Innodata ( INOD ) Дзвінок щодо прибутків за 4 квартал 2025 року

<p>Джерело зображення: The Motley Fool.</p>
<h2>Дата</h2>
<p>26 лютого 2026 року, 17:00 за східним часом</p>
<h2>Учасники дзвінка</h2>
<ul>
<li>Голова та головний виконавчий директор — Джек Абухофф</li>
<li>Тимчасовий головний фінансовий директор — Марісса Еспінелі</li>
<li>Генеральний юрисконсульт — Емі Агресс</li>
<li>Старший віце-президент з фінансів та корпоративного розвитку — Аніш Пендхаркар</li>
</ul>
<p>Потрібна цитата від аналітика Motley Fool? Напишіть на <a href="/cdn-cgi/l/email-protection">[email protected]</a></p>
<h2>Ключові висновки</h2>
<ul>
<li>Дохід — 72,4 млн доларів за квартал, що на 22% більше порівняно з минулим роком.</li>
<li>Річний дохід — 251,7 млн доларів, що становить 48% зростання порівняно з минулим роком.</li>
<li>Скоригована валова маржа — 42% за квартал, вище за зовнішньо комуніковану цільову показник 40%.</li>
<li>Скоригована EBITDA — 15,7 млн доларів, або 22% від доходу; перевищила консенсус аналітиків на 1,2 млн доларів.</li>
<li>Готівка — 82,2 млн доларів на кінець кварталу, що приблизно на 8,4 млн доларів більше порівняно з попереднім кварталом і на 35,3 млн доларів більше порівняно з минулим роком.</li>
<li>Використання боргу — Відсутність використання кредитної лінії Wells Fargo на 30 млн доларів.</li>
<li>Інновації та інвестиції — Інвестиції, спрямовані на зростання, у собівартість проданих товарів (COGS) та витрати на збут, загальні та адміністративні витрати (SG&amp;A), зокрема у потужності, інженерів, науковців з даних та керівництво, що працює з клієнтами.</li>
<li>Клієнтський мікс — Керівництво очікує зростання витрат від найбільшого клієнта, при цьому загальне зростання решти клієнтської бази очікується вищими темпами та включатиме MAG-seven, вітчизняні інноваційні лабораторії ШІ, суверенні ініціативи ШІ та провідні підприємства.</li>
<li>Диверсифікація клієнтів — Очікується, що зростання доходу стане менш концентрованим, зумовленим розширенням та зростаючою диверсифікацією великих клієнтів.</li>
<li>Прогноз доходу — Прогноз щонайменше 35% зростання порівняно з минулим роком на 2026 рік, базуючись на видимих, активних програмах та нещодавно отриманих перемогах; керівництво зазначає потенційний значний приріст завдяки темпам розвитку LLM та ініціатив, керованих ШІ.</li>
<li>Перехід робочих процесів — У першому кварталі приблизно 20 млн доларів річного доходу від робочих процесів після навчання найбільшого клієнта було списано та замінено новими програмами після навчання та масштабованими програмами попереднього навчання, що призвело до позитивного чистого впливу на річний дохід.</li>
<li>Прогноз скоригованої валової маржі — Керівництво очікує скориговану валову маржу на початку 2026 року в діапазоні 35%-40% з нормалізацією до цільового показника 40% у міру розгортання нових програм та масштабування інновацій у робочих процесах.</li>
<li>Технологічні досягнення — Впроваджено та розширено власні системи для оцінки агентів, конвеєрів оптимізації агентів, змагального моделювання та великомасштабної інженерії даних для фізичного ШІ, включаючи застосування до егоцентричних наборів даних та наборів даних можливостей.</li>
<li>Ефективність бенчмарків — Розроблено модель ШІ для виявлення дронів та малих об'єктів, що досягла покращення на 6,45% порівняно з попередніми передовими бенчмарками, з акцентом на комерційні та подвійного призначення застосування.</li>
<li>Інтерес з боку гіперскейлерів та кібербезпеки — Керовані послуги та ініціативи змагального навчання привернули нові взаємодії та інтерес з боку гіперскейлерів, компаній з кібербезпеки та відповідних державних експертів.</li>
</ul>
<h2>Резюме</h2>
<p>Керівництво представило нові інноваційні ініціативи в галузі генеративного ШІ, агентного ШІ та фізичного ШІ, підкресливши методи, керовані даними, як основу еволюції продукту. Власні платформи для оцінки агентів та змагального моделювання сприяють залученню нових клієнтів, особливо серед гіперскейлерів та клієнтів, орієнтованих на безпеку. Завдяки постійним реінвестиціям у людей та технології, керівництво Innodata (<a href="/quote/nasdaq/inod/">INOD</a> 7,88%) прогнозує як покращення маржі, так і розширення регулярного доходу, пов'язаного з гібридними програмно-людськими пропозиціями, водночас підкреслюючи впевненість у конверсії ранніх етапів взаємодії та розширенні релевантності для підприємств.</p>
<ul>
<li>Керівництво компанії заявило: "ми віримо, що вступаємо в золоту еру інновацій в Innodata Inc. в результаті інвестицій, які ми зробили і маємо намір зробити в майбутньому".</li>
<li>Керівництво підкреслило, що майбутнє розширення валової маржі очікується завдяки автоматизації, синтетичним системам та платформам оцінки, які структурно збільшують нашу операційну ефективність.</li>
<li>Керівництво уточнило, що прогноз зростання навмисно консервативний, з можливим зростанням у міру швидкого запуску LLM-ініціатив.</li>
<li>Обговорюючи диверсифікацію клієнтів, керівництво повідомило, що нові перемоги та прискорений попит дозволяють Innodata перейти від постачальника до фундаментального рівня в екосистемах ШІ.</li>
</ul>
<h2>Галузевий глосарій</h2>
<ul>
<li>LLM: Велика мовна модель; модель ШІ, навчена на великих наборах даних для розуміння та генерації тексту природною мовою.</li>
<li>MAG-seven: Посилання керівництва на сім найбільших технологічних компаній США, зазвичай Microsoft, Apple, Google (Alphabet), Amazon, Meta, Nvidia та Tesla.</li>
<li>Егоцентричні дані: Дані, отримані з точки зору першої особи робота або пристрою з датчиками, що відображають безпосередній досвід навколишнього середовища.</li>
<li>Дані можливостей: Структуровані дані, що навчають системи ШІ про можливі дії або взаємодії з фізичними об'єктами в контексті.</li>
<li>Змагальне моделювання: Систематично згенеровані, складні дані, що використовуються для перевірки стійкості ШІ проти складних атак або загроз реального світу.</li>
</ul>
<h2>Повний транскрипт конференц-дзвінка</h2>
<p>Оператор: Доброго дня, пані та панове, і ласкаво просимо на конференц-дзвінок щодо результатів Innodata Inc. за четвертий квартал та фінансовий рік 2025. На даний момент усі лінії перебувають у режимі лише для прослуховування. Після презентації ми проведемо сесію запитань та відповідей. Якщо в будь-який момент під час цього дзвінка вам знадобиться негайна допомога, натисніть 0 для зв'язку з оператором. Цей дзвінок записується у четвер, 26.02.2026. Зараз я передаю конференц-зв'язок Емі Агресс, генеральному юрисконсульту. Будь ласка, продовжуйте.</p>
<p>Емі Агресс: Дякую, операторе. Доброго дня всім. Дякую, що приєдналися до нас сьогодні. Наші спікери сьогодні — Джек Абухофф, голова та генеральний директор Innodata Inc., та Марісса Еспінелі, тимчасовий фінансовий директор. Також на дзвінку сьогодні присутній Аніш Пендхаркар, старший віце-президент з фінансів та корпоративного розвитку. Рахул Сінгал, президент та головний директор з доходів, не зможе бути присутнім сьогодні, але з нетерпінням чекає на можливість приєднатися до нас наступного разу. Спочатку виступить Джек, який надасть перспективу щодо бізнесу, а потім Марісса надасть огляд наших результатів за четвертий квартал та фінансовий рік 2025. Потім ми відповімо на запитання аналітиків.</p>
<p>Перш ніж ми почнемо, я хотіла б нагадати всім, що під час цього дзвінка ми будемо робити прогнози, які є прогнозами, проекціями та іншими заявами щодо майбутніх подій. Ці заяви базуються на поточних очікуваннях, припущеннях та оцінках і підлягають ризикам та невизначеностям. Фактичні результати можуть суттєво відрізнятися від тих, що передбачені цими прогнозами. Фактори, які можуть призвести до суттєвих відмінностей у результатах, викладені в сьогоднішньому прес-релізі про прибутки, у розділі "Фактори ризику" наших форм 10-K, 10-Q та інших звітів та подань до Комісії з цінних паперів та бірж. Ми не беремо на себе зобов'язань оновлювати прогнозну інформацію. Крім того, під час цього дзвінка ми можемо обговорювати певні не-GAAP фінансові показники.</p>
<p>У нашому прес-релізі про прибутки, поданому сьогодні до SEC, а також в інших наших поданнях до SEC, які розміщені на нашому веб-сайті, ви знайдете додаткові розкриття щодо цих не-GAAP фінансових показників, включаючи узгодження цих показників з порівнянними GAAP показниками. Дякую. Зараз я передаю слово Джеку.</p>
<p>Джек Абухофф: Дякую, Емі, і доброго дня всім. Четвертий квартал був ще одним сильним кварталом для Innodata Inc. Ми отримали 72 400 000 доларів доходу, що на 22% більше порівняно з минулим роком. Це довело наш річний дохід до 251 700 000 доларів, що становить 48% зростання порівняно з минулим роком за 2025 рік. Наша консолідована скоригована валова маржа за четвертий квартал становила 42%, перевищивши нашу зовнішньо комуніковану цільову показник 40%. Наша скоригована EBITDA склала 15 700 000 доларів, або 22% від доходу, що також перевищило консенсус аналітиків на 1 200 000 доларів. Насправді, наші результати перевищили консенсус аналітиків за всіма ключовими показниками, включаючи дохід, скориговану EBITDA, чистий прибуток та EPS. Ми закінчили рік з 82 200 000 доларів готівки, що на приблизно 8 400 000 доларів більше порівняно з попереднім кварталом. Ми досягли цих результатів, роблячи значні інвестиції, спрямовані на зростання, як у собівартість проданих товарів, так і у витрати на збут, загальні та адміністративні витрати.</p>
<p>У собівартості проданих товарів ми забезпечили потужності випереджаючи зростання доходу, що незмінно виявлялося правильним кроком. А у витратах на збут, загальних та адміністративних витратах ми інвестували в інженерів, науковців з даних та керівництво відділів по роботі з клієнтами, інвестиції в які також виявилися доцільними. Створення інновацій, що розширили наші можливості. Ми вважаємо, що наш бізнес-моментум знаходиться на найвищому рівні за всю історію. Ми спостерігаємо високий попит на всіх етапах життєвого циклу ШІ, що охоплює розробку, оцінку та постійну оптимізацію моделей. І ми віримо, що завойовуємо прихильність широкого кола диверсифікованих великих клієнтів. В результаті ринкового попиту та зростаючої прихильності ми очікуємо ще один рік потенційно надзвичайного зростання у 2026 році. Наразі ми оцінюємо наше зростання порівняно з минулим роком у 2026 році приблизно на 35% або більше.</p>
<p>Ця оцінка відображає активні програми, нещодавно отримані перемоги, пізні стадії оцінки та можливості, де ми маємо чітке бачення. Оскільки ми на початку року, і оскільки LLM-ініціативи швидко розгортаються, ми вважаємо, що може бути значний приріст до цього діапазону. Однак ми віддаємо перевагу консервативному керівництву та коригуванню вгору в міру збільшення видимості. Водночас, враховуючи масштаб та складність програм, які ми підтримуємо, варіативність термінів та графіки досліджень та розробок клієнтів, затвердження бюджетів або зміни в пріоритетах досліджень можуть вплинути на темпи реалізації доходу.</p>
<p>У нашому прогнозі закладено очікування, що витрати нашого найбільшого клієнта дещо зростуть протягом року, а решта клієнтської бази в сукупності зростатиме швидшими темпами. Ми очікуємо, що це зростання інших клієнтів буде надходити від суміші MAG-seven, вітчизняних інноваційних лабораторій ШІ, суверенних ініціатив ШІ та провідних підприємств. Ми вважаємо, що це суттєво сприятиме диверсифікації клієнтів. Наші клієнти рухаються швидко, що призводить до скорочення циклів розробки та швидшого реагування на наукові прориви. У 2025 році ми досягли успіху в цьому середовищі не в останню чергу тому, що ми слідували за дослідженнями, передбачали потреби клієнтів та змінювали напрямок, де це було необхідно.</p>
<p>Для ілюстрації, у першому кварталі цього року для нашого найбільшого клієнта ми списали значну кількість робочих процесів після навчання, які в сукупності становили приблизно 20 000 000 доларів річного доходу, але замінили їх комбінацією нових робочих процесів після навчання та масштабованих програм попереднього навчання, що є сферою останніх фокусів та інвестицій. З точки зору річного доходу, чистий ефект виявився позитивним. Дійсно, ми вважаємо, що постійні інновації є критично важливими для досягнення нашого амбітного плану на 2026 рік і далі. По-справжньому захоплююча новина полягає в тому, що ми віримо, що в