисципліну», – сказала Бернс. «Вона розкинула сітку занадто широко».
Едріан Кокс, керуючий директор Deutsche Bank Research Institute, сказав, що OpenAI робить правильні кроки, якщо, як повідомляється, вона готується до IPO, який оцінює бізнес в $1 трлн. Це порівнюється з її річним доходом – розрахунковою оцінкою на основі її короткострокової діяльності – у розмірі $25 млрд, який компанія, як повідомляється, досягла на початку березня.
«Якщо OpenAI переходить до IPO та шукає ширший пул інвесторів, цим інвесторам потрібно буде побачити реальні докази сильного, стабільного зростання доходів протягом багатьох років», – сказав Кокс. «Зосереджуючи свій бізнес-модель таким чином, OpenAI, ймовірно, прагне до цього зростання найкращим можливим способом».
Він додав, що OpenAI, здається, припинила боротися з конкурентами за допомогою бізнес-моделі «все». Тепер вона звужує свою увагу.
«Існували побоювання щодо відсутності очевидних способів монетизувати те, що є, безсумнівно, провідським споживчим AI-брендом», – сказав Кокс. «Тепер здається, що вона приймає важкі рішення, які дозволяють їй краще монетизувати свій бізнес у майбутньому. Багато інвесторів можуть сказати, що це найкращі новини, які вони чули від OpenAI за місяці».
І знаковий продукт OpenAI, а також усього AI-буму, залишається популярним. ChatGPT зараз має понад 900 мільйонів тижневих активних користувачів і понад 50 мільйонів платних підписників. OpenAI отримує свої доходи від цих підписок – які становлять 75% її доходу – та пропонуючи бізнесу свої корпоративні версії ChatGPT, а також дозволяючи компаніям і стартапам будувати власні продукти з її AI-моделями.
Але серед аналітиків існує відчуття, що вона могла б знайти суворість раніше, особливо оскільки вона витрачає мільярди доларів щомісяця на експерименти, які зрештою виявляються не більш ніж цим. Колумніст Forbes назвав OpenAI «найбільш відволікаючою компанією в технологіях» після провалу Instant Checkout.
Бернс сказала: «Ми бачили так багато запусків споживчих продуктів, які обіцяли зруйнувати браузер, онлайн-торгівлю, створення контенту, пошук... Насправді зосередження своєї стратегії та виконання продукту, який люди захочуть використовувати і, що важливо, будуть готові за якийсь час заплатити за нього, є складнішим завданням».
Минулого тижня OpenAI оголосила про те, що здавалося перемогою серед хаосу: випробування реклами в ChatGPT принесло $100 млн річного доходу, тобто вона заробила близько $12 млн за шість тижнів. Можливо, це шлях до прибутковості; зрештою, ChatGPT багато знає про своїх користувачів і, ймовірно, унікально може націлювати рекламу.
Навіть це, як і все інше, що компанія тестувала, ймовірно, потребуватиме набагато більше зусиль, щоб все виправити, сказала Бернс. «Це може дуже швидко почати відчуватися як щось неприємне та ризикувати негативною реакцією користувачів та проблемами конфіденційності».
З іншого боку, реклама в ChatGPT не принесе багато бізнесу, якщо вона залишиться просто «гlorified banner ad below the answers» без націлювання, сказала вона.
Нікіл Лай, аналітик Forrester, сказав, що випробування реклами пройшли «краще, ніж очікувалося», але це не означає, що OpenAI будь-коли зможе монетизувати рекламу.
Лай сказав, що ймовірно, знадобиться «кілька років, перш ніж OpenAI зможе цього досягти, якщо вони взагалі зможуть цього досягти», додаючи: «Їм доведеться багато зробити, і їм доведеться багато змінити».
Виробник найгучніших технологій у світі повинен знайти спосіб отримати прибуток від них і обмежити нестійке спалювання готівки. Інвестори чекають відповіді.
Представник OpenAI сказав, що інфраструктура для роботи AI, або «обчислювальні потужності», є в дефіциті, тому вона визначає пріоритети інвестицій.
«Коли попит користувачів перевищує пропозицію, обчислювальні потужності є критичним ресурсом, коли йдеться про AI», – сказав представник. «Окрім закріплення наших довгострокових обчислювальних потреб за допомогою нашої інфраструктурної стратегії, ми також безжально визначаємо пріоритети розподілу цих обчислювальних потужностей там, де це сприяє довгостроковій економічній цінності: розвитку передових досліджень, розширенню нашої глобальної бази користувачів понад 900 мільйонів і підтримці корпоративних сценаріїв використання.
«Оскільки ми продовжуємо забезпечувати все більше і більше великомасштабних обчислювальних потужностей, цей дисциплінований фокус на тому, де ми застосовуємо ці обчислювальні потужності, дозволяє нам швидше зростати, інноваційні та ефективніше надавати послуги підприємствам і розробникам».